摘要

2020年中國負(fù)極材料出貨36.5萬噸，同比增長35%。

據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2020年中國負(fù)極材料出貨36.5萬噸，同比增長35%。市場增幅超預(yù)期，主要系全球各領(lǐng)域鋰電池需求大幅增長所致。

2018-2020年中國負(fù)極出貨量分析（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從增長驅(qū)動力來看，市場增長主要由以下幾方面帶動：

1）上半年疫情蔓延海外，催生個人短途出行車輛市場、DIY裝修工具市場對鋰電池的需求，進而帶動負(fù)極市場出貨提升；

2）2020年下半年中國動力電池市場出貨量環(huán)比上升超過170%，頭部電池企業(yè)產(chǎn)銷進一步提升，帶動負(fù)極市場環(huán)比增長95%；

3）2020年歐洲新能源汽車市場超預(yù)期增長，年銷量有望超120萬輛，產(chǎn)銷提升帶動上游電池需求量大增，LG、SKI、CATL、SDI等主流企業(yè)由此受益，中國作為全球重要負(fù)極供應(yīng)國，受全球主流電池企業(yè)需求帶動，國內(nèi)頭部負(fù)極廠商對外出口同比大幅增長；

4）儲能電池市場出貨同比增長超50%，帶動負(fù)極材料出貨提升，增長主要受海外家儲市場以及國內(nèi)基站側(cè)儲能需求增長帶動。

從負(fù)極產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，人造石墨產(chǎn)品占比持續(xù)提升，市場占比達(dá)到84%。以硅基負(fù)極為代表的其他負(fù)極材料，受到國內(nèi)圓柱電池產(chǎn)品主要出貨型號切換，以及方型動力電池高鎳體系升級暫緩的影響，未能實現(xiàn)預(yù)期增長，市場占比有所下滑。天然石墨占比出現(xiàn)下降，主要是因為2020年主流電池企業(yè)采購天然與人造石墨混合材料，一定程度上降低純天然石墨的采購。

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從出口情況來看，2020年中國人造石墨出口量約為2.3萬噸，同比下降4%。出口規(guī)模下降主要受特斯拉電池供應(yīng)商新增LG，部分電池產(chǎn)能切換至國內(nèi)，以及SKI將海外工廠電池訂單轉(zhuǎn)交國內(nèi)工廠生產(chǎn)，導(dǎo)致負(fù)極出口量減少。盡管出口量減少，但中國負(fù)極材料銷售給外資企業(yè)（含外資在國內(nèi)工廠需求）的量繼續(xù)保持增長，2020年外銷超過7萬噸。

2020年中國人造負(fù)極產(chǎn)品月度出口量（單位：噸）

備注：出口數(shù)據(jù)以完全出口海外為主，不含國內(nèi)國外外資企業(yè)采購量

數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）整理，2021年1月

從價格走勢來看，經(jīng)過2019年負(fù)極價格大幅回落后，目前價格已經(jīng)趨于穩(wěn)定。價格保持穩(wěn)定原因有：1）動力電池負(fù)極長單價格機制將維持穩(wěn)定至年底，導(dǎo)致價格難以回升；2）下游電池市場需求較好，支撐價格穩(wěn)定；3）企業(yè)新投入產(chǎn)能運行穩(wěn)定，產(chǎn)量提高，企業(yè)實際利潤回升，但價格不變。

2019-2020年中國負(fù)極材料季度均價（單位：萬元/噸）

說明：以上價格為中端負(fù)極產(chǎn)品為標(biāo)準(zhǔn)

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年1月

從市場競爭格局來看，2019年中國負(fù)極市場TOP3市場占比為57%；2020年TOP3市場占比為53%。市場集中度下降的原因是由于下游需求共振導(dǎo)致下半年負(fù)極需求量大、產(chǎn)品需求種類豐富，頭部負(fù)極生產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)滿產(chǎn)后產(chǎn)能不足，帶動二三線梯隊企業(yè)產(chǎn)能利用率提升。另外小動力、通訊儲能鋰電池等對負(fù)極材料的性能要求低，價格敏感度高的市場，優(yōu)先采購二三線梯隊負(fù)極材料企業(yè)產(chǎn)品，因此負(fù)極材料集中度有所下降。

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021年1月

GGII預(yù)計2021年負(fù)極市場將呈現(xiàn)以下方面特點：

1）受國外及國內(nèi)需求帶動，動力負(fù)極市場出貨量仍將快速增長；

2）CR3企業(yè)集中度將重新提升超過55%，動力負(fù)極市場對企業(yè)門檻要求高，帶動頭部企業(yè)出貨量快速增長；

3）在沒有重大不確定因素影響下，負(fù)極價格仍存在下降空間，但企業(yè)盈利能力將有所恢復(fù)，主要是企業(yè)規(guī)模增加，使得成本管控做的更好；

4）出口市場將隨著海外疫情控制得到恢復(fù)；

5）企業(yè)進一步加大負(fù)極產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合力度，上游延伸布局石墨化、碳源等領(lǐng)域，并加速負(fù)極產(chǎn)品產(chǎn)能釋放。

為讓行業(yè)同仁、投資者、證券公司以及想了解中國負(fù)極行業(yè)的人，更精準(zhǔn)、快速地了解負(fù)極行業(yè)，高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）通過對國內(nèi)主要負(fù)極企業(yè)、電池企業(yè)、上游供應(yīng)商的系統(tǒng)調(diào)研，形成《2021年中國鋰電池負(fù)極調(diào)研報告（第九版）》，本報告對2020年中國負(fù)極行業(yè)的發(fā)展特點、市場規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、企業(yè)情況等進行了較為詳細(xì)的研究和分析，并對2021年市場做出分析預(yù)測。

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