據(jù)悉，存儲芯片價格今年下半年以來持續(xù)拉漲，供應鏈指出，過去2個月內(nèi)閃存價格上漲約六至七成；DRAM漲幅較為緩和，約兩成多。目前觀察終端需求并沒有明顯增加，近期僅有手機品牌拉貨需求提升，但手機能否持續(xù)支撐漲價，預計2024年一季度將是觀察重點。

行業(yè)資深人士透露，多項DRAM、NAND Flash產(chǎn)品價格兩年多以來首次上漲。在DRAM產(chǎn)品中，11月份指標性產(chǎn)品DDR4 8Gb批發(fā)價（大宗交易價格）為每個1.65美元左右，環(huán)比上漲11%，為2021年6月以來首度呈現(xiàn)上漲；在NAND Flash產(chǎn)品中，2023年10-12月指標性產(chǎn)品TLC 256Gb價格為每個1.85美元左右，環(huán)比前一季揚升12%，為九個季度來（2021年7-9月以來）首度上漲。某PC廠采購負責人透露，因存儲芯片廠商稱“若價格維持低水準，不會出貨”，因此別無選擇，只能接受一定程度的漲價。

存儲芯片漲價風潮進一步蔓延，這一次NOR Flash行業(yè)即將迎來拐點。摩根士丹利最新報告指出，2024年全球NOR Flash市場將從供過于求轉向供不應求，迎來“量價齊升”的局面。

2022-2023年，NOR Flash市場都處在供過于求的狀態(tài)之中，大摩報告指出，供應過剩幅度約在5%以內(nèi)。其主要原因便在于需求弱于預期，但如今隨著PC、智能手機、服務器需求持續(xù)上升，產(chǎn)業(yè)趨勢向好，NOR Flash市場重新迎來曙光。

報告指出，消費電子2024年將整體復蘇，而PC、智能手機的NOR Flash用量漸增，將對NOR Flash需求有著正面影響，預計明年二季度NOR Flash將進入旺季，需求有望增長5%左右。

在這一氛圍下，NOR Flash行業(yè)已開始醞釀漲價。有消息指出，預計NOR Flash將接棒啟動存儲芯片新一輪漲價潮，預計明年1月起先漲5%，二季度漲幅有望擴大至10％。兆易創(chuàng)新、華邦電子、旺宏等NOR Flash供應商去年底啟動減產(chǎn)后，市場庫存量逐步下降，之前庫存水位平均約在3-4周水平。近期終端需求回溫，開始拉貨，OEM及系統(tǒng)廠庫存水位快速降至僅2周左右；業(yè)內(nèi)預計OEM及系統(tǒng)廠將在明年一季度傳統(tǒng)淡季啟動拉貨并回補庫存。

不僅是NOR Flash有望迎來漲價，TrendForce近期預計，明年一季度DRAM及NAND價格環(huán)比增幅均有望達到18%-23%——相較其此前預期（DRAM價格環(huán)比增長8%-13%、NAND 5%-10%），最新的預計增幅翻倍不止，上調(diào)了10-13個百分點。

存儲巨頭美光也在近期給出了樂觀預期，其指出明年產(chǎn)品報價將回升，漲勢延續(xù)至2025年，2024年將是存儲器產(chǎn)業(yè)景氣反彈的一年。

存儲合約價高漲與現(xiàn)貨市場冷淡同時出現(xiàn)，與存儲市場的定價機制有關。業(yè)內(nèi)人士表示，存儲芯片合約市場與現(xiàn)貨市場是并行的兩條線。在存儲芯片行業(yè)寡頭壟斷的情況下，三星、美光等芯片原廠對存儲產(chǎn)品的定價權很大。今年第三季度，多家存儲器企業(yè)下調(diào)了產(chǎn)能利用率，導致存儲器價格回升，該行為也傳導到存儲現(xiàn)貨市場當中。由于存儲現(xiàn)貨市場存在很多非合約的渠道商，很多產(chǎn)品是渠道商在價格較低的情況下購入的，且原廠對于此類渠道商產(chǎn)品沒有定價權，這便給存儲現(xiàn)貨市場提供了低價貨源。近日，DRAM芯片現(xiàn)貨價格整體出現(xiàn)小幅下跌，記者從集邦咨詢了解到，這是由于年底存儲原廠釋放了部分現(xiàn)有庫存到現(xiàn)貨市場等因素導致的。這也就導致了存儲器市場呈現(xiàn)出原廠出貨價高于現(xiàn)貨市場價格這種“倒掛”的現(xiàn)象。

中信證券認為，存儲芯片產(chǎn)業(yè)鏈公司Q3業(yè)績均有所修復，主流、利基存儲價格齊漲，持續(xù)關注原廠庫存去化進程和下游需求復蘇節(jié)奏對存儲價格的影響。