金融和科技結(jié)合之后，一直向更高效更低成本以及服務(wù)更多人的方向發(fā)展。從一開始金融公司的信息化到2008年之后出現(xiàn)真正的金融科技企業(yè)如Lenging Club等，到后來涌現(xiàn)更多互聯(lián)網(wǎng)金融公司，開展基于互聯(lián)網(wǎng)的保險、基金銷售以及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融給很多人帶來回報，比如給理財方帶來更高的收益，讓很多原來無法獲得貸款的用戶獲得了貸款服務(wù)。但同時出現(xiàn)了不少問題，比如P2P借貸的過高利息無法持續(xù)，尤其是小額借貸利息過高，借款人在多個平臺借貸，拆東墻補西墻，行業(yè)風控走向失控，最后的結(jié)果是發(fā)生很多暴雷事件。當然，傳統(tǒng)的金融并不比金融科技問題小，例如2008年由于次級抵押貸款引發(fā)全球金融危機。

而區(qū)塊鏈的到來，給予金融科技一次躍遷的機會。例如比特幣是一個沒有任何中心主體發(fā)行的加密貨幣，它有透明的發(fā)行計劃和發(fā)行量，在價值存儲方面已經(jīng)獲得不少人認可。這是人類歷史上第一個分布式的加密貨幣，給未來金融世界帶來更多的選擇和可能性。

不僅如此，隨著以太坊智能合約的推出，2018出現(xiàn)了DeFi的概念，也就是分布式金融的概念。DeFi的意義在于它有通過合約構(gòu)建金融場景的能力，通過智能合約人們可以完成無須中間人參與的金融服務(wù)，比如借貸、穩(wěn)定幣、代幣交易、衍生品交易、保險、預(yù)測等。它呈現(xiàn)出跟之前完成不同的金融服務(wù)特征。比如它有不可篡改和透明賬本，非人為控制的合約，即使是合約的開發(fā)者，協(xié)議的開發(fā)者，也無法控制合約的運行，這是一個全新的金融生態(tài)，有很多可能性。

但是，基于區(qū)塊鏈的分布式金融還很早期，還有很多問題需要解決。

首先是市場規(guī)模小，主要的參與者以幣圈的投資者為主，真正的參與人數(shù)不多，還遠遠沒能進入主流人群；雖然有幾億美元的質(zhì)押資金，有一定的市場規(guī)模，但跟傳統(tǒng)金融動輒幾十萬億美元以上的市場規(guī)模相比，簡直不值一提。（當然，對于從業(yè)者來說，這也是好事，未來的空間大。）

其次，用戶體驗很差，對于很多用戶來說，尤其是那些沒有銀行服務(wù)的用戶來說，要自己管理***，保存好私鑰，有很高的門檻。即便用戶體驗比較好的Uniswap和MetaMask，對于不少用戶來說，要搞清楚其中的邏輯也有挑戰(zhàn)。分布式金融如何達到傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶體驗水平還需要很大的努力。

再次，從開發(fā)者的角度，很多開發(fā)者也不知道如何入手，如何去搭建金融場景的智能合約。比如，如何在共享數(shù)據(jù)的同時保護用戶隱私，如何實現(xiàn)資產(chǎn)的跨鏈流通，如何構(gòu)建有復雜金融業(yè)務(wù)邏輯的智能合約，如何利用鏈下的數(shù)據(jù)和計算資源，如何實現(xiàn)合規(guī)等等。

分布式金融需要回答的問題很多，這也導致分布式金融在發(fā)展到一定階段之后開始遇到瓶頸，經(jīng)過2018年和2019年上半年的爆發(fā)之后，DeFi上質(zhì)押的資產(chǎn)發(fā)展趨緩，甚至有小幅度下降。如何看待這些問題，又如何解決這些問題？

解決這些問題，很重要的一點，首先是構(gòu)建更好的分布式金融的基礎(chǔ)設(shè)施，那么，我們需要什么樣的基礎(chǔ)設(shè)施？什么樣的分布式金融基礎(chǔ)設(shè)施才能加速驅(qū)動主流人群的采用？這個方面，藍狐筆記關(guān)注到了原力協(xié)議。它對于分布式金融設(shè)施的理解和構(gòu)建值得我們關(guān)注。

為什么公鏈之外，還需要原力協(xié)議這樣的基礎(chǔ)設(shè)施？

原力協(xié)議是開源的分布式加密數(shù)字金融平臺，它的目的是為區(qū)塊鏈金融搭建易用的基礎(chǔ)設(shè)施，讓開發(fā)者能夠方便構(gòu)建金融服務(wù)。

那么，問題來了，現(xiàn)在有以太坊等公鏈，為什么還需要原力協(xié)議？在原力看來，如今的通用公鏈在打造金融服務(wù)場景方面還有很大差距。原力協(xié)議采用兼容并包的方式，它基于當前的主流公鏈以及原力金融公鏈，對分布式金融業(yè)務(wù)通用的模塊進行抽象和封裝，并通過SDK和API的形式對外提供服務(wù)。具體我們可以看下圖：

從上圖可以看出，原力協(xié)議有自己的特色：一是，公鏈只是它整個協(xié)議系統(tǒng)架構(gòu)的基礎(chǔ)層，今天是以太坊、EOS等，明天如果其他的公鏈有更多的用戶，它也可以將其他公鏈集成進來；二是，它也有原力金融公鏈，這在下文會提及；三是，它為金融業(yè)務(wù)專門抽象和封裝了通用的模塊，這對于開發(fā)者來說更友好，因為更方便，例如它的監(jiān)管方面模塊、去中心化身份模塊以及隱私模塊等，金融業(yè)務(wù)要想真正走向主流人群，在合規(guī)、KYC、AML以及隱私保護等方面都很重要。

具體來說，原力協(xié)議的系統(tǒng)包括了區(qū)塊鏈協(xié)議層、應(yīng)用協(xié)議層、應(yīng)用層。

區(qū)塊鏈協(xié)議層是目前分布式金融的最底層的基礎(chǔ)設(shè)施，主要由各種公鏈組成。原力協(xié)議計劃首先支持主流公鏈和聯(lián)盟鏈，其中包括比特幣、以太坊、EOS、Cosmos、Polkadot、RSK、ETC以及Hyperledger等。此外，原力協(xié)議還計劃設(shè)計適合金融業(yè)務(wù)的共識協(xié)議，并與layer2一起，實現(xiàn)更高性能的金融區(qū)塊鏈方案。

應(yīng)用協(xié)議層包括了基本組件、金融組件和擴展組件三部分，它是從復雜的金融業(yè)務(wù)中抽象出來形成的，這樣利于開發(fā)者專注于業(yè)務(wù)邏輯的實現(xiàn)，而不用花很大力氣進行區(qū)塊鏈底層技術(shù)開發(fā)。

這些組件都是構(gòu)建分布式金融服務(wù)的重要組件。其中，它的基本組件是金融服務(wù)應(yīng)用的通用組件，包括了DID（去中心化數(shù)字身份）、錢包、治理、安全和隱私保護、預(yù)言機。

DID一直是加密貨幣領(lǐng)域很多人重點關(guān)注的方面，尤其是涉及到金融場景，一是合規(guī)和監(jiān)管的需求，AML和KYC在各個司法管轄區(qū)都是需要的。傳統(tǒng)的身份認證，比如我們拿著身份證/護照拍照上傳，往往存在泄漏風險。如果采用DID方式，可以實現(xiàn)既能確認用戶身份，又能保護用戶隱私。原力協(xié)議的身份驗證協(xié)議計劃遵循W3C標準，也會跟其他的項目如微軟DID等合作。

錢包是用戶跟加密資產(chǎn)發(fā)生聯(lián)系的入口，是加密世界最基礎(chǔ)的工具。原力協(xié)議提供多鏈錢包方案。其中包括支持多幣種的HD錢包和中心化錢包。中心化錢包在某些應(yīng)用場景對于用戶體驗有一定的幫助。

安全和隱私是金融場景的重要需求?？赏ㄟ^密碼學方式進行隱私保護，比如零知識證明、環(huán)簽名、安全多方計算等技術(shù)來實現(xiàn)。

治理是加密項目的基本需求。原力協(xié)議提供投票表決和執(zhí)行決議的通用功能。治理的核心是進行項目的迭代以適應(yīng)用戶的需求。治理一般會涉及到對提議的投票，例如增加某個功能或改變某個系統(tǒng)參數(shù)的提案。

預(yù)言機是加密世界很重要的組成部分。因為通過預(yù)言機實現(xiàn)跟鏈外的溝通。有了預(yù)言機，將鏈外和鏈上數(shù)據(jù)打通，可以滿足更多的業(yè)務(wù)場景。例如航班延誤險、體育競猜等，它們都需要鏈下的航班信息、體育賽果信息等。原力協(xié)議提供中心化和去中心化兩種模式的預(yù)言機解決方案。其中，中心化的預(yù)言機效率更高，但存在單點故障和關(guān)鍵的數(shù)據(jù)信任問題，任何數(shù)據(jù)的改變都帶來完全不同的結(jié)果，而且智能合約自動執(zhí)行，如果金額巨大，后果會比較嚴重，除非是非常可靠的有公信力的中心化預(yù)言機，否則，更合適的是去中心化的預(yù)言機，雖然性能較差，但可靠性更好。提交數(shù)據(jù)源信息的服務(wù)節(jié)點只要誠實就能夠得到原力協(xié)議FOR代幣獎勵，如果不誠實，則可能消減或沒收其抵押的FOR代幣。

金融組件包括金融產(chǎn)品、金融模型、資產(chǎn)托管、拍賣。原力協(xié)議中的金融產(chǎn)品組件是從各種金融產(chǎn)品中抽象而來。例如借貸有幣種、利息、期限、還款等。期貨有標的資產(chǎn)、合約大小、交割時間、交割價格等。債券有幣種、面值、付息期、償還期、票面利率、發(fā)行人等。在這樣的金融產(chǎn)品和規(guī)則的基礎(chǔ)上，原力協(xié)議提出了可復用的產(chǎn)品條款，包括基本條款、選擇性條款以及條件性條款?；緱l款包括特定金融合約的基礎(chǔ)必填項，如借貸產(chǎn)品的幣種、利息等。選擇性條款則包括可選項，例如借貸產(chǎn)品是否可提前還款。條件性條款則是指滿足某種條件時執(zhí)行。如債券產(chǎn)品中可設(shè)定當市場利率低于某個設(shè)定值時，發(fā)債方有權(quán)強制贖回債券等。

通過這些抽取而來的產(chǎn)品要素和規(guī)則，可以方便開發(fā)者根據(jù)自己的需求快速完成產(chǎn)品的構(gòu)建。

金融組件還包括資產(chǎn)托管、金融模型以及拍賣。資產(chǎn)托管涉及到多簽賬戶、智能合約等，原力協(xié)議計劃通過與主流資產(chǎn)托管服務(wù)提供商合作，為借貸、基金、交易所、資管服務(wù)、OTC等場景提供資產(chǎn)托管服務(wù)。金融模型方面，主要包括數(shù)學模型（概率統(tǒng)計、回歸分析等）、定價模型、風控模型等。原力協(xié)議會提供一系列數(shù)學和金融模型供開發(fā)者使用。最后，原力協(xié)議還計劃提供拍賣的組件服務(wù)，包括正向拍賣、反向拍賣以及先正后反拍賣等模式。

拓展組件是滿足更高級的場景需求，例如量化分析、人工智能等。

應(yīng)用層則是各種分布式的金融服務(wù)，開發(fā)者們主要通過使用原力協(xié)議的SDK和API來實現(xiàn)，其中包括借貸、穩(wěn)定幣、交易所、衍生品、保險、預(yù)測等諸多場景。例如借貸可以實現(xiàn)P2P借貸，也可實現(xiàn)消費分期；穩(wěn)定幣可以采用數(shù)字資產(chǎn)抵押模式實現(xiàn)；金融衍生品不僅可以有期貨、期權(quán)，還可以有CDS、互換等。

從上面可以看出，原力協(xié)議系統(tǒng)架構(gòu)很宏大，既包括主流公鏈、自有公鏈，也抽出了各種金融組件，方便開發(fā)者開發(fā)基于區(qū)塊鏈的金融產(chǎn)品，專注于業(yè)務(wù)邏輯，而非區(qū)塊鏈技術(shù)。通過降低開發(fā)者利用區(qū)塊鏈技術(shù)的門檻，從而驅(qū)動分布式金融走向主流人群的采用。

原力協(xié)議金融公鏈：為分布式金融打造

除了利用通用公鏈的基礎(chǔ)設(shè)施之外，原力協(xié)議還考慮開發(fā)金融專屬公鏈，將一些金融專有需求置入底層設(shè)計中。這些專有需求包括：安全控制、隱私保護、權(quán)限管理、監(jiān)管、高性能、跨鏈等。

原力協(xié)議計劃基于原創(chuàng)的金融公鏈專屬共識協(xié)議和Cosmos SDK開發(fā)原力協(xié)議的金融公鏈。原力協(xié)議的金融公鏈架構(gòu)如下：

可以看出，它從金融需求出發(fā)，利用Cosmos的特性，開發(fā)能滿足金融需求的專屬公鏈。從架構(gòu)層面看，有跟Cosmos類似的架構(gòu)，包括網(wǎng)絡(luò)層、共識層和應(yīng)用層。其中，Cosmos SDK提供了多資產(chǎn)賬戶模型（Auth）、轉(zhuǎn)賬相關(guān)模塊（Bank）、系統(tǒng)緊急情況處理（Crisis）、驗證人和委托人之間的手續(xù)費分配（Distribution）、治理（Gov）、代幣發(fā)行（Mint）、系統(tǒng)全局參數(shù)處理（Params）、懲罰作惡節(jié)點（Slashing）、PoS（Staking）、代幣供應(yīng)管理（Supply）以及跨鏈通信（IBC）等，而原力協(xié)議新增模塊包括去中心化數(shù)字身份（DID）、隱私保護（Privacy）、金融產(chǎn)品（Fin-products）、金融模型（Fin-Models）、預(yù)言機（Oracle）、EVM（以太坊虛擬機）。

可以看出，原力協(xié)議公鏈試圖從底層公鏈的角度設(shè)計出能滿足金融場景需求的專屬公鏈，以更好地滿足開發(fā)者和用戶的需要。

原力協(xié)議計劃在PoS基礎(chǔ)上設(shè)計適合金融應(yīng)用的新型共識協(xié)議，已和多位全球知名的專家進行研討。此外Cosmos開發(fā)Ethermint以兼容以太坊。原力協(xié)議金融公鏈也計劃將Ethermint集成到系統(tǒng)中，以實現(xiàn)對支持Solidity的公鏈或聯(lián)盟鏈的兼容，同時也幫助開發(fā)者復用現(xiàn)有的以太坊工具，畢竟現(xiàn)在以太坊的用戶規(guī)模和開發(fā)者工具都是領(lǐng)先的。如果后續(xù)格局發(fā)生新的變化，有新的通用鏈有更大的發(fā)展，原力公鏈也會集成進來。

原力公鏈的跨鏈方面，會基于Comsos 的SDK開發(fā)，可以方便使用其IBC（跨鏈通信協(xié)議）來實現(xiàn)跟其他鏈的溝通，實現(xiàn)資產(chǎn)的自由流通。

分布式金融業(yè)務(wù)走向主流人群

上面介紹了原力協(xié)議的區(qū)塊鏈層和應(yīng)用協(xié)議層的基本情況，通過SDK或API，應(yīng)用開發(fā)者們可以構(gòu)建什么樣的金融業(yè)務(wù)？上面我們也提到過借貸、穩(wěn)定幣、代幣交易、衍生品交易、保險、預(yù)測等。下面以借貸和穩(wěn)定幣為主，進行簡要介紹。

目前的互聯(lián)網(wǎng)金融中的網(wǎng)絡(luò)借貸存在多頭借貸、監(jiān)管成本較高等問題。如果基于原力協(xié)議構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)借貸聯(lián)盟，則可以解決這一問題。

基于原力協(xié)議搭建聯(lián)盟鏈，只有聯(lián)盟成員才能加入，成員包括借款方、資產(chǎn)服務(wù)方、資金方、第三方支付、托管機構(gòu)、信用評級機構(gòu)等基礎(chǔ)服務(wù)方、權(quán)威機構(gòu)以及監(jiān)管部門等。

相關(guān)各方都是節(jié)點，節(jié)點同步更新信息，所有信息獲得聯(lián)盟共識后上鏈，無法篡改，這能夠解決用戶多頭借貸等問題。

借貸還有去中心化借貸，可實現(xiàn)用戶間的質(zhì)押借貸。開發(fā)者可以設(shè)置質(zhì)押的代幣種類，如ETH、BNB、FOR、BAT、HT等代幣，可以設(shè)置質(zhì)押率（如超過200%，如果質(zhì)押率為150%則補倉，降到120%則平倉）、日利率區(qū)間（具體利率由借幣用戶設(shè)定）、借款期限（如15、30、90天等，由借幣用戶選擇）。最后服務(wù)手續(xù)費向借幣用戶和出借用戶雙向收費。如果被平倉，其中的部分會轉(zhuǎn)給借幣訂單渠道、部分用作平倉費用，剩余轉(zhuǎn)給出借人。

這里的好處是，基于原力協(xié)議的借貸網(wǎng)絡(luò)可以通過合作，實現(xiàn)全球共享的訂單池，共同分享手續(xù)費利潤。

基于原力協(xié)議開發(fā)框架，也可以推出去中心化的穩(wěn)定幣。首先，穩(wěn)定幣是需要有加密資產(chǎn)作為支撐資產(chǎn)，一般以BTC和ETH等為主，采用超額抵押的模式，以維持代幣的價值。穩(wěn)定幣早期一般會錨定法幣，比如1:1錨定美元，類似于USDT和DAI，不過隨著使用規(guī)模的擴大，可以逐漸脫離這種錨定。開發(fā)者通過原力協(xié)議開發(fā)框架，可以方便地推出自己的穩(wěn)定幣。

原力協(xié)議原生代幣如何捕獲價值

原力協(xié)議的原生代幣是FOR。代幣主要用途是用于維持和促進原力協(xié)議生態(tài)的發(fā)展。它是如何捕獲價值的？我們先來看看FOR原生代幣的主要使用場景。

首先FOR代幣用于其體系內(nèi)的交易手續(xù)費。在原力協(xié)議體系內(nèi)，其各種金融應(yīng)用場景會產(chǎn)生交易，例如其體系內(nèi)的借貸。一旦有借貸的訂單匹配，并成功撮合時，智能合約會獲得來自借方和貸方提交的手續(xù)費。手續(xù)費用FOR原生代幣支付。

其次FOR也是原力協(xié)議內(nèi)成為超級節(jié)點的質(zhì)押所用代幣。要成為原力協(xié)議金融公鏈的驗證節(jié)點，需要質(zhì)押FOR代幣。

再次FOR代幣也是社區(qū)治理的工具。只有持有FOR原生代幣的提議者才能提交提案。在提案決議階段，只有鎖倉的原生代幣提議者才具有投票權(quán)，票數(shù)需要達到一定的比例才能通過。

此外，原力協(xié)議的原生幣還可以跟后續(xù)生態(tài)發(fā)展掛鉤。

例如原力協(xié)議最近開發(fā)中的穩(wěn)定幣QIAN，其中FOR是其系統(tǒng)的治理代幣，對于穩(wěn)定幣調(diào)整質(zhì)押率，調(diào)整費率等決議都需要通過持有FOR來實現(xiàn)。也就是說，F(xiàn)OR在維持QIAN穩(wěn)定幣的價格穩(wěn)定中起到重要作用。

再舉個預(yù)言機服務(wù)節(jié)點的例子，如果基于原力協(xié)議開發(fā)的金融業(yè)務(wù)場景越多，其需要預(yù)言機服務(wù)的可能性就越大，預(yù)言機服務(wù)數(shù)據(jù)源節(jié)點也需要質(zhì)押FOR代幣，這也有利于FOR的價值捕獲。從原力協(xié)議的兼容性看，隨著其應(yīng)用場景的豐富，F(xiàn)OR會被用于更多的場景

從以上的使用場景看，F(xiàn)OR的價值主要取決于原力協(xié)議整個生態(tài)系統(tǒng)所產(chǎn)生的經(jīng)濟價值總量。首先原力協(xié)議內(nèi)會有各種金融應(yīng)用，金融應(yīng)用產(chǎn)生各種交易，比如借貸、交易所、預(yù)測、期貨、期權(quán)、保險等。隨著這些應(yīng)用場景的豐富，其間產(chǎn)生的交易規(guī)模增大，其交易手續(xù)費也會隨之增多。這是FOR能夠捕捉的最重要的價值。

其次，它作為治理代幣或者超級節(jié)點記賬的質(zhì)押代幣，會提升對FOR代幣的需求，并鎖定一定的代幣量，會減緩代幣的流速和減少流通量，這也有利于FOR價值的提升。本質(zhì)上，這也是代幣用途的一部分。

當然，最終FOR能捕獲多少價值，取決于原力協(xié)議生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展規(guī)模，需要很多開發(fā)者一起來構(gòu)建。

結(jié)語

原力協(xié)議的一大特色就是兼容并包，以最終用戶的需求為出發(fā)點，為開發(fā)者降低了開發(fā)門檻。它考慮的層面跟專注于技術(shù)研發(fā)的項目不完全相同，更多是從場景落地角度出發(fā)，試圖為區(qū)塊鏈金融的整體生態(tài)構(gòu)建基礎(chǔ)設(shè)施。

有不少金融服務(wù)的開發(fā)者希望構(gòu)建更加透明、開放、更低成本運營的金融服務(wù)，那么，從原力協(xié)議來看，兩者有共同的方向。開發(fā)者們可以集成原力協(xié)議的SDK或API，為用戶提供多種分布式金融服務(wù)。對開發(fā)者來說，可以專注于構(gòu)建產(chǎn)品，專注于挖掘用戶需求，專注于擴展業(yè)務(wù)，而關(guān)于區(qū)塊鏈的底層技術(shù)方面，由原力協(xié)議來提供解決方案。

這是面向開發(fā)者的分布式金融基礎(chǔ)設(shè)施，一旦成熟，有利于促進整個分布式金融的場景落地。如今的DeFi發(fā)展遇到一定的瓶頸，其中的一部分原因就是開發(fā)門檻過高，用戶體驗不好。

如果能夠提供更簡便的基礎(chǔ)設(shè)施，會極大降低創(chuàng)業(yè)者們進入?yún)^(qū)塊鏈金融的門檻，當更多優(yōu)勢各異的創(chuàng)業(yè)者們進入到這一個還未飽和的市場時，基于他們對用戶需求的理解和產(chǎn)品構(gòu)建的能力，會產(chǎn)生更多創(chuàng)新，不僅是用戶體驗的提升，也可能是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。這里存在大量的機會，是下一代金融的發(fā)生地。好用的分布式金融基礎(chǔ)設(shè)施是推動其走向主流的驅(qū)動力。
來源；藍狐筆記