4G 換機(jī)需求將會(huì)是未來(lái) 3 年內(nèi)中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。2015 年中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)出貨 4.37 億部，年增長(zhǎng) 2.4%，相對(duì) 2014 年同期增長(zhǎng) 12.3%。智能手機(jī)出貨 4.16 億部，年增長(zhǎng)3.6%，2014 年同比增長(zhǎng) 26.3%。根據(jù) 5G 技術(shù)的布局規(guī)劃，正式商用時(shí)間至少要到 2018 年，所以在未來(lái)的 3 年時(shí)間內(nèi)中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)總量將維持微弱的增長(zhǎng)趨勢(shì)， 4G 智能機(jī)的換機(jī)需求將會(huì)是中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。

　　根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至 2015 年 12 月底，中國(guó)手機(jī) 4G 用戶(hù) 3.86 億，非 4G 用戶(hù) 9.19 億。其中中國(guó)移動(dòng)用戶(hù)數(shù)量達(dá)到 8.26億，但 4G 用戶(hù)數(shù)量只有 3.12 億，中國(guó)移動(dòng) 2016 年將大力發(fā)展 4G 用戶(hù)，目標(biāo) 2016 年 4G 用戶(hù)達(dá)到 5 億，相對(duì) 2015 年增長(zhǎng) 60%。預(yù)計(jì)未來(lái) 3 年內(nèi)，運(yùn)營(yíng)商將加快推動(dòng)其用戶(hù)向 4G 的升級(jí)，對(duì)于手機(jī)廠(chǎng)商而言，龐大的換機(jī)需求將是中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，增長(zhǎng)空間巨大。

　　中國(guó)手機(jī) OEM 廠(chǎng)商市場(chǎng)份額繼續(xù)增長(zhǎng)

　　中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)容量飽和使得手機(jī)OEM的博弈變得更加白熱化，高端4000元以上市場(chǎng)，蘋(píng)果一枝獨(dú)秀， 由于iPhone 6 & 6 plus旗艦機(jī)型熱銷(xiāo)，2015年蘋(píng)果市場(chǎng)份額增長(zhǎng)10.9%；3000元以上市場(chǎng)華為，OPPO， vivo表現(xiàn)出色，直接沖擊三星的市場(chǎng)份額。整體智能機(jī)出貨量方面，魅族，華為，OPPO， vivo增速明顯，小米出貨量維持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　三星2015年國(guó)內(nèi)出貨下滑明顯，中國(guó)手機(jī)廠(chǎng)商的崛起對(duì)三星的沖擊最大，中國(guó)市場(chǎng)份額已跌出前五。聯(lián)想，酷派和中興2015年在中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳，出貨下滑比較明顯。

　　2015年中國(guó)市場(chǎng)TOP 10手機(jī)品牌出貨整體增長(zhǎng)23%， 其中華為表現(xiàn)最為出色，整體出貨達(dá)到1.12億， 在高端市場(chǎng)表現(xiàn)同樣出色。魅族，vivo， OPPO和小米繼續(xù)保持增長(zhǎng)。中興，聯(lián)想和TCL 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳，但是海外市場(chǎng)出貨保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，酷派整體出貨下滑。手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)格局將會(huì)逐步清晰。

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　　千元智能機(jī)仍然是中國(guó)市場(chǎng)出貨占比最大的部分，2015年出貨占比接近60%。中國(guó)手機(jī)設(shè)計(jì)公司（IDH/ODM）在千元智能機(jī)市場(chǎng)扮演著非常關(guān)鍵性的角色，由于在研發(fā)效率，成本管控，供應(yīng)鏈以及生產(chǎn)制造的支撐，目前市場(chǎng)上千元明星機(jī)型幾乎全部來(lái)自國(guó)內(nèi)手機(jī)設(shè)計(jì)公司，如熱銷(xiāo)的紅米系列，魅藍(lán)系列，聯(lián)想樂(lè)檬K3系列以及華為暢玩系列等。

　　中國(guó) TOP 10 OEM 廠(chǎng)商委外策略

　　根據(jù)手機(jī)廠(chǎng)商品牌定位以及產(chǎn)品策略的不同，手機(jī)OEM在產(chǎn)品規(guī)劃方面有著非常大的差異。但是在千元智能機(jī)市場(chǎng)，獨(dú)立的手機(jī)設(shè)計(jì)公司（IDH/ODM）扮演著非常關(guān)鍵的角色，在成本管控，產(chǎn)品研發(fā)效率方面，ODM公司擁有著不可替代的優(yōu)勢(shì)。隨著國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)飽和，智能機(jī)出貨集中在TOP 10 OEM廠(chǎng)商。對(duì)于手機(jī)ODM公司而言，來(lái)自中國(guó)主要品牌客戶(hù)的千元智能機(jī)委外訂單將直接決定ODM的出貨規(guī)模以及營(yíng)收，隨著中國(guó)市場(chǎng)出貨逐漸集中在少數(shù)幾個(gè)品牌，手機(jī)IDH/ODM 行業(yè)也在同步進(jìn)入行業(yè)整合階段。

　　由于產(chǎn)品定位高端，以及尋求外觀(guān)設(shè)計(jì)等差異化路線(xiàn)，vivo， OPPO所有的產(chǎn)品全部自研，產(chǎn)品組裝以及品質(zhì)管控全部由自有的工廠(chǎng)完成。

　　華為主要根據(jù)產(chǎn)品定位以及平臺(tái)調(diào)整外包策略，相對(duì)而言，高端智能機(jī)項(xiàng)目以及海思麒麟平臺(tái)手機(jī)全部自研，中低端采用MTK和高通平臺(tái)項(xiàng)目大部分采用外包， 華勤，聞泰和中諾/OnTim則是華為主要的合作伙伴，輝燁也有部分運(yùn)營(yíng)商項(xiàng)目。2015年華為手機(jī)銷(xiāo)量達(dá)到1.09億部，其中外包ODM公司項(xiàng)目出貨接近5000萬(wàn)部，2016年華為出貨目標(biāo)1.4億部，相對(duì)2015年目標(biāo)增幅接近30%，這也意味著華為在向高端智能機(jī)突破的同時(shí)，在中低端市場(chǎng)銷(xiāo)量將會(huì)進(jìn)一步增加，對(duì)于其合作的ODM公司而言，這將會(huì)直接帶動(dòng)整體出貨的增長(zhǎng)。

　　小米手機(jī)分為高端米系列以及千元機(jī)紅米系列，目前紅米系列全部外包設(shè)計(jì)研發(fā)，通過(guò)第3方EMS公司完成組裝出貨。根據(jù)出貨量統(tǒng)計(jì)，2015年紅米出貨占比達(dá)到75%。聞泰和龍旗是小米主要的委外設(shè)計(jì)公司。預(yù)計(jì)2016年小米智能機(jī)出貨保持穩(wěn)定，紅米系列產(chǎn)品仍然是其出貨的主力。

　　隨著聯(lián)想與Motorola智能機(jī)業(yè)務(wù)的整合，目前聯(lián)想的智能機(jī)產(chǎn)品線(xiàn)區(qū)分為Moto系列與聯(lián)想系列，高端Moto系列以及聯(lián)想中高端機(jī)型由聯(lián)想自研設(shè)計(jì)，千元機(jī)項(xiàng)目主要由第3方手機(jī)設(shè)計(jì)公司完成研發(fā)，組裝，2015年外包項(xiàng)目出貨占比達(dá)到55%，聞泰，華勤，龍旗是聯(lián)想的主要合作伙伴。由于2015年中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，2016年海外市場(chǎng)將會(huì)是聯(lián)想手機(jī)業(yè)務(wù)主要的增長(zhǎng)點(diǎn)，其中以中低端智能機(jī)為主，其委外訂單出貨比例將會(huì)進(jìn)一步增加。

　　魅族的產(chǎn)品策略與小米類(lèi)似，高端魅族系列自研，中低端魅藍(lán)系列主要通過(guò)委外設(shè)計(jì)，聞泰，與德是魅族主要的委外供應(yīng)商。

　　魅族2015年出貨增長(zhǎng)主要集中在魅藍(lán)Note/Metal系列，整體委外項(xiàng)目出貨占比達(dá)到65%。

　　ODM 公司迎來(lái)難得發(fā)展機(jī)遇

　　根據(jù)2015年中國(guó)廠(chǎng)商以及設(shè)計(jì)公司整體出貨數(shù)據(jù)，設(shè)計(jì)公司出貨數(shù)據(jù)包括中國(guó)品牌客戶(hù)以及海外客戶(hù)出貨，設(shè)計(jì)公司整體出貨超過(guò)50%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由于中國(guó)Top 10 OEM廠(chǎng)商精品化策略以及出貨量集中，在未來(lái)的3年內(nèi)委外訂單出貨比例將會(huì)持續(xù)增加。對(duì)于手機(jī)設(shè)計(jì)公司而言，中國(guó)手機(jī)OEM廠(chǎng)商千元智能機(jī)項(xiàng)目仍將會(huì)手機(jī)設(shè)計(jì)公司的出貨以及營(yíng)收的保證。隨著中國(guó)手機(jī)OEM廠(chǎng)商逐步向中高端智能機(jī)不斷突破，其委外機(jī)型規(guī)格和配置也在逐步升級(jí)，平均售價(jià)也呈現(xiàn)上升趨勢(shì)；另一方面，華為，聯(lián)想，小米和魅族等中國(guó)品牌2016年的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)重心逐步轉(zhuǎn)向海外市場(chǎng)，海外市場(chǎng)也會(huì)是ODM公司新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　隨著中國(guó)手機(jī)品牌銷(xiāo)量的持續(xù)增長(zhǎng)以及出貨逐步向Top 10 OEM廠(chǎng)商集中，同步與主流手機(jī)OEM廠(chǎng)商合作的ODM公司出貨量也將會(huì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，ODM行業(yè)出貨也會(huì)逐步向聞泰，華勤，龍旗，中諾/OnTim以及天瓏等Top 5 ODM公司集中。

　　TOP 5 手機(jī)設(shè)計(jì)公司分析

　　聞泰

　　在整體出貨方面，聞泰是2015年最大的手機(jī)設(shè)計(jì)公司，整體出貨達(dá)到5950萬(wàn)部，全部為智能手機(jī)。明星機(jī)型包括與小米合作紅米2/2A系列，聯(lián)想樂(lè)檬K3系列，魅族魅藍(lán)Note2/Metal系列以及中國(guó)移動(dòng)A1系列，均是各個(gè)客戶(hù)出貨量最大的機(jī)型，也是國(guó)內(nèi)千元智能機(jī)不同價(jià)位段的主流機(jī)型。

　　通過(guò)與主要客戶(hù)深度綁定，項(xiàng)目前期介入產(chǎn)品定義選型，與客戶(hù)合作開(kāi)發(fā)特定價(jià)格區(qū)間明星機(jī)型，并且對(duì)銷(xiāo)量負(fù)責(zé)的模式，聞泰得以避免了單純的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，間接降低研發(fā)成本。目前聞泰與前5大客戶(hù)小米，聯(lián)想，魅族，華為和TCL合作穩(wěn)定，在研發(fā)，品質(zhì)管控，供應(yīng)鏈能力方面已經(jīng)得到一致認(rèn)可。目前國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)增速明顯變緩，出貨增長(zhǎng)空間有限，2016年，聞泰除了繼續(xù)與客戶(hù)推出衍生項(xiàng)目以外，將繼續(xù)堅(jiān)持精品化戰(zhàn)略，選擇優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，產(chǎn)品線(xiàn)開(kāi)始向中高端發(fā)展，提升利潤(rùn)。

　　在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，聞泰的客戶(hù)主要有小米、魅族、中國(guó)移動(dòng)，華為以及新加入的360等，目前出貨機(jī)型均為暢銷(xiāo)機(jī)型，也是目前客戶(hù)的主打產(chǎn)品。在海外市場(chǎng)，聞泰的客戶(hù)主要有華為、聯(lián)想、TCL、Micromax及華碩等，特別是華為和華碩大幅增加了聞泰的項(xiàng)目比例，使聞泰成為這兩個(gè)品牌的主要ODM供應(yīng)商。由于全球市場(chǎng)4G智能手機(jī)市場(chǎng)需求量依然很大，這幾家客戶(hù)在全球的銷(xiāo)量增速也非常迅猛，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)聞泰2016年海外出貨量的大幅增長(zhǎng)。

　　在物聯(lián)網(wǎng)，VR以及車(chē)聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品領(lǐng)域，聞泰已經(jīng)在積極布局。第一款產(chǎn)品是與聯(lián)想，騰訊合作開(kāi)發(fā)的樂(lè)檬微游戲機(jī)ministation，2015年12月已經(jīng)上市，依托于聯(lián)想的品牌以及騰訊游戲平臺(tái)的支持，聞泰已經(jīng)開(kāi)始在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品上實(shí)現(xiàn)突破，物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)品也寄希望成為聞泰2016年新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。VR業(yè)務(wù)開(kāi)展的十分順利，已經(jīng)拿到了多家公司的訂單。目前正與國(guó)內(nèi)多家知名汽車(chē)整車(chē)廠(chǎng)展開(kāi)緊密合作開(kāi)發(fā)智能汽車(chē)產(chǎn)品，與智能汽車(chē)和車(chē)聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的投資并購(gòu)也正在進(jìn)行中。

　　另外，在生產(chǎn)制造方面，目前聞泰的自有工廠(chǎng)具備模具開(kāi)發(fā)、注塑、噴涂能力，而且在SMT貼片和組裝部分自動(dòng)化設(shè)備配備。在國(guó)內(nèi)EMS工廠(chǎng)領(lǐng)先。在目前手機(jī)上的金屬類(lèi)外圍結(jié)構(gòu)件非常多，在研發(fā)成本中占比很大，占到了手機(jī)1/3的成本，其中模具成本占比1/4，所以未來(lái)具備在模具、注塑以及表面處理研發(fā)和制造能力的聞泰在ODM行業(yè)中更具競(jìng)爭(zhēng)力和一站式服務(wù)能力。

　　借助于優(yōu)質(zhì)客戶(hù)、產(chǎn)品定義、研發(fā)實(shí)力以及自由工廠(chǎng)的垂直整合優(yōu)勢(shì)，聞泰的品質(zhì)管控能力和交付優(yōu)勢(shì)將帶動(dòng)聞泰業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，未來(lái)的發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

　　華勤

　　2015年華勤的出貨比較穩(wěn)定，整體出貨5180萬(wàn)臺(tái)，包括智能機(jī)和平板出貨。中國(guó)市場(chǎng)，與華為合作暢玩系列熱銷(xiāo)，暢玩5S也是千元價(jià)格區(qū)間明星機(jī)型；2015年華碩手機(jī)海外出貨量攀升，在華勤合作項(xiàng)目出貨量拉升迅速，目前已經(jīng)成為華勤Top 3客戶(hù)。平板業(yè)務(wù)部分，目前主要客戶(hù)聯(lián)想，宏基，Amazon。下半年與Amazon合作fire系列平板熱銷(xiāo)，單月出貨超過(guò)2kk/M。

　　海外市場(chǎng)客戶(hù)Micromax， LAVA等由于印度市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，在華勤出貨量在2015年出現(xiàn)下滑。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，華勤目前在積極爭(zhēng)取魅族，樂(lè)視千元智能機(jī)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2016年魅族和樂(lè)視項(xiàng)目訂單將會(huì)是華勤的出貨增長(zhǎng)點(diǎn)。生產(chǎn)制造布局是華勤的優(yōu)勢(shì)，與一線(xiàn)客戶(hù)華為，Amazon，聯(lián)想，華碩等客戶(hù)的合作有助于提升品質(zhì)管理，生產(chǎn)制造的水平。但是在精品機(jī)型的研發(fā)上，華勤沒(méi)有體現(xiàn)出研發(fā)的優(yōu)勢(shì)，更偏重于價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。

　　華勤目前開(kāi)始針對(duì)筆記本電腦產(chǎn)品研發(fā)，以及對(duì)于物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)品如智能機(jī)器人等產(chǎn)品的布局，積極尋求差異化產(chǎn)品以及對(duì)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的投入。

　　龍旗

　　作為老牌手機(jī)設(shè)計(jì)公司，龍旗在2G功能機(jī)時(shí)代以及3G智能機(jī)起步階段，都已經(jīng)站上了大陸手機(jī)設(shè)計(jì)公司出貨龍頭的位置。但此后公司策略調(diào)整，傾向于爭(zhēng)取中高端項(xiàng)目，保障利潤(rùn)水平。2015年整體出貨2760萬(wàn)臺(tái)，相對(duì)2014年出貨下滑明顯。

　　小米是龍旗最大的客戶(hù)，下半年合作推出的紅米Note2/Note 3機(jī)型熱銷(xiāo)，迅速拉升龍旗出貨，紅米Note系列全年出貨占比超過(guò)40%。除小米外，聯(lián)想和酷派在龍旗中高端項(xiàng)目減少，直接影響龍旗的出貨。另外，Micromax，美圖，HTC等客戶(hù)在龍旗的中高端項(xiàng)目出貨也有下滑。

　　在智能穿戴領(lǐng)域，龍旗上半年發(fā)布自有品牌37度手環(huán)，由于豐富的功能及時(shí)尚的外觀(guān)設(shè)計(jì)，出貨量已經(jīng)超過(guò)200萬(wàn)，在智能穿戴產(chǎn)品上龍旗已獲得突破。同時(shí)，龍旗也同步開(kāi)始與小米合作機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)品，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品未來(lái)也會(huì)成為龍旗的新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　天瓏

　　天瓏是目前中國(guó)國(guó)內(nèi)手機(jī)設(shè)計(jì)公司中自主品牌中運(yùn)營(yíng)最成功的，其Wiko品牌在海外市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)出色，出貨量比較穩(wěn)定，另外一個(gè)子品牌Sugar 是與奢侈品品牌合資運(yùn)營(yíng)的品牌，自主品牌出貨超過(guò)40%，相對(duì)利潤(rùn)較高。手機(jī)代工業(yè)務(wù)主要服務(wù)海外客戶(hù)，如Micromax， Spice等客戶(hù)。2015年整體出貨2030萬(wàn)臺(tái)。

　　天瓏客戶(hù)選擇偏重于海外客戶(hù)，注重差異化競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)大客戶(hù)比較少，避免價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，維持利潤(rùn)水平，相對(duì)出貨量保持穩(wěn)定。但同樣受制于出貨量，議價(jià)能力相對(duì)較弱。

　　中諾/OnTim

　　中諾通訊以技術(shù)見(jiàn)長(zhǎng)，源于Moto/德信無(wú)線(xiàn)的方案設(shè)計(jì)公司，曾先后幫助STE、Marvell和展訊等智能手機(jī)芯片公司把產(chǎn)品推向市場(chǎng)。通過(guò)加強(qiáng)自主研發(fā)、并購(gòu)訊通安添（OnTim）及業(yè)務(wù)模式改造等方式，中諾已成功轉(zhuǎn)型為移動(dòng)通信終端的ODM合約制造商，設(shè)計(jì)制造能力、業(yè)務(wù)拓展能力顯著增強(qiáng)。2014年底中諾被福日電子收購(gòu)后發(fā)展迅速，2015年出貨1900萬(wàn)臺(tái)，最大的客戶(hù)是華為，主要參與華為低端運(yùn)營(yíng)商項(xiàng)目。

　　中諾主要客戶(hù)包括華為、聯(lián)想、迅銳、致遠(yuǎn)等國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的智能電子制造商，其中華為是其最大的客戶(hù)。但因?yàn)楣疽?guī)模比較小，目前的研發(fā)資源主要投入在華為客戶(hù)項(xiàng)目，且主要產(chǎn)品為低端機(jī)型，利潤(rùn)空間比較薄，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。