1、中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)已全面回暖

“二季度生產(chǎn)情況肯定比一季度好，最困難時(shí)期已經(jīng)過(guò)去。”華南一家手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司人士說(shuō)。

中國(guó)信通院5月12日發(fā)布的報(bào)告顯示，2020年4月份國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)總體出貨量4172.8萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)14.2%;2020年1-4月，國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)總體出貨量累計(jì)9068.1萬(wàn)部，累計(jì)下降20.1%。

注：2020年2月累計(jì)出貨量增速為-44%。

其中，5G手機(jī)出貨量占近四成份額。國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)出貨量此前已連續(xù)10個(gè)月同比下滑，多位手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈人士認(rèn)為國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)已全面回暖。

2、5G手機(jī)占比提升

光弘科技是一家專(zhuān)業(yè)電子代工廠商，其客戶(hù)涵蓋華為、vivo、小米、聞泰、華勤等。光弘科技董秘楊榮說(shuō)，“現(xiàn)在是4G向5G過(guò)渡階段，公司生產(chǎn)的5G手機(jī)占比在20%至25%之間。產(chǎn)能高峰遠(yuǎn)沒(méi)到來(lái)，我們有幾十條生產(chǎn)線，現(xiàn)在還在加緊下設(shè)備訂單，準(zhǔn)備迎接產(chǎn)能高峰。預(yù)計(jì)5G手機(jī)產(chǎn)能高峰在三、四季度?！?/p>

中國(guó)信通院報(bào)告顯示，國(guó)內(nèi)5G手機(jī)出貨占比已從1月份的26.3%提升至4月份的39.3%。

從5G手機(jī)具體出貨情況看，2020年4月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)5G手機(jī)出貨量1638.2萬(wàn)部，占同期手機(jī)出貨量的39.3%;上市新機(jī)型22款，占同期手機(jī)上市新機(jī)型數(shù)量的45.8%。1-4月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)5G手機(jī)累計(jì)出貨量3044.1萬(wàn)部、上市新機(jī)型累計(jì)65款，占比分別為33.6%和47.4%。

中信建投證券指出，盡管總量受到抑制，國(guó)內(nèi)5G手機(jī)呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性上漲趨勢(shì)。預(yù)計(jì)今年上半年2500元起機(jī)型將實(shí)現(xiàn)全系列搭載5G，年底千元機(jī)將搭載5G，國(guó)內(nèi)5G智能手機(jī)全年出貨量在1.4億-1.5億部。

中信證券認(rèn)為，一季度、三季度為各大手機(jī)品牌的密集發(fā)布新品時(shí)間。3月，華為、榮耀、紅米、OPPO、vivo相繼召開(kāi)產(chǎn)品發(fā)布會(huì)，普遍推出5G新機(jī)型。截至目前，主流品牌5G手機(jī)已全面覆蓋2000元以上價(jià)位段，看好全年的5G滲透率提升以及價(jià)位段下探。從一到兩年的維度看，預(yù)計(jì)5G等升級(jí)換代需求仍可支撐行業(yè)高速增長(zhǎng)。

3、部分公司訂單飽和

二季度已恢復(fù)正常生產(chǎn)，部分公司甚至出現(xiàn)訂單飽和狀態(tài)。

楊榮表示，公司3月下旬就恢復(fù)正常生產(chǎn)，現(xiàn)在工廠處于滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)。光弘科技拿到的訂單增加了，公司擴(kuò)產(chǎn)了，員工數(shù)量甚至超過(guò)去年峰值。公司惠州工廠去年9月份高峰時(shí)有13000人，現(xiàn)在超過(guò)15000人。

受益于通訊業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)、安世半導(dǎo)體并表等因素影響，聞泰科技預(yù)計(jì)上半年累計(jì)凈利潤(rùn)較上年同期將有較大增幅。5月12日，聞泰科技相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，“我們訂單充足，有些客戶(hù)還追加了訂單。現(xiàn)在訂單情況好于去年同期?！?/p>

5月11日，聯(lián)創(chuàng)電子副總裁、董秘饒威在電話會(huì)議上表示，公司的手機(jī)鏡頭和手機(jī)模組，包括高清廣角鏡頭都是全部滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)。公司5月、6月份的訂單基本飽和，7、8月份訂單要在5月底才會(huì)有比較清晰的情況。光學(xué)業(yè)務(wù)全年銷(xiāo)售收入目標(biāo)沒(méi)有太大變化。

5月7日，領(lǐng)益智造接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，“2020年第一季度比較好，第二季度也會(huì)有所增長(zhǎng);但全年保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度，主要因?yàn)榈谌径却嬖诓淮_定性。但第四季度和明年會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)?！?/p>

4、海外市場(chǎng)存不確定性

從手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的情況看，海外疫情蔓延對(duì)手機(jī)市場(chǎng)需求的影響仍不可忽視。中信證券指出，受海外疫情影響，部分終端客戶(hù)銷(xiāo)量短期存下滑風(fēng)險(xiǎn)。

華南一家手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司人士說(shuō)，“受海外疫情影響，手機(jī)品牌客戶(hù)受到?jīng)_擊，公司二季度遭遇了客戶(hù)砍單情況。但公司非手機(jī)業(yè)務(wù)，平板、可穿戴設(shè)備業(yè)務(wù)訂單有所增加?！?/p>

從港股公司舜宇光學(xué)科技的情況看，4月公司手機(jī)鏡頭出貨量為1.11億件，同比減少1.8%，環(huán)比下降2.4%;手機(jī)攝像模組出貨量為4381.9萬(wàn)件，同比增長(zhǎng)12.7%，環(huán)比增長(zhǎng)11.1%。

短期看，受疫情影響終端需求面臨不確定性，舜宇光學(xué)科技二季度出貨情況或承壓;展望未來(lái)，預(yù)計(jì)多攝新機(jī)拉貨將推動(dòng)出貨量再上臺(tái)階，5G商用將推動(dòng)手機(jī)視頻拍攝需求增加。長(zhǎng)期看，公司鏡頭規(guī)格隨客戶(hù)持續(xù)升級(jí)及超大像面、5-10倍光學(xué)變焦手機(jī)、超小頭部等鏡頭按計(jì)劃成功研發(fā)與量產(chǎn)，會(huì)為公司帶來(lái)增量空間。

中信建投證券認(rèn)為，從整體情況看，供給端風(fēng)險(xiǎn)小于需求下滑的風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)產(chǎn)能與補(bǔ)庫(kù)存的恢復(fù)將比需求回暖速度更快，彈性也更大。

聞泰科技相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“現(xiàn)在海外市場(chǎng)需求還不確定，受疫情影響消費(fèi)者對(duì)價(jià)格可能更加敏感。我們給客戶(hù)做的多是高性?xún)r(jià)比機(jī)型，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力有所提升，沒(méi)有遇到客戶(hù)砍單的情況。印度工廠開(kāi)始復(fù)工了，預(yù)計(jì)6月份恢復(fù)正常。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)始全面回暖，特別是5G產(chǎn)品的上市有望帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。”

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