近日，深圳市信濠光電科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：信濠光電）發(fā)布IPO申請(qǐng)，擬發(fā)行不超過(guò)2000萬(wàn)股，保薦機(jī)構(gòu)為渤海證券。

招股書(shū)披露，信濠光電主要從事玻璃防護(hù)屏的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦、智能手表等新一代信息終端，已成為深天馬、三星顯示、華顯光電、日本顯示和信利光電等大型光電子器件制造商的玻璃防護(hù)屏配套供應(yīng)商，產(chǎn)品最終應(yīng)用于華為、vivo、三星等國(guó)內(nèi)外知名品牌移動(dòng)終端。

據(jù)悉，玻璃防護(hù)屏又稱蓋板玻璃，是消費(fèi)電子產(chǎn)品的重要零部件。此次信濠光電擬募投18億元用于黃石信博玻璃防護(hù)屏項(xiàng)目建設(shè)，主要是為深天馬和華星光電服務(wù)?？梢?jiàn)，在伯恩光學(xué)和藍(lán)思科技等蓋板玻璃大廠之外，信濠光電將成為玻璃市場(chǎng)新的有力競(jìng)爭(zhēng)者。

募投18億元投建黃石信博項(xiàng)目玻璃防護(hù)屏項(xiàng)目

目前，信濠光電是國(guó)內(nèi)規(guī)模較大的專業(yè)玻璃防護(hù)屏供應(yīng)商之一，其玻璃防護(hù)屏產(chǎn)品主要為信息終端的前蓋防護(hù)屏，即用于對(duì)觸控顯示元件進(jìn)行保護(hù)的玻璃面板，其內(nèi)表面須能與觸控顯示模組或顯示屏緊密貼合、外表面有足夠的強(qiáng)度，是電子產(chǎn)品的重要零部件。

此外，信濠光電也有少量玻璃防護(hù)屏后蓋業(yè)務(wù)，用于對(duì)電子產(chǎn)品后端電子元件進(jìn)行保護(hù)，同時(shí)也能提升產(chǎn)品的美觀度，在 5G 和無(wú)線充電技術(shù)推動(dòng)下，玻璃后蓋的應(yīng)用越來(lái)越廣泛。

據(jù)招股書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)，信濠光電的營(yíng)收分別為4.88億元、5.58億元、11.18億元；凈利潤(rùn)分別為1716萬(wàn)元、5654萬(wàn)元、1.46億元。

其中，信濠光電的玻璃防護(hù)屏為核心產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)分別實(shí)現(xiàn)收入 36,021.73 萬(wàn)元、 44,082.73 萬(wàn)元和 101,507.07 萬(wàn)元，占比逐年提高；而少量觸控顯示產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)分別實(shí)現(xiàn)收入 11,133.06 萬(wàn)元、10,202.68 萬(wàn)元和 6,118.98 萬(wàn)元，主要系為小天才智能手表、步步高教育電子產(chǎn)品等產(chǎn)品配套供應(yīng)，占比呈逐年下降的趨勢(shì)。

在進(jìn)一步確定了向玻璃防護(hù)屏產(chǎn)品聚焦戰(zhàn)略后，信濠光電于2018年11月不再開(kāi)展觸控顯示產(chǎn)品業(yè)務(wù)，全力布局玻璃防護(hù)屏業(yè)務(wù)。

此次，信濠光電擬募資18億元用于投建黃石信博科技有限公司電子產(chǎn)品玻璃防護(hù)屏建設(shè)項(xiàng)目（玻璃產(chǎn)品項(xiàng)目）、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。如下：

深天馬連續(xù)兩年穩(wěn)居首要客戶榜首

當(dāng)前，玻璃防護(hù)屏既是保護(hù)顯示屏的功能器件，又是影響消費(fèi)者購(gòu)買選擇的外觀件，作為顯示屏的保護(hù)器件，其隨著顯示屏的更新?lián)Q代也在相應(yīng)的進(jìn)行產(chǎn)品技術(shù)的升級(jí)，從最初的 2D 產(chǎn)品到 2.5D 產(chǎn)品，再到 3D 產(chǎn)品、全面屏產(chǎn)品，每一次產(chǎn)品技術(shù)的升級(jí)，都對(duì)玻璃防護(hù)屏企業(yè)的研發(fā)能力、良率管控能力提出了新的要求。

信濠光電在此領(lǐng)域已深耕6年，在穩(wěn)定供貨給深天馬和三星顯示等客戶后，信濠光電的玻璃防護(hù)屏產(chǎn)能大幅提升。

報(bào)告期內(nèi)，信濠光電的主要產(chǎn)能和產(chǎn)量如下：

同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)，信濠光電向五大客戶銷售金額及其營(yíng)收占比如下：

由此可以看出，基于消費(fèi)電子行業(yè)下游終端品牌市場(chǎng)集中度較高，相應(yīng)造成上游原材料及零組件供應(yīng)商也多存在客戶較為集中的特點(diǎn)；同時(shí)，信濠光電主要服務(wù)深天馬、三星顯示、華顯光電和信利光電等大型電子面板、觸控模組廠商，在能夠獲得大額、持續(xù)訂單的同時(shí)，也較大程度造成客戶集中度高的情況。

此外，報(bào)告期各期末，信濠光電的存貨余額分別為4，236.67萬(wàn)元、4，921.20萬(wàn)元和10，947.11萬(wàn)元，總體呈上升趨勢(shì)。公司的產(chǎn)品為定制化產(chǎn)品，采用以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)定購(gòu)的方式組織生產(chǎn)和采購(gòu)，客戶新產(chǎn)品上市前公司會(huì)根據(jù)客戶訂單或需求計(jì)劃提前購(gòu)買原材料、組織生產(chǎn)和備貨，也會(huì)根據(jù)客戶需求計(jì)劃與公司產(chǎn)能情況平衡安排生產(chǎn)。因公司下游行業(yè)需求變化較快，若公司客戶因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整或市場(chǎng)因素等原因取消向公司下發(fā)的訂單，且公司無(wú)法與相應(yīng)客戶協(xié)商解決或難以有效采取補(bǔ)救措施，會(huì)導(dǎo)致公司存貨出現(xiàn)減值風(fēng)險(xiǎn)。

此外，值得關(guān)注的是，已提交IPO申請(qǐng)的信濠光電，目前正深陷一起訴訟案件。

據(jù)悉，2018年10月，康寧公司就合同違約一事以信濠光電為被告向美國(guó)紐約西部地區(qū)法院提起訴訟。原告訴稱信濠光電使用了合同涵蓋的康寧專有技術(shù)加工了非康寧玻璃。因此請(qǐng)求法庭判令：1、確認(rèn)信濠光電已構(gòu)成違約并仍在繼續(xù)違約；2、禁止信濠光電及其相關(guān)人員：（1）使用或披露信濠光電與2016年4月至今從康寧獲得的任何保密資料或商業(yè)秘密，但根據(jù)合同正在精加工的康寧玻璃除外；（2）使用根據(jù)合同中康寧技術(shù)定義的專利及申請(qǐng)中所述的技術(shù)，至少包括US-*專利和CN-*專利的權(quán)利要求，但根據(jù)合同正在精加工的康寧玻璃除外；3、責(zé)令信濠光電賠償康寧在庭審中被證明的損害損失金，包括因信濠光電違約而造成的所有傷害；4、責(zé)令信濠光電歸還和\\\\/或退回因其違反本合同而可能獲得的所有營(yíng)業(yè)收入、盈利、利潤(rùn)、補(bǔ)償和利益；5、要求信濠光電允許康寧對(duì)其工廠進(jìn)行審核；6、責(zé)令信濠光電負(fù)擔(dān)康寧的訴訟費(fèi)用和律師費(fèi)；7、由法院酌情給予康寧所有其他法律方面的救濟(jì)。

對(duì)此，信濠光電已聘請(qǐng)美國(guó)律師積極應(yīng)訴，并已于2019年3月12日向美國(guó)紐約西部地區(qū)法院提交《駁回起訴的動(dòng)議》，請(qǐng)求美國(guó)紐約西部地區(qū)法院駁回原告康寧的起訴。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，本案件尚未開(kāi)庭審理。但若相關(guān)訴訟敗訴，將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)產(chǎn)生不利影響。