創(chuàng)新高的三季度

從營收增長幅度較大的幾家Fabless廠商的情況中看，包括英偉達、聯(lián)發(fā)科、AMD等均在今年第三季度中創(chuàng)下了新高。

根據(jù)英偉達發(fā)布的財報中看，在本季度中，公司實現(xiàn)了47．26億美元的營收，同比增長57％，其凈利潤為13．36億美元，同比增長49％。從具體業(yè)務(wù)上看，英偉達在游戲市場上的收入較去年增長37％，高達22．7億美元的營收成績創(chuàng)下了其在游戲市場的營收新高，英偉達將這種成績歸功于向計算機和游戲機制造商銷售顯卡。

聯(lián)發(fā)科公布的第三季度財報中則顯示，在該季度中聯(lián)發(fā)科的營收為新臺幣972．75億元，同比增長44．7％，實現(xiàn)凈利新臺幣133．67億元，同比增長93．7％，均創(chuàng)歷史新高。聯(lián)發(fā)科稱，本季營業(yè)收入較前季及去年同期增加，主要是因為智能手機市占率增加與5G產(chǎn)品出貨，以及電視、WiFi與電源管理芯片等消費電子產(chǎn)品銷售提升。

同樣在營收和凈利潤上刷新公司新紀錄的還有AMD。根據(jù)AMD的財報顯示，在2020年第三季度中其營收為 28 億美元，同比增長56％，環(huán)比增長45％，凈利潤為3．9億美元，相比去年同期的1．2億美元暴漲225％。公司稱，這主要得益于企業(yè)、嵌入式產(chǎn)品、半定制產(chǎn)品、計算和圖形業(yè)務(wù)部門營收的增加。經(jīng)營收入的增長主要得益于營業(yè)額增長，包括銳龍、EPYC（霄龍）處理器和半定制產(chǎn)品的銷售增長。

此外，這幾家公司的股價在這一年中也是一路飆升，而由此引發(fā)的市值變化情況同樣也受到了業(yè)界的關(guān)注。根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，在今年七月，英偉達市值曾一度超過英特爾，僅次于三星和臺積電（TSM．US）；聯(lián)發(fā)科則憑借5G芯片的風潮，超越了中國臺灣股票中長期排名第二的鴻海；八月，AMD市值也成功突破了1000億美元關(guān)口。

臺系廠商的營收亮點

拓墣的報告中指出，臺系IC設(shè)計業(yè)者整體表現(xiàn)依然出色，值得一提的是，由于客戶積極拉貨的情況下，瑞昱與聯(lián)詠營收年成長皆超過40％，雙雙超越美滿電子（Marvell），分別拿下第七與第八名。

從瑞昱的情況來看，自今年下半年以來，瑞昱的五大產(chǎn)品線（WiFi、以太網(wǎng)、交換器、電視及TWS）開始突飛猛進，到了第三季其營收也到達了一個新的高點——營收達224．09億元，季增35．02％，年增45．91％，累計前三季營收556．75億元，年增26．36％。值得關(guān)注的是，其第三季平板電腦、個人電腦和電視的收入比第二季增長29％、比去年同期增長40％，最大亮點就是電視SoC的收入，該收入強勁反彈，季增長幅度逾30％。

瑞昱半導體高管黃依瑋曾表示表示，由于筆記本、臺式機和USB網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的應(yīng)用增加，以太網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)芯片的需求強勁反彈，無線芯片的銷售勢頭將延續(xù)到2021年第一季度。

聯(lián)詠在今年的第三季中也迎來了營收高點——據(jù)其財報顯示，在該季度中聯(lián)詠營收220．01億元，季增18．22％，年增32．58％，累計前三季營收575．03億元，年增20．18％；受惠驅(qū)動晶片、系統(tǒng)單晶片（SOC）需求強勁，聯(lián)詠連兩季營收超出財測預期，并創(chuàng)造了9月、第三季、前三季營收新高。

另據(jù)媒體報道，業(yè)內(nèi)消息稱，芯片設(shè)計廠商、華為供應(yīng)商聯(lián)詠科技已經(jīng)與蘋果公司（AAPL．US）簽署了一項協(xié)議，將允許該公司從2021年下半年開始為iPad設(shè)備提供LCD驅(qū)動芯片。媒體在報道中表示，就預計的營收而言，今年四季度有望成為聯(lián)詠科技營收最高的四季度。

貿(mào)易和市場的蝴蝶翅膀

眾所周知，過去兩年當中，貿(mào)易環(huán)境引起了一些市場，半導體企業(yè)也因此受到了一些影響。在去年第三季度拓墣發(fā)布的報告中就有顯示，拓墣產(chǎn)業(yè)研究院資深分析師姚嘉洋表示，博通（AVGO．US）營收受到影響最為明顯，已連續(xù)三個季度出現(xiàn)衰退。高通也受此影響，此外還面臨聯(lián)發(fā)科與紫光展銳（Unisoc）的急起直追，加上智能手機市場仍未進入5G換機需求，導致高通第三季衰退幅度擴大。

進入到2020年后，突發(fā)的公共衛(wèi)生事件又引起了半導體市場出現(xiàn)了新的變化——由于遠程辦公與教學等需求，使得云計算以及數(shù)據(jù)中心相關(guān)企業(yè)得到了增長。由此，從2020年第一季度開始，高通就受惠于5G產(chǎn)品策略奏效，以及公共衛(wèi)生事件催生的遠程辦公與教學需求大幅成長，營收擺脫連續(xù)六季年衰退的態(tài)勢。

在拓墣最新的報告中顯示，高通在2020年第三季度中位居全球IC設(shè)計十大廠商營收榜首。其財報中顯示，高通CDMA技術(shù)部門（QCT）營收為38．07億美元，較上年同期的35．67億美元增長7％；稅前利潤為6．03億美元，較上年同期的5．04億美元增長20％；稅前利潤在營收中的占比為16％，比上年同期的14％ 高出2個百分點。

高通CEO史蒂夫·莫倫科夫（SteveMollenkopf）在第三季度中曾表示：“隨著5G技術(shù)持續(xù)部署，我們在達成許可協(xié)議方面的投資獲得了回報，將5G技術(shù)帶來的挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為領(lǐng)先機遇和商業(yè)上的成功。我們的利潤高于預期上限，繼續(xù)當前的產(chǎn)品和許可策略，與華為達成長期許可協(xié)議，這些都為我們2020年及以后的業(yè)績奠定了基礎(chǔ)?！?/p>

值得注意的是，在高通接下來發(fā)布的2020年第四季度的財報中，高通首次對外公布了其第一大營收部門QCT的營收細分，從營收增速看，增速最快的是射頻前端，2020年營收23．62億美元，同比增速59．8％。

博通（Broadcom）第三季營收達46．26億美元，年成長3．1％，擺脫了連續(xù)六季的年衰退態(tài)勢，這主要是云端、無線與網(wǎng)通等應(yīng)用的需求提升，同時博通也是蘋果新機的芯片供應(yīng)商之一，因此抵消了貿(mào)易關(guān)系帶來的沖擊。博通公司總裁兼首席執(zhí)行官陳福陽表示：“在云和電信客戶健康需求的推動下，我們交出了符合預期的第三季度收入結(jié)果，這抵消了無線領(lǐng)域預期重置的影響。我們對第四季度業(yè)績展望反映了無線領(lǐng)域預期的強勁增長，以及云和電信客戶對網(wǎng)絡(luò)需求的持續(xù)激增，這遠遠抵消了企業(yè)業(yè)務(wù)預計將有的疲軟表現(xiàn)?！?/p>

此外，受5G和云市場的強勁需求，Marvell在三季度中也持續(xù)保持了強勁增長，整體營收同比增長13％，其中網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)營收同比增長35％。Marvell總裁兼CEO Matt Murphy表示，隨著需求不斷增長，我們預計四季度營收中位數(shù)將成長約5％。此外，我們團隊正努力減輕由于全行業(yè)供應(yīng)限制產(chǎn)生的影響，這限制了我們滿足需求增長的能力。

但有人歡喜有人愁，拓墣的報告中指出，賽靈思（Xilinx）與戴濼格半導體（Dialog）是第三季中衰退的業(yè)者，前者依然受到貿(mào)易關(guān)系影響，網(wǎng)通領(lǐng)域部門營收年衰退37％，拖累其整體營收表現(xiàn)。戴濼格半導體則是客制化混合訊號產(chǎn)品線表現(xiàn)不佳，該部門年衰退19．6％，導致整體第三季營收僅3．02億美元。

缺貨形勢下眾生象

另一方面，缺貨的情況一直籠罩著半導體行業(yè)。對于Fabless來說，沒有制造工廠的他們，他們也沒逃得出缺貨漲價的命運。

4月20日消息，據(jù)報道，由于公共衛(wèi)生事件在全球范圍內(nèi)持續(xù)升溫，因此博通的業(yè)務(wù)運營正在遭遇包括馬來西亞、泰國、新加坡和菲律賓等封鎖措施影響，馬來西亞正是博通封裝測試地之一。博通警告客戶，若要下訂單得至少提前6個月時間。

此外，由于貿(mào)易環(huán)境的原因，使得一些公司轉(zhuǎn)單臺積電，臺積電產(chǎn)能供不應(yīng)求導致了一些Fabless廠商出現(xiàn)缺貨的情況，這其中就包括高通等企業(yè)。

在這種情況下，漲價也似乎成為了一個必然事件。根據(jù)相關(guān)報道顯示，8吋產(chǎn)能最受業(yè)界關(guān)注，而漲價最為猛烈的，則是顯示面板驅(qū)動IC，一方面是因為今年大尺寸顯示面板銷售非常緊俏，推升了市場對相應(yīng)驅(qū)動IC的需求，另外，過去幾年，驅(qū)動IC價格相對較低，具有很大的上漲空間。

就這方面來看，在前十大Fabless企業(yè)當中就有一些企業(yè)涉及到了驅(qū)動IC產(chǎn)品。以聯(lián)詠為例，為確保足夠晶圓供應(yīng)量，加上后段封測成本同步上揚，聯(lián)詠產(chǎn)品包括大尺寸DDI、TDDI（觸控季驅(qū)動整合晶片）、PMIC（電源管理IC） 、TCON（時序控制晶片） 等價格已全面調(diào)漲。

另外，據(jù)智通財經(jīng)報道，英偉達已經(jīng)內(nèi)部通知所有AIC品牌顯卡廠商，建議從7月份開始，可以對部分型號顯卡進行漲價。據(jù)悉，在進入第三季度后，圖靈系列的GPU芯片產(chǎn)能會明顯降低，極大可能會出現(xiàn)芯片供應(yīng)緊張的情況，同樣會導致顯卡價格出現(xiàn)上漲。

除此之外，為了搶奪更多的產(chǎn)能，F(xiàn)abless廠商也是各顯神通。以聯(lián)發(fā)科為例，為確保晶圓代工產(chǎn)能無虞，不影響聯(lián)發(fā)科芯片出貨，聯(lián)發(fā)科曾于今年11月斥資16．2億元新臺幣向科林研發(fā)（Lam Research）、佳能株式會社，以及東京威力科創(chuàng)等設(shè)備廠購買晶圓制造設(shè)備，并將這些設(shè)備租給力晶集團旗下晶圓代工廠力積電使用。

同時，拓墣也在其最新報告當中展望了2021年IC設(shè)計企業(yè)的發(fā)展情況，其分析師姚嘉洋認為，貿(mào)易關(guān)系與公共衛(wèi)生事件發(fā)展存在變量，加上全球晶圓產(chǎn)能供給也嚴重不足，IC設(shè)計業(yè)者勢必會適度漲價，以確保上游晶圓產(chǎn)能正常供給，綜觀來看，預計明年全球IC設(shè)計產(chǎn)業(yè)仍會持續(xù)成長。

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