金融和科技結合之后，一直向更高效更低成本以及服務更多人的方向發(fā)展。從一開始金融公司的信息化到2008年之后出現(xiàn)真正的金融科技企業(yè)如Lenging Club等，到后來涌現(xiàn)更多互聯(lián)網金融公司，開展基于互聯(lián)網的保險、基金銷售以及P2P網絡借貸服務。

互聯(lián)網金融給很多人帶來回報，比如給理財方帶來更高的收益，讓很多原來無法獲得貸款的用戶獲得了貸款服務。但同時出現(xiàn)了不少問題，比如P2P借貸的過高利息無法持續(xù)，尤其是小額借貸利息過高，借款人在多個平臺借貸，拆東墻補西墻，行業(yè)風控走向失控，最后的結果是發(fā)生很多暴雷事件。當然，傳統(tǒng)的金融并不比金融科技問題小，例如2008年由于次級抵押貸款引發(fā)全球金融危機。

而區(qū)塊鏈的到來，給予金融科技一次躍遷的機會。例如比特幣是一個沒有任何中心主體發(fā)行的加密貨幣，它有透明的發(fā)行計劃和發(fā)行量，在價值存儲方面已經獲得不少人認可。這是人類歷史上第一個分布式的加密貨幣，給未來金融世界帶來更多的選擇和可能性。

不僅如此，隨著以太坊智能合約的推出，2018出現(xiàn)了DeFi的概念，也就是分布式金融的概念。DeFi的意義在于它有通過合約構建金融場景的能力，通過智能合約人們可以完成無須中間人參與的金融服務，比如借貸、穩(wěn)定幣、代幣交易、衍生品交易、保險、預測等。它呈現(xiàn)出跟之前完成不同的金融服務特征。比如它有不可篡改和透明賬本，非人為控制的合約，即使是合約的開發(fā)者，協(xié)議的開發(fā)者，也無法控制合約的運行，這是一個全新的金融生態(tài)，有很多可能性。

但是，基于區(qū)塊鏈的分布式金融還很早期，還有很多問題需要解決。

首先是市場規(guī)模小，主要的參與者以幣圈的投資者為主，真正的參與人數(shù)不多，還遠遠沒能進入主流人群；雖然有幾億美元的質押資金，有一定的市場規(guī)模，但跟傳統(tǒng)金融動輒幾十萬億美元以上的市場規(guī)模相比，簡直不值一提。（當然，對于從業(yè)者來說，這也是好事，未來的空間大。）

其次，用戶體驗很差，對于很多用戶來說，尤其是那些沒有銀行服務的用戶來說，要自己管理***，保存好私鑰，有很高的門檻。即便用戶體驗比較好的Uniswap和MetaMask，對于不少用戶來說，要搞清楚其中的邏輯也有挑戰(zhàn)。分布式金融如何達到傳統(tǒng)互聯(lián)網金融的用戶體驗水平還需要很大的努力。

再次，從開發(fā)者的角度，很多開發(fā)者也不知道如何入手，如何去搭建金融場景的智能合約。比如，如何在共享數(shù)據的同時保護用戶隱私，如何實現(xiàn)資產的跨鏈流通，如何構建有復雜金融業(yè)務邏輯的智能合約，如何利用鏈下的數(shù)據和計算資源，如何實現(xiàn)合規(guī)等等。

分布式金融需要回答的問題很多，這也導致分布式金融在發(fā)展到一定階段之后開始遇到瓶頸，經過2018年和2019年上半年的爆發(fā)之后，DeFi上質押的資產發(fā)展趨緩，甚至有小幅度下降。如何看待這些問題，又如何解決這些問題？

解決這些問題，很重要的一點，首先是構建更好的分布式金融的基礎設施，那么，我們需要什么樣的基礎設施？什么樣的分布式金融基礎設施才能加速驅動主流人群的采用？這個方面，藍狐筆記關注到了原力協(xié)議。它對于分布式金融設施的理解和構建值得我們關注。

為什么公鏈之外，還需要原力協(xié)議這樣的基礎設施？

原力協(xié)議是開源的分布式加密數(shù)字金融平臺，它的目的是為區(qū)塊鏈金融搭建易用的基礎設施，讓開發(fā)者能夠方便構建金融服務。

那么，問題來了，現(xiàn)在有以太坊等公鏈，為什么還需要原力協(xié)議？在原力看來，如今的通用公鏈在打造金融服務場景方面還有很大差距。原力協(xié)議采用兼容并包的方式，它基于當前的主流公鏈以及原力金融公鏈，對分布式金融業(yè)務通用的模塊進行抽象和封裝，并通過SDK和API的形式對外提供服務。具體我們可以看下圖：

從上圖可以看出，原力協(xié)議有自己的特色：一是，公鏈只是它整個協(xié)議系統(tǒng)架構的基礎層，今天是以太坊、EOS等，明天如果其他的公鏈有更多的用戶，它也可以將其他公鏈集成進來；二是，它也有原力金融公鏈，這在下文會提及；三是，它為金融業(yè)務專門抽象和封裝了通用的模塊，這對于開發(fā)者來說更友好，因為更方便，例如它的監(jiān)管方面模塊、去中心化身份模塊以及隱私模塊等，金融業(yè)務要想真正走向主流人群，在合規(guī)、KYC、AML以及隱私保護等方面都很重要。

具體來說，原力協(xié)議的系統(tǒng)包括了區(qū)塊鏈協(xié)議層、應用協(xié)議層、應用層。

區(qū)塊鏈協(xié)議層是目前分布式金融的最底層的基礎設施，主要由各種公鏈組成。原力協(xié)議計劃首先支持主流公鏈和聯(lián)盟鏈，其中包括比特幣、以太坊、EOS、Cosmos、Polkadot、RSK、ETC以及Hyperledger等。此外，原力協(xié)議還計劃設計適合金融業(yè)務的共識協(xié)議，并與layer2一起，實現(xiàn)更高性能的金融區(qū)塊鏈方案。

應用協(xié)議層包括了基本組件、金融組件和擴展組件三部分，它是從復雜的金融業(yè)務中抽象出來形成的，這樣利于開發(fā)者專注于業(yè)務邏輯的實現(xiàn)，而不用花很大力氣進行區(qū)塊鏈底層技術開發(fā)。

這些組件都是構建分布式金融服務的重要組件。其中，它的基本組件是金融服務應用的通用組件，包括了DID（去中心化數(shù)字身份）、錢包、治理、安全和隱私保護、預言機。

DID一直是加密貨幣領域很多人重點關注的方面，尤其是涉及到金融場景，一是合規(guī)和監(jiān)管的需求，AML和KYC在各個司法管轄區(qū)都是需要的。傳統(tǒng)的身份認證，比如我們拿著身份證/護照拍照上傳，往往存在泄漏風險。如果采用DID方式，可以實現(xiàn)既能確認用戶身份，又能保護用戶隱私。原力協(xié)議的身份驗證協(xié)議計劃遵循W3C標準，也會跟其他的項目如微軟DID等合作。

錢包是用戶跟加密資產發(fā)生聯(lián)系的入口，是加密世界最基礎的工具。原力協(xié)議提供多鏈錢包方案。其中包括支持多幣種的HD錢包和中心化錢包。中心化錢包在某些應用場景對于用戶體驗有一定的幫助。

安全和隱私是金融場景的重要需求?？赏ㄟ^密碼學方式進行隱私保護，比如零知識證明、環(huán)簽名、安全多方計算等技術來實現(xiàn)。

治理是加密項目的基本需求。原力協(xié)議提供投票表決和執(zhí)行決議的通用功能。治理的核心是進行項目的迭代以適應用戶的需求。治理一般會涉及到對提議的投票，例如增加某個功能或改變某個系統(tǒng)參數(shù)的提案。

預言機是加密世界很重要的組成部分。因為通過預言機實現(xiàn)跟鏈外的溝通。有了預言機，將鏈外和鏈上數(shù)據打通，可以滿足更多的業(yè)務場景。例如航班延誤險、體育競猜等，它們都需要鏈下的航班信息、體育賽果信息等。原力協(xié)議提供中心化和去中心化兩種模式的預言機解決方案。其中，中心化的預言機效率更高，但存在單點故障和關鍵的數(shù)據信任問題，任何數(shù)據的改變都帶來完全不同的結果，而且智能合約自動執(zhí)行，如果金額巨大，后果會比較嚴重，除非是非?？煽康挠泄帕Φ闹行幕A言機，否則，更合適的是去中心化的預言機，雖然性能較差，但可靠性更好。提交數(shù)據源信息的服務節(jié)點只要誠實就能夠得到原力協(xié)議FOR代幣獎勵，如果不誠實，則可能消減或沒收其抵押的FOR代幣。

金融組件包括金融產品、金融模型、資產托管、拍賣。原力協(xié)議中的金融產品組件是從各種金融產品中抽象而來。例如借貸有幣種、利息、期限、還款等。期貨有標的資產、合約大小、交割時間、交割價格等。債券有幣種、面值、付息期、償還期、票面利率、發(fā)行人等。在這樣的金融產品和規(guī)則的基礎上，原力協(xié)議提出了可復用的產品條款，包括基本條款、選擇性條款以及條件性條款?；緱l款包括特定金融合約的基礎必填項，如借貸產品的幣種、利息等。選擇性條款則包括可選項，例如借貸產品是否可提前還款。條件性條款則是指滿足某種條件時執(zhí)行。如債券產品中可設定當市場利率低于某個設定值時，發(fā)債方有權強制贖回債券等。

通過這些抽取而來的產品要素和規(guī)則，可以方便開發(fā)者根據自己的需求快速完成產品的構建。

金融組件還包括資產托管、金融模型以及拍賣。資產托管涉及到多簽賬戶、智能合約等，原力協(xié)議計劃通過與主流資產托管服務提供商合作，為借貸、基金、交易所、資管服務、OTC等場景提供資產托管服務。金融模型方面，主要包括數(shù)學模型（概率統(tǒng)計、回歸分析等）、定價模型、風控模型等。原力協(xié)議會提供一系列數(shù)學和金融模型供開發(fā)者使用。最后，原力協(xié)議還計劃提供拍賣的組件服務，包括正向拍賣、反向拍賣以及先正后反拍賣等模式。

拓展組件是滿足更高級的場景需求，例如量化分析、人工智能等。

應用層則是各種分布式的金融服務，開發(fā)者們主要通過使用原力協(xié)議的SDK和API來實現(xiàn)，其中包括借貸、穩(wěn)定幣、交易所、衍生品、保險、預測等諸多場景。例如借貸可以實現(xiàn)P2P借貸，也可實現(xiàn)消費分期；穩(wěn)定幣可以采用數(shù)字資產抵押模式實現(xiàn)；金融衍生品不僅可以有期貨、期權，還可以有CDS、互換等。

從上面可以看出，原力協(xié)議系統(tǒng)架構很宏大，既包括主流公鏈、自有公鏈，也抽出了各種金融組件，方便開發(fā)者開發(fā)基于區(qū)塊鏈的金融產品，專注于業(yè)務邏輯，而非區(qū)塊鏈技術。通過降低開發(fā)者利用區(qū)塊鏈技術的門檻，從而驅動分布式金融走向主流人群的采用。

原力協(xié)議金融公鏈：為分布式金融打造

除了利用通用公鏈的基礎設施之外，原力協(xié)議還考慮開發(fā)金融專屬公鏈，將一些金融專有需求置入底層設計中。這些專有需求包括：安全控制、隱私保護、權限管理、監(jiān)管、高性能、跨鏈等。

原力協(xié)議計劃基于原創(chuàng)的金融公鏈專屬共識協(xié)議和Cosmos SDK開發(fā)原力協(xié)議的金融公鏈。原力協(xié)議的金融公鏈架構如下：

可以看出，它從金融需求出發(fā)，利用Cosmos的特性，開發(fā)能滿足金融需求的專屬公鏈。從架構層面看，有跟Cosmos類似的架構，包括網絡層、共識層和應用層。其中，Cosmos SDK提供了多資產賬戶模型（Auth）、轉賬相關模塊（Bank）、系統(tǒng)緊急情況處理（Crisis）、驗證人和委托人之間的手續(xù)費分配（Distribution）、治理（Gov）、代幣發(fā)行（Mint）、系統(tǒng)全局參數(shù)處理（Params）、懲罰作惡節(jié)點（Slashing）、PoS（Staking）、代幣供應管理（Supply）以及跨鏈通信（IBC）等，而原力協(xié)議新增模塊包括去中心化數(shù)字身份（DID）、隱私保護（Privacy）、金融產品（Fin-products）、金融模型（Fin-Models）、預言機（Oracle）、EVM（以太坊虛擬機）。

可以看出，原力協(xié)議公鏈試圖從底層公鏈的角度設計出能滿足金融場景需求的專屬公鏈，以更好地滿足開發(fā)者和用戶的需要。

原力協(xié)議計劃在PoS基礎上設計適合金融應用的新型共識協(xié)議，已和多位全球知名的專家進行研討。此外Cosmos開發(fā)Ethermint以兼容以太坊。原力協(xié)議金融公鏈也計劃將Ethermint集成到系統(tǒng)中，以實現(xiàn)對支持Solidity的公鏈或聯(lián)盟鏈的兼容，同時也幫助開發(fā)者復用現(xiàn)有的以太坊工具，畢竟現(xiàn)在以太坊的用戶規(guī)模和開發(fā)者工具都是領先的。如果后續(xù)格局發(fā)生新的變化，有新的通用鏈有更大的發(fā)展，原力公鏈也會集成進來。

原力公鏈的跨鏈方面，會基于Comsos 的SDK開發(fā)，可以方便使用其IBC（跨鏈通信協(xié)議）來實現(xiàn)跟其他鏈的溝通，實現(xiàn)資產的自由流通。

分布式金融業(yè)務走向主流人群

上面介紹了原力協(xié)議的區(qū)塊鏈層和應用協(xié)議層的基本情況，通過SDK或API，應用開發(fā)者們可以構建什么樣的金融業(yè)務？上面我們也提到過借貸、穩(wěn)定幣、代幣交易、衍生品交易、保險、預測等。下面以借貸和穩(wěn)定幣為主，進行簡要介紹。

目前的互聯(lián)網金融中的網絡借貸存在多頭借貸、監(jiān)管成本較高等問題。如果基于原力協(xié)議構建網絡借貸聯(lián)盟，則可以解決這一問題。

基于原力協(xié)議搭建聯(lián)盟鏈，只有聯(lián)盟成員才能加入，成員包括借款方、資產服務方、資金方、第三方支付、托管機構、信用評級機構等基礎服務方、權威機構以及監(jiān)管部門等。

相關各方都是節(jié)點，節(jié)點同步更新信息，所有信息獲得聯(lián)盟共識后上鏈，無法篡改，這能夠解決用戶多頭借貸等問題。

借貸還有去中心化借貸，可實現(xiàn)用戶間的質押借貸。開發(fā)者可以設置質押的代幣種類，如ETH、BNB、FOR、BAT、HT等代幣，可以設置質押率（如超過200%，如果質押率為150%則補倉，降到120%則平倉）、日利率區(qū)間（具體利率由借幣用戶設定）、借款期限（如15、30、90天等，由借幣用戶選擇）。最后服務手續(xù)費向借幣用戶和出借用戶雙向收費。如果被平倉，其中的部分會轉給借幣訂單渠道、部分用作平倉費用，剩余轉給出借人。

這里的好處是，基于原力協(xié)議的借貸網絡可以通過合作，實現(xiàn)全球共享的訂單池，共同分享手續(xù)費利潤。

基于原力協(xié)議開發(fā)框架，也可以推出去中心化的穩(wěn)定幣。首先，穩(wěn)定幣是需要有加密資產作為支撐資產，一般以BTC和ETH等為主，采用超額抵押的模式，以維持代幣的價值。穩(wěn)定幣早期一般會錨定法幣，比如1:1錨定美元，類似于USDT和DAI，不過隨著使用規(guī)模的擴大，可以逐漸脫離這種錨定。開發(fā)者通過原力協(xié)議開發(fā)框架，可以方便地推出自己的穩(wěn)定幣。

原力協(xié)議原生代幣如何捕獲價值

原力協(xié)議的原生代幣是FOR。代幣主要用途是用于維持和促進原力協(xié)議生態(tài)的發(fā)展。它是如何捕獲價值的？我們先來看看FOR原生代幣的主要使用場景。

首先FOR代幣用于其體系內的交易手續(xù)費。在原力協(xié)議體系內，其各種金融應用場景會產生交易，例如其體系內的借貸。一旦有借貸的訂單匹配，并成功撮合時，智能合約會獲得來自借方和貸方提交的手續(xù)費。手續(xù)費用FOR原生代幣支付。

其次FOR也是原力協(xié)議內成為超級節(jié)點的質押所用代幣。要成為原力協(xié)議金融公鏈的驗證節(jié)點，需要質押FOR代幣。

再次FOR代幣也是社區(qū)治理的工具。只有持有FOR原生代幣的提議者才能提交提案。在提案決議階段，只有鎖倉的原生代幣提議者才具有投票權，票數(shù)需要達到一定的比例才能通過。

此外，原力協(xié)議的原生幣還可以跟后續(xù)生態(tài)發(fā)展掛鉤。

例如原力協(xié)議最近開發(fā)中的穩(wěn)定幣QIAN，其中FOR是其系統(tǒng)的治理代幣，對于穩(wěn)定幣調整質押率，調整費率等決議都需要通過持有FOR來實現(xiàn)。也就是說，F(xiàn)OR在維持QIAN穩(wěn)定幣的價格穩(wěn)定中起到重要作用。

再舉個預言機服務節(jié)點的例子，如果基于原力協(xié)議開發(fā)的金融業(yè)務場景越多，其需要預言機服務的可能性就越大，預言機服務數(shù)據源節(jié)點也需要質押FOR代幣，這也有利于FOR的價值捕獲。從原力協(xié)議的兼容性看，隨著其應用場景的豐富，F(xiàn)OR會被用于更多的場景

從以上的使用場景看，F(xiàn)OR的價值主要取決于原力協(xié)議整個生態(tài)系統(tǒng)所產生的經濟價值總量。首先原力協(xié)議內會有各種金融應用，金融應用產生各種交易，比如借貸、交易所、預測、期貨、期權、保險等。隨著這些應用場景的豐富，其間產生的交易規(guī)模增大，其交易手續(xù)費也會隨之增多。這是FOR能夠捕捉的最重要的價值。

其次，它作為治理代幣或者超級節(jié)點記賬的質押代幣，會提升對FOR代幣的需求，并鎖定一定的代幣量，會減緩代幣的流速和減少流通量，這也有利于FOR價值的提升。本質上，這也是代幣用途的一部分。

當然，最終FOR能捕獲多少價值，取決于原力協(xié)議生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展規(guī)模，需要很多開發(fā)者一起來構建。

結語

原力協(xié)議的一大特色就是兼容并包，以最終用戶的需求為出發(fā)點，為開發(fā)者降低了開發(fā)門檻。它考慮的層面跟專注于技術研發(fā)的項目不完全相同，更多是從場景落地角度出發(fā)，試圖為區(qū)塊鏈金融的整體生態(tài)構建基礎設施。

有不少金融服務的開發(fā)者希望構建更加透明、開放、更低成本運營的金融服務，那么，從原力協(xié)議來看，兩者有共同的方向。開發(fā)者們可以集成原力協(xié)議的SDK或API，為用戶提供多種分布式金融服務。對開發(fā)者來說，可以專注于構建產品，專注于挖掘用戶需求，專注于擴展業(yè)務，而關于區(qū)塊鏈的底層技術方面，由原力協(xié)議來提供解決方案。

這是面向開發(fā)者的分布式金融基礎設施，一旦成熟，有利于促進整個分布式金融的場景落地。如今的DeFi發(fā)展遇到一定的瓶頸，其中的一部分原因就是開發(fā)門檻過高，用戶體驗不好。

如果能夠提供更簡便的基礎設施，會極大降低創(chuàng)業(yè)者們進入區(qū)塊鏈金融的門檻，當更多優(yōu)勢各異的創(chuàng)業(yè)者們進入到這一個還未飽和的市場時，基于他們對用戶需求的理解和產品構建的能力，會產生更多創(chuàng)新，不僅是用戶體驗的提升，也可能是金融產品的創(chuàng)新。這里存在大量的機會，是下一代金融的發(fā)生地。好用的分布式金融基礎設施是推動其走向主流的驅動力。
來源；藍狐筆記