近日，國(guó)科微發(fā)布2021年第三季度報(bào)告。報(bào)告顯示，公司第三季度營(yíng)收9.24億元，較上年同期增長(zhǎng)404.72%，前三季度營(yíng)收達(dá)18.76億元，較上年同期增長(zhǎng)398.75%。第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.9億元，同比增長(zhǎng)783.27%；前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.8億元，同比增長(zhǎng)11918.1%。

國(guó)科微表示，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)主要系本報(bào)告期多個(gè)產(chǎn)品線收入增加較多所致。另外，國(guó)科微三季度以來(lái)視頻安防芯片開(kāi)起放量，從而實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

國(guó)科微長(zhǎng)期致力于存儲(chǔ)、智能機(jī)頂盒、視頻編解碼、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域大規(guī)模集成電路及解決方案開(kāi)發(fā)。公司每年將營(yíng)業(yè)收入的20%以上用于研發(fā)，先后承擔(dān)了國(guó)家科技重大專(zhuān)項(xiàng)、國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃等一系列重大科研項(xiàng)目，在先進(jìn)工藝制程的芯片及其終端產(chǎn)品上積累了大量知識(shí)產(chǎn)權(quán)，具備了快速研發(fā)及量產(chǎn)SoC芯片能力。

目前，國(guó)科微已先后推出了直播衛(wèi)星高清芯片、智能4K解碼芯片、H.264/H.265高清視頻編碼芯片、高端固態(tài)存儲(chǔ)主控芯片、衛(wèi)星導(dǎo)航定位芯片等一系列擁有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的芯片。

國(guó)科微智能安防SoC芯片主要有GK71系列、GK72系列，是針對(duì)高清網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)產(chǎn)品應(yīng)用開(kāi)發(fā)的低功耗、低碼率、高畫(huà)質(zhì)、高集成度的SoC芯片，涵蓋了H.264和H.265編碼標(biāo)準(zhǔn)。

2020年國(guó)科微智能視頻監(jiān)控系列芯片產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入12，425.83萬(wàn)元，比2019年增長(zhǎng)49.84%，占公司全年?duì)I業(yè)收入的17.00%?；谥悄馨卜佬酒珿K71系列，GK72系列，持續(xù)深耕家用消費(fèi)類(lèi)攝像機(jī)細(xì)分市場(chǎng)，同時(shí)在運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)繼續(xù)開(kāi)拓，為客戶提供定制化攝像機(jī)解決方案。

根據(jù)富瀚微第二季度報(bào)告顯示，富瀚微報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入71，775.33 萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng) 154.37%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 13，870.83 萬(wàn)元，較上年同期增加 215.67%，扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬母公司股東凈利潤(rùn) 13，502.68 萬(wàn)元，較上年同期增加 215.39%。其中專(zhuān)業(yè)安防產(chǎn)品的營(yíng)收達(dá)4.5億元，毛利率44.9%，比上年同期增長(zhǎng)235.19%。截至發(fā)稿，富瀚微還未發(fā)布2021年第三季度報(bào)告。

此前，富瀚微表示公司著力打造 IPC 芯片產(chǎn)品線，推出的產(chǎn)品已支持無(wú)線低功耗到2K高性能 SoC，F(xiàn)H8830作為該公司的最新旗艦產(chǎn)品，支持人臉識(shí)別，移動(dòng)偵測(cè)等智能化功能，受到市場(chǎng)青睞。此外，公司現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)SoC芯片產(chǎn)品在更先進(jìn)的22nm工藝節(jié)點(diǎn)上已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，在該工藝節(jié)點(diǎn)上已具備完整的SoC芯片開(kāi)發(fā)平臺(tái)。公司的主要安防監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)芯片均帶有輕智能分析功能，包括人臉檢測(cè)、人形檢測(cè)、運(yùn)動(dòng)檢測(cè)、目標(biāo)跟蹤等。另外，富瀚微7月新推出FH8652、FH8656、FH8658 等IPC SoC芯片，均帶有AI功能。

市場(chǎng)規(guī)模和前景

根據(jù)立鼎產(chǎn)業(yè)研究網(wǎng)數(shù)據(jù)，IPC SoC的低端產(chǎn)品售價(jià)1~2 美金（占比約75%），中端售價(jià)3~4美金（占比約20%），高端產(chǎn)品售10~20美金（占比約 5%），因此，整體IPC均價(jià)約2.6美金。隨著中高端產(chǎn)品占比上升，產(chǎn)品價(jià)值量有望提升。根據(jù)IHS測(cè)算，2023 年全球網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī)出貨量有望達(dá)2億臺(tái)，對(duì)應(yīng)IPC需求約2億顆。

根據(jù)富瀚微披露數(shù)據(jù)測(cè)算，DVR/NVR SoC 均價(jià)約22元人民幣。隨著AI NVR SoC芯片滲透率提升，價(jià)格有望上升。根據(jù)IHS預(yù)測(cè)，2023年全球Linux系統(tǒng)錄像機(jī)（即DVR/NVR）出貨量有望達(dá)3955萬(wàn)臺(tái)。光大證券據(jù)此測(cè)算2020~23年IPC SoC市場(chǎng)規(guī)模約23.9/41.8/55.5/67.1 億元；DVR/NVR 市場(chǎng)規(guī)模約7.3/8.6/9.8/11.1 億元。

ISP方面，根據(jù)富瀚微披露數(shù)據(jù)測(cè)算，ISP均價(jià)約5~6元，價(jià)格較為穩(wěn)定。傳統(tǒng)模擬安防攝像頭占比逐年下降，而車(chē)載市場(chǎng)成為未來(lái)重要增長(zhǎng)點(diǎn)。根據(jù) TSR 數(shù)據(jù)，2023年全球車(chē)載攝像頭出貨量2.04億顆，有望成為ISP重要增長(zhǎng)點(diǎn)。傳統(tǒng)安防ISP近些年市場(chǎng)出貨量保持穩(wěn)定，維持7000-8000萬(wàn)顆每年。

由于受到制裁，海思逐步退出市場(chǎng)，2020年份額從60%-70%下降到30%左右，星宸科技搶占大量市場(chǎng)份額，獲得領(lǐng)先地位。根據(jù)富瀚微公布產(chǎn)量數(shù)據(jù)測(cè)算，2020年富瀚微市占率為17.43%，北京君正市占率為 12%左右。

行業(yè)研發(fā)投入將進(jìn)一步擴(kuò)大，龍頭優(yōu)勢(shì)明顯。在重新洗牌過(guò)程中，龍頭公司具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，更有能力進(jìn)行研發(fā)投入，規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯。隨著安防行業(yè)技術(shù)深化和集中度不斷提高，龍頭企業(yè)具有越來(lái)越大的優(yōu)勢(shì)。隨著智能化等趨勢(shì)的不斷深化，研發(fā)規(guī)模要求不斷提升，安防SoC 行業(yè)門(mén)檻將進(jìn)一步提高。例如 ，國(guó)科微在前三季度大幅增加研發(fā)投入。公司前三季度研發(fā)費(fèi)用達(dá)2.73億元，同比上升151.22%。公司表示主要系本報(bào)告期研發(fā)投入增加所致。

此前，電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道過(guò)，在IPC SoC芯片方面，除海思外，IPC芯片廠商包括TI、安霸、Sigmastar、聯(lián)詠、君正、富瀚微、國(guó)科微、億智、瑞芯微、晶視、瓴盛、愛(ài)芯、安凱微等等，已經(jīng)超過(guò)10家廠商。

如果按照以上市場(chǎng)份額的測(cè)算，眾多廠商已經(jīng)對(duì)海思所占的IPC SOC 40%的市場(chǎng)份額進(jìn)行了替代，但是據(jù)了解，多集中在中低端的芯片替代，在中高端IPC芯片上面國(guó)內(nèi)其他廠商還不能進(jìn)行完全替代。另外，隨著高清化、智能化的安防監(jiān)控的發(fā)展，也對(duì)芯片廠商的技術(shù)水平提出更高的要求。因此，我們可以持續(xù)關(guān)注下一步在中高端安防芯片的競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展。

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