儲能是智能電網(wǎng)、可再生能源高占比能源系統(tǒng)、能源互聯(lián)網(wǎng)的重要組成部分和關(guān)鍵支撐技術(shù)。隨著各國政府對儲能產(chǎn)業(yè)的相關(guān)支持政策陸續(xù)出臺，儲能市場投資規(guī)模不斷加大，產(chǎn)業(yè)鏈布局不斷完善，商業(yè)模式日趨多元，應(yīng)用場景加速延伸。在國內(nèi)，系列政策的出臺加速為儲能產(chǎn)業(yè)大發(fā)展蓄勢，行業(yè)到了爆發(fā)的臨界點(diǎn)，儲能的春天正在到來。本報(bào)告對全球儲能市場基本情況、儲能產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策、儲能應(yīng)用及商業(yè)模式三個(gè)方面進(jìn)行梳理和研究，并在此基礎(chǔ)上分析儲能市場的發(fā)展趨勢。

一、全球儲能市場基本情況

(一)儲能市場總體情況

來自美國能源部全球儲能數(shù)據(jù)庫(DOE Global Energy Storage Database)的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，全球累計(jì)運(yùn)行的儲能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模195.74吉瓦(共1747個(gè)在運(yùn)項(xiàng)目)。其中，抽水蓄能184.20吉瓦(353個(gè)在運(yùn)項(xiàng)目);儲熱4.03吉瓦(225個(gè)在運(yùn)項(xiàng)目);其他機(jī)械儲能2.65吉瓦(78個(gè)在運(yùn)項(xiàng)目);電化學(xué)儲能4.83吉瓦(1077個(gè)在運(yùn)項(xiàng)目);儲氫0.02吉瓦(14個(gè)在運(yùn)項(xiàng)目)，相應(yīng)類型規(guī)模占比如圖1所示。

資料來源：DOE Global Energy Storage Database

圖1 全球累計(jì)運(yùn)行儲能項(xiàng)目類型分布

根據(jù)美國能源部全球儲能數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)，1997～2017年，全世界儲能系統(tǒng)裝機(jī)增長了70%，到170吉瓦左右(見圖2)。如今儲能市場在各國政府的政策鼓勵(lì)下得到了積極的發(fā)展，最近幾年間新建儲能項(xiàng)目及其裝機(jī)總規(guī)模有望增加數(shù)倍。

資料來源：DOE Global Energy Storage Database

圖2 1992～2017年全球儲能裝機(jī)增長情況

(二)地區(qū)分布

從地域來看，全球儲能項(xiàng)目裝機(jī)主要分布在亞洲的中國、日本、印度和韓國，歐洲的西班牙、德國、意大利、法國、奧地利和北美的美國(見圖3)，這10個(gè)國家儲能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)容量占全球的近五分之四。

資料來源：DOE Global Energy Storage Database

圖3 2018年全球累計(jì)運(yùn)行儲能裝機(jī)TOP10國家(單位：吉瓦)

1.美、中、日領(lǐng)跑全球市場

從累計(jì)運(yùn)行的儲能規(guī)模來看，2017年，美中日依舊占據(jù)儲能項(xiàng)目裝機(jī)的領(lǐng)先地位,其中美國仍是全球最大的儲能市場。根據(jù)GTM Research發(fā)布的全球儲能報(bào)告，2017年全球新增儲能電量2.3吉瓦時(shí)，其中，美國新增431兆瓦時(shí)，居全球首位。截至2017年末，美國儲能累積部署達(dá)到1.08吉瓦時(shí)，預(yù)計(jì)2018年的部署將超過1.2吉瓦時(shí)。根據(jù)矢野經(jīng)濟(jì)研究所的預(yù)測，日本儲能市場也將保持快速增長，2020年市場規(guī)模有望達(dá)到3.307吉瓦時(shí)。

中國的儲能產(chǎn)業(yè)雖然起步較晚，但近幾年發(fā)展速度令人矚目。目前，國內(nèi)儲能側(cè)重示范應(yīng)用，積極探索不同場景、技術(shù)、規(guī)模和技術(shù)路線下的儲能商業(yè)應(yīng)用，同時(shí)規(guī)范相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和檢測體系。根據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟(CNESA)全球儲能項(xiàng)目庫的不完全統(tǒng)計(jì)，2016～2017年間，我國規(guī)劃和在建的儲能規(guī)模近1.6吉瓦，占全球規(guī)劃和在建規(guī)模的34%，我國儲能投運(yùn)規(guī)模迎來加速增長。截至2017年底，我國已投運(yùn)儲能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模28.9吉瓦，同比增長19%。與全球儲能市場類似，我國抽水蓄能的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模所占比重最大，接近99%，但與上一年同期相比略有下降。電化學(xué)儲能的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模位列第二，為389.8兆瓦，同比增長45%，所占比重為1.3%，較上一年增長0.2個(gè)百分點(diǎn)。在各類電化學(xué)儲能技術(shù)中，鋰離子電池的累計(jì)裝機(jī)占比最大，比重為58%。

2.澳大利亞、印度等新興市場涌現(xiàn)

2017年，新興市場表現(xiàn)突出，特別是澳大利亞。根據(jù)GTM Research發(fā)布的全球儲能報(bào)告，2017年全球新增儲能容量1.4吉瓦，其中，澳大利亞新增246兆瓦，領(lǐng)先于美國和其他國家，居全球首位。這是由于特斯拉公司在澳大利亞部署的創(chuàng)紀(jì)錄的Hornsdale儲能項(xiàng)目發(fā)揮了關(guān)鍵作用，一次性提供了100兆瓦的儲能容量。

諸多海外電池廠商在印度建廠，為印度本地或整個(gè)亞洲提供產(chǎn)品的興趣增加，并落地了一批動(dòng)力電池和儲能產(chǎn)品生產(chǎn)基地。未來3～5年內(nèi)，印度有望依托不斷提升的電池產(chǎn)品制造能力，陸續(xù)啟動(dòng)儲能技術(shù)在電動(dòng)汽車、柴油替代、可再生能源并網(wǎng)、無電地區(qū)供電等領(lǐng)域的應(yīng)用。

韓國部署的儲能項(xiàng)目朝著規(guī)模大型化的方向演進(jìn)，其中就包括了世界上最大的用戶側(cè)儲能項(xiàng)目——現(xiàn)代電氣蔚山規(guī)劃的150兆瓦儲能項(xiàng)目。預(yù)計(jì)這些項(xiàng)目將為2018年韓國儲能市場提供增量支撐。韓國國內(nèi)LG Chem、三星SDI和Kokam等實(shí)力雄厚且已經(jīng)深度滲透海外市場的儲能技術(shù)供應(yīng)商，將為其國內(nèi)儲能市場的規(guī)?；_發(fā)提供強(qiáng)有力的技術(shù)支撐和經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)。

3.歐洲市場多元化發(fā)展

德國是歐洲儲能裝機(jī)比重最大的國家。2017年，德國家庭光伏儲能市場的增長已趨于緩慢，光伏設(shè)備中安裝儲能系統(tǒng)的比例由73%增至77%，增幅不大。盡管如此，德國依然是歐洲范圍內(nèi)最成熟的分布式光伏儲能市場，也是用戶側(cè)儲能商業(yè)模式最先進(jìn)的國家。

2017年，英國儲能市場規(guī)模迎來爆發(fā)式增長，其累計(jì)投運(yùn)儲能項(xiàng)目規(guī)模達(dá)到2016年同期規(guī)模的10倍。

除了德國、英國市場之外，荷蘭、法國、芬蘭、丹麥、西班牙、捷克、比利時(shí)、俄羅斯、奧地利等在內(nèi)的9個(gè)國家均部署了儲能項(xiàng)目。以Vestas、KK Wind等為首的歐洲風(fēng)電開發(fā)商積極探索風(fēng)儲聯(lián)合運(yùn)行的商業(yè)模式，帶動(dòng)風(fēng)儲項(xiàng)目在全球快速部署。總體上看，歐洲儲能市場呈現(xiàn)出全新的、多元化的發(fā)展態(tài)勢。

(三)技術(shù)分類

根據(jù)能量存儲方式的不同，儲能技術(shù)主要分為機(jī)械儲能(如抽水蓄能、壓縮空氣儲能、飛輪儲能等)、電磁儲能(如超導(dǎo)儲能、超級電容等)、電化學(xué)儲能(如鋰離子電池、鈉硫電池、鉛酸電池、鎳鎘電池、鋅溴電池、液流電池等)等三大類(見圖4)，此外還有儲熱、儲冷、儲氫等。不同儲能技術(shù)，在壽命、成本、效率、規(guī)模、安全等方面優(yōu)劣不同。同時(shí)，由于具體條件不同，儲能目的各有差異，儲能方式的選擇還取決于對發(fā)電裝機(jī)、儲能時(shí)長、充電頻率、占地面積、環(huán)境影響等諸多方面的要求。

資料來源：根據(jù)公開資料整理

圖4 儲能主要技術(shù)分類

近年來儲能技術(shù)不斷發(fā)展，許多技術(shù)已進(jìn)入商業(yè)示范階段，并在一些領(lǐng)域展現(xiàn)出一定的經(jīng)濟(jì)性。以鋰電、鉛酸、液流為代表的電化學(xué)儲能技術(shù)不斷發(fā)展走向成熟，成本進(jìn)一步降低;以飛輪、壓縮空氣為代表的機(jī)械儲能技術(shù)也攻克了材料等方面的難關(guān)，產(chǎn)業(yè)化速度正在加快;而以鋰硫、鋰空氣、全固態(tài)電池、鈉離子為代表的新型儲能技術(shù)也在不斷發(fā)展，取得了技術(shù)上的進(jìn)步?？傮w來看，機(jī)械儲能是目前最為成熟、成本最低、使用規(guī)模最大的儲能技術(shù)，電化學(xué)儲能是應(yīng)用范圍最為廣泛、發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮膬δ芗夹g(shù)。目前，全球儲能技術(shù)的開發(fā)主要集中在電化學(xué)儲能領(lǐng)域。

1.抽水蓄能仍占絕對優(yōu)勢

抽水蓄能是全球裝機(jī)規(guī)模最大的儲能技術(shù)，也是目前發(fā)展最為成熟的儲能技術(shù)。大部分抽水蓄能電站和水電站、核電站一起結(jié)合應(yīng)用，在很多國家都有推廣，尤其是發(fā)達(dá)國家，在核電的開發(fā)、水能、風(fēng)能的利用和蓄能配套方面已有一定成功經(jīng)驗(yàn)，其中日本、美國和歐洲等國的抽水蓄能電站裝機(jī)容量占全世界抽水蓄能電站總和的80%以上。

國際可再生能源署(IRENA)2017年發(fā)布的報(bào)告《電力儲存與可再生能源——2030年的成本與市場》指出，到2017年中全球儲能裝機(jī)容量為176吉瓦，抽水蓄能裝機(jī)169吉瓦，占比96%。盡管抽水蓄能仍占絕對優(yōu)勢，但是未來其成本下降空間有限，而各類電池儲能成本可望下降50%～60%。預(yù)計(jì)2030年抽水蓄能裝機(jī)將小幅增至235吉瓦，而電池儲能將快速攀升至175吉瓦。

我國已先后建成潘家口、廣州、十三陵、天荒坪、山東泰山、江蘇宜興、河南寶泉等一批大型抽水蓄能電站，根據(jù)水電水利規(guī)劃設(shè)計(jì)總院發(fā)布的《中國可再生能源發(fā)展報(bào)告2017》，截至2017年底，中國抽水蓄能在建規(guī)模為38.51吉瓦，已建總裝機(jī)容量為28.69吉瓦，是世界上抽水蓄能裝機(jī)容量最大的國家。

2.電化學(xué)儲能保持快速增長

根據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟項(xiàng)目庫的不完全統(tǒng)計(jì)，2000～2017年間全球電化學(xué)儲能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)投運(yùn)規(guī)模為2.6吉瓦，容量為4.1吉瓦時(shí)，年增長率分別為30%和52%。圖5為2013～2017年間全球投運(yùn)電化學(xué)儲能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模。

資料來源：CNESA

圖5 2013～2017年全球投運(yùn)電化學(xué)儲能項(xiàng)目裝機(jī)情況(單位：兆瓦)

截至2017年底，全球電化學(xué)儲能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模為2926.6兆瓦，占比1.7%，較上一年增長0.5個(gè)百分點(diǎn)。在各類電化學(xué)儲能技術(shù)中，鋰離子電池累計(jì)裝機(jī)占比最大，超過75%。2017年，全年新增投運(yùn)電化學(xué)儲能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模為914.1兆瓦，同比增長23%。新增規(guī)劃、在建的電化學(xué)儲能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模為3063.7兆瓦，預(yù)計(jì)短期內(nèi)全球電化學(xué)儲能裝機(jī)規(guī)模還將保持高速增長。

2018年上半年，全球新增投運(yùn)電化學(xué)儲能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模697.1兆瓦，同比增長133%，相比2017年底增長24%。其中，英國的新增投運(yùn)項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模最大，為307.2兆瓦，占比為44%(見圖6)，同比增長441%;中國新增投運(yùn)電化學(xué)儲能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模100.4兆瓦，占全球新增規(guī)模的近15%，同比增長127%，相比2017年底增長26%。

資料來源：CNESA

圖6 2018年上半年全球投運(yùn)電化學(xué)儲能項(xiàng)目分布情況

二、儲能產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策

近期各國儲能產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策主要集中在以下幾個(gè)方面：在儲能尚未推廣或剛剛起步的國家或地區(qū)，發(fā)展儲能逐漸被納入國家戰(zhàn)略規(guī)劃，政府開始制定儲能的發(fā)展路線圖;在儲能已具備一定規(guī)?；虍a(chǎn)業(yè)相對發(fā)達(dá)的國家或地區(qū)，政府多采用稅收優(yōu)惠或補(bǔ)貼的方式，以促進(jìn)儲能成本下降和規(guī)模應(yīng)用(尤其是用戶側(cè)的應(yīng)用);在儲能逐步深入?yún)⑴c輔助服務(wù)市場的國家或地區(qū)，政府通過開放區(qū)域電力市場，為儲能應(yīng)用實(shí)現(xiàn)多重價(jià)值、提供高品質(zhì)服務(wù)創(chuàng)造平臺。

(一)國外

1.美國

2016年6月，美國在“建設(shè)智能電力市場擴(kuò)大可再生能源和儲能規(guī)模會議”上承諾，加快可再生能源和儲能電源并網(wǎng)，未來5年儲能采購或安裝規(guī)模增加1.3吉瓦。2017年，在多年儲能市場發(fā)展經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，美國加州從加速部署公共事業(yè)級項(xiàng)目應(yīng)對儲氣庫泄漏帶來的高峰電力運(yùn)行壓力，到批準(zhǔn)一系列市場規(guī)則提升儲能在電力市場中的參與度，全方位推動(dòng)并調(diào)整儲能發(fā)展。在加州的帶動(dòng)下，俄勒岡州、馬薩諸塞州和紐約州均通過設(shè)立儲能采購目標(biāo)或提出采購需求，啟動(dòng)公用事業(yè)規(guī)模的儲能項(xiàng)目部署，并依據(jù)各自能源結(jié)構(gòu)及供需特點(diǎn)調(diào)整儲能的應(yīng)用重點(diǎn)。

稅收方面，投資稅收減免(ITC)是政府為了鼓勵(lì)綠色能源投資而出臺的稅收減免政策，光伏項(xiàng)目可按照投資額的30%抵扣應(yīng)納稅。2016年，美國儲能協(xié)會向美國參議院提交了ITC法案，明確先進(jìn)儲能技術(shù)都可以申請投資稅收減免，并可以以獨(dú)立方式或者并入微網(wǎng)和可再生能源發(fā)電系統(tǒng)等形式運(yùn)行。補(bǔ)貼方面，自發(fā)電激勵(lì)計(jì)劃(SGIP)是美國歷時(shí)最長且最成功的分布式發(fā)電激勵(lì)政策之一，用于鼓勵(lì)用戶側(cè)分布式發(fā)電，隨后儲能被納入SGIP的支持范圍，儲能系統(tǒng)可獲得2美元/瓦的補(bǔ)貼支持。從將儲能納入補(bǔ)貼范圍至今，SGIP經(jīng)歷了多次調(diào)整和修改，對促成分布式儲能發(fā)展發(fā)揮了重要作用。得益于各州持續(xù)的稅收優(yōu)惠和補(bǔ)貼鼓勵(lì)，以及開放的電力市場準(zhǔn)入政策，美國的儲能項(xiàng)目一直可以在電力市場進(jìn)行良性互動(dòng)的參與，為電網(wǎng)及用戶提供各種服務(wù)。

2.歐洲

2016年以來，英國大幅推進(jìn)儲能相關(guān)政策及電力市場規(guī)則的修訂工作。政府將儲能定義為其工業(yè)戰(zhàn)略的一個(gè)重要組成部分，并制定了推動(dòng)儲能發(fā)展的一系列行動(dòng)方案，包括明確儲能資產(chǎn)的定義、屬性、所有權(quán)、減少市場進(jìn)入障礙等，為儲能市場的大規(guī)模發(fā)展注入強(qiáng)心劑。同時(shí)，英國光伏發(fā)電補(bǔ)貼政策的取消，客觀上刺激了戶用儲能的發(fā)展。

德國政府高度重視能源轉(zhuǎn)型，近10年來一直致力于推動(dòng)本國能源系統(tǒng)的轉(zhuǎn)型變革。在儲能方面，德國政府部署了大量的電化學(xué)儲能、儲熱、制氫與燃料電池研發(fā)和應(yīng)用示范項(xiàng)目，使儲能技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用成為本國能源轉(zhuǎn)型的支柱之一。推動(dòng)德國儲能市場發(fā)展的措施包括逐年下降的上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼、高額的零售電價(jià)、高比例的可再生能源發(fā)電以及德國復(fù)興信貸銀行提供的戶用儲能補(bǔ)貼等。另外，繼2016年大量調(diào)頻儲能項(xiàng)目上馬以及一次調(diào)頻輔助服務(wù)市場逐漸飽和之后，2017年，為了鼓勵(lì)儲能等新市場主體參與二次調(diào)頻和分鐘級備用市場，德國市場監(jiān)管者簡化了新市場參與者參與兩個(gè)市場的申報(bào)程序，為電網(wǎng)級儲能的應(yīng)用由一次調(diào)頻轉(zhuǎn)向上述兩個(gè)市場做準(zhǔn)備。

為了給可再生能源滲透率日益增高的歐洲電網(wǎng)做支撐，繼德國之后，2017年，荷蘭、奧地利和瑞士等國開始嘗試推動(dòng)儲能系統(tǒng)參與輔助服務(wù)市場，為區(qū)域電力市場提供高價(jià)值的服務(wù)。

隨著分布式光伏的推廣，奧地利、捷克等國家發(fā)布光儲系統(tǒng)補(bǔ)貼計(jì)劃，扶持本地用戶側(cè)儲能市場。在意大利，包含了光伏和儲能的戶用系統(tǒng)，不僅能夠享受補(bǔ)貼，還有減稅政策?？梢哉f，補(bǔ)貼和光伏是歐洲儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最大推手。

3.亞洲

為鼓勵(lì)新能源走進(jìn)住戶，同時(shí)又要緩解大量涌入的分布式太陽能帶來的電網(wǎng)管理挑戰(zhàn)，日本政府主要采用激勵(lì)措施鼓勵(lì)住宅采用儲能系統(tǒng)，對實(shí)施零能耗房屋改造的家庭提供一定的補(bǔ)貼，補(bǔ)貼來自中央政府和地方政府兩個(gè)渠道。除了財(cái)政上的大力支持，日本政府在新能源市場的政策導(dǎo)向也十分積極：要求公用事業(yè)太陽能獨(dú)立發(fā)電廠裝備一定比例的電池以穩(wěn)定電力輸出;要求電網(wǎng)公司在輸電網(wǎng)上安裝電池以穩(wěn)定頻率，或向供應(yīng)商購買輔助服務(wù);對配電網(wǎng)或者微電網(wǎng)使用電池進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)等。

2016年4月，日本政府發(fā)布《能源環(huán)境技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略2050》，也對儲能作出部署。要研究低成本、安全可靠的快速充放電先進(jìn)蓄電池技術(shù)，使其能量密度達(dá)到現(xiàn)有鋰離子電池的7倍，成本降至十分之一，應(yīng)用于小型電動(dòng)汽車后，電動(dòng)汽車?yán)m(xù)航里程達(dá)到700千米以上。該技術(shù)還將用于可再生能源，實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模的可再生能源并網(wǎng)。

在印度2022年的智能城市規(guī)劃中，印度可再生能源部門將可再生能源的裝機(jī)目標(biāo)增加到175吉瓦，其中太陽能100吉瓦、風(fēng)能60吉瓦、生物質(zhì)能10吉瓦、小水電5吉瓦。為了實(shí)現(xiàn)可再生能源175吉瓦的發(fā)展目標(biāo)，政府積極發(fā)布光儲計(jì)劃、電動(dòng)汽車發(fā)展目標(biāo)、無電地區(qū)的供電方案等，多方面應(yīng)用儲能，但同時(shí)，由于光伏上網(wǎng)電價(jià)急劇下滑，2017年印度國內(nèi)兩次電網(wǎng)級光儲項(xiàng)目招標(biāo)最終被迫取消。

2017年，在強(qiáng)制性的RPS配額制政策、10座老燃煤電廠計(jì)劃關(guān)停以及能源轉(zhuǎn)型等因素的驅(qū)動(dòng)下，韓國持續(xù)推動(dòng)儲能在大規(guī)?？稍偕茉搭I(lǐng)域的應(yīng)用，政府主要通過激勵(lì)措施，例如為商業(yè)和工業(yè)客戶提供電費(fèi)折扣優(yōu)惠等方式，來支持儲能系統(tǒng)的部署。同時(shí)，為化解電力供需主要矛盾，韓國政府勢必尋找替代解決方案，支持儲能技術(shù)應(yīng)用納入政策規(guī)劃，未來儲能將在能源可靠供應(yīng)和綠色供應(yīng)的驅(qū)動(dòng)下發(fā)展和應(yīng)用。

4.其他地區(qū)

2017年，澳大利亞以南澳、首領(lǐng)地、維多利亞州和新南威爾士等為代表的州或市政府從儲能招標(biāo)采購計(jì)劃、區(qū)域儲能安裝補(bǔ)貼等方面入手，推動(dòng)當(dāng)?shù)卮笠?guī)模儲能項(xiàng)目的落地，帶動(dòng)了Tesla、AES等一批海外儲能系統(tǒng)開發(fā)商在可再生能源場站側(cè)布局與規(guī)劃電網(wǎng)級儲能項(xiàng)目的熱潮。另外，澳大利亞電力市場監(jiān)管者制定的“五分鐘結(jié)算機(jī)制”，不僅能夠促進(jìn)儲能在澳大利亞電力市場中實(shí)現(xiàn)更有效的應(yīng)用并獲得合理補(bǔ)償，還將推動(dòng)基于快速響應(yīng)技術(shù)的更多市場主體以及合同形式的出現(xiàn)，對儲能在電力市場中的多元化應(yīng)用產(chǎn)生重要影響。

最近幾年間，在俄羅斯國內(nèi)一系列規(guī)劃戰(zhàn)略文件中都寫入了發(fā)展儲能的計(jì)劃。《2035年俄羅斯燃料能源綜合體領(lǐng)域科技發(fā)展展望》(2016年版)指出，儲能是發(fā)展可再生能源和分布式電源所需的極其重要的技術(shù)。國家技術(shù)倡議路線圖“EnergyNet”(2016年版)將儲能作為智能分布式能源和天然氣混合發(fā)電技術(shù)的優(yōu)先發(fā)展方向，提出2019年前要在偏遠(yuǎn)村鎮(zhèn)應(yīng)用智能分布式能源技術(shù)，啟動(dòng)能源系統(tǒng)自動(dòng)控制試驗(yàn)項(xiàng)目，其中就包括發(fā)展可再生能源和儲能技術(shù)。《俄羅斯聯(lián)邦電力儲能系統(tǒng)市場發(fā)展綱要》(2017年版)確定了俄儲能市場發(fā)展的長期目標(biāo)。

(二)國內(nèi)

1.儲能納入國家級政策規(guī)劃

2015年以來，國內(nèi)對儲能產(chǎn)業(yè)的扶持政策密集出臺。儲能列入“十三五”規(guī)劃百大工程項(xiàng)目，首次正式進(jìn)入國家發(fā)展規(guī)劃?！赌茉窗l(fā)展“十三五”規(guī)劃》中提出，“積極開展儲能示范工程建設(shè)，推動(dòng)儲能系統(tǒng)與新能源、電力系統(tǒng)協(xié)調(diào)優(yōu)化運(yùn)行?！薄耙灾悄茈娋W(wǎng)、能源微網(wǎng)、電動(dòng)汽車和儲能等技術(shù)為支撐，大力發(fā)展分布式能源網(wǎng)絡(luò)，增強(qiáng)用戶參與能源供應(yīng)和平衡調(diào)節(jié)的靈活性和適應(yīng)能力?！?/p>

2016年6月，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《能源技術(shù)革命創(chuàng)新行動(dòng)計(jì)劃(2016～2030年)》，并同時(shí)發(fā)布《能源技術(shù)革命重點(diǎn)創(chuàng)新行動(dòng)路線圖》，提出包括先進(jìn)儲能技術(shù)創(chuàng)新在內(nèi)的15項(xiàng)重點(diǎn)創(chuàng)新任務(wù)，并指出，要研究太陽能光熱高效利用高溫儲熱技術(shù)、分布式能源系統(tǒng)大容量儲熱(冷)技術(shù)，研究面向電網(wǎng)調(diào)峰提效、區(qū)域供能應(yīng)用的物理儲能技術(shù)，研究面向可再生能源并網(wǎng)、分布式及微電網(wǎng)、電動(dòng)汽車應(yīng)用的儲能技術(shù)。掌握儲能技術(shù)各環(huán)節(jié)的關(guān)鍵核心技術(shù)，完成示范驗(yàn)證，整體技術(shù)達(dá)到國際領(lǐng)先水平，引領(lǐng)國際儲能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

此外，新一輪電力體制改革相關(guān)配套文件，促進(jìn)大規(guī)?？稍偕茉聪{利用、能源互聯(lián)網(wǎng)和電動(dòng)汽車推廣發(fā)展的多項(xiàng)政策文件亦都將發(fā)展和利用儲能作為重要的工作內(nèi)容，為提高儲能的認(rèn)知度、確立儲能發(fā)展的重要性作出了貢獻(xiàn)。

2.首份行業(yè)政策性指導(dǎo)文件出臺

2017年9月22日，國家發(fā)展改革委、國家能源局等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)儲能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見》(以下簡稱《意見》)，這是我國儲能行業(yè)第一個(gè)指導(dǎo)性政策，《意見》提出未來10年中國儲能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，以及推進(jìn)儲能技術(shù)裝備研發(fā)示范、推進(jìn)儲能提升可再生能源利用水平應(yīng)用示范、推進(jìn)儲能提升電力系統(tǒng)靈活性穩(wěn)定性應(yīng)用示范、推進(jìn)儲能提升用能智能化水平應(yīng)用示范、推進(jìn)儲能多元化應(yīng)用支撐能源互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用示范等五大重點(diǎn)任務(wù)，從技術(shù)創(chuàng)新、應(yīng)用示范、市場發(fā)展、行業(yè)管理等方面對我國儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行了明確部署，同時(shí)對于此前業(yè)界爭論較多的補(bǔ)貼問題給予了明確答案。

表1 我國儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)

3.輔助服務(wù)等政策加速儲能發(fā)展

在電力輔助服務(wù)方面，市場機(jī)制建設(shè)工作進(jìn)入加速期。2016年6月，國家能源局下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)電儲能參與“三北”地區(qū)電力輔助服務(wù)補(bǔ)償(市場)機(jī)制試點(diǎn)工作的通知》，明確在發(fā)電側(cè)建設(shè)的電儲能設(shè)施，“可與機(jī)組聯(lián)合參與調(diào)峰調(diào)頻，或作為獨(dú)立主體參與輔助服務(wù)市場交易”;用戶側(cè)建設(shè)的電儲能設(shè)施，“可作為獨(dú)立市場主體或與發(fā)電企業(yè)聯(lián)合參與調(diào)頻、深度調(diào)峰和啟停調(diào)峰等輔助服務(wù)”。這意味著，無論是發(fā)電側(cè)還是用戶側(cè)，儲能都獲得了獨(dú)立市場地位。

2017年11月，國家能源局下發(fā)《完善電力輔助服務(wù)補(bǔ)償(市場)機(jī)制工作方案》，提出鼓勵(lì)采用競爭方式確定電力輔助服務(wù)承擔(dān)機(jī)組，按需擴(kuò)大電力輔助服務(wù)提供主體，鼓勵(lì)儲能設(shè)備、需求側(cè)資源參與提供電力輔助服務(wù)，允許第三方參與提供電力輔助服務(wù)，確立在2019～2020年，配合現(xiàn)貨交易試點(diǎn)，開展電力輔助服務(wù)市場建設(shè)。這意味著未來的輔助服務(wù)交易將逐漸實(shí)現(xiàn)市場化運(yùn)作。

在地方層面，截至今年5月底，國家已批復(fù)東北、福建、山東、山西、新疆、寧夏、廣東、甘肅等8個(gè)地區(qū)開展輔助服務(wù)市場建設(shè)試點(diǎn)工作。各地均對儲能給予與發(fā)電企業(yè)、售電企業(yè)、電力用戶平等的市場主體身份。電儲能既可在火電廠或集中式間歇性能源發(fā)電基地等發(fā)電側(cè)，也可在負(fù)荷側(cè)，或以獨(dú)立市場主體身份為系統(tǒng)提供調(diào)峰等輔助服務(wù)。

一系列政策從確認(rèn)儲能參與輔助服務(wù)的市場主體身份、制定體現(xiàn)儲能優(yōu)勢的價(jià)格機(jī)制，到逐步建立完善公平競爭的市場機(jī)制，都為儲能服務(wù)于電力輔助服務(wù)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值和商業(yè)化發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

在電力需求側(cè)管理(需求響應(yīng))方面，2017年9月，國家發(fā)展改革委、國家能源局等六部委聯(lián)合發(fā)布《電力需求側(cè)管理辦法(修訂版)》(以下簡稱《辦法》)，為儲能在需求側(cè)管理(需求響應(yīng))的應(yīng)用增加了新的內(nèi)涵。《辦法》指出，“通過深化推進(jìn)電力需求側(cè)管理，積極發(fā)展儲能和電能替代等關(guān)鍵技術(shù)。鼓勵(lì)電力用戶采用電蓄熱、電蓄冷、儲能等成熟的電能替代技術(shù)”。儲能已經(jīng)被定義為通過參與需求響應(yīng)，在電力需求側(cè)管理中實(shí)現(xiàn)重要作用的資源。

在電力市場化交易和配售電改革方面，2017年《關(guān)于開展分布式發(fā)電市場化交易試點(diǎn)的通知》發(fā)布，從短期看分布式發(fā)電交易對儲能的需求有限，但就中長期而言，對于發(fā)展儲能的靈活性調(diào)節(jié)價(jià)值具有重要的推動(dòng)作用。

三、儲能應(yīng)用及商業(yè)模式

儲能在電力領(lǐng)域主要應(yīng)用于可再生能源并網(wǎng)(專指在集中式風(fēng)電場和光伏電站的應(yīng)用)、電力輸配、輔助服務(wù)、分布式發(fā)電及微電網(wǎng)等領(lǐng)域。在國內(nèi)實(shí)踐中，新型儲能的主要盈利模式較為單一，目前正在探索多種商業(yè)化應(yīng)用模式。

(一)應(yīng)用

據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟項(xiàng)目庫統(tǒng)計(jì)，從全球新增投運(yùn)電化學(xué)儲能項(xiàng)目的應(yīng)用分布上看，2017年，集中式可再生能源并網(wǎng)領(lǐng)域的新增裝機(jī)規(guī)模所占比重最大，為33%，其次是輔助服務(wù)領(lǐng)域，所占比重為26%。

從我國新增投運(yùn)的電化學(xué)儲能項(xiàng)目的應(yīng)用分布上看，2017年，用戶側(cè)領(lǐng)域的新增裝機(jī)規(guī)模所占比重最大，為59%，其次是集中式可再生能源并網(wǎng)領(lǐng)域，所占比重接近25%，排在第三位的是輔助服務(wù)領(lǐng)域，占比16%(見圖7)。

資料來源：CNESA

圖7 2017年中國新增投運(yùn)電化學(xué)儲能項(xiàng)目的應(yīng)用分布

資料來源：CNESA

圖8 2017年底中國累計(jì)投運(yùn)電化學(xué)儲能項(xiàng)目的應(yīng)用分布

目前，儲能在我國電力市場主要有4個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域：可再生能源并網(wǎng)、輔助服務(wù)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)。截至2017年底，我國電化學(xué)儲能在上述4個(gè)領(lǐng)域的安裝比例分別為29%、9%、3%和59%(見圖8)。其中，輔助服務(wù)和用戶側(cè)是儲能應(yīng)用最具盈利潛力，有望率先實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的領(lǐng)域。2018年，電網(wǎng)側(cè)儲能發(fā)力。

1.電源側(cè)

在傳統(tǒng)發(fā)電領(lǐng)域，儲能主要應(yīng)用于輔助動(dòng)態(tài)運(yùn)行、取代或延緩新建機(jī)組。

輔助動(dòng)態(tài)運(yùn)行。為了保持負(fù)荷和發(fā)電之間的實(shí)時(shí)平衡，火電機(jī)組的輸出需要根據(jù)調(diào)度的要求進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。動(dòng)態(tài)運(yùn)行會使機(jī)組部分組件產(chǎn)生蠕變，造成這些設(shè)備受損，提高了發(fā)生故障的可能，即降低了機(jī)組的可靠性，同時(shí)還增加了更換設(shè)備的可能和檢修的費(fèi)用，最終降低了整個(gè)機(jī)組的使用壽命。儲能技術(shù)具備快速響應(yīng)速度，將儲能裝置與火電機(jī)組聯(lián)合作業(yè)，用于輔助動(dòng)態(tài)運(yùn)行，可以提高火電機(jī)組的效率，避免對機(jī)組的損害，減少設(shè)備維護(hù)和更換設(shè)備的費(fèi)用。

取代或延緩新建機(jī)組。隨著電力負(fù)荷的增長和老舊發(fā)電機(jī)組的淘汰，為了滿足電力客戶的需要和應(yīng)對尖峰負(fù)荷，需要建設(shè)新的發(fā)電機(jī)組。應(yīng)用儲能系統(tǒng)可以取代或延建新機(jī)組，即在負(fù)荷低的時(shí)候，通過原有的高效機(jī)組給儲能系統(tǒng)充電，在尖峰負(fù)荷時(shí)儲能系統(tǒng)向負(fù)荷放電。我國起調(diào)峰作用的往往是煤電機(jī)組，而這些調(diào)峰煤電機(jī)組要為負(fù)荷尖峰留出余量，經(jīng)常不能滿發(fā)，這就影響了經(jīng)濟(jì)性。利用儲能技術(shù)則可以取代或者延緩發(fā)電側(cè)對新建發(fā)電機(jī)組的需求。

2.集中式可再生能源并網(wǎng)

在集中式可再生能源并網(wǎng)領(lǐng)域，儲能主要應(yīng)用于解決棄風(fēng)、棄光，跟蹤計(jì)劃出力，平滑輸出。

解決棄風(fēng)、棄光。風(fēng)力發(fā)電和光伏發(fā)電的發(fā)電功率波動(dòng)性較大，特別在一些比較偏遠(yuǎn)的地區(qū)，電網(wǎng)常常會出現(xiàn)無法把風(fēng)電和光電完全消納的情況。應(yīng)用儲能技術(shù)可以減小或避免棄風(fēng)、棄光。在可再生能源發(fā)電場站側(cè)安裝儲能系統(tǒng)，在電網(wǎng)調(diào)峰能力不足或輸電通道阻塞的時(shí)段，可再生能源發(fā)電場站的出力受限，儲能系統(tǒng)存儲電能，緩解輸電阻塞和電網(wǎng)調(diào)峰能力限制，在可再生能源出力水平低或不受限的時(shí)段，釋放電能提高可再生能源場站的上網(wǎng)電量。

跟蹤計(jì)劃出力，平滑輸出。大規(guī)?？稍偕茉床⑷腚娋W(wǎng)時(shí)，出力情況具有隨機(jī)性、波動(dòng)性，使得電網(wǎng)的功率平衡受到影響，因此需要發(fā)電功率進(jìn)行預(yù)測，以便電網(wǎng)公司合理安排發(fā)電計(jì)劃、緩解電網(wǎng)調(diào)峰壓力、降低系統(tǒng)備用容量、提高電網(wǎng)對可再生能源的接納能力。通過在集中式可再生能源發(fā)電場站配置較大容量的儲能，基于場站出力預(yù)測和儲能充放電調(diào)度，實(shí)現(xiàn)場站與儲能聯(lián)合出力對出力計(jì)劃的跟蹤，平滑出力，滿足并網(wǎng)要求，提高可再生能源發(fā)電的并網(wǎng)友好性。

就全球儲能市場而言，集中式可再生能源并網(wǎng)是最主要的應(yīng)用領(lǐng)域。在國外，日本是典型的將儲能主要應(yīng)用于集中式可再生能源并網(wǎng)的國家之一。集中式可再生能源并網(wǎng)是日本推動(dòng)儲能參與能源清潔利用的主要方式，北海道等解決棄光需求較強(qiáng)烈的地區(qū)，以及福島等需要災(zāi)后重建的地區(qū)成為儲能應(yīng)用的重點(diǎn)區(qū)域。在國內(nèi)，集中式可再生能源并網(wǎng)中應(yīng)用儲能，以青海和吉林較具代表性，前者積極探索光儲商業(yè)化，后者則是將電儲能與儲熱綜合應(yīng)用試點(diǎn)。

3.電網(wǎng)側(cè)

儲能系統(tǒng)在輸電網(wǎng)中的應(yīng)用主要包括以下兩方面：作為輸電網(wǎng)投資升級的替代方案(延緩輸電網(wǎng)的升級與增容)，提高關(guān)鍵輸電通道、斷面的輸送容量或提高電網(wǎng)運(yùn)行的穩(wěn)定水平。在輸電網(wǎng)中，負(fù)荷的增長和電源的接入(特別是大容量可再生能源發(fā)電的接入)都需要新增輸變電設(shè)備、提高電網(wǎng)的輸電能力。然而，受用地、環(huán)境等問題的制約，輸電走廊日趨緊張，輸變電設(shè)備的投資大、建設(shè)周期長，難以滿足可再生能源發(fā)電快速發(fā)展和負(fù)荷增長的需求。大規(guī)模儲能系統(tǒng)可以作為新的手段，安裝在輸電網(wǎng)中以提升電網(wǎng)的輸送能力，降低對輸變電設(shè)備的投資。

儲能系統(tǒng)在配電網(wǎng)中的作用更加多樣化。與在輸電網(wǎng)的應(yīng)用類似，儲能接入配電網(wǎng)可以減少或延緩配電網(wǎng)升級投資。分布在配網(wǎng)中的儲能也可以在相關(guān)政策和市場規(guī)則允許的條件下為大電網(wǎng)提供調(diào)頻、備用等輔助服務(wù)。除此之外，儲能的配置還可提高配電網(wǎng)運(yùn)行的安全性、經(jīng)濟(jì)性、可靠性和接納分布式電源的能力等。

2018年以來電網(wǎng)公司規(guī)劃安裝應(yīng)用儲能的力度不斷加大。在以江蘇、河南等為代表的省網(wǎng)區(qū)域，許繼集團(tuán)、山東電工、江蘇省綜合能源服務(wù)公司、平高集團(tuán)等國家電網(wǎng)下屬公司作為投資建設(shè)主體，在輸配電站批量化建設(shè)百兆瓦級儲能電站，緩解高峰負(fù)荷對電網(wǎng)的沖擊，同時(shí)探索平滑新能源和調(diào)頻輔助服務(wù)等應(yīng)用模式。據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟項(xiàng)目庫統(tǒng)計(jì)，2018年以來公布的電網(wǎng)側(cè)儲能項(xiàng)目(含規(guī)劃、在建、投運(yùn))總規(guī)模已經(jīng)超過230兆瓦。

4.輔助服務(wù)

在電力輔助服務(wù)領(lǐng)域，儲能主要應(yīng)用于調(diào)頻、調(diào)峰和備用容量等方面。

調(diào)頻。電力系統(tǒng)頻率是電能質(zhì)量的主要指標(biāo)之一。實(shí)際運(yùn)行中，當(dāng)電力系統(tǒng)中原動(dòng)機(jī)的功率和負(fù)荷功率發(fā)生變化時(shí)，必然會引起電力系統(tǒng)頻率的變化。頻率的偏差不利于用電和發(fā)電設(shè)備的安全、高效運(yùn)行，有時(shí)甚至?xí)p害設(shè)備。因此，在系統(tǒng)頻率偏差超出允許范圍后，必須進(jìn)行頻率調(diào)節(jié)。調(diào)頻輔助服務(wù)主要分為一次調(diào)頻和二次調(diào)頻(AGC輔助服務(wù))。儲能設(shè)備非常適合提供調(diào)頻服務(wù)。與傳統(tǒng)發(fā)電機(jī)組相比，儲能設(shè)備提供調(diào)頻服務(wù)的最大優(yōu)點(diǎn)是響應(yīng)速度快，調(diào)節(jié)速率大，動(dòng)作正確率高。

調(diào)峰。電力系統(tǒng)在實(shí)際運(yùn)行過程中，總的用電負(fù)荷有高峰低谷之分。由于高峰負(fù)荷僅在一天的某個(gè)時(shí)段出現(xiàn)，因此，需要配備一定的發(fā)電機(jī)組在高峰負(fù)荷時(shí)發(fā)電，滿足電力需求，實(shí)現(xiàn)電力系統(tǒng)中電力生產(chǎn)和電力消費(fèi)間的平衡。當(dāng)電力負(fù)荷供需緊張時(shí)，儲能可向電網(wǎng)輸送電能，協(xié)助解決局部缺電問題。抽水蓄能是目前完全實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的儲能技術(shù)，調(diào)峰是抽水蓄能電站一個(gè)主要的應(yīng)用領(lǐng)域。

備用容量。備用容量指的是電力系統(tǒng)除滿足預(yù)計(jì)負(fù)荷需求外，在發(fā)生事故時(shí)，為保障電能質(zhì)量和系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行而預(yù)留的有功功率儲備。備用容量可以隨時(shí)被調(diào)用，并且輸出負(fù)荷可調(diào)。儲能設(shè)備可以為電網(wǎng)提供備用輔助服務(wù)，通過對儲能設(shè)備進(jìn)行充放電操作，可實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)電網(wǎng)有功功率平衡的目的。和發(fā)電機(jī)組提供備用輔助服務(wù)一樣，儲能設(shè)備提供備用輔助服務(wù)，也必須隨時(shí)可被調(diào)用，但儲能設(shè)備不需要一直保持運(yùn)行，即放電或充電狀態(tài)，只需在需要使用時(shí)能夠被立即調(diào)用提供服務(wù)即可，因此經(jīng)濟(jì)性較好。此外，在提供備用容量輔助服務(wù)時(shí)，儲能還可以提供其他的服務(wù)，如削峰填谷、調(diào)頻、延遲輸配線路升級等。

從全球來看，調(diào)頻是儲能的主要應(yīng)用之一。根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2016年、2017年，兆瓦級儲能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)中，調(diào)頻應(yīng)用占比分別為41%、50%。在國外，依托自由化的電力市場，儲能在美國輔助服務(wù)市場的應(yīng)用一直引領(lǐng)著全球儲能輔助服務(wù)市場的發(fā)展。在美國的區(qū)域電力市場中，儲能系統(tǒng)參與二次調(diào)頻的容量已占相當(dāng)?shù)姆蓊~。但2017年美國輔助服務(wù)領(lǐng)域新增儲能項(xiàng)目裝機(jī)數(shù)量和規(guī)模都不及往年，一定程度上也體現(xiàn)了美國部分區(qū)域調(diào)頻儲能市場趨于平穩(wěn)甚至接近飽和。在中國，得益于政策推動(dòng)，儲能在我國輔助服務(wù)市場的應(yīng)用比例已經(jīng)從2015年的2%提升到2017年的9%。2017年四季度，全國輔助服務(wù)補(bǔ)償費(fèi)用共35.18億元，占上網(wǎng)電費(fèi)總額的0.81%;備用、調(diào)峰和AGC補(bǔ)償費(fèi)用合計(jì)占比超過90%。聯(lián)合火電機(jī)組參與調(diào)頻業(yè)務(wù)，在京津唐、山西地區(qū)應(yīng)用較廣泛。

5.用戶側(cè)

在用戶側(cè)，儲能主要應(yīng)用于分時(shí)電價(jià)管理、容量費(fèi)用管理、提高供電質(zhì)量和可靠性、提高分布式能源就地消納等方面。

分時(shí)電價(jià)管理。電力系統(tǒng)中隨著時(shí)間的變化用電量會出現(xiàn)高峰、平段、低谷等現(xiàn)象，電力部門對各時(shí)段制定不同電價(jià)，即分時(shí)電價(jià)。在實(shí)施分時(shí)電價(jià)的電力市場中，儲能是幫助電力用戶實(shí)現(xiàn)分時(shí)電價(jià)管理的理想手段。低電價(jià)時(shí)給儲能系統(tǒng)充電，高電價(jià)時(shí)儲能系統(tǒng)放電，通過低存高放降低用戶的整體用電成本。

容量費(fèi)用管理。在電力市場中，存在電量電價(jià)和容量電價(jià)。電量電價(jià)指的是按照實(shí)際發(fā)生的交易電量計(jì)費(fèi)的電價(jià)，具體到用戶側(cè)，則指的是按用戶所用電度數(shù)計(jì)費(fèi)的電價(jià)。容量電價(jià)則主要取決于用戶用電功率的最高值，與在該功率下使用的時(shí)間長短以及用戶用電總量都無關(guān)。使用儲能設(shè)備為用戶最高負(fù)荷供電，還可以降低輸變電設(shè)備容量，減少容量費(fèi)用，節(jié)約總用電費(fèi)用，主要面向工業(yè)用戶。

提升用戶的電能質(zhì)量和可靠性。傳統(tǒng)的供電體系網(wǎng)絡(luò)復(fù)雜，設(shè)備負(fù)荷性質(zhì)多變，用戶獲得的電能質(zhì)量(電壓、電流和頻率等)具有一定的波動(dòng)性。用戶側(cè)安裝的儲能系統(tǒng)服務(wù)對象明確，其相對簡單和可靠的組成結(jié)構(gòu)保證輸出更高質(zhì)量的電能。當(dāng)電網(wǎng)異常發(fā)生電壓暫降或中斷時(shí)，可改善電能質(zhì)量，解決閃斷現(xiàn)象;當(dāng)供電線路發(fā)生故障時(shí)，可確保重要用電負(fù)荷不間斷供電，從而提高供電的可靠性和電能質(zhì)量。

提高分布式能源就地消納。對于工商業(yè)用戶，在其安裝有可再生能源發(fā)電裝置的廠房、辦公樓屋頂或園區(qū)內(nèi)投資儲能系統(tǒng)，能夠平抑可再生能源發(fā)電出力的波動(dòng)性、提高電能質(zhì)量，并利用峰谷電價(jià)差套利。對于安裝光伏發(fā)電的居民用戶，考慮到光伏在白天發(fā)電，而居民用戶一般在夜間負(fù)荷較高，配置家庭儲能可更好地利用光伏發(fā)電，甚至實(shí)現(xiàn)電能自給自足。此外，在配電網(wǎng)故障時(shí)，家庭儲能還可繼續(xù)供電，降低電網(wǎng)停電影響，提高供電可靠性。

在國外，德國是用戶側(cè)儲能商業(yè)模式發(fā)展最為先進(jìn)的國家之一。在區(qū)塊鏈技術(shù)、云技術(shù)以及多元化商業(yè)模式的帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)短期內(nèi)德國用戶側(cè)儲能市場仍將引領(lǐng)歐洲儲能市場的發(fā)展。在國內(nèi)，用戶側(cè)是儲能應(yīng)用的最大市場，也是持續(xù)保持高增長的一個(gè)領(lǐng)域。安裝于工商業(yè)用戶端的儲能系統(tǒng)是我國用戶側(cè)儲能的主要形式，可以與光伏系統(tǒng)聯(lián)合使用，又可以獨(dú)立存在，主要應(yīng)用于電價(jià)管理，幫助用戶降低電量電價(jià)和容量電價(jià)。2018年5月，全國最大規(guī)模用戶側(cè)分布式儲能項(xiàng)目正式落戶江蘇鎮(zhèn)江，項(xiàng)目合計(jì)容量超過500兆瓦時(shí)。

(二)商業(yè)模式

從國內(nèi)來看，比較成熟的商業(yè)模式包括峰谷電價(jià)差套利、輔助調(diào)頻服務(wù)收費(fèi)、配合可再生能源建設(shè)大型儲能電站、分布式儲能應(yīng)用等。

1.峰谷電價(jià)差套利

所謂峰谷套利，就是利用大工業(yè)與一般工商業(yè)的峰谷電價(jià)差，在電價(jià)較低的谷期利用儲能裝置存儲電能，在用電高峰期使用存儲好的電能，避免直接大規(guī)模使用高價(jià)的電網(wǎng)電能，從而降低用戶的電力使用成本，從降低的用電單價(jià)中獲得收益。

峰谷電價(jià)差套利是用戶側(cè)儲能的主要盈利來源和基本商業(yè)模式。目前我國大部分省市工業(yè)大戶均使用峰谷電價(jià)機(jī)制，利用峰谷價(jià)差實(shí)現(xiàn)套利吸引了許多投資者的目光。江蘇和廣東由于峰谷電價(jià)差價(jià)大，成為了國內(nèi)儲能項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè)集中地。以0.75～0.8元/千瓦時(shí)的峰谷價(jià)差計(jì)算，假定利用峰谷電價(jià)套利是唯一的盈利點(diǎn)，安裝鉛炭電池系統(tǒng)，每天兩次充放，儲能電站項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期在7～9年左右。這些項(xiàng)目普遍采用合同能源管理形式，儲能業(yè)主單位和用戶單位簽訂合同，按年節(jié)省的電費(fèi)進(jìn)行分成?？糠骞入妰r(jià)差套利是目前項(xiàng)目唯一的盈利來源，由于峰谷電價(jià)差額的不確定性和盈利模式的單一性，項(xiàng)目投資方面臨不小的壓力和風(fēng)險(xiǎn)。隨著電力市場進(jìn)一步放開，峰谷價(jià)差有望繼續(xù)拉大，屆時(shí)投資回收期將會進(jìn)一步縮短，峰谷套利投資的效益也會進(jìn)一步提升。此外，未來投資方還可以通過參與需求響應(yīng)、提供電力輔助服務(wù)等方式，發(fā)揮儲能更多的價(jià)值，提升項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性。

2.管理容量費(fèi)用

對于大的工業(yè)企業(yè)，因現(xiàn)行的兩部制電價(jià)，供電部門會以其變壓器容量或最大需用量為依據(jù)，每月固定收取一定的容量電價(jià)。這些企業(yè)可以根據(jù)自身的用電負(fù)荷曲線和用電最大負(fù)荷需求，本著“充得滿，放得完”的經(jīng)濟(jì)原則確定儲能系統(tǒng)的最大儲能容量和最大輸出功率，同時(shí)通過引入分布式儲能系統(tǒng)，減少用戶配變?nèi)萘康慕ㄔO(shè)，在用電低谷時(shí)儲能，在高峰時(shí)釋放，實(shí)現(xiàn)在不影響正常生產(chǎn)的情況下，降低最高用電功率，減少兩部制電價(jià)中的按容量收取的容量電價(jià)。

3.需求側(cè)響應(yīng)補(bǔ)貼

參與電力需求響應(yīng)可以給電力用戶帶來效益。儲能用戶可以根據(jù)不同的地方政策，相應(yīng)削減負(fù)荷從而獲取補(bǔ)貼。儲能系統(tǒng)直接接入電網(wǎng)，峰谷雙向調(diào)控，增加電網(wǎng)安全性和穩(wěn)定性。這種模式中的儲能電站并網(wǎng)條件較嚴(yán)。

2018年1月，江蘇無錫新加坡工業(yè)園區(qū)20兆瓦儲能電站經(jīng)國家電網(wǎng)公司批準(zhǔn)，全容量并網(wǎng)運(yùn)行。今年春節(jié)期間，該儲能電站參與電網(wǎng)需求側(cè)響應(yīng)，在用電低谷期“填入”約9萬千瓦負(fù)荷，累計(jì)消納電量57.6萬千瓦時(shí)。此為全國大規(guī)模儲能電站首次參與電網(wǎng)需求側(cè)響應(yīng)并收費(fèi)。

4.調(diào)頻輔助服務(wù)收費(fèi)

在國內(nèi)，該商業(yè)模式正隨著電力輔助市場建設(shè)而完善。目前發(fā)電側(cè)尚不具備獨(dú)立的輔助服務(wù)提供商身份。儲能現(xiàn)有的主要商業(yè)運(yùn)營方式是與發(fā)電機(jī)組聯(lián)合，從系統(tǒng)來看是作為發(fā)電企業(yè)的一部分，利用快速充放電特性優(yōu)化發(fā)電機(jī)組的AGC性能，獲得系統(tǒng)輔助服務(wù)補(bǔ)償，或者是存儲、釋放新能源棄風(fēng)棄光電量，增加新能源上網(wǎng)電量獲益，相比國外發(fā)電側(cè)儲能設(shè)施主要以獨(dú)立身份參與市場的情況，這些模式都不是作為獨(dú)立市場主體運(yùn)營的。

目前，南方電網(wǎng)區(qū)域已制定輔助服務(wù)補(bǔ)償表，對并網(wǎng)發(fā)電機(jī)組提供的AGC服務(wù)實(shí)施補(bǔ)償;儲能電站根據(jù)電力調(diào)度機(jī)構(gòu)指令進(jìn)入充電狀態(tài)的，按其提供充電調(diào)峰服務(wù)統(tǒng)計(jì)，對充電電量進(jìn)行補(bǔ)償，具體補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)為0.05萬元/兆瓦時(shí)。

但是，當(dāng)儲能參與輔助服務(wù)市場接受AGC調(diào)度令后，需要響應(yīng)進(jìn)行充放電，這樣一來就無法利用原來的峰谷差價(jià)套利方式來獲得儲能電站的收益，增加了輔助服務(wù)的收益是否比峰谷差價(jià)套利的收益多還有待比較。

5.配套可再生能源建設(shè)大型儲能電站

與大規(guī)模可再生能源結(jié)合的大型儲能電站，主要是發(fā)揮儲能在增加可再生能源上網(wǎng)電量上的放大效應(yīng)，使可再生能源的輸出更加平穩(wěn)，電能質(zhì)量得到提升，增加上網(wǎng)電量，從而獲得收益。

如陜西定邊10兆瓦鋰電池儲能項(xiàng)目即是通過聯(lián)合當(dāng)?shù)?50萬千瓦光伏電站運(yùn)行，吸納未并網(wǎng)電力，按照光伏上網(wǎng)電價(jià)上網(wǎng)，削峰填谷，促進(jìn)就地消納。

6.分布式儲能應(yīng)用

隨著售電側(cè)放開和市場化交易放寬，儲能有條件與分布式發(fā)電結(jié)合，形成售電主體。該商業(yè)模式下儲能配合分布式能源建設(shè)，作為售電主體主要以賣電獲益。

四、儲能市場發(fā)展趨勢

從市場規(guī)模來看，全球儲能市場發(fā)展?jié)摿薮?。面對巨大市場空間，我國儲能產(chǎn)業(yè)將迎來風(fēng)口。

從技術(shù)來看，電池系統(tǒng)的性能和成本決定了儲能的規(guī)?；茝V和應(yīng)用，是影響行業(yè)快速發(fā)展的瓶頸問題。面向未來10年，儲能電池的技術(shù)發(fā)展路線將逐漸清晰。

從政策來看，通過各項(xiàng)配套政策建立開放、規(guī)范、完善的電力市場，才能為儲能真正發(fā)揮優(yōu)勢提供平臺。

從商業(yè)模式來看，儲能廠商、用戶單位和投融資機(jī)構(gòu)聯(lián)手拓展儲能應(yīng)用市揚(yáng)，探索儲能多種應(yīng)用模式，大力推動(dòng)儲能的商業(yè)化應(yīng)用。

從企業(yè)發(fā)展來看，一方面，傳統(tǒng)電力企業(yè)新業(yè)務(wù)布局儲能，另一方面，儲能企業(yè)結(jié)合市場需求以更加經(jīng)濟(jì)有效的形式開展經(jīng)營業(yè)務(wù)。

(一)儲能市場空間廣闊

全球各大機(jī)構(gòu)對未來全球及中國的儲能市場規(guī)模預(yù)測顯示，儲能市場發(fā)展?jié)摿薮?。綜合各方預(yù)測，到2030年，全世界儲能裝機(jī)有望增至現(xiàn)在的3倍。儲能增長的動(dòng)力主要來自于可再生能源的推廣和對電力系統(tǒng)要求的提升。預(yù)計(jì)可再生能源發(fā)電、分布式電源、智能電網(wǎng)和電動(dòng)汽車市場的發(fā)展將帶動(dòng)全球儲能市場進(jìn)一步增長。同時(shí)預(yù)測認(rèn)為，雖然現(xiàn)在還有很多大型抽水蓄能電站項(xiàng)目還在規(guī)劃中，但長期來看，在儲能裝機(jī)結(jié)構(gòu)中，抽蓄電站占比將呈現(xiàn)減小的趨勢。

國際可再生能源署(IRENA)在其展望報(bào)告《電力儲存與可再生能源：2030年的成本與市場(Electricity Storage and Renewables: Costs and Markets to 2030)》的基本預(yù)測情景中提出，到2030年，全球儲能裝機(jī)將在2017年基礎(chǔ)上增長42%～68%，如果可再生能源增長強(qiáng)勁，那么儲能裝機(jī)增長幅度將達(dá)到155%～227%。屆時(shí)，可再生能源(不含大型水電站)在全球終端能源消費(fèi)中的占比將提高一倍，達(dá)到21%。根據(jù)所有不同的預(yù)測情景，抽水蓄能裝機(jī)增長幅度約為40%～50%，至于其在全球儲能裝機(jī)結(jié)構(gòu)中的占比，還取決于其他類型儲能技術(shù)的發(fā)展情況，預(yù)計(jì)將處于45%～83%的范圍區(qū)間。

美國市場分析機(jī)構(gòu)Navigant Research的預(yù)測顯示，到2025年，全世界儲能系統(tǒng)總裝機(jī)將增至22吉瓦(不含抽蓄電站)，年均增速38.7%。如果將電力交通工具的儲能系統(tǒng)也計(jì)算在內(nèi)的話，屆時(shí)全球儲能市場將達(dá)到750億美元。

市場調(diào)研機(jī)構(gòu)IHS認(rèn)為，到2025年，印度和中國有望成為儲能裝機(jī)增長最快的國家;日本和澳大利亞有望成為儲能裝機(jī)占比最大的國家。

根據(jù)《可再生能源“十三五”規(guī)劃》的目標(biāo)，“十三五”期間我國新開工抽水蓄能電站約60吉瓦，2020年抽水蓄能電站裝機(jī)達(dá)到40吉瓦。到2020年，我國光伏發(fā)電裝機(jī)將達(dá)到105吉瓦(目前已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這一目標(biāo))，風(fēng)電達(dá)到210吉瓦。根據(jù)預(yù)測，按照平均10%左右的儲能配套來估計(jì)，在“十三五”期間我國僅風(fēng)光電站配套儲能的市場空間就有30吉瓦以上;加上更大規(guī)模的用戶側(cè)及調(diào)頻市場，儲能市場規(guī)模有望超過60吉瓦。面對巨大市場空間，我國儲能產(chǎn)業(yè)將迎來風(fēng)口。

(二)儲能技術(shù)期待突破

儲能的迅速發(fā)展有賴于儲能技術(shù)的革新帶動(dòng)成本大幅度下降。隨著儲能規(guī)?；耐茝V和應(yīng)用，電池系統(tǒng)的性能和成本逐漸成為影響行業(yè)快速發(fā)展的瓶頸問題。圍繞高能量密度、低成本、高安全性、長壽命的目標(biāo)，各國都在制定研發(fā)計(jì)劃提升本國的電池研發(fā)和制造能力。IRENA預(yù)計(jì)，到2030年，儲能電池成本將降低50%～70%，同時(shí)無嚴(yán)重?fù)p耗下的使用期限和充電次數(shù)將明顯提升。雖然無論是IRENA還是IEA都認(rèn)為電池儲能不會在短時(shí)間內(nèi)大規(guī)模地取代電力系統(tǒng)現(xiàn)有的調(diào)峰力量，尤其是天然氣發(fā)電站，但是電池在電力系統(tǒng)調(diào)頻方面具有優(yōu)勢，并且各種規(guī)模的電池都可以實(shí)現(xiàn)相對較為快速的生產(chǎn)和建設(shè)。面向未來10年，儲能電池的技術(shù)發(fā)展路線將逐漸清晰。

此外，電池技術(shù)的發(fā)展還直接決定了電動(dòng)汽車的前景。隨著電動(dòng)汽車的應(yīng)用普及和動(dòng)力電池的大規(guī)模退役，會加速退役電池儲能市場的興起。目前新電池成本比較高，是限制儲能大規(guī)模推廣應(yīng)用的重要原因，而梯次利用能降低儲能的工程造價(jià)、降低項(xiàng)目的投資成本、減少回本周期，同時(shí)比較環(huán)保，有良好的經(jīng)濟(jì)社會價(jià)值。雖然梯次利用技術(shù)現(xiàn)階段尚不成熟，但可以預(yù)見，梯次利用將為儲能系統(tǒng)帶來新的發(fā)展方向，也將成為儲能技術(shù)新的研發(fā)方向。

預(yù)計(jì)“十三五”期間儲能將成為我國相關(guān)科技計(jì)劃重點(diǎn)支持的方向之一，科技經(jīng)費(fèi)將持續(xù)支持儲能的前沿技術(shù)、示范應(yīng)用及對商業(yè)模式的探索。

(三)配套政策打開市場

長遠(yuǎn)來看，開放、規(guī)范、完善的電力市場是儲能真正發(fā)揮優(yōu)勢的舞臺。目前，我國輔助服務(wù)市場依然在探索期，有利于儲能發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢的電力市場機(jī)制尚未形成，各個(gè)地方政策關(guān)于電力輔助服務(wù)定價(jià)、交易機(jī)制尚未完善，電力市場需要突破原有輔助服務(wù)補(bǔ)償和分?jǐn)偟木窒扌裕瑯?gòu)建公平交易平臺，這樣勢必會有更多元、更先進(jìn)的輔助服務(wù)技術(shù)進(jìn)入市場，進(jìn)而在提升市場運(yùn)行效率的同時(shí)，有效保障電網(wǎng)的安全運(yùn)行。

未來電儲能行業(yè)的發(fā)展，還要看各項(xiàng)配套政策的出臺，以及落地情況。國家層面的配套政策應(yīng)加快推進(jìn)電力現(xiàn)貨市場、輔助服務(wù)市場等市場建設(shè)進(jìn)度，通過市場機(jī)制體現(xiàn)電能量和各類輔助服務(wù)的合理價(jià)值，給儲能技術(shù)提供發(fā)揮優(yōu)勢的平臺。

(四)催生新型商業(yè)模式

如今，微電網(wǎng)、增量配網(wǎng)、能源互聯(lián)網(wǎng)與多能互補(bǔ)相繼試點(diǎn)。在政策支持逐步明朗的背景下，基于對產(chǎn)業(yè)前景的穩(wěn)定預(yù)期，光伏企業(yè)、分布式能源企業(yè)、電力設(shè)備企業(yè)、動(dòng)力電池企業(yè)、電動(dòng)汽車企業(yè)等紛紛進(jìn)入，加大力度布局，開拓儲能市場，進(jìn)一步探索具有盈利性的商業(yè)模式。目前，儲能產(chǎn)業(yè)幾乎遍布全國所有省份，分布式可再生能源迅猛發(fā)展，儲能項(xiàng)目規(guī)劃量大增，應(yīng)用領(lǐng)域多元?jiǎng)?chuàng)新。在“十三五”規(guī)劃政策的支持下，儲能應(yīng)用領(lǐng)域更加明晰，商業(yè)模式更加豐富，儲能廠商、用戶單位和投融資機(jī)構(gòu)聯(lián)手積極拓展儲能的應(yīng)用市揚(yáng)，探索儲能的多種應(yīng)用模式，大力推動(dòng)儲能的商業(yè)化應(yīng)用。

(五)加速能源企業(yè)轉(zhuǎn)型

在全球能源轉(zhuǎn)型的背景之下，一方面，電力企業(yè)針對日漸式微的傳統(tǒng)供電方式，積極調(diào)整現(xiàn)有運(yùn)營業(yè)務(wù)，將來自終端用戶側(cè)的不同儲能需求作為新的增長點(diǎn)，向整合分布式能源、推動(dòng)分布式能源服務(wù)市場的方向發(fā)展，并提供電力交易、市場運(yùn)營、配網(wǎng)優(yōu)化等綜合能源服務(wù)。儲能已在電力企業(yè)新業(yè)務(wù)中居于很高的地位。另一方面，儲能企業(yè)結(jié)合市場需求調(diào)整自身業(yè)務(wù)，以更加經(jīng)濟(jì)有效的形式開展經(jīng)營業(yè)務(wù)，最大化發(fā)揮自身優(yōu)勢。例如S&C不再生產(chǎn)PCS，將專注于微網(wǎng)和電網(wǎng)級儲能系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)領(lǐng)域;梅賽德斯-奔馳，停止家用儲能電池生產(chǎn)，將專注電網(wǎng)級儲能應(yīng)用;Younicos推出“儲能即服務(wù)”模式，滿足用戶的即時(shí)儲能需求等。

原文首發(fā)于《能源情報(bào)研究》2018年09月（來源:能源研究俱樂部 作者:楊永明）

[市場分析] 新能源汽車行業(yè)2019年投資策略：新周期起步之年

新能源汽車行業(yè)2019年投資策略：新周期起步之年

本期內(nèi)容提要

新能源汽車：全球化、高端化、市場化周期來臨，龍頭企業(yè)將充分享受紅利。

1、我們看好行業(yè)發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變，2019年將是起步之年：由國內(nèi)到全球、由低端到高端、由政策驅(qū)動(dòng)到市場驅(qū)動(dòng)。1）全球化：電動(dòng)化大趨勢和積分制政策將推動(dòng)新能源汽車全球化發(fā)展在2019年逐步落地。

2）高端化：國內(nèi)企業(yè)歷經(jīng)十余年的發(fā)展，全球配套服務(wù)能力增強(qiáng)，在電池、中上游材料等環(huán)節(jié)已領(lǐng)先于全球；未來產(chǎn)業(yè)升級和政策完善將進(jìn)一步推動(dòng)新能源汽車向高端化發(fā)展，而寧德時(shí)代等中游巨頭的崛起也將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈高端化的匹配。3）市場化：從中上游產(chǎn)業(yè)鏈來看，經(jīng)歷過去一年的產(chǎn)能釋放周期后，產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)格已下移到相對合理位置；展望2019年，高品質(zhì)、低成本產(chǎn)能將陸續(xù)釋放，并繼續(xù)帶動(dòng)產(chǎn)品性價(jià)比提升。2、景氣度分化，重視龍頭公司投資機(jī)會。優(yōu)質(zhì)龍頭公司率先進(jìn)入和受益于新能源汽車全球化、高端化、市場化新周期，盈利能力和增速將有望保持較好水平，迎來較好投資機(jī)會。

投資評級與建議：一、投資評級：首先，從行業(yè)周期看：我們認(rèn)為新能源汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷過去一段時(shí)間低谷后，均醞釀著新的發(fā)展，2019年將是新周期起步之年：新能源汽車受益全球化、高端化、市場化大周期起步。其次，從風(fēng)險(xiǎn)偏好看：我們認(rèn)為新周期的起步之年將是行業(yè)比較好的投資窗口期，在未來新能源汽車市場化這一周期階段，行業(yè)質(zhì)的變化對估值的提升將有望超過去和未來的其他階段?；诖藘牲c(diǎn)，我們上調(diào)行業(yè)評級至“看好”評級。二、投資建議：從具體的投資選擇看：1、新能源汽車建議從三個(gè)方面挖掘投資機(jī)會：1）高端乘用車產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的：寧德時(shí)代、三花智控、旭升股份等；2）產(chǎn)業(yè)鏈中壁壘高環(huán)節(jié)：璞泰來、恩捷股份等；3）核心環(huán)節(jié)以及還可以做大的環(huán)節(jié)：比亞迪、當(dāng)升科技、新宙邦等。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測：

市場化推進(jìn)程度不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策配套不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能釋放導(dǎo)致市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)等。

目錄

一、新能源汽車：全球化、高端化、市場化大周期來臨，龍頭充分受益

1.1全球共振發(fā)展起步，2019年將逐步步入新周期

1.2從下游來看：全球化、高端化趨勢來臨

1.3從中游來看，伴隨全球化、高端化趨勢，行業(yè)集中度逐步提升

二、投資評級與建議

2.1 行業(yè)評級

2.2 投資建議

三、風(fēng)險(xiǎn)因素

一、新能源汽車：全球化、高端化、市場化大周期來臨，龍頭充分受益

1.1 全球共振發(fā)展起步，2019年將逐步步入新周期

從長周期看，新能源汽車的發(fā)展將進(jìn)入成長的新階段，由國內(nèi)到全球、由低端到高端、由補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)到市場驅(qū)動(dòng)，2019年將是起步之年。

從歷史上看，2014年是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈初創(chuàng)期與成長期的臨界點(diǎn)，目前仍處于成長期的起步階段。2014年被認(rèn)為是新能源汽車行業(yè)元年，滲透率突破0.1%，2014年之后，行業(yè)快速發(fā)展，新增投資不斷增加，2017-2018年進(jìn)入產(chǎn)能釋放階段，供給過剩疊加補(bǔ)貼退坡導(dǎo)致中上游企業(yè)盈利能力承壓。

未來龍頭投資機(jī)會明顯。經(jīng)歷過去一年的產(chǎn)能釋放周期后，產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)格已經(jīng)下移到相對合理位置，未來高品質(zhì)低成本產(chǎn)能有望陸續(xù)釋放，將繼續(xù)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)性價(jià)比提升。在行業(yè)高端化和市場化趨勢下，龍頭企業(yè)將足以“以量補(bǔ)價(jià)”，未來逐步進(jìn)入底部向上周期，目前時(shí)點(diǎn)是較好的布局期。

能源汽車的發(fā)展對沖經(jīng)濟(jì)周期下滑，目前處于滲透率提升的最好階段。2018年前10個(gè)月，我國汽車產(chǎn)量為2322.60萬輛，同比下降1.1%，自2018年7月以來呈持續(xù)下滑態(tài)勢，其中9-10月降幅均在9%以上。而新能源汽車產(chǎn)銷量實(shí)現(xiàn)逆勢增長，前10個(gè)月我國新能源汽車生產(chǎn)87.90萬輛，同比增長69.95%，滲透率由2017年的2.7%提升至3.8%。根據(jù)《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，至2025年，新能源汽車滲透率將達(dá)20%以上。

價(jià)格下降和去產(chǎn)能已到中后期，加速市場化進(jìn)程

產(chǎn)能釋放帶來產(chǎn)品性價(jià)比提升。過去的三年，行業(yè)快速發(fā)展，各環(huán)節(jié)都積極擴(kuò)大產(chǎn)能，同時(shí)，國家政策又明確將其列為七大發(fā)展產(chǎn)業(yè)之一進(jìn)行大力扶持，各路資本爭相涌入。這些資金大多用于新產(chǎn)能的建設(shè)，這些產(chǎn)能在2017-2019年集中釋放，帶來產(chǎn)品性價(jià)比持續(xù)提升。

目前價(jià)格下降和產(chǎn)能去化已基本處于中后期。從過去一年來看，行業(yè)產(chǎn)能釋放，但需求不足以支撐這么多的產(chǎn)能，因此2018年中上游材料價(jià)格普遍承壓，但是目前這種產(chǎn)能過剩是結(jié)構(gòu)性的，即高端產(chǎn)能不足低端產(chǎn)能過剩。在價(jià)格下跌情況下，之前盲目擴(kuò)張的中低端產(chǎn)能、落后產(chǎn)能都要被市場淘汰，逐步實(shí)現(xiàn)出清。目前中低端產(chǎn)能基本處于虧損狀態(tài)，加之部分落后產(chǎn)能逐步退出市場，行業(yè)調(diào)整已進(jìn)入中后期。

政策加速行業(yè)高端化、市場化進(jìn)程。從歷年新能源汽車補(bǔ)貼政策來看，除補(bǔ)貼幅度退坡外，政策支持高端化車型的趨勢明顯，體現(xiàn)在2018年補(bǔ)貼政策中取消對續(xù)駛里程低于150公里的新能源乘用車的補(bǔ)貼支持，同時(shí)對續(xù)駛里程高于300公里的新能源乘用車的補(bǔ)貼額度甚至高于2017年的水平。2016年補(bǔ)貼政策中提到2019-2020年補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)將在2016年基礎(chǔ)上下降40%，我們預(yù)計(jì)2019年補(bǔ)貼政策將進(jìn)一步提升補(bǔ)貼門檻，降低補(bǔ)貼額度，引導(dǎo)行業(yè)產(chǎn)品走向更高能量密度等中高端發(fā)展，進(jìn)而引導(dǎo)行業(yè)走向市場化。

積分制將接棒補(bǔ)貼政策，成為新能源汽車發(fā)展的新動(dòng)力。2019年補(bǔ)貼將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上繼續(xù)退坡，積分制的推出將強(qiáng)化市場化因素，接力補(bǔ)貼政策成為發(fā)展新動(dòng)力。積分政策鼓勵(lì)高續(xù)航里程、低電耗的純電動(dòng)汽車，面對積分的壓力，車企也將進(jìn)一步提升技術(shù)水平與產(chǎn)品品質(zhì)，開發(fā)出更能創(chuàng)造需求或真正滿足需求的產(chǎn)品，更好、更健康地帶動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。在中國汽車行業(yè)大體量的帶動(dòng)下，積分制的推出亦將引領(lǐng)全球范圍內(nèi)新能源汽車行業(yè)的大發(fā)展，帶來全行業(yè)的升級。

積分制將在2019年行業(yè)市場化進(jìn)程中發(fā)揮關(guān)鍵作用。雙積分政策自2018年4月開始實(shí)施，規(guī)定2019-2020年新能源汽車積分比例要求分別為10%和12%，從乘聯(lián)會數(shù)據(jù)看，雙積分政策確實(shí)起到了推動(dòng)新能源車銷量增長的作用。2018年4月之前，我國新能源汽車積分比例基本沒有突破10%，而自雙積分政策實(shí)施以來，各月積分比例均在11%以上，2018年1-9月，我國新能源汽車積分比例為12.2%，已可滿足2020年要求（僅是行業(yè)整體層面滿足，具體車廠情況仍有差異），而2017年同期僅為5.5%，全年占比也僅為6.8%。展望2019年，新能源汽車積分制強(qiáng)制實(shí)施，將進(jìn)一步帶動(dòng)行業(yè)市場化發(fā)展。

1.2從下游來看：全球化、高端化趨勢來臨

從車型來看，行業(yè)高端化趨勢明顯。2018年前10個(gè)月新能源乘用車銷售72.54萬輛，超市場預(yù)期，新能源乘用車銷量占新能源汽車總銷量的比重提升至82.5%。而從乘用車銷量內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，高端化車型銷量占比明顯提高。純電動(dòng)車型中，A00級占比由2017年的69%降至2018年前三季度的51%，A級車占比由23%提升至32%。插混車型中，A級車占比由82%降至77%，C級車由0%提升至6%。今年受補(bǔ)貼政策“過渡期”設(shè)置影響，前5個(gè)月A00級車占比均在60%以上，但自6月以后占比迅速下降至40%以上，同時(shí)A級車由不足30%提升至40%左右。

在我國新能源汽車產(chǎn)銷量快速增長的同時(shí)，全球電動(dòng)化進(jìn)程也在加速推進(jìn)。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2018年前10月全球新能源汽車銷售124.73萬輛，同比增長56.5%。我國新能源汽車銷量占比近年來均維持在46%左右，表明全球與我國電動(dòng)化趨勢同步，正加速推進(jìn)。

從具體車型銷量來看，截至10月目前北汽EC銷量已接近7萬輛，規(guī)模效應(yīng)得以體現(xiàn)。此外，銷量排名靠前的車型中，北汽EX與比亞迪元EV為A0級車，比亞迪e5和吉利帝豪為A級車，高端化車型正加速放量。而從美國來看，特斯拉銷量遙遙領(lǐng)先，規(guī)模化優(yōu)勢明顯，而其規(guī)?；矌砹藰I(yè)績的拐點(diǎn)，特斯拉三季報(bào)顯示，其2018Q3單季營收環(huán)比增長71%、同比增長129%，單季實(shí)現(xiàn)凈利潤2.55億美元。2018年下半年，特斯拉50萬輛/年純電動(dòng)乘用車項(xiàng)目正式落戶上海臨港，加速在國內(nèi)布局，未來特斯拉勢必將進(jìn)一步推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績增長。

未來看，國外傳統(tǒng)汽車龍頭正加大對新能源汽車的布局力度，奧迪、寶馬、奔馳等老牌車企在未來1-2年均有數(shù)款純電動(dòng)乘用車及插混乘用車投放市場，而且從車型來看，以中高端車型為主，純電動(dòng)乘用車動(dòng)力電池容量多在80KWh左右，車型升級將進(jìn)一步推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈高端化、市場化發(fā)展，也為國內(nèi)打入優(yōu)質(zhì)整車供應(yīng)鏈的企業(yè)提供廣闊發(fā)展空間。

1.3 從中游來看，伴隨全球化、高端化趨勢，行業(yè)集中度逐步提升

在產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩、產(chǎn)品價(jià)格下行、下游補(bǔ)貼退坡導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降的背景下，行業(yè)落后產(chǎn)能正逐步淘汰，與此同時(shí)龍頭企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)一步提升競爭力，行業(yè)集中度得到進(jìn)一步提升。從電池環(huán)節(jié)來看，2017年寧德時(shí)代、比亞迪合計(jì)市占率在43%，而至2018年8月兩家企業(yè)市占率已達(dá)64%，行業(yè)TOP5企業(yè)市占率由2017年的66%提升至78%。

而從產(chǎn)業(yè)鏈中上游來看，行業(yè)集中度提升趨勢也較為明顯。我們對比2017年10月和2018年10月新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中游各環(huán)節(jié)部分龍頭企業(yè)出貨量占整個(gè)行業(yè)出貨量的比重，結(jié)果表明，各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)市占率均有不同程度提升。其中提升最大的隔膜環(huán)節(jié)，星源材質(zhì)和恩捷股份出貨量占比提升了15個(gè)百分點(diǎn)。正極材料（金和+杉杉+當(dāng)升+廈門鎢業(yè)）、負(fù)極材料（貝特瑞+紫宸+杉杉）、電解液（天賜+新宙邦+國泰）也均有1-5個(gè)百分點(diǎn)的提升。

新能源汽車全球化、高端化和市場化趨勢日趨明顯，這就要求我們把需求定位在全球視野來看，全球汽車企業(yè)龍頭（包括傳統(tǒng)車龍頭、電動(dòng)車龍頭及新興造車勢力）將陸續(xù)推動(dòng)更具市場化的車型，因而需要中上游各環(huán)節(jié)企業(yè)也能服務(wù)全球高端產(chǎn)業(yè)鏈。目前來看，國內(nèi)動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代、億緯鋰能、孚能科技也已打入或正逐步打入海外優(yōu)質(zhì)整車企業(yè)供應(yīng)鏈，而為其服務(wù)的相關(guān)中上游材料企業(yè)有望擁有業(yè)績長期增長的動(dòng)力。

二、投資評級與建議

2.1 行業(yè)評級

由上所述，新能源汽車行業(yè)在2019年將有積極變化，這一積極變化還是未來新周期變化的起步。

新能源汽車：全球化、高端化、市場化周期來臨，龍頭企業(yè)將充分享受紅利。1、我們看好行業(yè)由國內(nèi)到全球、由低端到高端、由政策驅(qū)動(dòng)到市場驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)變，2019年將是起步之年；1）全球化：電動(dòng)化趨勢和積分制將推動(dòng)新能源汽車全球化在2019年逐步落地。2）高端化：國內(nèi)企業(yè)歷經(jīng)多年發(fā)展，全球配套能力增強(qiáng)，未來產(chǎn)業(yè)升級和政策完善將進(jìn)一步推動(dòng)新能車高端化發(fā)展，寧德時(shí)代等中游巨頭的崛起也將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈高端化的匹配。3）市場化：從中上游來看，經(jīng)歷過去一年的產(chǎn)能釋放，產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)格已下移到相對合理位置； 2019年高品質(zhì)、低成本的產(chǎn)能將陸續(xù)釋放，并繼續(xù)帶動(dòng)產(chǎn)品性價(jià)比提升。2、景氣度分化，重視龍頭公司投資機(jī)會。優(yōu)質(zhì)龍頭公司率先進(jìn)入和受益于新能源汽車全球化、高端化、市場化新周期，盈利能力和增速將有望保持較好水平，迎來較好投資機(jī)會。

我們認(rèn)為，首先，我們認(rèn)為新能源汽車經(jīng)歷過去一段時(shí)間低谷后，均醞釀著新的發(fā)展，2019年將是新周期起步之年：新能源汽車受益全球化、高端化、市場化大周期起步；其次，我們認(rèn)為新周期的起步之年將是行業(yè)比較好的投資窗口期，在未來新能源汽車市場化這一周期階段，行業(yè)質(zhì)的變化對估值的提升將有望超過去和未來的其他階段。基于此兩點(diǎn)，我們上調(diào)行業(yè)評級至“看好”評級。

2.2 投資建議

從具體的投資選擇看：

新能源汽車建議從三個(gè)方面挖掘投資機(jī)會：1）高端乘用車產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的：寧德時(shí)代、三花智控、旭升股份等；2）產(chǎn)業(yè)鏈中壁壘高環(huán)節(jié)：璞泰來、恩捷股份等；3）核心環(huán)節(jié)以及還可以做大的環(huán)節(jié)：比亞迪、當(dāng)升科技、新宙邦等。

五、風(fēng)險(xiǎn)因素

市場化推進(jìn)程度不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策配套不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能釋放導(dǎo)致市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)等。

[知識課堂] 國標(biāo)、行標(biāo)、地標(biāo)、團(tuán)標(biāo)、企標(biāo)

按照《中華人民共和國標(biāo)準(zhǔn)化法》的定義：標(biāo)準(zhǔn)，是指農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)以及社會事業(yè)等領(lǐng)域需要統(tǒng)一的技術(shù)要求。標(biāo)準(zhǔn)包括國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、地方標(biāo)準(zhǔn)和團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。國家標(biāo)準(zhǔn)分為強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)、推薦性標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、地方標(biāo)準(zhǔn)是推薦性標(biāo)準(zhǔn)。強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)必須執(zhí)行。

GB國家標(biāo)準(zhǔn)

國家標(biāo)準(zhǔn)是指由國家機(jī)構(gòu)通過并公開發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)。

中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)：

是指對我國經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展有重大意義，必須在全國范圍內(nèi)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。對需要在全國范圍內(nèi)統(tǒng)一的技術(shù)要求，應(yīng)當(dāng)制定國家標(biāo)準(zhǔn)。我國國家標(biāo)準(zhǔn)由國務(wù)院標(biāo)準(zhǔn)化行政主管部門編制計(jì)劃和組織草擬，并統(tǒng)一審批、編號和發(fā)布。國家標(biāo)準(zhǔn)在全國范圍內(nèi)適用，其他各級標(biāo)準(zhǔn)不得與國家標(biāo)準(zhǔn)相抵觸。國家標(biāo)準(zhǔn)一經(jīng)發(fā)布，與其重復(fù)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、地方標(biāo)準(zhǔn)相應(yīng)廢止，國家標(biāo)準(zhǔn)是標(biāo)準(zhǔn)體系中的主體。

強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)是對保障人身健康和生命財(cái)產(chǎn)安全、國家安全、生態(tài)環(huán)境安全以及滿足經(jīng)濟(jì)社會管理基本需要的技術(shù)要求。推薦性國家標(biāo)準(zhǔn)是對滿足基礎(chǔ)通用、與強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)配套、對各有關(guān)行業(yè)起引領(lǐng)作用等需要的技術(shù)要求。為適應(yīng)某些領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)快速發(fā)展和快速變化的需要，于1998年規(guī)定在四級標(biāo)準(zhǔn)之外，增加一種“國家標(biāo)準(zhǔn)化指導(dǎo)性技術(shù)文件”，作為對國家標(biāo)準(zhǔn)的補(bǔ)充。

強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)代號：GB

推薦性國家標(biāo)準(zhǔn)代號：GB/T

國家標(biāo)準(zhǔn)化指導(dǎo)性技術(shù)文件代號：GB/Z

GB即"國標(biāo)"的漢語拼音縮寫,"T"是推薦的意思，"Z"是指導(dǎo)的意思。

行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是指沒有推薦性國家標(biāo)準(zhǔn)、需要在全國某個(gè)行業(yè)范圍內(nèi)統(tǒng)一的技術(shù)要求。

行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是對國家標(biāo)準(zhǔn)的補(bǔ)充，是在全國范圍的某一行業(yè)內(nèi)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)在相應(yīng)國家標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，應(yīng)自行廢止。目前，國務(wù)院標(biāo)準(zhǔn)化行政主管部門已批準(zhǔn)發(fā)布了67個(gè)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)代號。過去行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也有強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)與推薦性標(biāo)準(zhǔn)之分，在2018年1月1日生效的最新版標(biāo)準(zhǔn)化法中已經(jīng)去除了強(qiáng)制性行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

通信行業(yè)推薦性行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)代號：YD/T

電子行業(yè)推薦性行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)代號：SJ/T

YD即"郵電"的漢語拼音縮寫。

DB地方標(biāo)準(zhǔn)

地方標(biāo)準(zhǔn)是指在國家的某個(gè)地區(qū)通過并公開發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)。

對沒有國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)而又需要為滿足地方自然條件、風(fēng)俗習(xí)慣等特殊技術(shù)要求，可以制定地方標(biāo)準(zhǔn)。地方標(biāo)準(zhǔn)由省、自治區(qū)、直轄市人民政府標(biāo)準(zhǔn)化行政主管部門編制計(jì)劃，組織草擬，統(tǒng)一審批、編號、發(fā)布，并報(bào)國務(wù)院標(biāo)準(zhǔn)化行政主管部門和國務(wù)院有關(guān)行政主管部門備案。地方標(biāo)準(zhǔn)在本行政區(qū)域內(nèi)適用。在相應(yīng)的國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，地方標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)自行廢止。

地方標(biāo)準(zhǔn)代號為“DB”加上省、自治區(qū)、直轄市的行政區(qū)劃代碼，如福建的代碼為35。福建推薦性地方標(biāo)準(zhǔn)代號：DB35/T。

團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)

團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)是由團(tuán)體按照團(tuán)體確立的標(biāo)準(zhǔn)制定程序自主制定發(fā)布，由社會自愿采用的標(biāo)準(zhǔn)。

社會團(tuán)體可在沒有國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和地方標(biāo)準(zhǔn)的情況下，制定團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，快速響應(yīng)創(chuàng)新和市場對標(biāo)準(zhǔn)的需求，現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)空白。國家鼓勵(lì)社會團(tuán)體制定嚴(yán)于國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的發(fā)展，提升產(chǎn)品和服務(wù)的市場競爭力。團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)編號依次由團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)代號（T）、社會團(tuán)體代號、團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)順序號和年代號組成。團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)編號中的社會團(tuán)體代號應(yīng)合法且唯一，不應(yīng)與現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)代號相重復(fù)，且不應(yīng)與全國團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)信息平臺上已有的社會團(tuán)體代號相重復(fù)。

比如中國標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會發(fā)布的T/CAS 290—2017《智能家電系統(tǒng)互聯(lián)互操作評價(jià)技術(shù)指南》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，中國家用電器協(xié)會發(fā)布的T/CHEAA 0001—2017《智能家電云云互聯(lián)互通標(biāo)準(zhǔn)》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)。

企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是對企業(yè)范圍內(nèi)需要協(xié)調(diào)、統(tǒng)一的技術(shù)要求、管理要求和工作要求所制定的標(biāo)準(zhǔn)。

國家支持在重要行業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵共性技術(shù)等領(lǐng)域利用自主創(chuàng)新技術(shù)制定團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)其要求不得低于相應(yīng)的國家標(biāo)準(zhǔn)或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的要求。企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)由企業(yè)制定，由企業(yè)法人代表或法人代表授權(quán)的主管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)、發(fā)布。

企業(yè)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)在發(fā)布后30日內(nèi)向政府備案。

該執(zhí)行國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)還是企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)？

簡單說來就是，國家標(biāo)準(zhǔn)就是必須遵守的，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)只是對單一的這種行業(yè)適用。企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)只是在企業(yè)內(nèi)部有效。

通常情況下我們選用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)的順序?yàn)椋簢鴺?biāo)→行標(biāo)→團(tuán)標(biāo)→企標(biāo)。當(dāng)同時(shí)發(fā)布有同類產(chǎn)品的國家標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或地方標(biāo)準(zhǔn)之后，企業(yè)應(yīng)該如何制訂和執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)呢？

有國標(biāo)和行標(biāo)時(shí)優(yōu)先選用國標(biāo)和行標(biāo)，沒有國標(biāo)和行標(biāo)時(shí)制定企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。但在有國標(biāo)和行標(biāo)時(shí)制定的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)必須高于國標(biāo)和行標(biāo)，指標(biāo)低于國標(biāo)和行標(biāo)的企標(biāo)為無效標(biāo)準(zhǔn)。

如果企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或者國家標(biāo)準(zhǔn)，也可以執(zhí)行所備案的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。否則，按照這個(gè)順序執(zhí)行國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)?？梢赃@樣認(rèn)為：國標(biāo)、行標(biāo)、企標(biāo)允許同時(shí)存在，但前題條件是制訂標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，企標(biāo)應(yīng)優(yōu)于(高于)行標(biāo)，行標(biāo)又優(yōu)于(高于)國標(biāo)。