據(jù)悉，存儲芯片價格今年下半年以來持續(xù)拉漲，供應(yīng)鏈指出，過去2個月內(nèi)閃存價格上漲約六至七成；DRAM漲幅較為緩和，約兩成多。目前觀察終端需求并沒有明顯增加，近期僅有手機(jī)品牌拉貨需求提升，但手機(jī)能否持續(xù)支撐漲價，預(yù)計(jì)2024年一季度將是觀察重點(diǎn)。

行業(yè)資深人士透露，多項(xiàng)DRAM、NAND Flash產(chǎn)品價格兩年多以來首次上漲。在DRAM產(chǎn)品中，11月份指標(biāo)性產(chǎn)品DDR4 8Gb批發(fā)價（大宗交易價格）為每個1.65美元左右，環(huán)比上漲11%，為2021年6月以來首度呈現(xiàn)上漲；在NAND Flash產(chǎn)品中，2023年10-12月指標(biāo)性產(chǎn)品TLC 256Gb價格為每個1.85美元左右，環(huán)比前一季揚(yáng)升12%，為九個季度來（2021年7-9月以來）首度上漲。某PC廠采購負(fù)責(zé)人透露，因存儲芯片廠商稱“若價格維持低水準(zhǔn)，不會出貨”，因此別無選擇，只能接受一定程度的漲價。

存儲芯片漲價風(fēng)潮進(jìn)一步蔓延，這一次NOR Flash行業(yè)即將迎來拐點(diǎn)。摩根士丹利最新報告指出，2024年全球NOR Flash市場將從供過于求轉(zhuǎn)向供不應(yīng)求，迎來“量價齊升”的局面。

2022-2023年，NOR Flash市場都處在供過于求的狀態(tài)之中，大摩報告指出，供應(yīng)過剩幅度約在5%以內(nèi)。其主要原因便在于需求弱于預(yù)期，但如今隨著PC、智能手機(jī)、服務(wù)器需求持續(xù)上升，產(chǎn)業(yè)趨勢向好，NOR Flash市場重新迎來曙光。

報告指出，消費(fèi)電子2024年將整體復(fù)蘇，而PC、智能手機(jī)的NOR Flash用量漸增，將對NOR Flash需求有著正面影響，預(yù)計(jì)明年二季度NOR Flash將進(jìn)入旺季，需求有望增長5%左右。

在這一氛圍下，NOR Flash行業(yè)已開始醞釀漲價。有消息指出，預(yù)計(jì)NOR Flash將接棒啟動存儲芯片新一輪漲價潮，預(yù)計(jì)明年1月起先漲5%，二季度漲幅有望擴(kuò)大至10％。兆易創(chuàng)新、華邦電子、旺宏等NOR Flash供應(yīng)商去年底啟動減產(chǎn)后，市場庫存量逐步下降，之前庫存水位平均約在3-4周水平。近期終端需求回溫，開始拉貨，OEM及系統(tǒng)廠庫存水位快速降至僅2周左右；業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)OEM及系統(tǒng)廠將在明年一季度傳統(tǒng)淡季啟動拉貨并回補(bǔ)庫存。

不僅是NOR Flash有望迎來漲價，TrendForce近期預(yù)計(jì)，明年一季度DRAM及NAND價格環(huán)比增幅均有望達(dá)到18%-23%——相較其此前預(yù)期（DRAM價格環(huán)比增長8%-13%、NAND 5%-10%），最新的預(yù)計(jì)增幅翻倍不止，上調(diào)了10-13個百分點(diǎn)。

存儲巨頭美光也在近期給出了樂觀預(yù)期，其指出明年產(chǎn)品報價將回升，漲勢延續(xù)至2025年，2024年將是存儲器產(chǎn)業(yè)景氣反彈的一年。

存儲合約價高漲與現(xiàn)貨市場冷淡同時出現(xiàn)，與存儲市場的定價機(jī)制有關(guān)。業(yè)內(nèi)人士表示，存儲芯片合約市場與現(xiàn)貨市場是并行的兩條線。在存儲芯片行業(yè)寡頭壟斷的情況下，三星、美光等芯片原廠對存儲產(chǎn)品的定價權(quán)很大。今年第三季度，多家存儲器企業(yè)下調(diào)了產(chǎn)能利用率，導(dǎo)致存儲器價格回升，該行為也傳導(dǎo)到存儲現(xiàn)貨市場當(dāng)中。由于存儲現(xiàn)貨市場存在很多非合約的渠道商，很多產(chǎn)品是渠道商在價格較低的情況下購入的，且原廠對于此類渠道商產(chǎn)品沒有定價權(quán)，這便給存儲現(xiàn)貨市場提供了低價貨源。近日，DRAM芯片現(xiàn)貨價格整體出現(xiàn)小幅下跌，記者從集邦咨詢了解到，這是由于年底存儲原廠釋放了部分現(xiàn)有庫存到現(xiàn)貨市場等因素導(dǎo)致的。這也就導(dǎo)致了存儲器市場呈現(xiàn)出原廠出貨價高于現(xiàn)貨市場價格這種“倒掛”的現(xiàn)象。

中信證券認(rèn)為，存儲芯片產(chǎn)業(yè)鏈公司Q3業(yè)績均有所修復(fù)，主流、利基存儲價格齊漲，持續(xù)關(guān)注原廠庫存去化進(jìn)程和下游需求復(fù)蘇節(jié)奏對存儲價格的影響。