韋爾股份收購豪威科技、思比科、視信源正在有條不紊地進(jìn)行中。近日，韋爾股份回復(fù)了證監(jiān)會早前對其下發(fā)的收購案反饋意見。

韋爾股份表示，本次交易前，韋爾股份主營半導(dǎo)體設(shè)計及分銷業(yè)務(wù)。根據(jù)立信會計師出具的上市公司審閱報告，假設(shè)韋爾股份于2017年1月1日為基準(zhǔn)日完成對標(biāo)的公司的合并，韋爾股份2017年、2018年主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成及占比情況如下：

韋爾股份與標(biāo)的公司的客戶均主要集中在移動通信、平板電腦、安防、汽車電子等領(lǐng)域，終端客戶重合度較高。本次交易完成后，公司半導(dǎo)體設(shè)計業(yè)務(wù)新增CMOS圖像傳感器產(chǎn)品研發(fā)和銷售，設(shè)計業(yè)務(wù)收入占比將大幅提高，一方面豐富了公司設(shè)計業(yè)務(wù)產(chǎn)品類別，帶動公司半導(dǎo)體設(shè)計整體技術(shù)水平快速提升，另一方面也為公司帶來智能手機(jī)、安防、汽車、醫(yī)療等領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)的客戶資源。

此外，借助韋爾股份的分銷渠道優(yōu)勢，標(biāo)的公司能夠快速獲取更全面的市場信息，可以將精力集中于客戶設(shè)計方案的理解和芯片產(chǎn)品研發(fā)上，進(jìn)而使得公司整體方案解決能力得到加強(qiáng)，為客戶提供更好的解決方案及專業(yè)化指導(dǎo)。

標(biāo)的資產(chǎn)設(shè)置多層股權(quán)結(jié)構(gòu)的原因、合理性及必要性

標(biāo)的公司北京豪威為最終母公司，其成立目的為在收購原納斯達(dá)克上市主體所有公眾股東股份后，獲取100%美國豪威的控制權(quán)。由于美國豪威私有化收購為杠桿收購，私有化財團(tuán)將從中國境外獲得貸款，因此在北京豪威與美國豪威之間設(shè)置了兩層主體。第一層為北京豪威全資子公司 Seagull Investment Holdings，其成立目的為從北京豪威獲得私有化財團(tuán)的出資。第二層為 Seagull Investment Holdings 的全資子公司 Seagull International，其成立目的為獲取中國銀行澳門分行及招商銀行紐約分行的私有化并購貸款。

雙層中間架構(gòu)的設(shè)計亦為私有化之后美國豪威未來的業(yè)務(wù)提供了靈活性。目前，美國豪威的非美國業(yè)務(wù)均由 OmniVision International Holding Ltd.運(yùn)營，該實(shí)體為美國豪威全資子公司，同時也是在開曼群島注冊的一家控股公司。未來若有需要，OmniVision Internaitonal Holding Ltd.可以將業(yè)務(wù)從美國豪威轉(zhuǎn)移到 Seagull Investment Holdings，由北京豪威直接管理非美國業(yè)務(wù)，以從而降低部分美國的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。

北京豪威未來市場開拓規(guī)劃、研發(fā)投入計劃

按CMOS圖像傳感器下游應(yīng)用市場劃分，北京豪威未來市場開拓計劃主要分為五個領(lǐng)域：智能手機(jī)、安防監(jiān)控、汽車、醫(yī)療和 AR/VR。

1、智能手機(jī)：北京豪威將繼續(xù)增強(qiáng)彩色主攝像頭技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)力度，預(yù)計將于2019年二季度量產(chǎn)0.8um、48M級別攝像頭，持續(xù)縮小同行業(yè)領(lǐng)頭廠商日本索尼的差距。面對未來智能手機(jī)后置多攝像頭功能分化趨勢，北京豪威將發(fā)揮自身技術(shù)優(yōu)勢，在近紅外、視頻、黑白輔攝等技術(shù)領(lǐng)域增加研發(fā)投入，擴(kuò)大市場份額。

2、安防監(jiān)控：北京豪威在安防監(jiān)控方面具備較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢，其夜鷹 Nyxel?近紅外技術(shù)處于行業(yè)領(lǐng)先水平，產(chǎn)品信噪比等指標(biāo)優(yōu)于同行業(yè)競爭對手。此外，世界安防監(jiān)控龍頭企業(yè)?？低?/u>、浙江大華均為中國大陸企業(yè)。截至2018年12月31日，北京豪威在全球擁有研發(fā)人員870人，其中419人長期在中國大陸工作，同競爭對手日本索尼和韓國三星相比，北京豪威在中國大陸擁有更為高效、健全的技術(shù)支持團(tuán)隊。未來，北京豪威將繼續(xù)保持在安防監(jiān)控領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，維持較為合理的研發(fā)投入水平，同時憑借區(qū)位優(yōu)勢進(jìn)一步增加市場占有率。