行業(yè)集中度已非常高

　　華燦光電在公告中披露，以MEMSIC為代表的國內(nèi)MEMS行業(yè)龍頭已經(jīng)在設(shè)計研發(fā)、產(chǎn)品量產(chǎn)、封裝測試、客戶服務(wù)等方面取得了顯著的先發(fā)優(yōu)勢，獲得了產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的高度認(rèn)可，并占據(jù)較高的市場份額。

　　事實上，全球MEMS市場的集中度已非常高，排名前十的供應(yīng)商占據(jù)了50%以上的市場份額。而國內(nèi)市場則不同，MEMS行業(yè)發(fā)展尚在起步階段，截至2015年，美新并未進(jìn)入前十之列。

　　較高的行業(yè)集中度，也決定了大型MEMS制造商在市場中的地位短期內(nèi)難以撼動，因其擁有較好的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，能夠更好地控制成本。大型制造商有更多專利，技術(shù)的更新?lián)Q代也更快；同時，諸如博世等企業(yè)與主要終端應(yīng)用商蘋果、三星等建立了良好的長期合作關(guān)系，中小制造商爭奪這些大客戶并不容易。

　　另外，在美新的主要產(chǎn)品加速度計這一細(xì)分領(lǐng)域，美新的全球市場份額約5%，居全球第四位。而排前兩位的意法和博世則分食了這一領(lǐng)域近60%的份額。艾意凱研究與分析顯示，伴隨著消費電子以及汽車電子的發(fā)展，全球加速度計市場在過去幾年經(jīng)歷了較為穩(wěn)定的增長，但未來市場規(guī)模將受到慣性測量單元競爭以及價格壓力的影響。

　　需要指出的是，MEMSIC曾于2007年在美國納斯達(dá)克上市，但從公開財務(wù)數(shù)據(jù)來看，該公司上市后的業(yè)績指標(biāo)并不容樂觀；2013年，MEMSIC被IDG私有化。在華燦光電的本次收購中，交易對方給出了2017-2019年度分別不低于約9138萬元、1.1億元和1.32億元的業(yè)績承諾，顯示出對公司發(fā)展的信心。

　　美新半導(dǎo)體董事長趙陽曾公開表示，未來美新將會以華燦光電為中心進(jìn)行系列收購和兼并，目標(biāo)是收購全球最頂尖的技術(shù)標(biāo)的公司。

　　會否成為下一個LED？

　　優(yōu)品金融研究所提供的數(shù)據(jù)顯示，2015年全球MEMS增速僅約8%。而在中國市場，這一領(lǐng)域的增速則接近17%，相關(guān)企業(yè)也實現(xiàn)了較高的業(yè)績增長；目前國內(nèi)MEMS市場約300億元，占到全球1/3左右的份額。

　　艾意凱研究與分析也認(rèn)為，雖然全球加速度計未來會受降價影響，但中國的加速度計市場仍將保持一定增速，且預(yù)計會占有全球市場較大的份額。從這個角度而言，在國內(nèi)MEMS行業(yè)尚在摸索階段的情況下，華燦光電收購美新之后，若大力發(fā)掘國內(nèi)市場，則面臨較大發(fā)展機(jī)遇。

　　一個值得關(guān)注的行業(yè)發(fā)展趨勢是，為保住利潤，市場已出現(xiàn)IDM（設(shè)計、制造、封裝一體）企業(yè)將制造環(huán)節(jié)外包的情況。羅釗認(rèn)為，諸如博世、意法這類集傳感器IDM行業(yè)巨頭，在MEMS領(lǐng)域逐步退出生產(chǎn)環(huán)節(jié)、專注設(shè)計的路徑也會更加明晰。

　　“絕大部分的MEMS傳感器并不需要用到這一領(lǐng)域的頂尖技術(shù)，除非是高端軍用和國家安全類的產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品市場空間狹小?！绷_釗分析說，從目前的市場來看，MEMS行業(yè)的門檻已不在于技術(shù)開發(fā)層面，而更多是在于對設(shè)備的投入及制造工藝的探索。隨著國際市場增速的放緩和下游市場的逐漸飽和，和許多其他制造類產(chǎn)業(yè)一樣，MEMS產(chǎn)業(yè)從發(fā)達(dá)國家逐步向中國轉(zhuǎn)移的趨勢已經(jīng)十分明顯，這也意味著，國內(nèi)MEMS行業(yè)的參與者也將越來越多。

　　那么，在嗅到MEMS在國內(nèi)市場的發(fā)展良機(jī)之后，是否又將會有海量資本蜂擁而至？而當(dāng)諸如IDG在內(nèi)的各路資本利用國家當(dāng)前支持半導(dǎo)體發(fā)展的政策環(huán)境、大舉進(jìn)軍MEMS行業(yè)之時，是否有可能陷入早年LED行業(yè)大舉進(jìn)口MOCVD設(shè)備、增擴(kuò)產(chǎn)能，而后開展不理性價格戰(zhàn)、大部分企業(yè)依賴國家補(bǔ)貼方能免于虧損的怪圈？尚未可知。

　　從企業(yè)的角度來講，羅釗和其他多位業(yè)內(nèi)人士持有類似觀點，他分析說，由于MEMS傳感器行業(yè)的品種多達(dá)上萬種，單品種的銷量很難放大，而在短期內(nèi)通過新技術(shù)手段降低生產(chǎn)成本并不太現(xiàn)實，因此能否具備系列傳感器集成聚合能力、質(zhì)量把控和設(shè)計服務(wù)能力，可能將成為企業(yè)能否繼續(xù)發(fā)展壯大的前提。