金融網(wǎng)絡(luò)化的初期，金融機(jī)構(gòu)與科技企業(yè)在渠道層面展開(kāi)初步合作。隨著金融網(wǎng)絡(luò)化和移動(dòng)化的進(jìn)一步發(fā)展，科技企業(yè)作為流量入口的優(yōu)勢(shì)日益凸顯，雙方出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)之勢(shì)。智能金融時(shí)代的到來(lái)，不僅催生了新的商業(yè)模式，也在重塑金融界的生態(tài)圈——出于優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)與資源整合的需要，生態(tài)各方合作愈加緊密，呈現(xiàn)出利潤(rùn)共享化、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)化和合作伙伴化的變化趨勢(shì)，共同構(gòu)建未來(lái)智能金融生態(tài)體系。

市場(chǎng)垂直細(xì)分，構(gòu)成局部壟斷

隨著金融與科技兩個(gè)陣營(yíng)的融合與碰撞，金融科技的出現(xiàn)使部分原本處在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的服務(wù)鏈條節(jié)點(diǎn)得以釋放，并推動(dòng)金融服務(wù)鏈條走向細(xì)化，比如觸達(dá)和轉(zhuǎn)化作為鏈條上不同節(jié)點(diǎn)在未來(lái)將由兩個(gè)機(jī)構(gòu)分別提供服務(wù)，并在各自領(lǐng)域經(jīng)過(guò)充分競(jìng)爭(zhēng)最終由效率更高的公司承擔(dān)相應(yīng)角色，智能金融也將會(huì)經(jīng)歷各細(xì)分的場(chǎng)景和領(lǐng)域內(nèi)出現(xiàn)專業(yè)化競(jìng)爭(zhēng)并形成局部壟斷的過(guò)程（如圖）。

▲圖 智能金融市場(chǎng)從細(xì)分到壟斷的過(guò)程

服務(wù)能力升級(jí)，參與角色蛻變

面對(duì)科技與金融結(jié)合愈來(lái)愈緊密的趨勢(shì)，生態(tài)中的各方都將經(jīng)歷服務(wù)能力升級(jí)和參與角色蛻變的過(guò)程。在未來(lái)金融智能化浪潮的推動(dòng)下，以用戶為服務(wù)的目標(biāo)和中心，智能金融生態(tài)將會(huì)出現(xiàn)五類參與者，包括場(chǎng)景流量提供者、金融產(chǎn)品提供者、技術(shù)算法驅(qū)動(dòng)者、基礎(chǔ)設(shè)施提供者和監(jiān)管者。

場(chǎng)景流量提供者：挖掘細(xì)分金融領(lǐng)域需求，深耕場(chǎng)景，把握對(duì)應(yīng)場(chǎng)景的流量入口及大量用戶數(shù)據(jù)的企業(yè)。這類企業(yè)在場(chǎng)景中積累了海量且優(yōu)質(zhì)的客戶的多維度數(shù)據(jù)之后，面對(duì)無(wú)論是用戶的直接需求還是外部合作需求時(shí)，都能夠利用流量?jī)?yōu)勢(shì)快速構(gòu)建場(chǎng)景應(yīng)用以抓住客戶和合作方的痛點(diǎn)。

金融產(chǎn)品提供者：具備專業(yè)金融能力、豐富金融業(yè)務(wù)情境的企業(yè)，基于智能金融技術(shù)優(yōu)化創(chuàng)新金融產(chǎn)品，并利用豐富的金融業(yè)務(wù)情境應(yīng)用驗(yàn)證智能金融技術(shù)，為技術(shù)的優(yōu)化和開(kāi)放奠定基礎(chǔ)。這類企業(yè)往往是大的金融機(jī)構(gòu)，多年的金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)為它們積累了完備的市場(chǎng)準(zhǔn)入牌照，拓展了豐富的金融業(yè)務(wù)情境，同時(shí)對(duì)于金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)研發(fā)具備優(yōu)勢(shì)，它們是智能金融生態(tài)的“基石”，正在通過(guò)向科技企業(yè)學(xué)習(xí)，積極尋求轉(zhuǎn)型以提高自身的科技實(shí)力和創(chuàng)新能力。

技術(shù)算法驅(qū)動(dòng)者：通過(guò)挖掘細(xì)分金融領(lǐng)域需求，建設(shè)算法等技術(shù)能力以及通用技術(shù)平臺(tái)，推出殺手級(jí)智能金融產(chǎn)品的企業(yè)。這類企業(yè)在垂直領(lǐng)域依靠殺手級(jí)產(chǎn)品積累大量用戶和數(shù)據(jù)，以場(chǎng)景作為流量的入口，逐漸構(gòu)建起應(yīng)用平臺(tái)，并進(jìn)行技術(shù)的不斷優(yōu)化創(chuàng)新，形成局部壟斷。

基礎(chǔ)設(shè)施提供者：這類企業(yè)提供軟硬件等基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，幫助掃除算力上的障礙并能夠存儲(chǔ)大量數(shù)據(jù)，保障智能系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行。以基礎(chǔ)設(shè)施為切入口，提高技術(shù)能力，并進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈拓展。如騰訊金融云和阿里金融云通過(guò)為金融行業(yè)

量身定制云計(jì)算服務(wù)，幫助金融企業(yè)實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)IT向云計(jì)算的轉(zhuǎn)型，助力金融客戶業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升競(jìng)爭(zhēng)力。

監(jiān)管者：監(jiān)管當(dāng)局也正迅速調(diào)整監(jiān)管思路與方法，從過(guò)去高高在上的“施令者”轉(zhuǎn)變?yōu)橘N近智能金融生態(tài)的“引導(dǎo)者”和“服務(wù)者”。比較突出的特征是監(jiān)管正從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管，并由原先立足于靜態(tài)的區(qū)域和城市進(jìn)行監(jiān)管轉(zhuǎn)為跨區(qū)域、跨境的監(jiān)管（如圖）。

▲圖 各方參與角色蛻變

在現(xiàn)實(shí)的情景中，部分企業(yè)并不一定只限于扮演其中一種角色，而可能出于戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃需要同時(shí)兼?zhèn)鋬煞N甚至多種角色，這些企業(yè)占比雖小，卻是智能金融閉環(huán)的構(gòu)建者，生態(tài)構(gòu)建的推動(dòng)者。按照驅(qū)動(dòng)因素不同，企業(yè)構(gòu)建生態(tài)閉環(huán)的模式可分為兩種：

模式一：場(chǎng)景流量的驅(qū)動(dòng)。此種模式下企業(yè)的核心策略包括：首先是獨(dú)特且源源不斷供給的數(shù)據(jù)，其次是在此數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的技術(shù)積累，再次是允許企業(yè)進(jìn)行投資或自建試錯(cuò)的資金實(shí)力，最后也是最為重要的是用戶黏性和既有生態(tài)。

模式二：金融產(chǎn)品的驅(qū)動(dòng)。這種模式下企業(yè)的核心策略包括：穩(wěn)固的客戶資源，成熟的金融產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)能力，豐富的客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)和技巧，對(duì)金融行業(yè)獨(dú)有的了解和洞察力，充盈的資金來(lái)源。

生態(tài)全面開(kāi)放，多維深度合作

傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)如銀行與科技公司在智能化的大勢(shì)之下皆不甘人后。它們擁有自身獨(dú)特的屬性和優(yōu)勢(shì)，但也有發(fā)展的短板。因此，通過(guò)合作共同打造未來(lái)的智能金融生態(tài)圈成為不少機(jī)構(gòu)企業(yè)的重要選擇。未來(lái)，雙方將會(huì)有融合、共建和開(kāi)放輸出三種合作模式（如圖）。

▲圖 智能金融合作的三種模式

一是創(chuàng)設(shè)，呈現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)銀行在金融產(chǎn)品服務(wù)提供上的高度融合，形成如直銷銀行的子公司模式。例如，百度和中信銀行聯(lián)合發(fā)起成立的百信銀行，將依托中信銀行強(qiáng)大的產(chǎn)品研發(fā)及創(chuàng)新能力、客戶經(jīng)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)管控體系，以及百度公司互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和用戶流量資源，滿足客戶個(gè)性化金融需求，打造差異化、有獨(dú)特市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的直銷銀行。

二是共建，是指科技公司與金融機(jī)構(gòu)共同構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)能力，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。例如，目前百度和農(nóng)行已達(dá)成戰(zhàn)略合作，包括成立金融科技聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室以及共建金融大腦，以期未來(lái)能夠借助百度的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在客戶畫(huà)像、反欺詐和智能客服等領(lǐng)域全方位展開(kāi)合作，打造智能化銀行，積極推動(dòng)普惠金融。

三是賦能，主要體現(xiàn)為一些擁有大量用戶同時(shí)又能獨(dú)立做業(yè)務(wù)的科技公司正在將這些業(yè)務(wù)能力和客戶開(kāi)放出來(lái)服務(wù)于金融機(jī)構(gòu)。簡(jiǎn)單歸納，科技企業(yè)正在從以下三個(gè)方面為整個(gè)金融生態(tài)賦能。

開(kāi)放技術(shù)能力：如線上風(fēng)控能力輸出，讓金融機(jī)構(gòu)在現(xiàn)階段缺乏線上數(shù)據(jù)積累的情況下，可以迅速發(fā)展線上金融業(yè)務(wù)，在提高增量收入的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式的完善和迭代。

開(kāi)放平臺(tái)獲客能力：如基于用戶洞察所形成的用戶運(yùn)營(yíng)能力輸出，助力金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值最大化。

開(kāi)放產(chǎn)品創(chuàng)新能力：如基于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力所設(shè)計(jì)出的多樣化金融產(chǎn)品。

在上述行業(yè)趨勢(shì)的共同作用下，數(shù)據(jù)將引領(lǐng)金融發(fā)展新動(dòng)能，智能化將改寫(xiě)金融世界新邏輯，而跨界競(jìng)爭(zhēng)則將塑造金融領(lǐng)域新格局。