蘋(píng)果公布的2019財(cái)年Q1的營(yíng)收預(yù)計(jì)為840億美元，較此前的890億-930億美元大幅降低，主要是因?yàn)?a target="_blank">iPhone的銷售不佳所影響，其正寄望服務(wù)業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長(zhǎng)，希望服務(wù)業(yè)務(wù)成為營(yíng)收增長(zhǎng)引擎，不過(guò)柏穎科技認(rèn)為這并不現(xiàn)實(shí)。

服務(wù)業(yè)務(wù)對(duì)硬件業(yè)務(wù)依賴高

蘋(píng)果公布的2018財(cái)年數(shù)據(jù)顯示，服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到371.9億美元，這筆收入如果單獨(dú)拿出來(lái)已位居全球互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)前十，可見(jiàn)其服務(wù)業(yè)務(wù)收入之高，從這個(gè)方面來(lái)說(shuō)其服務(wù)業(yè)務(wù)確實(shí)是相當(dāng)龐大的。

蘋(píng)果每年銷售的iPhone超過(guò)兩億部，加上iPad、Mac等產(chǎn)品每年為它帶來(lái)了數(shù)億的用戶數(shù)，依托于其封閉的iOS系統(tǒng)和MAC OS系統(tǒng)建立了Apple Music和App Store等應(yīng)用市場(chǎng)，據(jù)悉2018年這些硬件業(yè)務(wù)為它帶來(lái)了3.3億用戶。相比起安卓等移動(dòng)操作系統(tǒng)，蘋(píng)果的用戶普遍為高端消費(fèi)群體，用戶付費(fèi)購(gòu)買應(yīng)用的意愿較高，正是依托于這巨量的用戶，蘋(píng)果獲得了巨額的服務(wù)收入。

蘋(píng)果互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的模式是，硬件業(yè)務(wù)圈來(lái)巨量的用戶，同時(shí)吸引應(yīng)用開(kāi)發(fā)者為它開(kāi)發(fā)應(yīng)用，它為此向用戶收費(fèi)而向應(yīng)用開(kāi)發(fā)者支付相應(yīng)的收入，它由此成為連接消費(fèi)者和應(yīng)用開(kāi)發(fā)者的紐帶，從中獲得提成收入。

由此可以看出，蘋(píng)果的服務(wù)業(yè)務(wù)高度依賴硬件如iPhone、iPad等產(chǎn)品，顯然這與Facebook、谷歌等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有很大的不同，其巨量用戶都依托于硬件業(yè)務(wù)帶來(lái)，一旦硬件業(yè)務(wù)出現(xiàn)衰退，其用戶也將很可能因此流失。

服務(wù)業(yè)務(wù)難撐起蘋(píng)果

2018財(cái)年，蘋(píng)果的營(yíng)收高達(dá)2660億美元，凈利潤(rùn)達(dá)到595億美元，其中iPhone的營(yíng)收達(dá)到1670億美元，iPhone貢獻(xiàn)的營(yíng)收占其整體營(yíng)收的比例高達(dá)62.8%，可見(jiàn)其對(duì)iPhone的依賴性是非常高的。

對(duì)比起來(lái)，服務(wù)業(yè)務(wù)占其營(yíng)收的比例僅為14.0%，占其整體營(yíng)收的比例過(guò)低，即使未來(lái)服務(wù)業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)也難以取代iPhone的地位，其寄望于服務(wù)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)彌補(bǔ)iPhone等硬件業(yè)務(wù)可能出現(xiàn)的下滑并不現(xiàn)實(shí)。

柏穎科技認(rèn)為對(duì)于蘋(píng)果來(lái)說(shuō)，硬件業(yè)務(wù)衰退可能導(dǎo)致其服務(wù)業(yè)務(wù)收入的下滑，蘋(píng)果似乎已意識(shí)到這種危險(xiǎn)，在去年底開(kāi)始對(duì)iPhone進(jìn)行大舉降價(jià)促銷，在中國(guó)市場(chǎng)iPhone的降價(jià)幅度最高達(dá)到2000元，意圖促進(jìn)iPhone銷量的反彈，其似乎是希望通過(guò)拉動(dòng)硬件的銷售確保用戶數(shù)量的增長(zhǎng)，以取得服務(wù)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)。

這有點(diǎn)類似于中國(guó)手機(jī)企業(yè)提出的理論，那就是以互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入的利潤(rùn)彌補(bǔ)手機(jī)等硬件業(yè)務(wù)的低利潤(rùn)，不過(guò)考慮到iPhone等硬件業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的利潤(rùn)極高，依靠現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入恐怕無(wú)法彌補(bǔ)硬件業(yè)務(wù)的利潤(rùn)損失，畢竟它占有全球智能手機(jī)市場(chǎng)的利潤(rùn)超過(guò)六成。

其實(shí)蘋(píng)果也早已預(yù)見(jiàn)到隨著智能手機(jī)市場(chǎng)可能達(dá)到瓶頸，iPhone的銷量可能下滑的問(wèn)題，近幾年來(lái)先后推出了Apple Watch、HomePod、AirPods等硬件產(chǎn)品，不過(guò)時(shí)至今日這些硬件產(chǎn)品貢獻(xiàn)的營(yíng)收依然相當(dāng)有限，2018財(cái)年數(shù)據(jù)顯示這些硬件業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的營(yíng)收僅為174億美元。

柏穎科技認(rèn)為，在這個(gè)時(shí)候蘋(píng)果發(fā)聲表示服務(wù)業(yè)務(wù)將成為它的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，僅僅是為了安撫投資者，在過(guò)去一年時(shí)間里其股價(jià)下跌幅度最高近四成，目前的股價(jià)也較最高點(diǎn)低近三成，這讓它急需利好提振股價(jià)，然而考慮上述種種因素，這并不現(xiàn)實(shí)。