識“芯”觀察

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全球半導(dǎo)體行業(yè)整體處于供需失衡困境，大部分電子元器件自2020年下半年起長期處于缺貨漲價的狀態(tài)。歷經(jīng)1年多的時間，全球半導(dǎo)體行業(yè)困境仍沒得到徹底解決，產(chǎn)能緊張，原料成本過高、芯片緊張、供不應(yīng)求。2022年伊始，不少企業(yè)開始新一輪的漲價。伴隨著“漲價潮”，全球半導(dǎo)體行業(yè)景氣度也持續(xù)高漲，大量與之相關(guān)的企業(yè)迎來業(yè)績爆發(fā)期。美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(SIA)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2021年全球售出1.15萬億顆芯片創(chuàng)新高，全球半導(dǎo)體市場規(guī)模達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的5559億美元，同比增長26%。以芯片代工企業(yè)為例，中芯國際2021年營收創(chuàng)下歷史記錄達(dá)到54.43億美元。

半導(dǎo)體行業(yè)正在醞釀新一輪“漲價潮”2

021年底，已經(jīng)有多家芯片原廠擬在2022年初對電子元器件產(chǎn)品上漲調(diào)價。以IDM模式廠商為例：東芝向客戶發(fā)布了一封漲價函，宣布東芝光電耦合器將于2022年1月開始正式漲價。光耦合器為電源開關(guān)電路中最常使用的隔離器件，由于其產(chǎn)能在2021年長期不能滿足市場需求，除東芝外，光寶科、億光等同類廠商均已陸續(xù)調(diào)漲價格；瑞薩電子向客戶發(fā)送漲價通知，決定提高瑞薩電子大部分產(chǎn)品以及新收購的Dialog產(chǎn)品的定價，漲價將在2022年1月1日正式生效，調(diào)價函中并沒有透露產(chǎn)品調(diào)價的具體漲幅。以晶圓代工廠商為例：聯(lián)電將于2022年3月起調(diào)升全品項晶圓代工報價，漲幅約5%至10%。多家IC設(shè)計公司也證實(shí)，收到了聯(lián)電的漲價通知；泰科電子將于2022年1月起更新價格，以應(yīng)對市場上物流、原材料和勞動力成本的增加，新價格將適用于2022年1月3日起的所有發(fā)貨；西門子自2022年1月1日起，對致奕、靈蘊(yùn)、通用、模塊等24個產(chǎn)品系列進(jìn)行價格調(diào)整，漲幅約為3%-5%。以Fabless模式廠商為例：高通宣布從2021年12月31日起，對旗下的藍(lán)牙類產(chǎn)品進(jìn)行第二次價格調(diào)漲。其中，QCC51XX系列將調(diào)漲17%，QCC30XX系列調(diào)漲6%，CSR8670/CSR8675漲價21%，CSR8811系列漲價15%，CSR8615/CSR8635漲價13%；瑞昱半導(dǎo)體將在2022年第一季度提高Wi-Fi6和以太網(wǎng)芯片的報價，以反映代工成本的增加，漲價10%。聯(lián)發(fā)科也擬在2022年第一季度提高Wi-Fi6芯片的報價，漲價10%。以存儲廠商為例：由于汽車電子、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用端對存儲需求增長較快，存儲芯片中的細(xì)分品類NOR Flash漲價苗頭初顯。旺宏擬將在2022年一季度將NOR Flash報價上調(diào)5-10%，但同行華邦電則希望維持報價；由于用于生產(chǎn)閃存芯片的材料受到污染，西部數(shù)據(jù)旗下兩座工廠被迫停產(chǎn)導(dǎo)致生產(chǎn)成本顯著增加，因此，西部數(shù)據(jù)擬將所有Flash產(chǎn)價格上調(diào)。

短缺短期或難解決

疫情暴發(fā)以來，停工停產(chǎn)導(dǎo)致半導(dǎo)體各個產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能縮減，供給減少導(dǎo)致漲價。但是從市場需求端去分析，疫情導(dǎo)致人們工作生產(chǎn)生活模式的轉(zhuǎn)變，網(wǎng)上消費(fèi)辦公教育等新模式興起，新型電子消費(fèi)需求呈井噴式爆發(fā)，加速了半導(dǎo)體需求的強(qiáng)勁增長。下游新產(chǎn)業(yè)快速增長，半導(dǎo)體新增需求爆發(fā)。后疫情時代下，除了傳統(tǒng)的消費(fèi)電子之外，一些新興下游應(yīng)用出現(xiàn)，如物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車、AI、5G、人工智能、大數(shù)據(jù)中心等。以新能源汽車為例，汽車的智能化程度越來越高，對芯片的需求也越來越多，包括功能芯片MCU，功率半導(dǎo)體（IGBT，MOSFET），傳感器汽車三大類芯片，應(yīng)用從汽車電子平臺，自動駕駛平臺，視覺芯片，雷達(dá)芯片，車內(nèi)3D攝像頭芯片，車聯(lián)網(wǎng)芯片等，從行業(yè)快速發(fā)展來看，車規(guī)級半導(dǎo)體市場規(guī)模還將不斷攀升，以一輛寶馬車來估計，涉及半導(dǎo)體器件已經(jīng)從傳統(tǒng)燃油車338美金/輛提升至700美元/輛。此外，在國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易動蕩、科技限制等因素下，全球半導(dǎo)體行業(yè)競爭格局存變數(shù)，各企業(yè)紛紛加大囤貨力度，進(jìn)一步加強(qiáng)了半導(dǎo)體行業(yè)的增長趨勢。據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，2020年全球前10大芯片買家采購芯片金額高達(dá)1887.29億美元，其中蘋果、三星持續(xù)增強(qiáng)其領(lǐng)先地位，2020年采購金額分別達(dá)536.2億美元、364.2億美元，同比分別增長24%、20.4%，同時線上渠道完備、持續(xù)發(fā)力智能生態(tài)的小米在芯片領(lǐng)域的采購金額增長亦非常迅猛，達(dá)87.9億美元，同比增長26.0%。半導(dǎo)體行業(yè)電子元器件漲價通過層層傳導(dǎo)，最終是由消費(fèi)者買單，從短期來看，價格上漲會給半導(dǎo)體行業(yè)公司業(yè)績增長，但中長期來看，問題的根本沒有得到及時解決。

來源：Sunny