隨著5G新基建的持續(xù)推進(jìn)，5G基站數(shù)量飛速激增。目前我國(guó)正在運(yùn)行的5G基站數(shù)已經(jīng)達(dá)到25萬(wàn)座，并且5G基站的數(shù)量還在以每周新增1萬(wàn)個(gè)的速度擴(kuò)張。5G基站的巨大變化使得基站供應(yīng)鏈充分受益。

興業(yè)證券表示，5G基站天線需求量有望達(dá)到 1350萬(wàn)副，價(jià)格將達(dá)到 4G 的 3 倍，預(yù)計(jì)整體基站天線市場(chǎng)規(guī)模將將達(dá)到810億元。

千億市場(chǎng)的打開(kāi)，使得天線廠商在近兩年有望達(dá)到業(yè)績(jī)高峰，不過(guò)具有一定研發(fā)實(shí)力、較大產(chǎn)能規(guī)模、具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的廠家較少，隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國(guó)產(chǎn)廠商亟待增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

多陣列拉升5G天線價(jià)值

為了滿足高頻段、高速率、大容量的業(yè)務(wù)需求，5G基站必須具備新架構(gòu)、新設(shè)計(jì)、新頻段、新天線四大特征。由于5G頻段更高且采用Massive-MIMO技術(shù)，天線陣子尺寸變小且數(shù)量大增，陣列天線將振子、PCB、濾波器集成一體化。

4G 時(shí)期多以4通道為主，而5G時(shí)期天線通道將擴(kuò)至64通道。研究數(shù)據(jù)顯示，4G時(shí)代基站天線一般有10—40個(gè)天線振子，5G天線單面振子數(shù)將達(dá)到128-256個(gè)， 5G基站要實(shí)現(xiàn)有效覆蓋，數(shù)量將達(dá)到4G時(shí)代的1.5-2倍以上，兩項(xiàng)疊加，5G時(shí)期的天線總規(guī)模將是4G的4.5-8倍。

同時(shí)，5G基站天線需要滿足高頻高速大流量傳輸?shù)忍攸c(diǎn)，工藝難度與天線材質(zhì)的提升使得天線單體價(jià)值提升，4G基站天線成本約800-1000元/副，5G 基站天線成本預(yù)計(jì)為3000-4000元/副，5G基站天線的單體價(jià)值量或是4G的3-4倍。

5G基站架構(gòu)革新，帶來(lái)了市場(chǎng)蝴蝶效應(yīng)，對(duì)此，廣發(fā)證券觀點(diǎn)認(rèn)為，單基站中天線振子隨著通道數(shù)增加而需求擴(kuò)充，國(guó)內(nèi)5G基站建設(shè)周期內(nèi)天線振子的價(jià)值量達(dá)到75億元，建設(shè)高峰期的市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到17億元。賽迪顧問(wèn)《2018年中國(guó)5G產(chǎn)業(yè)與應(yīng)用發(fā)展白皮書》就預(yù)測(cè)，中國(guó)基站天線的市場(chǎng)規(guī)模會(huì)達(dá)到855億元人民幣。如今隨著5G基站規(guī)模的極速擴(kuò)張，顯然這個(gè)數(shù)字還會(huì)水漲船高。

上市企業(yè)加緊布局

5G天線產(chǎn)業(yè)

由于5G基站中陣列天線的變化，作為5G產(chǎn)業(yè)鏈的上游，基站天線廠商將是整個(gè)5G建設(shè)周期中最先受益的環(huán)節(jié)。

在5G天線制作領(lǐng)域，不少天線廠商也展開(kāi)了布局。京信通信作為全球領(lǐng)先的無(wú)線通信與信息解決方案及服務(wù)提供商，已為全球100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的客戶提供移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)覆蓋及行業(yè)應(yīng)用整體解決方案和服務(wù)，目前，京信天饋業(yè)務(wù)已經(jīng)形成了無(wú)源基站天線、AAU配套天線系統(tǒng)、廣義室分天線、射頻無(wú)源器件四大5G系列產(chǎn)品群。其中，有多達(dá)百余款獨(dú)具創(chuàng)新的5G天饋解決方案。國(guó)信證券認(rèn)為，京信通信基站天線業(yè)務(wù)全球市占率排名第二，2020年利潤(rùn)有望達(dá)到2.5億港幣。

通宇通訊基站天線業(yè)務(wù)位列國(guó)內(nèi)前列。目前通宇的 5G天線濾波器一體化產(chǎn)品自動(dòng)化生產(chǎn)線已正式量產(chǎn)，5G MIMO 天線產(chǎn)品已大量出貨，在國(guó)內(nèi)外覆蓋的頻段范圍也比較全，基本涉及所有的頻段，可以為國(guó)內(nèi)外頂級(jí)客戶提供產(chǎn)品和解決方案。

此外，盛路通信經(jīng)過(guò)多年的研發(fā)也掌握了5G通信的關(guān)鍵技術(shù)——有源相控陣技術(shù)，研發(fā)出“5G毫米波有源相控陣天線模組”。

天線產(chǎn)業(yè)鏈的除了中游天線生產(chǎn)廠商，還包括上游天線振子。天線振子作為基站天線中直接發(fā)射信號(hào)的關(guān)鍵部分，受益于基站數(shù)增長(zhǎng)和單面天線振子數(shù)的成倍增長(zhǎng)。碩貝德的一位高管透露，華為的新款天線采用了“塑膠金屬化”的工藝，主要供應(yīng)商是飛榮達(dá)和碩貝德，目前公司每個(gè)月天線產(chǎn)量能達(dá)到2萬(wàn)到3萬(wàn)面。

不久前，以PEP方案塑料陣子為主打的飛榮達(dá)在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司 5G 天線振子目前已批量交貨，公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)和客戶需求增加產(chǎn)能。

應(yīng)該說(shuō)，飛榮達(dá)和碩貝德在5G 天線振子上取得了一定先機(jī)，但仍有一些潛在的新廠商可能加入戰(zhàn)局。

國(guó)產(chǎn)廠商還需增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力

中國(guó)移動(dòng)通信建設(shè)經(jīng)歷了1G的空白、2G落后、3G追趕、4G同步，5G引領(lǐng)階段。事實(shí)上，我國(guó)基站天線的發(fā)展也經(jīng)歷了由2001年以前幾乎被國(guó)外天線企業(yè)壟斷，到基本國(guó)產(chǎn)，再到目前面臨著過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的階段。

目前，我國(guó)的基站天線行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，涌現(xiàn)出了京信通信、通宇通訊、摩比發(fā)展、盛路通信等多家企業(yè)，其中京信通信（占市場(chǎng)份額21%）、通宇通訊（占8%）、摩比發(fā)展（占7%）、盛路通信（占3%），五大廠商共占市場(chǎng)份額39%。

放眼全球來(lái)看，目前全球九大天線生產(chǎn)商中，從2014年開(kāi)始，全球市場(chǎng)份額前三名天線廠商華為、凱瑟琳、康普，總份額已經(jīng)超65%，華為以34%的份額獨(dú)占全球龍頭，不過(guò)目前華為天線主要采取代工模式，5G天線產(chǎn)業(yè)鏈為天線振子飛榮達(dá)+代工廠商（立訊精密、東山精密）。

與國(guó)外廠商相比，國(guó)內(nèi)的天線廠商雖然眾多，但普遍不具備較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力，在全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足，市場(chǎng)份額也較為分散。

不過(guò)，5G天線的競(jìng)爭(zhēng)才剛剛開(kāi)始，諸多天線企業(yè)均針對(duì)5G關(guān)鍵技術(shù)，推出5G天線解決方案，助推5G發(fā)展。隨著5G建設(shè)的全面鋪開(kāi)，未來(lái)毫米波頻段天線將會(huì)出現(xiàn)，屆時(shí)仍會(huì)有新方案誕生，誰(shuí)能推出相關(guān)解決方案，誰(shuí)就可能搶占先機(jī)。這將考驗(yàn)企業(yè)長(zhǎng)期的研發(fā)能力。