受新冠肺炎疫情影響，今年一季度消費和出口受到限制，加上當(dāng)前各個國家肺炎傳播還在蔓延，投資成為保證國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)健增長的重要手段，“新基建”被賦予了刺激經(jīng)濟的重任。其中，新能源充電樁納入新基建，成為國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點之一。

在政策的加持下，受益于良好的市場潛力，今年1月2日以來，截至發(fā)稿，充電樁指數(shù)累計上漲405.72點，報2764.11點。

充電樁缺口較大，政策加持下行業(yè)迎來機遇

日前，中共中央政治局常務(wù)委員會召開會議，研究當(dāng)前新冠肺炎疫情防控和穩(wěn)定經(jīng)濟社會運行重點工作，要加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度。在賽迪顧問股份有限公司總裁孫會峰看來，借助“新基建”帶來的機遇，充電樁市場建設(shè)速度有望加快，該領(lǐng)域未來會形成多個投資風(fēng)口。我國充電樁總量仍不足，未來十年將達萬億市場。

為落實中央精神，多地政府也開始加強對充電樁建設(shè)與運營的支持，湖南發(fā)改委表示加快充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，海南計劃從2020年開始海南將對全省電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施分批給予建設(shè)運營補貼等。另一方面，國網(wǎng)也在2020年重點工作任務(wù)中強調(diào)“積極推廣智能有序充電，車聯(lián)網(wǎng)平臺接入充電樁100萬個，覆蓋80%以上市場”，19年新成立的國網(wǎng)廣匯近期發(fā)布了首批招標(biāo)。

據(jù)wind數(shù)據(jù)，國內(nèi)充電樁建設(shè)月度新增充電樁數(shù)從2018年的0.71萬個/月增加至2019年的1.80萬個/月。而截至2019底，我國充電樁保有量為121.9萬臺，車樁比為3.4：1，充電樁的建設(shè)仍有較大缺口。多家券商預(yù)計，隨著國內(nèi)疫情得到控制，后續(xù)各地方政府也有望延續(xù)或加強前期充電樁補貼力度，充電樁板塊望迎來來行業(yè)向上的拐點。

多家上市公司布局充電樁，券商看好哪些投資機會？

特斯拉計劃今年在國內(nèi)繼續(xù)新增4000個以上的超級充電樁引起市場關(guān)注，這將是特斯拉過去五年建設(shè)總量的接近2倍，可以預(yù)見的是2020年新增15w輛特斯拉對充電需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。有分析師認為，特斯拉加快充電站布局也將進一步刺激第三方運營商繼續(xù)加快布局充電設(shè)施。

同樣，在新能源汽車充電樁上進行深度布局的A股上市公司也迎來風(fēng)口，以深圳科士達科技股份有限公司為例，招商證券研報分析，科士達與電池龍頭寧德時代合作布局儲能業(yè)務(wù)，設(shè)立合資公司從事儲能業(yè)務(wù)，雙方在技術(shù)能力、下游客戶上將形成很強的協(xié)同效應(yīng)。公司在新能源汽車充電領(lǐng)域產(chǎn)品包括交流/直流充電樁、充電模塊、監(jiān)測系統(tǒng)等。由于公司自身具備生產(chǎn)充電模塊的能力，充電樁業(yè)務(wù)在產(chǎn)品品質(zhì)以及盈利能力上都具備較強的優(yōu)勢?！靶禄ā毕?，充電樁建設(shè)有望加速。

不過值得注意的是，充電樁設(shè)備市場本質(zhì)屬于傳統(tǒng)電源設(shè)備，行業(yè)競爭格局較為分散，并呈現(xiàn)周期性特征。國盛證券分析師認為，基于“新基建”背景，預(yù)計充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)望加快，整體充電樁設(shè)備制造市場望呈現(xiàn)周期向上的特征，預(yù)計國內(nèi)2025年充電樁設(shè)備合計市場約百億元。運營市場跟隨新能源車保有量數(shù)量擴大，具備藍海潛力，隨著用戶規(guī)模增長，充電樁運營企業(yè)有望以更加針對性和多樣化的增值服務(wù)方式實現(xiàn)用戶價值變現(xiàn)，預(yù)計運營市場2021年可以達到340億元。

國內(nèi)布局充電樁的企業(yè)包括特銳德、科士達、萬馬股份等。國金證券分析師認為，充電樁領(lǐng)域維持兩條投資主線，重點關(guān)注具有先發(fā)優(yōu)勢、資金規(guī)模、牌效應(yīng)的龍頭運營企業(yè)仍然將在充電樁數(shù)量、充電量份額上占據(jù)絕對領(lǐng)導(dǎo)地位；其次是關(guān)注直流充電整機制造商、充電模塊等電力電源制造商。

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