由于消費(fèi)者的高需求以及汽車、數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)對(duì)先進(jìn)芯片的需求，半導(dǎo)體行業(yè)目前正在蓬勃發(fā)展。

在這種背景下，猛獸財(cái)經(jīng)認(rèn)為投資者可以考慮買入一些基本面強(qiáng)勁的半導(dǎo)體芯片股，如恩智浦 (NXPI)、Qorvo(QRVO)、福尼克斯(PLAB)和Tower半導(dǎo)體(TSEM)。

在先進(jìn)設(shè)備、汽車、醫(yī)療保健以及人工智能、物聯(lián)網(wǎng)(IoT)和5G等新興技術(shù)需求不斷增長(zhǎng)的推動(dòng)下，芯片行業(yè)也有望實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。今年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)也將以16.6%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，達(dá)到6170億美元。

而且全球半導(dǎo)體市場(chǎng)在2024年已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，第一季度銷售額已經(jīng)達(dá)到了1377億美元，比去年增長(zhǎng)了15.2%。這一增長(zhǎng)主要是由于醫(yī)療保健和制造業(yè)中芯片使用量的增加，以及芯片質(zhì)量的提高、人工智能和大型語(yǔ)言模型對(duì)GPU的需求不斷增長(zhǎng)和消費(fèi)電子、工業(yè)應(yīng)用和電信領(lǐng)域?qū)Ω咝阅苄酒男枨蟛粩嘣鲩L(zhǎng)導(dǎo)致的。

在投資者情緒方面，從VanEck Vectors Semiconductor ETF過(guò)去一年66.6%的回報(bào)率，就可以看出投資者今年對(duì)半導(dǎo)體芯片股的興趣在不斷增加。

一、恩智浦(NXPI)

恩智浦半導(dǎo)體創(chuàng)立于2006年，其前身為荷蘭飛利浦公司于1953年成立的半導(dǎo)體事業(yè)部，總部位于荷蘭埃因霍溫。

2015年，恩智浦收購(gòu)了由摩托羅拉創(chuàng)立的飛思卡爾半導(dǎo)體，一躍成為全球前十大非存儲(chǔ)類半導(dǎo)體公司，以及全球最大的汽車半導(dǎo)體供應(yīng)商（Strategy Analytics）。

目前在全球30個(gè)國(guó)家和地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)，總員工人數(shù)超過(guò)30000人，2010年在美國(guó)納斯達(dá)克上市。

公司的產(chǎn)品組合包括微控制器、通信處理器、模擬和接口設(shè)備、射頻功率放大器和安全控制器，以及基于半導(dǎo)體的環(huán)境和慣性傳感器。

2024年3月28日，恩智浦發(fā)布了S32 coeride平臺(tái)，通過(guò)結(jié)合處理、網(wǎng)絡(luò)、電源管理和軟件，改變了軟件定義汽車的開(kāi)發(fā)。這種集成增強(qiáng)了未來(lái)汽車的可擴(kuò)展性、成本效益和性能。

恩智浦還與行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者進(jìn)行了合作，創(chuàng)建了一個(gè)對(duì)用戶友好的汽車集成平臺(tái)，并推出了S32N處理器系列，為汽車制造商提供適應(yīng)性強(qiáng)的中央計(jì)算解決方案。

在凈利潤(rùn)率方面，恩智浦過(guò)去12個(gè)月的凈利潤(rùn)率（21.24%）已經(jīng)比行業(yè)平均水平（2.78%）高出了664.3%。在EBITDA利潤(rùn)率方面，恩智浦過(guò)去12個(gè)月的EBITDA利潤(rùn)率（36.15%）已經(jīng)比行業(yè)平均水平（9.77%）高出了270%。此外，恩智浦過(guò)去12個(gè)月的息稅前利潤(rùn)率（28.36%）也比行業(yè)平均水平（4.83%）高出了486.9%。

在財(cái)務(wù)方面，截至2024年3月31日，恩智浦第一季度的收入已經(jīng)出現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)，達(dá)到了31.3億美元。非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則毛利潤(rùn)也較上年同期略有上升，達(dá)到了18.2億美元。

截至2024年3月31日的第一季度，恩智浦的非GAAP股東應(yīng)占凈利潤(rùn)為8.4億美元，每股普通股為3.24美元，分別比去年同期增長(zhǎng)了l 0.7%和1.6%。

華爾街預(yù)計(jì)，恩智浦的每股收益和收入在2024財(cái)年將分別同比增長(zhǎng)5.7%和2.4%，達(dá)到3.92美元美元和35億美元。因?yàn)樵谶^(guò)去的四個(gè)季度中，它的每股收益已經(jīng)連續(xù)超過(guò)了市場(chǎng)普遍預(yù)期。在股價(jià)表現(xiàn)方面，過(guò)去一年里，恩智浦的股價(jià)已經(jīng)上漲了48.7%。

二、Qorvo(QRVO)

Qorvo致力于全球無(wú)線、有線和電力市場(chǎng)的技術(shù)和產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和商業(yè)化，是一家全球領(lǐng)先的提供射頻和電源半導(dǎo)體解決方案的公司。它通過(guò)三個(gè)業(yè)務(wù)運(yùn)作:高性能模擬(HPA)，連接和傳感器(CSG)和高級(jí)蜂窩網(wǎng)絡(luò)(ACG)。

Qorvo目前已服務(wù)于全球大型市場(chǎng)的各種高增長(zhǎng)領(lǐng)域，包括消費(fèi)電子、智能家居/物聯(lián)網(wǎng)、汽車、電動(dòng)汽車、電池供電電器、網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、醫(yī)療保健和航空航天/國(guó)防等。

在息稅前利潤(rùn)率方面，Qorvo過(guò)去12個(gè)月的息稅前利潤(rùn)率(11%)已經(jīng)比行業(yè)平均水平（4.83%）高出了127.8%。在總資本回報(bào)率方面，Qorvo過(guò)去12個(gè)月的總資本回報(bào)率(4.45%)也比行業(yè)平均水平（2.60%）高出了70.9%。

在財(cái)務(wù)方面，截至2024年3月30日的第四財(cái)季，Qorvo的收入已經(jīng)同比增長(zhǎng)了48.7%，達(dá)到了9.41億美元。非GAAP營(yíng)業(yè)收入也比去年同期增長(zhǎng)了335.1%，達(dá)到了1.4722億美元。非GAAP凈收入（1.3553億美元）和非GAAP每股收益（1.39美元）也在本季度分別同比分別增長(zhǎng)了426.6%和434.6%。

華爾街預(yù)計(jì)，Qorvo的每股收益和收入在本財(cái)年結(jié)束時(shí)將分別同比增長(zhǎng)109.7%和30.8%，分別達(dá)到0.71美元和8.52億美元。因?yàn)樵谶^(guò)去四個(gè)季度中，Qorvo的每股收益和營(yíng)收都超出了華爾街的預(yù)期。

三、福尼克斯(PLAB)

福尼克斯是一家主要制造和銷售集成電路和平板顯示器（FPD）以及將電路圖案轉(zhuǎn)移到半導(dǎo)體晶圓和FPD基板上的光掩模產(chǎn)品和服務(wù)的公司。

福尼克斯的資產(chǎn)主要分布于臺(tái)灣、韓國(guó)、美國(guó)。 并在全球范圍內(nèi)產(chǎn)生收入，包括在美國(guó)、歐洲、臺(tái)灣、韓國(guó)、中國(guó)和亞洲其他地方，其中臺(tái)灣貢獻(xiàn)了其總收入的大部分。

在FCF利潤(rùn)率方面，福尼克斯過(guò)去12個(gè)月的FCF利潤(rùn)率（14.68%）已經(jīng)比行業(yè)平均水平（10%）高出了46.8%。在EBITDA利潤(rùn)率方面，福尼克斯過(guò)去過(guò)去12個(gè)月的EBITDA利潤(rùn)率（36.93%）已經(jīng)比行業(yè)平均水平（9.77%）高出了278%。在凈利潤(rùn)率方面，福尼克斯過(guò)去12個(gè)月的凈利潤(rùn)率（15.14%）也比行業(yè)平均水平（2.78%）高出了444.8%。

在財(cái)務(wù)方面，截至2024年4月28日的第二財(cái)季福尼克斯的收入為2.17億美元。營(yíng)業(yè)收入為5605萬(wàn)美元。非GAAP凈收入和非GAAP每股收益分別為2872萬(wàn)美元和0.46美元。

截至2024年4月28日，福尼克斯的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物期末為5.3916億美元，而截至2023年10月31日為4.929億美元。

華爾街預(yù)計(jì)，在本財(cái)年結(jié)束時(shí)，福尼克斯的每股收益將同比增長(zhǎng)9.8%，達(dá)到0.56美元，其收入預(yù)計(jì)將同比小幅增長(zhǎng)，達(dá)到2.25億美元。在股價(jià)表現(xiàn)方面，過(guò)去六個(gè)月，福尼克斯的股價(jià)已經(jīng)上漲了27%。

四、Tower半導(dǎo)體(TSEM)

Tower半導(dǎo)體是一家總部位于以色列Migdal Haemek并在美股上市專門生產(chǎn)半導(dǎo)體的專業(yè)代工廠。 作為一家獨(dú)立的半導(dǎo)體代工廠，Tower半導(dǎo)體在美國(guó)、日本、其他亞洲國(guó)家和歐洲生產(chǎn)和銷售模擬密集型混合信號(hào)半導(dǎo)體器件。

Tower半導(dǎo)體的集成電路產(chǎn)品線已經(jīng)被納入一系列產(chǎn)品和市場(chǎng)，包括消費(fèi)電子、個(gè)人電腦、通信、汽車以及工業(yè)和醫(yī)療設(shè)備產(chǎn)品。

在息稅前利潤(rùn)率方面，Tower半導(dǎo)體過(guò)去12個(gè)月的息稅前利潤(rùn)率（12.73%）已經(jīng)比行業(yè)平均水平（4.83%）高出了163.5%。在普通股回報(bào)率方面，Tower半導(dǎo)體過(guò)去12個(gè)月的普通股回報(bào)率（22.16%）已經(jīng)比行業(yè)平均水平（4.05%）高出了447.4%。

在財(cái)務(wù)方面，Tower半導(dǎo)體在截至2024年3月31日的第一季度的收入為3.2724億美元，毛利潤(rùn)為7261萬(wàn)美元。其調(diào)整后歸屬于公司的凈利潤(rùn)和調(diào)整后每股收益分別為5184萬(wàn)美元和0.46美元。

截至2024年3月31日，Tower半導(dǎo)體流動(dòng)資產(chǎn)總額為17.4億美元，而截至2023年12月31日為17.1億美元。

華爾街預(yù)計(jì)，在本財(cái)年結(jié)束時(shí)，Tower半導(dǎo)體的收入將同比增長(zhǎng)3.1%，達(dá)到3.6915億美元。其2025財(cái)年的每股收益預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)15.4%，達(dá)到2.21美元。因?yàn)樵谶^(guò)去的四個(gè)季度中，Tower半導(dǎo)體的收入和每股收益都超過(guò)了市場(chǎng)的普遍預(yù)期。在股價(jià)表現(xiàn)方面，在過(guò)去的六個(gè)月里，Tower半導(dǎo)體的股價(jià)已經(jīng)上漲了36.1%。

審核編輯 黃宇