2023年2月，儲(chǔ)能板塊成為資本市場的熱點(diǎn)，對比半導(dǎo)體芯片市場寒風(fēng)凜冽，80家半導(dǎo)體公司發(fā)布2022年財(cái)報(bào)預(yù)告，預(yù)告虧損者有41家，比重超過一半，且消費(fèi)電子和半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司淪為重災(zāi)區(qū)。而從已經(jīng)披露2022年業(yè)績預(yù)告的46家儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)來看，凈利潤增長超過100%的企業(yè)數(shù)量占據(jù)60%。儲(chǔ)能上市公司正在暢享全球儲(chǔ)能市場增長的盛宴。

圖：電子發(fā)燒友根據(jù)公開財(cái)報(bào)預(yù)告資料整理作為行業(yè)領(lǐng)頭羊，陽光電源的業(yè)績成為風(fēng)向標(biāo)。業(yè)績預(yù)告顯示，陽光電源預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)營收390億元-420億元，同比增長62%-74%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤32億元至38億元，同比增長102%-140%。寧德時(shí)代、比亞迪、鵬輝能源、中天科技、派能科技等多家公司業(yè)績靚麗。2023年儲(chǔ)能市場將有哪些新趨勢？本文進(jìn)行詳細(xì)分析。

一、今年全球儲(chǔ)能市場進(jìn)入黃金發(fā)展期 中美歐三大市場齊爆發(fā)

東吳證券認(rèn)為，中美歐三大市場齊爆發(fā)，儲(chǔ)能迎來黃金發(fā)展期。得益于中美大儲(chǔ)和歐洲戶儲(chǔ)的爆發(fā)，我們預(yù)計(jì)2023/2025年全球儲(chǔ)能容量需求分別為120/402GWh，2023年同增134%，2022-2025年CAGR為98.8%，考慮到裝機(jī)和出貨之間有一定的時(shí)間差，因此出貨端我們預(yù)計(jì)2023/2025年分別為255/709GWh，2023年同增103%。陽光電源董事長曹仁賢在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，預(yù)計(jì)今年全球儲(chǔ)能需求將超過100GWh，同比增長100%左右。歐洲市場儲(chǔ)能業(yè)務(wù)向好，美國、中國市場將保持高增長。高比例的新能源需要增加儲(chǔ)能配置，發(fā)電側(cè)、用戶側(cè)、電網(wǎng)側(cè)均需配置儲(chǔ)能，長期來看儲(chǔ)能行業(yè)增長確定性強(qiáng)。2023年國內(nèi)儲(chǔ)能在政策面和基本面雙重推動(dòng)的作用下，有望迎來量利齊升。華寶證券報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)2023年國內(nèi)儲(chǔ)能需求達(dá)到15GW/31.9GWh，同比增長146.3%/166.6%，其中大儲(chǔ)需求為13.3GW/28.5GWh，同比增長144.6%/165.7%。

二、2023年國內(nèi)大型儲(chǔ)能、類儲(chǔ)能將迎來爆發(fā)元年，海外戶用儲(chǔ)能快速增長

儲(chǔ)能可以分為大型儲(chǔ)能與戶用儲(chǔ)能兩大類別，其中大型儲(chǔ)能主要指MWh（兆瓦時(shí)）級(jí)別以上的集裝箱式系統(tǒng)，to B端屬性較強(qiáng)；而戶用儲(chǔ)能主要為5-20kWh的小型電池系統(tǒng)，to C端屬性較強(qiáng)。海外市場上，得益于鋰電池的成本下降與循環(huán)次數(shù)提升，戶用移動(dòng)儲(chǔ)能快速發(fā)展并開始替代小型柴油發(fā)電機(jī)。同時(shí)，歐洲戶用儲(chǔ)能在能源價(jià)格暴漲、供給不穩(wěn)定性增加的情況下，需求出現(xiàn)激增。2023年歐洲戶用儲(chǔ)能需求持續(xù)增長。因國內(nèi)電價(jià)平穩(wěn)，戶用儲(chǔ)能需求較少，大型儲(chǔ)能是國內(nèi)儲(chǔ)能主力，主要與大型的風(fēng)光發(fā)電進(jìn)行配套，以保證平穩(wěn)的發(fā)電并網(wǎng)。2023年碳酸鋰、硅料、芯片等上游材料的緊供需情況將有望緩和，儲(chǔ)能系統(tǒng)的成本有望下降。類儲(chǔ)能方式主要指火電靈活性改造、燃?xì)獍l(fā)電等，能夠覆蓋從短周期調(diào)頻調(diào)峰到長周期能量調(diào)度的多樣化場景，適配性更好。同時(shí)，類儲(chǔ)能的邊際成本僅為儲(chǔ)煤、儲(chǔ)氣成本，遠(yuǎn)低于其他的儲(chǔ)能方案，經(jīng)濟(jì)性更有優(yōu)勢。

三、儲(chǔ)能電池市場化將再提速 中國電池廠商迎擴(kuò)產(chǎn)潮

2022年，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)爆發(fā)出了強(qiáng)勁的增長勢頭。全球儲(chǔ)能電池裝機(jī)量及增速逐年上漲，全球儲(chǔ)能電池市場需求巨大，近日，咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink公布2022年全球儲(chǔ)能電池出貨情況，2022年，全球儲(chǔ)能電池出貨量總計(jì)142.7 GWh，同比2021年大幅增長204.3%。2022年，儲(chǔ)能電池出貨量排名前五廠商：寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、三星SDI和瑞浦。

2022年俄烏沖突、油價(jià)、天然氣、電價(jià)暴漲等事件后，全球各國對于新能源及儲(chǔ)能的選擇將更加堅(jiān)定，2023年儲(chǔ)能仍將保持高速發(fā)展，ICC鑫欏資訊預(yù)計(jì)2023年全球儲(chǔ)能電池產(chǎn)量將達(dá)到223.9Gwh，以寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、鵬輝能源等為代表的國內(nèi)儲(chǔ)能電池廠商，將搶抓機(jī)遇，向國內(nèi)和國際客戶提供先進(jìn)的產(chǎn)品和方案。1月19日，贛鋒鋰業(yè)公告，子公司贛鋒鋰電擬與三峽水利、東方鑫源在重慶市涪陵高新區(qū)投資100億元，建設(shè)年產(chǎn)24GWh動(dòng)力電池項(xiàng)目和年產(chǎn)10GWh電池PACK裝配生產(chǎn)線及相關(guān)配套。1月28日，比克電池大圓柱生產(chǎn)基地落戶常州，項(xiàng)目計(jì)劃總投資130億元，規(guī)劃建設(shè)30GWh大圓柱電池產(chǎn)線及國際化研發(fā)中心。1月31日，億緯鋰能宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。根據(jù)公告，子公司億緯動(dòng)力擬在荊門高新區(qū)投資108億元，建設(shè)60GWh動(dòng)力儲(chǔ)能電池生產(chǎn)線及輔助設(shè)施項(xiàng)目。億緯鋰能工廠規(guī)劃部總經(jīng)理韋娜介紹，在荊門建設(shè)的60GWh超級(jí)工廠將量產(chǎn)億緯鋰能全新一代儲(chǔ)能電池LF560K?！捌渑涮椎膬?chǔ)能電站運(yùn)營成本可低于抽水蓄能電站，滿足儲(chǔ)能市場大規(guī)模、高經(jīng)濟(jì)性需求?！?月31日，東方盛虹母公司盛虹控股集團(tuán)60GWh儲(chǔ)能電池超級(jí)工廠和新能源電池研究院項(xiàng)目簽約落戶蘇州張家港市，總投資達(dá)306億元。

四、大手筆支持儲(chǔ)能項(xiàng)目落地 一線城市加速推進(jìn)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)布局

1月26日，深圳市發(fā)改委發(fā)布《深圳市支持電化學(xué)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的若干措施（征求意見稿）》，對儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)上下游賽道全鏈條覆蓋，大手筆支持項(xiàng)目在深圳落地發(fā)展，最高達(dá)1000萬元。文件提出，針對鈉離子電池、全固態(tài)鋰電池等前沿領(lǐng)域，單個(gè)項(xiàng)目予以最高 1000萬元支持；對國家級(jí)創(chuàng)新載體給予最高不超過3000萬元的支持；對符合條件的儲(chǔ)能電池國際總部、區(qū)域總部企業(yè)，可給予落地獎(jiǎng)勵(lì)1000萬元。深創(chuàng)投創(chuàng)新投資研究院研究員林瑋認(rèn)為，該方案“一是扶持金額高，例如中試生產(chǎn)線、龍頭企業(yè)落地和研發(fā)攻關(guān)的獎(jiǎng)勵(lì)力度均可達(dá)千萬級(jí)；二是上下游賽道覆蓋全面，近年熱門的上游材料、電力電子轉(zhuǎn)換設(shè)備、應(yīng)用側(cè)包括消防、集成、儲(chǔ)能數(shù)字化等、后端回收等全鏈條均有涉及；三是支持環(huán)節(jié)全面精準(zhǔn)，例如標(biāo)準(zhǔn)制定、國際專利布局、產(chǎn)學(xué)研協(xié)同、土地空間載體支持等?！?月2日，北京市人民政府發(fā)布關(guān)于北京市2022年國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃執(zhí)行情況與2023年國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃的報(bào)告。其中提到，打造綠色智慧能源產(chǎn)業(yè)集群，加快國家氫燃料電池汽車檢驗(yàn)檢測中心等重點(diǎn)項(xiàng)目落地，提速未來科學(xué)城“能源谷”建設(shè)，支持新型儲(chǔ)能、氫能、低速風(fēng)電、高效光電等能源領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化落地。

五、特斯拉預(yù)計(jì)今年固定儲(chǔ)能需求持續(xù)增長

近日，電動(dòng)汽車制造商特斯拉公布了 2022 年第四季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，特斯拉第四季度總營收為243億美元，同比增長 37%；歸屬于特斯拉普通股股東的凈利潤為 37 億美元，同比增長59%。特斯拉2022年部署的儲(chǔ)能系統(tǒng)達(dá)到6.5Wh，同比增長64%。該公司在2022年第四季度以及2022年部署的太陽能發(fā)電設(shè)施的裝機(jī)容量和儲(chǔ)能系統(tǒng)的儲(chǔ)能容量都有所增加。按季度計(jì)算，該公司部署的太陽能發(fā)電設(shè)施裝機(jī)容量從2021年第四季度的85MW增長到2022年第四季度的100MW，增長了18%；而部署的儲(chǔ)能系統(tǒng)的儲(chǔ)能容量從2021年第四季度的978MWh增長到2022年第四季度的2462MWh，增長了152%。特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克在會(huì)議上提到，該公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的創(chuàng)紀(jì)錄增長，并表示繼續(xù)加速發(fā)展。公司首席財(cái)務(wù)官Kirkhorn說：“特斯拉公司的能源業(yè)務(wù)在所有指標(biāo)方面都是最強(qiáng)勁的一年，主要得益于工業(yè)和商業(yè)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的穩(wěn)步改善。雖然在發(fā)展業(yè)務(wù)和降低成本方面還有很多工作要做，但我們相信正處在一個(gè)良好增長的軌道上。”馬斯克表示，固定儲(chǔ)能系統(tǒng)的需求不斷增長，這將會(huì)可能像電動(dòng)汽車一樣成為特斯拉公司的重要組成部分。特斯拉的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)Megapack訂單最早預(yù)計(jì)交付期預(yù)計(jì)在2024年第三季度，此前的產(chǎn)品均已售罄。

六、更多上市公司跨界儲(chǔ)能

得益于儲(chǔ)能超明確的市場前景，不少上市公司開始跨界儲(chǔ)能，比如盛虹集團(tuán)總投資306億元的儲(chǔ)能電池超級(jí)工廠和新能源電池研究院簽約落戶張家港，此前計(jì)劃投資120億建設(shè)25GWh規(guī)模的新型儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)集成項(xiàng)目。南方黑芝麻、創(chuàng)維新能源、龍凈環(huán)保等企業(yè)也在規(guī)劃儲(chǔ)能鋰電池及集成項(xiàng)目相關(guān)產(chǎn)線。

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