負(fù)極材料是鋰離子電池的關(guān)鍵材料之一，約占鋰電池成本的10%。目前常見的負(fù)極材料有石墨類負(fù)極材料、硅基負(fù)極材料、鈦基負(fù)極材料、錫基負(fù)極材料等。其中，石墨負(fù)極材料由于具備電子電導(dǎo)率高、鋰離子擴(kuò)散系數(shù)大、嵌鋰容量高、嵌鋰電位低、材料來源廣泛且價(jià)格便宜等優(yōu)點(diǎn)，成為當(dāng)前主流的鋰離子電池負(fù)極材料。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

鋰電池負(fù)極材料上游主要包括天然石墨、石油焦、針狀焦、瀝青焦、二氧化硅、鋰鹽等原料，中游可分為碳系負(fù)極材料和非碳負(fù)極材料，下游應(yīng)用于動(dòng)力鋰電池、消費(fèi)鋰電池、儲(chǔ)能鋰電池等領(lǐng)域。

二、上游分析

1.石油焦

石油焦是原油經(jīng)蒸餾將輕重質(zhì)油分離后，重質(zhì)油再經(jīng)熱裂的過程轉(zhuǎn)化而成的產(chǎn)品，主要用來生產(chǎn)石墨電極、鋰電負(fù)極、高端預(yù)焙陽極等。石油焦是石油煉化副產(chǎn)品，產(chǎn)出基本依賴石油煉化產(chǎn)量。2022年6月全國石油焦產(chǎn)量248.9萬噸，同比下降1.8%，2022年1-6月全國石油焦產(chǎn)量為1472.2萬噸，同比下降1%。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

石油焦主要企業(yè)：

2.針狀焦產(chǎn)量

針狀焦是一種新型優(yōu)質(zhì)的碳素材料，外觀為銀灰色。針狀焦原材料要求較高，是高端人造石墨的主要原材料。得益于我國鋰離子電池行業(yè)的快速發(fā)展，針狀焦市場(chǎng)需求釋放，行業(yè)規(guī)模隨之?dāng)U張。近年來中國針狀焦產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長，2021年產(chǎn)量超70萬噸，預(yù)計(jì)2023年將繼續(xù)保持增長，產(chǎn)量將達(dá)138.79萬噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

從市場(chǎng)份額來看，中國針狀焦市場(chǎng)份額較為分散。2021年中國油系針狀焦總產(chǎn)能為145萬噸，生產(chǎn)企業(yè)共9家，其中排名前五的是寶來生物、益大新材料、京陽科技、錦州石化、億維新材，產(chǎn)能分別為26萬噸、20萬噸、20萬噸、17萬噸、15萬噸，分別占比18%、14%、14%、12%、10%。

3.天然石墨產(chǎn)量

在鋰離子電池、電弧爐鋼鐵等行業(yè)的推動(dòng)下，我國天然石墨產(chǎn)量逐年增長。數(shù)據(jù)顯示，2017-2021年國內(nèi)天然石墨產(chǎn)量從62.5萬噸增長至73.5萬噸，期內(nèi)年均復(fù)合增長率為4.14%。未來隨著包括耐火材料、潤滑油和鋰離子電池在內(nèi)的下游行業(yè)的需求不斷攀升，中國天然石墨產(chǎn)量預(yù)計(jì)將在2023年達(dá)87.3萬噸。

數(shù)據(jù)來源：弗若斯特沙利文、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

天然石墨可分為鱗片石墨和土狀石墨，負(fù)極材料通常采用鱗片石墨。從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，貝特瑞獨(dú)占63%的市場(chǎng)份額，翔豐華、杉杉占比分別為8%、6%。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)模

近年來，隨著新能源汽車行業(yè)的興起以及鋰電池等產(chǎn)品的發(fā)展，負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長。數(shù)據(jù)顯示，我國鋰電池負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)模由2017年82.1億元增至2021年159.1億元，年均復(fù)合增長率為21%。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2023年我國負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)210億元左右。

2.負(fù)極材料出貨量

2022年上半年，國內(nèi)新能源汽車銷量達(dá)到260萬輛，帶動(dòng)動(dòng)力電池出貨超200GWh。海外客戶加速對(duì)人造石墨技術(shù)應(yīng)用，推動(dòng)我國負(fù)極海外出貨上升。冬奧會(huì)后，限產(chǎn)限電放寬，石墨化產(chǎn)能利用率上升，負(fù)極產(chǎn)能得到部分釋放，市場(chǎng)需求得到較好的滿足。2022年上半年，中國鋰電負(fù)極材料出貨量54萬噸，同比增長68%。

3.硅基負(fù)極材料出貨量

近年來，中國硅基負(fù)極材料正在不斷發(fā)展，硅基負(fù)極市場(chǎng)迎來快速增長，出貨量預(yù)計(jì)大幅增加。2021年硅基負(fù)極材料出貨量達(dá)1.1萬噸，同比增長83%，占負(fù)極材料出貨量的1.5%。隨著特斯拉4680電池的量產(chǎn)以及大圓柱電池的推廣應(yīng)用，未來將繼續(xù)增長，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)2.47萬噸。

4.負(fù)極材料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

從產(chǎn)品出貨結(jié)構(gòu)來看，受動(dòng)力及儲(chǔ)能市場(chǎng)需求帶動(dòng)，人造石墨對(duì)比天然石墨具有更好的一致性與循環(huán)性，帶動(dòng)人造石墨占比提升；我國主要鋰電池企業(yè)逐步轉(zhuǎn)向人造石墨，帶動(dòng)了人造石墨出貨量占比進(jìn)一步提升。2021年人造石墨產(chǎn)品占比持續(xù)提升，市場(chǎng)份額上升至84%；天然石墨占比下降，市場(chǎng)份額下滑至14%。

5.負(fù)極材料進(jìn)出口量

我國負(fù)極材料出口遠(yuǎn)大于進(jìn)口，進(jìn)出口貿(mào)易順差。數(shù)據(jù)顯示，2021年中國負(fù)極材料出口量62.8萬噸，同比增長31.4%，出口量超過此前2018年的最高值57.1萬噸，創(chuàng)歷史最高水平。2021年中國負(fù)極材料進(jìn)口數(shù)量為8.2萬噸，同比增長84.5%。

數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

我國負(fù)極材料市場(chǎng)集中度較高，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)較好，CR3達(dá)到56%。其中，貝特瑞、璞泰來（江西紫宸）和杉杉股份一直處于頭部地位，占比分別為26%、15%、15%，東莞凱金近年市占率有所提高，占比13%。此外，貝特瑞、中科星城（中科電氣）和尚太科技擴(kuò)產(chǎn)積極，市占率提升較為明顯。

7.企業(yè)熱力分布圖

四、下游分析

1.鋰電池產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

從鋰電池產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，我國鋰電池主要分為動(dòng)力型鋰電池、消費(fèi)型鋰電池和儲(chǔ)能型鋰電池三大類，廣泛應(yīng)用于電動(dòng)汽車、手機(jī)、筆記本電腦、電動(dòng)自行車、電動(dòng)工具、數(shù)碼相機(jī)和儲(chǔ)能等眾多下游領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，2021年受新能源汽車發(fā)展帶動(dòng)，鋰電池市場(chǎng)中動(dòng)力型鋰電池產(chǎn)量最大，為220GWh，占比達(dá)到68%。其次為消費(fèi)型鋰電池，占比為22%，儲(chǔ)能型鋰電池占比最低，僅有10%。

數(shù)據(jù)來源：工信部、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.動(dòng)力型鋰電池

2021年，我國新能源汽車產(chǎn)量超350萬輛，帶動(dòng)國內(nèi)動(dòng)力電池出貨量增長。同時(shí)，歐洲新能源汽車市場(chǎng)繼續(xù)高增長，帶動(dòng)國內(nèi)部分頭部電池企業(yè)出口規(guī)模提升，我國動(dòng)力型鋰電池產(chǎn)量呈高增長態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國動(dòng)力性鋰電池產(chǎn)量達(dá)220GWh，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)733GWh。

3.消費(fèi)型鋰電池

近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及居民消費(fèi)能力的持續(xù)提升，我國3C數(shù)碼類、電動(dòng)工具類和小動(dòng)力類產(chǎn)品需求量不斷擴(kuò)大，為消費(fèi)型鋰電池市場(chǎng)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的應(yīng)用基礎(chǔ)。2017-2021年，我國消費(fèi)型鋰電池以22%的復(fù)合年均增長率由32.5GWh增長到72GWh，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)105.7GWh。

4.儲(chǔ)能型鋰電池

在風(fēng)電、光伏裝機(jī)量持續(xù)增長與5G基站建設(shè)加快的背景下，儲(chǔ)能鋰電池需求快速增長。儲(chǔ)能電池作為儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心環(huán)節(jié)，未來受益于下游市場(chǎng)的高景氣度，市場(chǎng)容量將有望持續(xù)快速擴(kuò)大。2021年我國儲(chǔ)能型鋰電池產(chǎn)量達(dá)32GWh，預(yù)計(jì)2023年將達(dá)72.5GWh。

5.主要企業(yè)

審核編輯：郭婷