中國人民是一個趕時髦的群體，特別是互聯(lián)網(wǎng)領域。

　　在信息技術領域，任何一個火爆的互聯(lián)網(wǎng)概念，必然給大量騙子提供了發(fā)財機遇。從“中文域名”、“微信營銷”、“P2P理財”、“O2O創(chuàng)業(yè)”再到“MMM”、“所羅門矩陣”，伴隨著國人對“神秘技術名詞肯定是發(fā)財機遇”的信仰，割韭菜這行是越來越好干了。

　　而最新的騙局，就是眼下大火的概念——“區(qū)塊鏈”。

　　如今數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈、ICO等話題十分火爆，央觀智庫與火幣網(wǎng)近期一起舉辦了央觀火幣新知培訓營，特別邀請到火幣網(wǎng)COO朱嘉偉，就比特幣、區(qū)塊鏈資產(chǎn)、ICO等8個熱點問題做了主旨演講，現(xiàn)將內容分享如下，以饗讀者。

　　一、什么是比特幣？比特幣更像什么？

　　從2013年到現(xiàn)在，比特幣經(jīng)過了一個飛速的發(fā)展，今年上半年大量區(qū)塊鏈資產(chǎn)通過ICO誕生，ICO本質上是一種融資方式，融到的錢也好、幣也好，可以拿它做區(qū)塊鏈項目，也可以拿它開銀行，或者干一些別的事情都可以。

　　未來，區(qū)塊鏈資產(chǎn)的數(shù)量會呈指數(shù)性增長。

　　在2013年之前，只有比特幣的時候，大家都在討論要不要創(chuàng)造一個更優(yōu)越的數(shù)字資產(chǎn)來打敗比特幣。雖然比特幣可以全球流通，但是比特幣也有一些缺點，比如區(qū)塊大小是1M，區(qū)塊確認時間是10分鐘，總量是2100萬枚等等?；谶@樣一些缺陷，就出現(xiàn)了第二個幣叫萊特幣，萊特幣由2100萬變成8400萬、確認時間由10分鐘變成了2.5分鐘。萊特幣改進了算法，讓生產(chǎn)比特幣礦機的生產(chǎn)廠商沒有辦法生產(chǎn)萊特幣礦機。但是最后還是失敗了，因為中國人太聰明，萊特幣礦機還是生產(chǎn)出來了。

　　比特幣誕生后，有很多模仿、借鑒比特幣代碼而創(chuàng)造的數(shù)字資產(chǎn)，我們把它叫做競爭幣，或者山寨幣。直到以太坊出現(xiàn)，大家開始逐漸關注比特幣背后的技術區(qū)塊鏈：到底能干什么？如果拿以太坊和比特幣做對比，比特幣是數(shù)字資產(chǎn)，以太坊可以理解為一個虛擬機，是一個操作系統(tǒng)，可以在上面寫你的代碼，在上面發(fā)行你的數(shù)字資產(chǎn)，今年發(fā)行的這幾千個數(shù)字資產(chǎn)都是在以太坊上發(fā)行的，沒有之一。以太坊的價格也從今年年初的時候幾十塊錢，一直漲到現(xiàn)在的1000多塊錢。

　　很多人把貨幣的發(fā)展史作為比特幣誕生的一個原因，這是一些人的看法，從最初的物物交換時代，到法幣這種信用貨幣的時代，然后到最后是去信用貨幣的時代，即貨幣價值取決于人們對算法和系統(tǒng)的認可，才出現(xiàn)了比特幣、萊特幣以及很多去中心的資產(chǎn)。比特幣有總量恒定、不可更改、不可篡改，去中心化等特性，可以把它和黃金去做類比，數(shù)量恒定、開采難度隨著時間的推移越來越大，耐腐蝕、稀缺、可分割、快速傳遞。

　　所以《人民日報》上才會有有一篇文章——《比特幣成了“數(shù)字黃金”》，我個人認為比特幣更多的價值不是在支付和貨幣上，而是在價值存儲上。

　　比特幣未來很有可能會替代美元、黃金成為各國戰(zhàn)略儲備之一。因為用某個國家的外匯作為另外一個國家的外匯儲備是比較荒謬的事情，再加上美元自從脫離了布雷頓森林體系之后是沒什么信用的。所以，類似于比特幣這樣世界公允的資產(chǎn)，或者全球幾十家央行一起創(chuàng)造的數(shù)字資產(chǎn)來作為外匯儲備是有可能的。

　　二、比特幣的價格含義到底是什么？

　　為什么一個比特幣現(xiàn)在值一萬多塊錢？

　　最早期它不值錢，2009年1月3號的時候，第一枚比特幣出來的是0元，不值錢，很多人挖出來把它忘掉或者丟掉，所以到現(xiàn)在為止比特幣丟掉的數(shù)量大概在大幾百萬枚這個量級（丟掉就是忘記私鑰了，挖出來扔掉了，找不回來了）。最早，有一個雜志發(fā)布了比特幣的價格，當時按照耗電來算的，比特幣需要挖礦，一度電挖多少比特幣，換算了一下大概一美元耗電的電費能挖1309枚比特幣，這是比特幣第一次有價格。

　　后來的比薩日是一個比較出名的事件，是一個程序員很無聊，說他可以給別人1萬枚比特幣，只需要買25美元比薩送給他，目前這一萬個比特幣大概是1.8億人民幣，那個比薩很值錢。

　　現(xiàn)在比特幣的價格是各交易平臺的報價，交易平臺的價格是交易平臺上買賣雙方撮合成交的價格，每個平臺的價格會不一樣，可以在各個平臺之間進行套利，只要價差能夠覆蓋住你的成本。

　　比特幣價格走勢的行情圖

　　三、四種區(qū)塊鏈資產(chǎn)

　　當比特幣出來之后，有一系列的數(shù)字資產(chǎn)，后來我們給它們取了一個名字，叫做區(qū)塊鏈資產(chǎn)，為什么把它叫做區(qū)塊鏈？區(qū)塊鏈是一個價值傳輸?shù)逆湕l，在區(qū)塊鏈上可以進行價值的傳遞，價值傳遞在技術領域我們叫token，在大眾領域叫代幣，其實都是指區(qū)塊鏈資產(chǎn)。

　　全球目前有幾千種區(qū)塊鏈資產(chǎn)，每一個區(qū)塊鏈資產(chǎn)都是基于區(qū)塊鏈發(fā)行出來的，火幣網(wǎng)的區(qū)塊鏈資產(chǎn)評估報告里羅列了20個區(qū)塊鏈資產(chǎn)。去年我們成立了火幣區(qū)塊鏈研究中心，區(qū)塊鏈項目很復雜，我們把當時排名全球市值前20名的區(qū)塊鏈資產(chǎn)拿出來，對它們一一做了研究，大概分幾類：

　　第一類，純粹的區(qū)塊鏈資產(chǎn)，比如像比特幣、達世幣、萊特幣、門羅幣、新金幣，這些都是純粹的區(qū)塊鏈資產(chǎn)，為什么要做這些區(qū)塊鏈資產(chǎn)？其他的幣對于比特幣來說是競爭幣，或者叫山寨幣，他們總要有競爭優(yōu)勢，比如達世幣、門羅幣和Zcash這三個競爭幣，它們都沒有創(chuàng)造新的技術，都是拿老的技術加在數(shù)字資產(chǎn)里面做的，這是第一類數(shù)字資產(chǎn)。

　　第二類，智能合約，區(qū)塊鏈底層平臺，典型代表是以太坊和以太經(jīng)典，以太坊和以太經(jīng)典是分叉出來的，實際它們倆是一樣的。有一個類似以太坊的項目叫做EOS，它是希望能夠去彌補一些以太坊現(xiàn)有的缺陷，來去做真正的商業(yè)應用的底層操作系統(tǒng)，白皮書寫的非常超前，能不能做出來是一個問號，以太坊目前是被整個世界和行業(yè)證明過的，目前可以做很多應用的，至少是一個非常好的發(fā)行數(shù)字資產(chǎn)的底層平臺。

　　第三類我們稱之為全球支付，這一塊是利用了區(qū)塊鏈改變全球金融運行效益的一個東西，美元從一個國家匯到另外一個國家，要么經(jīng)過SWIFT，要么會經(jīng)過一些第三方的中介，花的時間比較長、費用比較高，瑞波（Ripple）就是用于解決這一問題。瑞波現(xiàn)在和全球幾十家的銀行做跨境支付生意，在瑞波區(qū)塊鏈上去傳輸和清算，能夠大大地提高跨境支付的效率。

　　最后一類叫做平臺類的應用，基本上目前我們看到多數(shù)是基于以太坊做的，像Augur的名字叫做全球預測系統(tǒng)，可以把它理解為一個博彩系統(tǒng)，Golem是全球并行計算范例分布的一個系統(tǒng)，一個電子商務的系統(tǒng)。

　　從區(qū)塊鏈的發(fā)展路徑上看，上層應用主要是數(shù)字資產(chǎn)，或者一些應用，中層是它的協(xié)議，底層才是區(qū)塊鏈技術。

　　經(jīng)歷了幾個版本的迭代，1.0可能是數(shù)字資產(chǎn)，2.0可能會有智能資產(chǎn)，3.0可能強調分布式記賬，4.0可能有更復雜的合約。

　　五、區(qū)塊鏈成熟度曲線

　　這個是火幣區(qū)塊鏈研究中心出的一個成熟度曲線，我們可以看到在區(qū)塊鏈的應用場景里，有大量的應用場景，包括數(shù)字資產(chǎn)的支付、國際支付、數(shù)字資產(chǎn)認證等，這些都是2016年興起來的，它的頂峰其實是眾籌。

　　今年ICO這么火，其實和區(qū)塊鏈本身的特性有非常大的關系，它往后在泡沫期破滅之后會進入一個低谷，到這邊我們認為它會進入一個可編程社會，最后會把區(qū)塊鏈和人工智能結合起來，能夠進入公眾的生活領域，包括其他的一些領域，這是區(qū)塊鏈方向。

　　我們研究的區(qū)塊鏈資產(chǎn)，比特幣不用多說了，萊特幣總量是比特幣的四倍，區(qū)塊時間是四分之一，也是每四年減半，它最初的初衷是要利用這個算法，讓這個幣更加去中心化，沒有礦機，但是后來它也失敗了。

　　包括以太坊的創(chuàng)始人，也是想要創(chuàng)造一個無法挖礦的數(shù)字資產(chǎn)，也失敗了，只能說明中國人太聰明了。

　　Ripple理念和很多區(qū)塊鏈資產(chǎn)理念不一樣，最近我們和Ripple接觸的比較多，你可以把它理解為它就是一個公司，是一家公司做的區(qū)塊鏈項目，Ripple區(qū)塊鏈上跑的瑞波幣，其實最初的時候主要的用途是用來做跨境支付里的一些手續(xù)費的，當這個應用越來越多的時候，它連接銀行越來越多的時候，手續(xù)費的價值就會得到公允，它今年發(fā)展得非常好，最大的毛病就是它是中心化的，這家公司強了，這個項目就強了，這家公司弱了，這個項目就廢了，大家對它的信任度也不基于區(qū)塊鏈，而是基于這個公司。

　　六、以太坊和以太經(jīng)典

　　以太坊ETH、以太經(jīng)典ETC，以太坊在2013年就出白皮書了，2013年的時候以太坊創(chuàng)始人Vitalik來中國宣傳他的白皮書，他第一版白皮書的重點跟現(xiàn)在不太一樣，我們大概了解過，當時競爭幣橫行，都想重新創(chuàng)造一個區(qū)塊鏈資產(chǎn)去打敗比特幣，Vitalik就在想如果要打敗比特幣的話，用POW共識機制，會很浪費能源，因為它沒辦法去借用比特幣現(xiàn)有的這些算力去做事，所以以太坊想要實現(xiàn)：你能在我這上面創(chuàng)造你想要的數(shù)字資產(chǎn)，所以現(xiàn)在ICO為什么會基于以太坊上去發(fā)行，這是很重要的出發(fā)點。在以太坊上發(fā)行一個自己的代幣，標準叫做ERC20，目前非常流行的，你是可以做很簡單的配置：總量是多少，每天發(fā)行多少，他跟以太坊的對標價格是怎樣就可以發(fā)行出來了，也很簡單。同時，這樣也可以借用以太坊本身這條區(qū)塊鏈的算力幫他做智能合約，達到這個效果。

　　ETC在2016年6月份誕生，以太坊上的一個ICO項目叫The Dao發(fā)行了它的代幣，后來這些代幣被黑客盜走了，他一共眾籌了10億人民幣的錢，被盜了三億多。然后以太坊基金會以及以太坊核心開發(fā)者組織認為，這個錢要幫他們追回來，當時就做了一次硬分叉，把黑客偷盜的幣找回來了。有一波人就覺得你這個是違背契約精神的，所以就有一部分人支持ETC，即以太經(jīng)典，以太經(jīng)典這條鏈上，黑客的幣還在黑客的地址上，以太坊那條鏈上黑客的幣在原來組織的地址上，這件事情造成以太坊硬分叉，形成ETH和ETC。

　　這兩個幣的技術原理，包括目前的技術上，基本上一致，但這兩個團隊他們的差異非常大：ETH非常有實力，ETC也在逐漸建立它的基金會，它的社區(qū)正在逐漸壯大。ETC正在準備ERC23代幣算法，如果成功可能會超越ETH，不知道他們是否最終可以成功。

　　這是ETH、ETC的一個故事：一個由于黑客攻擊，然后創(chuàng)始人要幫這個組織找回黑客偷掉的幣，而造成社區(qū)分裂的故事。

　　這個說明了中心化的組織和去中心化的組織其實各有優(yōu)劣：中心化的組織可以做一些中心化組織的事情，決策效應比較高，做個什么事情也不用擔心別人怎么想，比如最近比特幣擴容的事情一直鬧的沸沸揚揚，到現(xiàn)在都還沒有決定，就是因為去中心化。

　　DigixDAO是平臺應用類的一個比較有代表性的項目，它其實傳達了一個理念，我所有的鏈上的資產(chǎn)，或者代幣，或者token，鏈上的資產(chǎn)一定要和一個實際的資產(chǎn)做映射，DigixDAO做的就是讓實際的黃金資產(chǎn)和代幣有了映射。其實是用一個監(jiān)管機構為他做背書，當一個人把他的黃金登記在DigixDAO這個鏈上之后，需要有一些監(jiān)管機構認證你是有這個的，比如黃金托管商，你的黃金托管在我這兒，比如黃金的一些監(jiān)管商，認證你這個資產(chǎn)之后才會形成DigixDAO黃金代幣，這個黃金代幣是真實代表著你實際生活當中的一個實物的映射，這個操作我們叫做上鏈，上區(qū)塊鏈的操作，目前有的ICO實際資產(chǎn)對應映射的代幣。每一個鏈上的資產(chǎn)，只有你跟實際資產(chǎn)做映射之后，你才能有你的價值，當然比特幣是不一樣的，比特幣的價值是通過使用價值得來的，包括萊特幣，它是另一種情況。

　　區(qū)塊鏈本身不是為了發(fā)明區(qū)塊鏈發(fā)明出來的，不是我想發(fā)明一個不可篡改的、去中心化的一個技術基礎發(fā)明出來，它不是這樣的，它是發(fā)明比特幣順道把它發(fā)明出來的，所以它最原始的動力還是在金融市場上，還是做價值的傳遞或者價值的存儲，這個是我們對于區(qū)塊鏈未來應用的一個愿景或者定位，區(qū)塊鏈未來很有可能成為全球金融市場的通用技術，基于黃金或者白銀這樣的一些貴金屬或者美元，作為國家戰(zhàn)略儲備，未來很有可能會被以比特幣為代表的新型的數(shù)字資產(chǎn)所替代，不一定是比特幣，有可能是全球幾十個國家一起在區(qū)塊鏈發(fā)行了一個數(shù)字資產(chǎn)，拿它來做外匯儲備，這個數(shù)字資產(chǎn)可以跟國家的法幣相關聯(lián)，你國家的法幣如果沒有信用的話，你會從這個聯(lián)盟里出去，背后的基礎是有這樣一個動力。另外各國的法幣也在研究，怎么在區(qū)塊鏈上做，包括股權、債權這樣一些傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)，也會在區(qū)塊鏈上數(shù)字化，這是實際的權益和區(qū)塊鏈上的權益要做映射。

　　納斯達克的Linq個人股權交易所，也做了股權和區(qū)塊鏈鏈上資產(chǎn)的一個映射。我們國家央行也在做數(shù)字資產(chǎn)的研究。人民幣數(shù)字化目前已經(jīng)做的蠻好了，微信、支付寶、網(wǎng)銀做的已經(jīng)非常好了，為什么還要有數(shù)字資產(chǎn)？其實央行想做的事情非常簡單，就是人民幣國際化。

　　七、國家可以利用區(qū)塊鏈實現(xiàn)的戰(zhàn)略

　　希望我們國家利用區(qū)塊鏈技術實現(xiàn)這三個戰(zhàn)略：

　　戰(zhàn)略一，我們要制訂區(qū)塊鏈未來金融的一個技術標準，工信部在去年出了一個白皮書，今年又出了一版更新，后來他們又說現(xiàn)在太早了。如果工信部的白皮書推廣開之后，帶來的一個最大的變化就是標準統(tǒng)一，標準統(tǒng)一最大的一個作用是可以跨鏈操作，這是最大的亮點，如果我們國家能夠掌握這個技術標準，并且能夠讓國際認可，其實是非常好的?，F(xiàn)在中國的網(wǎng)民最多，但是互聯(lián)網(wǎng)的標準都是在美國。我們可以嘗試在區(qū)塊鏈技術上要掌握一個制高點，掌握制定標準的權利。

　　戰(zhàn)略二，全球資產(chǎn)定價權，黃金、白銀、美元這樣的儲備，未來都有可能被區(qū)塊鏈資產(chǎn)所替代，有可能是比特幣，有可能是以它為代表的數(shù)字資產(chǎn)，有可能是跟它相似的發(fā)行出來的另外一些資產(chǎn)，誰能夠控制它的定價權，誰就能夠控制全球的外匯戰(zhàn)略。黃金是全球的戰(zhàn)略儲備，中國是生產(chǎn)和交易大國，黃金定價權卻在美國和倫敦，目前日本和美國對比特幣以及數(shù)字資產(chǎn)交易定價的策略是非常開放的，我們央行現(xiàn)在也在考慮。

　　戰(zhàn)略三，人民幣國際化。人民幣數(shù)字化我們做的已經(jīng)很好了，沒必要再搞個數(shù)字資產(chǎn)，我們應借助區(qū)塊鏈、數(shù)字資產(chǎn)等金融科技技術，加速實現(xiàn)人民幣的國際化，彎道超車，挑戰(zhàn)美元的國際霸權。率先在東盟、一帶一路等中國主導的區(qū)域性組織中使用人民幣為結算貨幣，快速提升中國的國際影響力和金融影響力。

　　這三個目標實現(xiàn)了，我覺得我們作為從業(yè)者非常有自豪感，我們成立了火幣區(qū)塊鏈研究中心?；饚啪W(wǎng)是做區(qū)塊鏈資產(chǎn)交易的，我們做的事情既要支持創(chuàng)新，又要保護現(xiàn)有的投資者，一方面深入去研究我們所能夠接觸到的區(qū)塊鏈資產(chǎn)，然后幫助投資者去認知到區(qū)塊鏈項目到底怎么回事兒，投資到底有沒有價值，幫助投資者來甄別，目前為止，火幣就上了四個幣種，后面我們可能還會上，我們是站在投資者的利益角度做的。我們也為投資者做了不同的交易分區(qū)，比如主交易區(qū)和創(chuàng)新交易區(qū)、專業(yè)交易站，各交易品種的風險不一樣，我們告訴用戶：你在創(chuàng)新區(qū)交易，這個交易品種剛出來不久，波動會比較大，要注意你的風險，資產(chǎn)也是隔離開的，幫他們做一層風控，這是我們區(qū)塊鏈研究中心做的事情。

　　我們在6月22號和清華五道口互聯(lián)網(wǎng)金融實驗室，一起做了一個區(qū)塊鏈資產(chǎn)評估模型，這個報告也在官網(wǎng)上有發(fā)布，可以下載。這種模型是一個非?？陀^的量化模型，包括我們對于他們的戰(zhàn)略定位、市場、活躍度、流動性風險、技術都做了一些量化的指標，五個維度。量化之后我們做了一個Ranking：區(qū)塊鏈資產(chǎn)量化評估報告，這個報告我們會每隔一段時間更新它的數(shù)據(jù)和排名，也會每隔一段時間更換資產(chǎn)標的，會有新的區(qū)塊鏈資產(chǎn)進來。火幣網(wǎng)在選擇上線新的交易品種時，這個報告是一個非常重要的參考。

　　八、關于ICO

　　我們現(xiàn)在還沒有上線ICO的品種，因為ICO的品種風險非常大。現(xiàn)在ICO項目很復雜，ICO項目主要分三類：

　　第一類，詐騙，完全騙錢的。第二類，不太靠譜，來圈錢的。第三類，真正想做事情。

　　這一塊我們要做的事情是幫助用戶甄別哪些是第三類項目，我們要給他一定的成長空間。目前ICO行業(yè)投機者非常多，包括也有傳銷在里面運作，但這個是非常不好的現(xiàn)象，這一塊我們也在做很多努力，去向監(jiān)管部門提供一些信息，包括去溝通一些事情。ICO本身沒有問題，它是一個新型的融資模式，任何項目都可以ICO，只要這個項目真的靠譜，它其實和你去找天使投資人，去找風險投資機構沒有區(qū)別。

　　ICO的東西一定是個項目，這個項目未來是由一個公司來運作，還是由一個社區(qū)來運作，還是由一個基金來運作無所謂，個人也可以。如果你是以企業(yè)作為主體發(fā)行，在美國的法律里，算是證券發(fā)行，美國法律規(guī)定企業(yè)發(fā)行有價證券，ICO是里面的一種形式，我們希望美國趕快把ICO的監(jiān)管法案出來。硅谷ICO也非常火，他們應該在監(jiān)管制度當中，我們監(jiān)管對這一塊兒也十分關注。

　　我們十分擁抱監(jiān)管。但是至今沒有出臺監(jiān)管方案，我認為是比特幣、區(qū)塊鏈等太全球化了，不是一個國家的政府能夠全權決定的事情。這一塊我們還做了另外一件事情，今年5月份病毒鬧的挺厲害，這一塊我們一直在做一件事情，幫助政府解決這樣的問題，在我們交易平臺，現(xiàn)在交易用戶非常規(guī)范，這一塊基本上比業(yè)界很多互聯(lián)網(wǎng)金融公司還要做的嚴格，我們希望可以推動行業(yè)內建立共享聯(lián)盟，這樣就可以解決最終的問題，如果在國家層面支持下，我們有希望能夠把全球的同行都納進來，因為這個不是一個國家的事情，而且我們跟全球的同行關系都不錯，在圈內有一定的影響力。

　　總結

一下，市面上大多數(shù)“數(shù)字貨幣”、“區(qū)塊鏈項目”、“ICO眾籌”，都是打著“區(qū)塊鏈”幌子進行的投機游戲，屬于完全的地下消息市，無任何監(jiān)管保證，風險極高。