據(jù)麥姆斯咨詢報道，近日，歌爾股份可轉(zhuǎn)債發(fā)行網(wǎng)上路演，歌爾股份董事長姜濱等管理層參加并向投資者答疑解惑。

公司簡介：

歌爾股份有限公司成立于2001年，2008年在深圳證券交易所上市。公司主營業(yè)務為消費電子領域的精密零組件、智能聲學整機和智能硬件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

公司是國家重點高新技術企業(yè)、國家技術創(chuàng)新示范企業(yè)、制造業(yè)單項冠軍示范企業(yè)。2019年營業(yè)收入351.4億元，利潤12.8億元。歌爾股份在微型駐極體麥克風、MEMS麥克風、MEMS傳感器、高端虛擬現(xiàn)實產(chǎn)品、微型揚聲器/受話器、耳機產(chǎn)品、智能可穿戴、電子游戲機配件等領域占據(jù)全球領先地位，與國際一流企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關系。

競爭優(yōu)勢

歌爾股份作為全球領先的聲光電整體解決方案提供商，堅持“零件+成品”的發(fā)展戰(zhàn)略，致力于創(chuàng)造“科技健康美”的生活，在微型聲學器件、虛擬現(xiàn)實、增強現(xiàn)實、光學、精密制造等領域建立起獨有的競爭優(yōu)勢。

1、業(yè)內(nèi)領先的精密制造與智能制造能力

公司在業(yè)內(nèi)精密制造方面素來有著良好口碑。公司不斷提升加工精度和良率水平，實現(xiàn)塑膠件、金屬件、模切件、振膜等核心原材料的自制，在光學鏡頭、光路設計、虛擬現(xiàn)實/增強現(xiàn)實、微顯示/微投影、傳感器、MEMS、3D封裝等微電子領域形成精密制造能力，在生產(chǎn)過程中應用粉末冶金技術、超聲波焊接技術、激光技術等先進工藝，大幅縮短新產(chǎn)品交付周期，形成高品質(zhì)產(chǎn)品大規(guī)模生產(chǎn)的獨具優(yōu)勢。

同時，公司積極探索智能制造模式，借鑒國際領先實踐經(jīng)驗，應用信息化、自動化技術改進生產(chǎn)制造各個環(huán)節(jié)，促進生產(chǎn)制造智能化的實現(xiàn)；引進具有國際領先水平的專門技術和核心裝備，自主研發(fā)進行系統(tǒng)集成，推動公司制造模式向數(shù)字化、網(wǎng)絡化、智能化、服務化轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品柔性自動化生產(chǎn)能力不斷增強。

2、多種技術融合平臺和強大的技術人才隊伍

公司已建立起多技術融合的產(chǎn)品研發(fā)平臺，通過集成跨領域技術提供系統(tǒng)化整體解決方案。公司注重在全球范圍內(nèi)整合在聲、光、電、無線通訊、精密制造等多學科領域中的優(yōu)秀人才，并與北京航空航天大學、清華大學、浙江大學、哈爾濱工業(yè)大學、華中科技大學、中科院、長春光機所、日本東北大學、美國斯坦福大學、美國麻省理工學院、高通等國內(nèi)外知名高校和科研機構(gòu)建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關系，形成綜合性、合作性技術研發(fā)平臺，開發(fā)跨平臺創(chuàng)新產(chǎn)品。通過多年在相關領域設計、研發(fā)和生產(chǎn)領域持續(xù)積累，融合硬件及軟件處理技術，可以為公司客戶提供頂級用戶體驗。

3、持續(xù)進行戰(zhàn)略創(chuàng)新轉(zhuǎn)型和穩(wěn)固優(yōu)質(zhì)客戶資源

面對復雜國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢和智能手機行業(yè)增速放緩的趨勢，公司管理層審時度勢，繼續(xù)鞏固在傳統(tǒng)智能移動終端產(chǎn)業(yè)領域的核心競爭優(yōu)勢，同時緊緊把握消費電子行業(yè)中新的人機交互智能硬件產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新機遇，利用全球優(yōu)質(zhì)客戶資源，以市場和技術為導向，拓展虛擬/增強現(xiàn)實、智能穿戴、智能音頻、人工智能等戰(zhàn)略領域新的業(yè)務增長點。

在戰(zhàn)略路徑選擇上，緊跟領先客戶戰(zhàn)略創(chuàng)新的步伐，實現(xiàn)公司戰(zhàn)略資源配置支持戰(zhàn)略產(chǎn)品開發(fā)，戰(zhàn)略產(chǎn)品開發(fā)服務、引領戰(zhàn)略客戶開拓的轉(zhuǎn)型模式。繼續(xù)鞏固、深耕領先客戶資源，將優(yōu)質(zhì)的客戶資源轉(zhuǎn)化為公司持續(xù)快速發(fā)展的不竭動力。

4、高效的核心管理團隊

公司在實現(xiàn)快速健康發(fā)展的同時，核心管理團隊一如既往地保持穩(wěn)健高效的作風，面臨智能時代消費電子產(chǎn)品升級換代快、產(chǎn)品品質(zhì)要求高、加工精度高、交貨周期短、客戶認證難的挑戰(zhàn)，核心管理團隊緊隨市場變化不斷變革創(chuàng)新，使公司的整體戰(zhàn)略管理能力、經(jīng)營管理能力、新技術研發(fā)能力及精密制造與智能制造能力一直保持著高水準。公司始終關注核心管理團隊的國際化、專業(yè)化、年輕化，部分來自IBM、華為、愛立信等國際知名企業(yè)的高級管理與專業(yè)人才加入到核心管理團隊中。同時，年輕務實的管理人才也不斷在實踐與培養(yǎng)中成長為核心中堅力量，使公司在高強度的行業(yè)競爭中兼?zhèn)浣?jīng)驗與活力，持續(xù)推動公司在新市場環(huán)境中保持穩(wěn)定快速發(fā)展。

項目建設的具備可行性：

募資投向

1、雙耳真無線智能耳機項目可行性

（1）市場可行性

公司已成為國際知名消費電子品牌客戶主要的音頻類產(chǎn)品供應商，公司同客戶建立了長期密切的合作關系，在產(chǎn)品質(zhì)量、良率、交貨周期、客戶服務等方面獲得了客戶肯定。公司客戶在雙耳真無線智能耳機上積極進行布局，將為公司雙耳真無線智能耳機產(chǎn)品項目提供良好的市場基礎。

（2）技術、生產(chǎn)可行性

雙耳真無線智能耳機產(chǎn)品項目的生產(chǎn)工藝技術主要來源于公司自主研發(fā)的技術。公司長期從事音頻類產(chǎn)品尤其是耳機產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)，具有豐富的技術積累和生產(chǎn)制造經(jīng)驗。目前，公司在耳機產(chǎn)品方面累計申請專利2,300多項，其中已獲授權(quán)發(fā)明專利280項。

公司與北京航空航天大學、清華大學、浙江大學、哈爾濱工業(yè)大學、華中科技大學、中科院、長春光機所、日本東北大學、美國斯坦福大學、美國麻省理工學院、高通等國內(nèi)外知名高校和科研機構(gòu)建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關系，形成綜合性、合作性技術研發(fā)平臺，開發(fā)跨平臺創(chuàng)新產(chǎn)品，成立了博士后工作站、國家電聲技術研究中心、山東省電聲工程技術中心等，并與中科院聯(lián)合成立了歌爾-中科通信聲學聯(lián)合實驗室、與北京郵電大學聯(lián)合成立了歌爾-北郵通信技術聯(lián)合實驗室等國內(nèi)一流的合作研發(fā)機構(gòu)，通過國內(nèi)外交流和合作培養(yǎng)，提高了公司在雙耳真無線智能耳機產(chǎn)品領域的技術水平，有利于為雙耳真無線智能耳機產(chǎn)品項目提供一定的技術支撐。

2、AR/VR及相關光學模組項目可行性

（1）技術基礎

公司從2012年開始研發(fā)VR產(chǎn)品，在產(chǎn)品體驗、產(chǎn)品設計、產(chǎn)品生產(chǎn)等方面積累了豐富的經(jīng)驗。公司在硬件設計、軟件設計、圖形圖像算法、光學設計、結(jié)構(gòu)/ID設計等方面具有多年的經(jīng)驗和基礎儲備。另外，公司與高通等芯片公司建立了緊密的合作關系，合作開發(fā)VR設備及軟件平臺，為客戶提供了包括硬件、軟件在內(nèi)的解決方案。

精密光學鏡頭及模組方面，公司生產(chǎn)工藝全部來源于公司自主研發(fā)技術。公司是長期從事光學產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)的廠商，有著豐富的技術積累和生產(chǎn)制造經(jīng)驗。截至目前，公司在光學元件及元件模組領域累計申請專利近3,100項，其中已獲授權(quán)發(fā)明專利390余項。

（2）客戶基礎

公司已成為多家國際知名廠商的主要光學器件供應商。公司與客戶建立了長期密切的合作關系，在產(chǎn)品質(zhì)量、良率、交貨周期、客戶服務等方面獲得了客戶肯定。上述客戶在AR/VR及相關光學模組項目上進行了積極的布局，這將為項目提供良好的市場基礎。

3、青島研發(fā)中心項目可行性

公司十分注重自主創(chuàng)新能力建設，打造創(chuàng)新團隊和科研平臺。為滿足高速發(fā)展需要，近年來，公司持續(xù)加大科研開發(fā)投入，2019年，公司研發(fā)投入20.23億元，占營業(yè)收入的比例為5.76%。公司員工碩士以上2,000余名，工程技術人員10,000多名，其中專職研發(fā)人員近9,000名。

公司現(xiàn)擁有國家企業(yè)技術中心、國家地方聯(lián)合工程實驗室、虛擬現(xiàn)實/增強現(xiàn)實技術及應用國家工程實驗室、博士后科研工作站、山東省企業(yè)技術中心、山東省工程技術研究中心、山東省企業(yè)重點實驗室、山東省工程實驗室等八個省級以上研發(fā)平臺，并在濰坊、北京、青島、深圳、上海、南京、***、韓國、丹麥、美國等地分別設立了研發(fā)中心；與中科院聯(lián)合成立了歌爾-中科通信聲學聯(lián)合實驗室，與北京郵電大學聯(lián)合成立了歌爾-北郵通信技術聯(lián)合實驗室等國內(nèi)一流的合作研發(fā)機構(gòu)，與美國斯坦福大學、麻省理工學院等國際知名高校建立戰(zhàn)略合作關系，形成了全球化研發(fā)布局，有效地整合世界優(yōu)勢資源，極大地提升了公司的科研開發(fā)能力、實驗測試能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力，增強了公司的核心競爭力。

公司長期以來積累的人才和技術積淀可以為研發(fā)中心項目的實施提供有力的保障。

歌爾股份董事長姜濱表示：“未來公司將進一步加強與消費電子全球領先客戶的合作關系，圍繞核心客戶不斷拓展產(chǎn)品線，不斷加強公司精益管理體系，在聲學、光學、微電子、精密制造方面深入布局，緊緊把握未來消費電子產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新脈絡，提高企業(yè)的經(jīng)營水平和盈利能力，合理規(guī)范地使用本次可轉(zhuǎn)債募集資金，以穩(wěn)健的經(jīng)營業(yè)績持續(xù)回報廣大投資者?！?/p>

最后，附上部分投資人提問及回答：

在工信部的一條龍項目中，歌爾股份的單芯片MEMS聲學傳感器入選。1. 請問該傳感器是否由歌爾設計？2. 該傳感器是否已經(jīng)量產(chǎn)？如果沒有量產(chǎn)預計何時量產(chǎn)？3. 該傳感器如果已經(jīng)量產(chǎn)，應用到哪些產(chǎn)品中？

歌爾股份：單芯片MEMS聲學傳感器突出公司自主研發(fā)封裝技術工藝，在相關工藝領域已有技術布局，具有設計開發(fā)能力。主要面向未來智能穿戴類電子產(chǎn)品，如TWS耳機、智能手表等。

請問歌爾是否有骨傳導傳感器產(chǎn)品？（類似Sinion公司的VPU，或者意法半導體的ST LIS25BA）。如果有骨傳導傳感器產(chǎn)品，是否已經(jīng)應用到客戶端？

歌爾股份：您好！公司擁有骨傳導傳感器相關產(chǎn)品，并已經(jīng)應用到客戶產(chǎn)品。謝謝！

歌爾股份的系統(tǒng)級封裝（SIP）業(yè)務發(fā)展如何，對營收的貢獻如何？對于芯片領域，公司除了SIP封裝，還有其他布局嗎？

歌爾股份：公司SIP團隊初具規(guī)模，已經(jīng)具備中小批量生產(chǎn)能力，大產(chǎn)線也在建設中。公司從智能傳感器切入做智能系統(tǒng)，擁有自主核心技術和競爭力。因為系統(tǒng)級封裝貨值高，未來幾年有望助力公司相關業(yè)務增長。

如果TWS產(chǎn)品出貨不及預期，可穿戴、VR/AR市場發(fā)展不及預期，出現(xiàn)這種情況的話，公司有什么及時的應對措施嗎？

歌爾股份：從目前的看，二季度TWS出貨略好于預期。根據(jù)權(quán)威機構(gòu)預測，未來幾年內(nèi)TWS產(chǎn)品仍將保持快速增長?？纱┐骱蚔R/AR市場的發(fā)展成熟需要時間，但向好的方向不變。初步看明后年VR有望走出加速發(fā)展勢頭，隨后AR產(chǎn)業(yè)也將進入高速發(fā)展期。公司正在做好各種準備，深耕大客戶，堅定落實“零整協(xié)同”戰(zhàn)略，抓住機會促進公司快速發(fā)展。

競爭對手的TWS是否也有零部件是公司供應？

歌爾股份：公司是多款TWS產(chǎn)品的的Driver獨家供方，在麥克風領域的整體份額也位居行業(yè)前列 ，其他零部件除自供外，也有外銷。

目前公司最主要的競爭對手有哪些，相比優(yōu)缺勢在哪里，公司主要產(chǎn)品的行業(yè)地位是怎樣的？

歌爾股份：目前公司的主要競爭對手，包括在消費電子等相關領域內(nèi)提供精密零組件和智能硬件解決方案的友商公司，例如立訊精密、瑞聲科技等。公司與各友商在各業(yè)務相關領域內(nèi)，均有其各自的優(yōu)勢和競爭力。公司在聲學、微電子、光學、智能音頻、VR/AR、智能穿戴等領域內(nèi)，均處于行業(yè)領先企業(yè)的地位中，謝謝~

歌爾股份今年VR和AR產(chǎn)品訂單是否較去年有明顯增長，Valve Index VR是否由我公司生產(chǎn)？公司目前產(chǎn)能是否已經(jīng)開足？

歌爾股份：您好，公司目前VR業(yè)務健康發(fā)展中，產(chǎn)能利用情況較好，有關具體客戶具體項目相關信息，涉及保密要求在此不便回答，感謝理解~

歌爾股份揚聲器業(yè)務每年出貨量在什么級別？是什么趨勢？

歌爾股份：公司微型揚聲器從量上看是每年幾億顆這樣的量級，在中高端市場占有率位居全球前列，在服務消費電子領域全球領先客戶。隨智能終端數(shù)量和種類不斷增加，呈逐步增長趨勢。

歌爾股份在汽車領域內(nèi)有何業(yè)務規(guī)劃？

歌爾股份：公司的揚聲器、麥克風、觸覺等相關產(chǎn)品，均有在汽車領域內(nèi)的應用機會，公司將積極拓展上述產(chǎn)品在汽車領域內(nèi)的業(yè)務，感謝關注。

公司越南工廠的已建，在建，規(guī)劃的產(chǎn)能是什么情況呢，占公司現(xiàn)有產(chǎn)能的多少呢？

歌爾股份：公司的越南工廠已經(jīng)運營六年多，而且在持續(xù)擴產(chǎn)中。對于耳機等用人工較多的產(chǎn)品線未來會更多在越南布局。越南公司已經(jīng)成為公司除濰坊生產(chǎn)基地之外最重要的生產(chǎn)基地。