摘要

廈鎢新能擬募集資金15億元，其中9億元用于年產(chǎn)4萬噸鋰離子電池材料產(chǎn)業(yè)化項目（一、二期）。

12月29日，科創(chuàng)板上市委公告，廈門廈鎢新能源材料股份有限公司（下稱“廈鎢新能”）科創(chuàng)板首發(fā)獲通過。

此次上市，廈鎢新能擬募集資金15億元，其中9億元用于年產(chǎn)4萬噸鋰離子電池材料產(chǎn)業(yè)化項目（一、二期），6億元用于補(bǔ)充流動資金。

廈鎢新能主營鋰離子電池正極材料，主要產(chǎn)品為鈷酸鋰和NCM三元材料，應(yīng)用于3C數(shù)碼和動力電池領(lǐng)域。沖刺科創(chuàng)板系廈門鎢業(yè)（600549.SH）將其正極材料業(yè)務(wù)分拆上市。

2018-2019年、2020年上半年，廈鎢新能分別實現(xiàn)營收70.26億元、69.78億元、30.72億元，凈利潤分別為0.82億元、1.43億元、0.92億元。

招股說明書顯示，2017-2019年，其鈷酸鋰和NCM三元材料的銷量由1.6萬噸增加到3.95萬噸，年均復(fù)合增長率達(dá)57.04%。

其中鈷酸鋰營收占比分別為75.52%、69.13%、63.59%，毛利率分別為10.78%、8.26%、2.89%。

廈鎢新能鈷酸鋰產(chǎn)品的下游應(yīng)用領(lǐng)域主要集中于3C電子行業(yè)，ATL為第一客戶，最近三年一期向ATL的銷售收入分別占公司各期營收的40.91%、56.56%、52.19%、61.96%。

客戶結(jié)構(gòu)上，在3C數(shù)碼領(lǐng)域，廈鎢新能與ATL、三星SDI、村田、LG化學(xué)、欣旺達(dá)、珠海冠宇及比亞迪等國內(nèi)外企業(yè)建立合作；在動力領(lǐng)域，其客戶有寧德時代、松下、比亞迪、中航鋰電、億緯鋰能和國軒高科等。

高工鋰電注意到，從2019年至今已有多家正極及前驅(qū)體材料企業(yè)開啟上市之路，如容百科技、德方納米已成功上市、長遠(yuǎn)鋰科科創(chuàng)板已過會，中偉股份于近期登陸創(chuàng)業(yè)板，振華新材也于近日完成科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)。

廈鎢新能此次上市，一方面有利于融資以加速其正極材料業(yè)務(wù)擴(kuò)張，另一方面有助于業(yè)務(wù)聚焦，提升其正極材料業(yè)務(wù)研發(fā)創(chuàng)新能力和專業(yè)化經(jīng)營水平，鞏固在該領(lǐng)域的核心競爭力。

值得注意的是，補(bǔ)貼退坡，終端車企的降本增效壓力傳遞，正極材料市場競爭日趨激烈，行業(yè)集中度逐漸凸顯。

GGII數(shù)據(jù)顯示，2020年前三季度中國正極材料市場出貨量33萬噸，同比增長12%。GGII分析認(rèn)為，2020年中國正極材料出貨將超48萬噸，其中鈷酸鋰材料市場集中度將進(jìn)一步提升，市場出現(xiàn)“1+N”競爭格局。

在行業(yè)競爭與產(chǎn)能擴(kuò)張壓力下，正極材料企業(yè)選擇IPO上市融資，利用資本力量提升競爭力正成為未來趨勢。

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