自從英特爾（Intel）宣布10nm制程的量產(chǎn)時(shí)間將延后至2019年下半年，整個(gè)市場(chǎng)與媒體界都在討論這件事所產(chǎn)生的后續(xù)，其中受益最大的，或許是英特爾的宿敵AMD。前些時(shí)候，不少外資分析師皆認(rèn)為，AMD將能在英特爾青黃不接之余，快速搶下英特爾在服務(wù)器與計(jì)算機(jī)市場(chǎng)的份額，進(jìn)一步影響英特爾的營(yíng)收市場(chǎng)表現(xiàn)。

英特爾與AMD過(guò)去的戰(zhàn)爭(zhēng)，相信大家相當(dāng)耳熟能詳，筆者自然不用多說(shuō)。今天我們就來(lái)聊聊AMD這兩年的營(yíng)收、人事異動(dòng)、產(chǎn)品以及合作伙伴臺(tái)積電的近況，以此談?wù)凙MD的未來(lái)發(fā)展。

在此之前，我們先來(lái)看看AMD近期的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。進(jìn)入2018年第一季之后，AMD將2017年的財(cái)務(wù)報(bào)表作了些許調(diào)整。到目前為止，除了2017年第三季仍未調(diào)整（因?yàn)?018年第三季財(cái)報(bào)仍未公布）以外，2017年全年度的營(yíng)收，相較于未調(diào)整前，略為下滑了1700萬(wàn)美元，但獲利（Net Income）方面則從凈賺1.13億美元，下滑成虧損2300萬(wàn)美元，盡管這在國(guó)際的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域上并不是什么新鮮的事，但未免讓人覺(jué)得有財(cái)務(wù)操作之嫌，用漂亮的財(cái)務(wù)操作獲取投資人的信心。

單位：百萬(wàn)美元

▲圖1 AMD營(yíng)收與凈獲利表現(xiàn)（調(diào)整前）（數(shù)據(jù)來(lái)源：AMD）

單位：百萬(wàn)美元

▲圖2 AMD營(yíng)收與凈獲利表現(xiàn)（調(diào)整后）（數(shù)據(jù)來(lái)源：AMD）

但另一方面，AMD從今年開(kāi)始，便有大幅獲利的表現(xiàn)，第一季便有8100萬(wàn)美元，第二季則有1.16億美元。仔細(xì)一看，各位就會(huì)發(fā)現(xiàn)，僅是2018年第二季的獲利，就超越了AMD2017年全年度尚未調(diào)整的獲利表現(xiàn)。如果細(xì)觀毛利（Gross Margin）與市場(chǎng)營(yíng)銷與研發(fā)的投入比重，或許可以解讀為，AMD產(chǎn)品的議價(jià)能力逐漸提升，加上整體營(yíng)收拉高，所以足以拉抬整體的獲利表現(xiàn)。

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人員流動(dòng)頻繁 蘇姿豐仍能穩(wěn)如泰山

談完了財(cái)務(wù)表現(xiàn)，就要正式來(lái)談?wù)凙MD近期的發(fā)展，除了產(chǎn)品面外，市場(chǎng)討論度最高的，應(yīng)該是AMD與英特爾之間的「搶人大戲」。

計(jì)算機(jī)運(yùn)算市場(chǎng)走到現(xiàn)在，莫過(guò)于CPU與GPU架構(gòu)的不斷演進(jìn)，但是熟知CPU與GPU架構(gòu)的發(fā)展歷程，又能為其賦予全新架構(gòu)進(jìn)而提升性能的高手，放眼全球，用屈指可數(shù)來(lái)形容亦不為過(guò)。

其中影響最大的，莫過(guò)于曾經(jīng)待過(guò)AMD的Raja Koduri，這位在業(yè)界被喻為傳奇架構(gòu)師的男人。2009年，他離開(kāi)AMD，投奔蘋(píng)果的懷抱，擔(dān)任GPU CTO一職。2013年重回AMD，同樣肩負(fù)起AMDGPU架構(gòu)的開(kāi)發(fā)。直到2017年，又被英特爾挖走，撇開(kāi)蘋(píng)果不談，這位傳奇人物確實(shí)也為AMD打下未來(lái)數(shù)年的GPU架構(gòu)藍(lán)圖，其中最為出色的，莫過(guò)于已經(jīng)為AMD開(kāi)疆辟土的Vega（織女星）架構(gòu)GPU。

當(dāng)然，Raja Koduri的離開(kāi)，網(wǎng)絡(luò)傳言不少。有一說(shuō)，是因?yàn)閂ega GPU在2017年的銷售不如預(yù)期，另一說(shuō)，則是猜測(cè)他看不到AMD與英偉達(dá)（NVIDIA）在GPU市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的未來(lái)，故掛冠求去，前往資源更多，且打算將GPU重振旗鼓的英特爾。而在Raja Koduri再度離開(kāi)AMD之間，在他任職AMD期間，也促成了英特爾與AMD之間的合作，整合英特爾的CPU與AMD的Vega GPU，同時(shí)也整合HBM（高帶寬內(nèi)存），希望能借此進(jìn)一步鞏固筆電市場(chǎng)，但消息發(fā)布后沒(méi)多久，Raja Koduri就宣布離開(kāi)AMD，跑去了敵方陣營(yíng)。

▲圖3 英特爾與AMD集兩方之優(yōu)勢(shì)面向筆電市場(chǎng)

當(dāng)然，除了Raja Koduri外，英特爾與AMD之間的搶人大戰(zhàn)，這兩年來(lái)從沒(méi)停過(guò)，雙方大多數(shù)的交鋒，大致上是由英特爾居于領(lǐng)先（見(jiàn)表1）。

表1 英特爾與AMD雙方近年挖角事紀(jì)一覽

▲數(shù)據(jù)源：mashdigi.com

之所以會(huì)說(shuō)英特爾居于領(lǐng)先，最主要的原因在于英特爾將AMD負(fù)責(zé)CPU的Jim Keller與前面所談到的負(fù)責(zé)GPU的技術(shù)高手Raja Koduri雙雙挖走，這對(duì)于原本就已經(jīng)居于不利地位的AMD來(lái)說(shuō)，用雪上加霜來(lái)形容，真的是一點(diǎn)也不過(guò)分。

▲圖4 已經(jīng)投奔英特爾陣營(yíng)的Raja Koduri

半導(dǎo)體公司若要能夠持續(xù)居于市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，本就需要非常強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力作為后援。兩位大將先后出走，的確為AMD造成不小的影響，但今年第二季的財(cái)報(bào)表現(xiàn)如此亮眼，加上英特爾10nm制程又已經(jīng)遞延到2019年下半年，2018年年底，又是臺(tái)積電進(jìn)入7nm制程量產(chǎn)的時(shí)間，若一切順利，AMD要全面反攻，并不是不可能。這也就是說(shuō)，即便兩名重要大將離開(kāi)，但原本就具有技術(shù)研發(fā)與市場(chǎng)開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)的蘇姿豐仍是不動(dòng)如山的情況下，AMD仍然有與英特爾一搏的空間存在。

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AMD的兩大生命線：CPU與GPU

若對(duì)AMD的產(chǎn)品線陌生的話，其實(shí)不太容易搞懂AMD的產(chǎn)品線定位，但原則上不會(huì)超出三種類型，CPU、GPU與APU（加速處理器），前面兩種還算容易了解，但APU是什么呢？就AMD的定義，APU就是整合了CPU與GPU架構(gòu)的系統(tǒng)單芯片（System On Chip；SoC）。就這三種產(chǎn)品線的發(fā)展上，AMD的策略基本上是讓CPU與GPU先行，APU再行跟上。CPU與GPU推出新一代產(chǎn)品后，新款的APU產(chǎn)品就會(huì)整合當(dāng)代的CPU與GPU架構(gòu)，以更高的整合度，來(lái)對(duì)應(yīng)需要性價(jià)比較高的產(chǎn)品線，例如筆記本電腦或是對(duì)空間極為要求的嵌入式應(yīng)用，就會(huì)是APU能夠發(fā)揮的空間。

理由在于APU整合了CPU與GPU的優(yōu)勢(shì)，無(wú)需外掛GPU顯卡，自然省去不少電路板空間，電路板的設(shè)計(jì)也會(huì)相對(duì)干凈，對(duì)于系統(tǒng)整合業(yè)者來(lái)說(shuō)，也會(huì)省去不少麻煩。在***地區(qū)，就有不少嵌入系統(tǒng)業(yè)者非常喜歡AMD這樣的設(shè)計(jì)，這也有助于AMD在工業(yè)與嵌入式應(yīng)用上，擁有一席之地。

（一）Zen架構(gòu)CPU表現(xiàn)漸入佳境

回到CPU本身，現(xiàn)階段AMD的主力架構(gòu)就是業(yè)界所熟知的「Zen」架構(gòu)，以該架構(gòu)為基礎(chǔ)，進(jìn)一步開(kāi)發(fā)出EYPC處理器與Ryzen處理器。GPU方面則是以「Vega」架構(gòu)為基礎(chǔ)，再推出滿足不同市場(chǎng)需求的繪圖顯示適配器，同時(shí)與CPU搭配，整合出Ryzen處理器。不過(guò)，我們也必須強(qiáng)調(diào)，Ryzen處理器也有版本上的不同，大致上還是有所謂的單以CPU核心數(shù)量為主的版本，以及整合GPU的版本。前者以Ryzen Threadripper為主，目前已經(jīng)推出第二代，擁有36核架構(gòu)，此版本在COMPUTEX 2018由蘇姿豐發(fā)布，采用12nm制程。后者原則上，就是以Ryzen APU為主，但撇除嵌入式與工業(yè)應(yīng)用不談，Ryzen系列家族的處理器，就是聚焦在桌上型與筆記本電腦市場(chǎng)。

▲圖5 AMD的Ryzen處理器系列定位

至于EYPC處理器，在AMD的藍(lán)圖中也已經(jīng)規(guī)劃到7nm制程，預(yù)計(jì)也是臺(tái)積電代工量產(chǎn)。相較于聚焦計(jì)算機(jī)市場(chǎng)的Ryzen，EYPC就是鎖定服務(wù)器市場(chǎng)，這一兩年下來(lái)，也獲得騰訊、思科與HPE的青睞，以出貨量來(lái)說(shuō)，2018年第二季相較于去年同期，大幅提高50%以上。目前采用7nm制程的EYPC處理器（代號(hào)為Rome）已經(jīng)進(jìn)入樣本階段，預(yù)計(jì)2019年正式量產(chǎn)。此外，代號(hào)為Milan的EYCP處理器，預(yù)計(jì)會(huì)采用7nmPlus制程，若無(wú)意外，這應(yīng)是臺(tái)積電首度導(dǎo)入EUV技術(shù)的先進(jìn)制程。

▲圖6 AMD在EYPC處理器的CPU架構(gòu)藍(lán)圖

（二）以7nmGPU投入人工智能AMD仍有挑戰(zhàn)

在顯示適配器方面，AMD主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是英偉達(dá)。但某程度上，英偉達(dá)對(duì)于GPU的定義顯然比AMD要廣泛的多。英偉達(dá)在GPU方面，自從開(kāi)發(fā)確定發(fā)展CUDA架構(gòu)之后，就希望GPU的應(yīng)用能面向更為多元的領(lǐng)域，就過(guò)去這幾年來(lái)的發(fā)展來(lái)看，英偉達(dá)在發(fā)展路線的定調(diào)，加上不斷地?cái)U(kuò)大自有的開(kāi)發(fā)者社群的人數(shù)，AMD幾乎是一路被英偉達(dá)壓著打。只不過(guò)，隨著AMD從2017年開(kāi)始逐漸穩(wěn)住陣腳之后，到了2018年終于看到有反擊的跡象。采用7nm制程的Vega GPU預(yù)計(jì)也會(huì)在2018年年底量產(chǎn)。

AMD在繪圖卡的產(chǎn)品線，是以RADEON作為全產(chǎn)品線的統(tǒng)一名稱，依據(jù)市場(chǎng)需求，可以分為RX、PRO與INSTINCT三種版本，再依照GPU架構(gòu)的演進(jìn)，各自對(duì)應(yīng)前述三種版本的規(guī)格需求。目前確定采用7nm制程的Vega GPU預(yù)計(jì)將被放在RADEON INSTINCT MI25上，聚焦在機(jī)器學(xué)習(xí)領(lǐng)域。而AMD從2017年開(kāi)始，便有意進(jìn)軍人工智能應(yīng)用，但英偉達(dá)在該市場(chǎng)擁有相當(dāng)高的話語(yǔ)權(quán)，創(chuàng)辦人暨執(zhí)行長(zhǎng)黃仁勛甚至被市場(chǎng)稱為AI教父，單憑此點(diǎn)，就可以看出這兩間公司在人工智能市場(chǎng)的差距。

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艱辛的AMD與關(guān)鍵的臺(tái)積電

在還沒(méi)講到結(jié)論前，先講一個(gè)小結(jié)，AMD之所以能走到現(xiàn)在，基本上是全靠蘇姿豐博士一人獨(dú)撐大局。在她擔(dān)任執(zhí)行長(zhǎng)的時(shí)期，正是AMD處于低谷的階段，過(guò)去甚至也傳出AMD極有可能會(huì)被收購(gòu)的消息，但AMD在英特爾與英偉達(dá)的夾擊之下，仍然走出了一條屬于自己的路。

單位：百萬(wàn)美金

▲圖7 英特爾（CCG+DCG）、英偉達(dá)與AMD營(yíng)收表現(xiàn)（數(shù)據(jù)源：英特爾、英偉達(dá)與AMD（2018/09））

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展至今，某程度上已經(jīng)演變成需要龐大的資金支撐技術(shù)研發(fā)，再由技術(shù)優(yōu)勢(shì)來(lái)開(kāi)拓市場(chǎng)。單以AMD所面對(duì)的兩大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來(lái)看，其營(yíng)收面都有相當(dāng)大的差距，尤其是英特爾的營(yíng)收更是將AMD遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在后面。然而，AMD依然咬緊牙根，不斷地在先進(jìn)制程投入研發(fā)，并持續(xù)在服務(wù)器與計(jì)算機(jī)市場(chǎng)對(duì)抗英特爾與英偉達(dá)。

從旁觀者的角度來(lái)看，AMD的處境確實(shí)非常的艱辛，更別說(shuō)，英特爾還將AMD兩名重要的研發(fā)大將挖走，換作是你，會(huì)不會(huì)不爽？答案當(dāng)然是會(huì)。甚至我們可以說(shuō)，AMD的表現(xiàn)其實(shí)在這一兩年來(lái)，已經(jīng)可謂相當(dāng)出色，畢竟過(guò)去的策略錯(cuò)誤，確實(shí)導(dǎo)致了AMD的經(jīng)營(yíng)困境，一來(lái)一往之間，也漸漸被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手拉開(kāi)距離，如今走到現(xiàn)在，仍能與兩大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手抗衡，實(shí)屬不易。

當(dāng)然，AMD未來(lái)的路要走得順?biāo)?，其?shí)還有一個(gè)非常重要的關(guān)鍵公司，就是晶圓代工龍頭臺(tái)積電。AMD已經(jīng)確定將新一代的CPU與GPU產(chǎn)品交由臺(tái)積電量產(chǎn)，而且全部采用7nm制程。

目前就臺(tái)面上所有的晶圓代工業(yè)者，7nm制程的競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)是百分之百是由臺(tái)積電居于領(lǐng)先位置，而格芯（原格羅方德）宣布確定不再投入7奈米制程競(jìng)賽，也就是說(shuō)目前僅有臺(tái)積電能提供7nm制程，且預(yù)定在今年下半年進(jìn)入量產(chǎn)。問(wèn)題在于，臺(tái)積電手邊采用7nm制程的一線客戶所需要的產(chǎn)能都比AMD多上許多，像是蘋(píng)果、華為與高通等，其他如Xilinx、聯(lián)發(fā)科與美國(guó)新創(chuàng)的AI芯片公司W(wǎng)ave Computing也盡在臺(tái)積電的掌握。

蘋(píng)果與華為不用多說(shuō)，蘋(píng)果預(yù)計(jì)在九月中發(fā)布新款iPhone，預(yù)計(jì)最快十月中就會(huì)進(jìn)入開(kāi)賣，所以回推整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，臺(tái)積電最慢就要在六月至七月開(kāi)始量產(chǎn)新一代的蘋(píng)果處理器，八月進(jìn)入手機(jī)生產(chǎn)期，九月配送，才有可能在十月份趕上各個(gè)首波城市的開(kāi)賣活動(dòng)。

緊接著，高通新一代的旗艦處理器也確定采用7nm，日前華為所發(fā)布的Kirin 980也與高通相同。但搭載這兩款處理器的產(chǎn)品，預(yù)計(jì)都是明年二月至三月才會(huì)正式開(kāi)賣，換言之，臺(tái)積電的產(chǎn)能極有可能會(huì)處在供不應(yīng)求的情況，但話又說(shuō)回來(lái)，由于臺(tái)積電已經(jīng)步入7nm制程，相較于10nm，可以切出更多的裸晶（die），加之現(xiàn)階段全球旗艦級(jí)手機(jī)市場(chǎng)并沒(méi)有相當(dāng)明顯的成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在需求成長(zhǎng)動(dòng)能有限的情況下，或許臺(tái)積電的7nm產(chǎn)能在今年第四季應(yīng)該能夠滿足非手機(jī)領(lǐng)域的客戶群。

倘若如此，AMD執(zhí)行長(zhǎng)蘇姿豐能否不計(jì)一切代價(jià)，盡可能在最短時(shí)間內(nèi)搶下有限的產(chǎn)能，將是AMD能否進(jìn)一步搶下服務(wù)器與計(jì)算機(jī)市場(chǎng)的重要關(guān)鍵。對(duì)于AMD來(lái)說(shuō)，英特爾雖然宣稱10nm的量產(chǎn)時(shí)間預(yù)計(jì)在2019年下半年，但與其靠對(duì)手量產(chǎn)時(shí)程不斷延遲所帶來(lái)的機(jī)會(huì)，倒不如靠自己親自打下江山還較為實(shí)際。若AMD無(wú)法掌握這波反攻機(jī)會(huì)，一旦英特爾真的將自有的10nm導(dǎo)入量產(chǎn)，屆時(shí)AMD要再反攻，恐怕將更為困難。

其次，英偉達(dá)日前推出了全新的GPU架構(gòu)圖靈，這對(duì)AMD來(lái)說(shuō)，也是警訊。在同為臺(tái)積電代工情況下，目前搭載圖靈GPU的顯示適配器已經(jīng)準(zhǔn)備出貨，AMD仍然不能掉以輕心。

總結(jié)：

過(guò)去的40多年，CPU和微處理器主導(dǎo)了運(yùn)算發(fā)展方向。但是在摩爾定律面臨瓶頸，人工智能等新興應(yīng)用開(kāi)始出現(xiàn)之時(shí)，芯片異構(gòu)設(shè)計(jì)開(kāi)始成為未來(lái)趨勢(shì)。

對(duì)于一直堅(jiān)持CPU和GPU兩條戰(zhàn)線同時(shí)發(fā)展的AMD而言，在英特爾和英偉達(dá)的夾擊之下實(shí)屬不易。2018年的亮眼表現(xiàn)，是一個(gè)非常好的開(kāi)端，但是想要完全趕超英特爾還有相當(dāng)大難度。

正在到來(lái)的異構(gòu)世界，AMD還需要開(kāi)辟新的戰(zhàn)場(chǎng)，畢竟老對(duì)手英特爾也在積極轉(zhuǎn)型。