什么是去中心化交易所（DEX）？

DEX是一個(gè)基于區(qū)塊鏈的交易所，它不將用戶資金和個(gè)人數(shù)據(jù)存儲(chǔ)在服務(wù)器上，只是作為匹配希望交易數(shù)字資產(chǎn)的買(mǎi)家和賣(mài)家的基礎(chǔ)設(shè)施。這樣的交易直接發(fā)生在參與者之間（點(diǎn)對(duì)點(diǎn)）的幫助下匹配引擎。同時(shí)，大多數(shù)現(xiàn)有的所謂“去中心化的”交易所不是真正的去中心化：們屬于一個(gè)不能默認(rèn)去中心化的集中實(shí)體。這個(gè)實(shí)體的分布情況如何并不重要。最終，去中心化意味著單一來(lái)源不能作為系統(tǒng)的支柱。

本文揭示了去中心化交易應(yīng)該具有的關(guān)鍵特性。因此，有必要描述一下這種交易的利弊。

優(yōu)點(diǎn)

交易所不控制你的資產(chǎn)。

與存儲(chǔ)和控制交易所資產(chǎn)的集中交易所不同，DEX并不控制客戶的資金。相反，資金通常由用戶或交易所軟件本身以去中心化的方式儲(chǔ)存。這樣，就沒(méi)有一個(gè)實(shí)體作為交易中所有加密貨幣的所有者，損失風(fēng)險(xiǎn)也大大降低。

· 匿名

使用DEX只需要一個(gè)公鑰。同時(shí)，一些DEX創(chuàng)建者聲稱，他們只發(fā)布開(kāi)源軟件，并不對(duì)社區(qū)正在使用這個(gè)軟件做的事情負(fù)責(zé)，從而避免了KYC和AML問(wèn)題。

· 安全

在過(guò)去的10年里，已經(jīng)發(fā)生了30多次集中式加密交易所的攻擊，例如Mt.Gox和Coincheck。到目前為止，盜竊的企圖還沒(méi)有停止——每日黑客都在尋找利用集中系統(tǒng)漏洞的方法。由于DEX存在于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上，攻擊去中心化式交易就變得更加困難。沒(méi)有單一的進(jìn)入點(diǎn)或失敗。這使得DEXs更加安全。

缺點(diǎn)

· 低流動(dòng)性和采用

去中心化的交易所仍然不如集中式的交易所受歡迎。因此，它們的客戶、交易量和流動(dòng)性都較少，而且結(jié)算的時(shí)間也要長(zhǎng)得多。目前，DEXs占到了加密貨幣市場(chǎng)交易量的1.5%.

· 沒(méi)有專業(yè)的交易

由于缺乏先進(jìn)的交易期權(quán)，專業(yè)交易員使用DEXs不太方便。算法和高頻交易在分散的環(huán)境中很困難。

· 缺乏易用性

使用DEX通常需要連接到DApp，甚至需要安裝脫機(jī)DEX客戶機(jī)。您可能需要配置獨(dú)立的節(jié)點(diǎn)，并在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)保持在線以完成交易。

· 最低限度的客戶支持

大多數(shù)DEXs不能提供適當(dāng)?shù)闹С址?wù)，也不能為客戶提供影響交易或用戶帳戶的可及渠道。

如何區(qū)分真正的去中心化式交易所？

現(xiàn)在的開(kāi)發(fā)人員使用有趣和獨(dú)特的模型來(lái)創(chuàng)建DEXs。下面將介紹最有趣的內(nèi)容。

· 鏈上訂單和結(jié)算

這是第一代DEXs的架構(gòu)。它完全由區(qū)塊鏈支撐。每一個(gè)不同的交易指令，每個(gè)狀態(tài)的變化，都作為一筆交易記錄在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中。使用這種方法的DEXs往往流動(dòng)性差、成本高、速度慢，并且放棄了與其他平臺(tái)進(jìn)行交互的可能性。例如，IDEX使用相同的體系結(jié)構(gòu)。還有Tokena，第一個(gè)鏈上的DEX，它使用中間代幣來(lái)最小化用戶費(fèi)用。

· 具有鏈上結(jié)算的鏈外訂單

在中繼節(jié)點(diǎn)支持的任何區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中執(zhí)行交易，用戶有機(jī)會(huì)在交易完成之前控制自己的資金。中繼節(jié)點(diǎn)接收到傭金，廣播每一個(gè)新訂單，并創(chuàng)建一個(gè)更可靠的交易基礎(chǔ)設(shè)施。做市商接到訂單后，要求買(mǎi)者完成訂單。此后，交易作為智能合約的一部分執(zhí)行，交易記錄在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中。這種架構(gòu)在基于以太坊的0x協(xié)議中使用。

· 智能合約管理的儲(chǔ)備

這類(lèi)DEX是對(duì)前兩類(lèi)DEX的補(bǔ)充，旨在解決流動(dòng)性問(wèn)題。使用智能合約管理的儲(chǔ)備，用戶可以不用直接為資產(chǎn)尋找買(mǎi)家，而是可以通過(guò)將加密貨幣存入儲(chǔ)備，并接收對(duì)應(yīng)資產(chǎn)來(lái)進(jìn)行交易。這種架構(gòu)的獨(dú)特之處在于流動(dòng)性水平的提高（與上述兩種類(lèi)型相比），以及它同時(shí)得到許多不同表征的支持。去中心化化的流動(dòng)性網(wǎng)絡(luò)Bancor就是這種方法的一個(gè)典型例子。

到目前為止，所有的這些方法都存在一些未解決的問(wèn)題，其中包括可伸縮性、流動(dòng)性、兼容性和用戶體驗(yàn)。然而，現(xiàn)在有一些有希望的項(xiàng)目具有真正獨(dú)特的概念來(lái)解決這些問(wèn)題。

其中一個(gè)概念是創(chuàng)建一個(gè)支持高頻交易的快速的跨區(qū)塊鏈區(qū)域去中心化交易網(wǎng)絡(luò)。這種模式側(cè)重于在網(wǎng)絡(luò)中分配用戶，并為他們提供一個(gè)用戶友好的界面。這類(lèi)服務(wù)的平臺(tái)意味著在交換網(wǎng)絡(luò)中存在用于通信的跨云連接，從而提供了最低的運(yùn)營(yíng)成本。這個(gè)概念不僅僅是一個(gè)理論。ICTE的開(kāi)發(fā)人員表示，第一個(gè)基于這一概念的工作原型將于2019年底發(fā)布，它在各方面都不遜于集中式交易所。

該概念的關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)之一是有經(jīng)驗(yàn)的用戶可以在10分鐘內(nèi)加入并操作一個(gè)開(kāi)發(fā)時(shí)間幾乎為零的新交易所。這項(xiàng)技術(shù)眾所周知，可以用一個(gè)簡(jiǎn)單的模型來(lái)概括：主要的交易所匯總其成員的產(chǎn)出，并為他們的貢獻(xiàn)爭(zhēng)取回扣；他們向成員分發(fā)捐款。利用這種技術(shù)，任何能夠產(chǎn)生流動(dòng)性的交易所都可以從其交易中獲利。

這種成員功能在其他區(qū)塊鏈項(xiàng)目中被用作挖掘池。許多主要區(qū)塊鏈利用采礦池收集所需的資源，以挖掘新區(qū)塊并分享采礦資產(chǎn)。同樣地，這個(gè)概念使用池成員資格允許主要的交換成為較小的交換器訪問(wèn)主網(wǎng)絡(luò)并從其交易中獲取利潤(rùn)的主要資源。主要區(qū)別是，這種技術(shù)允許成員的衛(wèi)星交易所除了項(xiàng)目的回扣外，還擁有自己的收入來(lái)源。

使用這一概念的已部分或全部運(yùn)行的項(xiàng)目包括多區(qū)塊鏈交易所Wandx、Switcheo和Weidex；然而，其中沒(méi)有一個(gè)項(xiàng)目支持我們?cè)诩惺浇灰姿锌吹降母鞣N貨幣對(duì)和高交易量。然而，值得注意的是開(kāi)發(fā)人員提供了令人愉快和方便的UX/UI。

DEX的時(shí)代即將到來(lái)，中國(guó)的禁令，韓國(guó)的禁令和俄羅斯的禁令比以往任何時(shí)候都更需要DEXs。希望像ICTE這樣的概念的開(kāi)發(fā)和實(shí)施不會(huì)花很長(zhǎng)時(shí)間，因?yàn)閰^(qū)塊鏈社區(qū)現(xiàn)在就需要它。兩年前，許多加密鯨預(yù)言DEXs代表著未來(lái)。這個(gè)信息現(xiàn)在是顯而易見(jiàn)的。
來(lái)源；區(qū)塊網(wǎng)