摘要

在不斷降本的過程中，產(chǎn)能拉高了、訂單少了就直接降價(jià)。

引言：最近特斯拉在美國開始新一輪的價(jià)格調(diào)整，Model Y 加入了之前說短期內(nèi)不上線的標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版車型，起價(jià)41990 美元（約合人民幣27.19萬元）。

這個(gè)基于三元的版本，在之前長續(xù)航版本上下降了8K美金，EPA 工況續(xù)航里程為244英里（約合393公里），一方面也是特斯拉要持續(xù)擠壓美國的訂單，另外一方面也是中國的預(yù)演，如之前所說的那樣，相信在中國的時(shí)間節(jié)點(diǎn)可能在年中導(dǎo)入這個(gè)版本。

Model 3價(jià)格和上險(xiǎn)數(shù)據(jù)復(fù)盤

如之前的文章所顯示的那樣，NE研究院之前把不同版本的上險(xiǎn)數(shù)和不同版本做了拆分。這里的數(shù)據(jù)和合格證數(shù)據(jù)是存在滯后的，但是根據(jù)調(diào)價(jià)的數(shù)據(jù)，我們大概可以做一個(gè)初步性的評估。

1）5月-9月：這段時(shí)間處在電動汽車銷售的較為平淡的時(shí)期，私人消費(fèi)的拉動并沒有明顯，受三元標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航在5月1日進(jìn)入27萬的區(qū)間，Model 3銷量持續(xù)提升，區(qū)間范圍在10K-15K，長續(xù)航版本其實(shí)不是中國市場的偏愛，只占20%不到的份額，只有調(diào)價(jià)3萬以后，拉高到7K但又迅速回落3.8K。

2）10月調(diào)價(jià)：把LFP版本價(jià)格拉低以后，我們才能看出之前的累計(jì)訂單，三元版本大概也只有13K的存量，我們可以理解特斯拉大概在這上面存了1個(gè)月的量。然后10月份產(chǎn)能把LFP版本的打高到了25K，然后從11月開始全部交付LFP版本。

圖1 特斯拉分價(jià)格的版本上險(xiǎn)情況

圖2 特斯拉的調(diào)整價(jià)格的時(shí)間點(diǎn)和上險(xiǎn)數(shù)據(jù)匹配

按照目前的了解的產(chǎn)能情況，整車端在突破25K的產(chǎn)能以后，特斯拉在1月開始可能具備了周產(chǎn)6K+2.5K的能力，也就是Model 3 24K和Model Y 10K的產(chǎn)能，其中前者目前都是80%LFP和20%NCM配置，Model Y全部是NCM的情況。而這次美國的標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版的導(dǎo)入，可能是中國Model Y標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版的預(yù)演，鐵鋰版本Model Y的導(dǎo)入時(shí)間點(diǎn)，主要根據(jù)以下的幾個(gè)因素影響：

1）Model 3鐵鋰版本的訂單情況：按照累積訂單的1個(gè)月左右的量，如果10月1日到現(xiàn)在3個(gè)月累計(jì)的Model 3標(biāo)續(xù)訂單被每月24K交付逐步消化，消費(fèi)者持幣等Model Y的需求而影響Model 3的新增訂單，預(yù)估這個(gè)匹配速率會在4月左右被消化完；

2）Model Y長里程版本的訂單：1月訂單目前來看在Q2交付，按照預(yù)估1-1.5W產(chǎn)能爬坡，真實(shí)的長續(xù)航訂單在3-4W左右；由于大部分消費(fèi)者還真是等等黨，不想再次被LFP跳價(jià)所左右，估計(jì)這次Model Y后續(xù)訂單的增加速度和Model Y的產(chǎn)能在6月交叉。

由于缺了關(guān)鍵的12月上險(xiǎn)數(shù)據(jù)，目前這方面的估算可能還有欠缺，但是可以肯定的是基于Model Y LFP的標(biāo)續(xù)不會太晚出現(xiàn)，受到產(chǎn)能拉動的影響最直接相關(guān)。

我覺得中國的特斯拉就是一個(gè)大工廠，在不斷降本的過程中，產(chǎn)能拉高了、訂單少了就直接降價(jià)。這里面的好消息是會把相當(dāng)一部分購買燃油車的用戶拉過來看看特斯拉，然后到對標(biāo)的幾家新造車勢力的展車看看。據(jù)說現(xiàn)在買蔚來的車主，40%以上是先去看過特斯拉之后轉(zhuǎn)化過來的，這個(gè)是一個(gè)比較明顯的溢出效應(yīng)，也是對中國私人消費(fèi)電動汽車市場做了持續(xù)的催化和啟蒙。

小結(jié)：個(gè)人覺得，今年市場兩頭（B+和A00）擠壓A級純電的情況會更加明顯，中間車型的市場份額會被進(jìn)一步拉低。至于16萬的中國特供版本（往歐洲去的2.5萬美金版本），到底到了什么階段，可能是2022年的事情了。

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