智能手機(jī)制造商需求增加，移動芯片銷量上升，而個人電腦芯片市場依然疲軟。

美系外資今日出具最新報(bào)告指出，第二季半導(dǎo)體庫存正在減少，由于晶圓廠繼續(xù)減少供應(yīng)，預(yù)計(jì)這個趨勢將持續(xù)至下半年，庫存天數(shù)能否恢復(fù)是半導(dǎo)體類股價升值的強(qiáng)烈訊號。

由于技術(shù)產(chǎn)能緊張，加上AI 長期需求引發(fā)庫存補(bǔ)貨，半導(dǎo)體周期可能呈現(xiàn)U 型復(fù)蘇，美系外資預(yù)期急單甚至重復(fù)下單恐再次出現(xiàn)，并于明年上半年又出現(xiàn)芯片短缺。

智能手機(jī)芯片開始補(bǔ)貨，華為Mate 60 等中國Android 中低階機(jī)型近期備貨強(qiáng)勁，加上非印需求好于預(yù)期，推動上漲，意味智能手機(jī)PA元件庫存的長期消化已結(jié)束，下半年有望復(fù)蘇。

面板產(chǎn)業(yè)則轉(zhuǎn)趨保守，電視面板價格漲幅已經(jīng)于年底收窄，面板廠控制稼動率和補(bǔ)貨訂單影響，9 月上半年主流尺寸電視面板的平均價格已上漲45%，但隨著季節(jié)性補(bǔ)貨結(jié)束，訂單氣勢可能減弱。美系外資認(rèn)為，明年供需動態(tài)調(diào)整可能更平衡，但短期內(nèi)不會有催化劑，所以對面板庫存前景持保守態(tài)度。

股票部分，外資目前最看好世芯、臺積電、宏捷科、愛普，評級「優(yōu)于大盤」之上；臺達(dá)電、致茂、緯創(chuàng)和華碩則接近「優(yōu)于大盤」；穩(wěn)懋半導(dǎo)體、矽力杰評級「劣于大盤」表現(xiàn)。

三星因耗盡客戶庫存而提高存儲芯片價格

芯片制造商和行業(yè)分析師表示，盡管個人電腦芯片的需求仍然疲軟，但內(nèi)存芯片市場有復(fù)蘇的跡象，特別是在移動 DRAM 芯片領(lǐng)域。

消息人士表示，全球最大的內(nèi)存芯片制造商三星電子公司近期與客戶（包括小米、Oppo 和谷歌）簽署了內(nèi)存芯片供應(yīng)協(xié)議，價格比其現(xiàn)有 DRAM 和 NAND 芯片合同高出 10-20%。

消息人士稱，三星還計(jì)劃向該公司的移動業(yè)務(wù)部門供應(yīng)存儲芯片，該部門以更高的價格生產(chǎn)Galaxy系列智能手機(jī)。知情人士表示：“據(jù)我們了解，中國客戶已同意接受三星提高芯片價格的要求，因?yàn)樗麄冾A(yù)計(jì)智能手機(jī)銷量將會增加，特別是在海外市場?！毙袠I(yè)觀察人士表示，隨著芯片行業(yè)從2022年底開始大幅減產(chǎn)，智能手機(jī)制造商的芯片庫存水平已經(jīng)下降。

三星一位高管表示，該公司預(yù)計(jì)存儲芯片市場的供需平衡首先將在今年第四季度向供應(yīng)日益傾斜。

在DRAM市場，在LPDDR5X等智能手機(jī)最新產(chǎn)品的帶動下，芯片價格逐漸上漲。中國臺灣市場追蹤機(jī)構(gòu)TrendForce表示，三星在第二季度開始控制產(chǎn)量，預(yù)計(jì)第三季度將進(jìn)一步緊縮。該研究公司表示，韓國存儲芯片制造商決定其最新芯片的價格，并且價格上漲可能會持續(xù)到第四季度。在NAND市場，客戶不再削減訂單量，而是開始下更多訂單。

全球三大內(nèi)存制造商——三星、SK海力士公司和美光科技公司——已經(jīng)大幅削減了DRAM產(chǎn)量，其中包括DDR4芯片的產(chǎn)量。

最近芯片制造商也開始削減NAND芯片的產(chǎn)量。一位行業(yè)高管表示：“存儲芯片制造商正在將實(shí)際資本支出和晶圓投入量比今年早些時候制定的年度計(jì)劃削減一半以上?！彼硎荆骸皩τ?DRAM 和 NAND 來說，今年供應(yīng)端的比特增長可能會回落 10% 以上?！北忍卦鲩L是指產(chǎn)生的內(nèi)存量，它是當(dāng)前芯片需求的關(guān)鍵指標(biāo)。

分析師表示，三星、蘋果、小米、Oppo和Vivo等智能手機(jī)制造商努力的創(chuàng)新產(chǎn)品，也推動了對先進(jìn)移動芯片的需求。

芯片行業(yè)未來幾年未來智能手機(jī)中使用的 DRAM 容量每年增長 5%。一位智能手機(jī)制造商表示：“至少智能手機(jī)出貨量將下降超過 10%。然而，隨著需要更高內(nèi)存容量的新型智能手機(jī)的發(fā)布，手機(jī)制造商的芯片庫存有所下降?！?/p>

PC和服務(wù)器制造商對存儲芯片的需求仍然較低。在上個月的財(cái)報(bào)電話會議上，惠普公司首席執(zhí)行官恩里克·洛雷斯(Enrique Lores)表示，整個分銷渠道中大量增加個人電腦，這表明個人電腦存儲芯片價格將處于一段時期保持低迷。

智能手機(jī)和服務(wù)器芯片分別關(guān)注內(nèi)存市場約35%的份額。PC芯片約占15-20%。在首爾舉行的韓國投資周(KIW)論壇上發(fā)表講話時，三星DRAM開發(fā)部門負(fù)責(zé)人Hwang Sang-jun表示：“存儲芯片市場的需求預(yù)計(jì)將在第三季度達(dá)到平衡。我們將在第四季度看到需求上升。”