美國(guó)以安全為由不斷打壓中國(guó)5G巨頭華為和中興，相關(guān)禁令發(fā)揮效果。據(jù)傳中國(guó) 5G 基站的布建速度放緩，華為中興的5G零組件供應(yīng)商表示訂單減少，中興供應(yīng)鏈更透露 7 月份幾乎完全停止出貨。

一、美國(guó)的相關(guān)禁令發(fā)揮效果

在美國(guó)本周對(duì)華為等實(shí)體采取管制措施之前，由于第二輪制裁9月生效在即，中國(guó)最大的兩家電信設(shè)備供應(yīng)商華為技術(shù)有限公司和中興通訊已經(jīng)放緩了5G基站的安裝速度，并分別在6月通知了部分供應(yīng)商要放慢特定產(chǎn)品的出貨，以便于兩家公司改用零部件或重新設(shè)計(jì)產(chǎn)品。

消息人士稱(chēng)，此舉是美國(guó)自今年5月擴(kuò)大對(duì)華為等清單實(shí)體的出口管制令后，中國(guó)推動(dòng)“去美化”行動(dòng)的一環(huán)。今年5月，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）在祭出新的出口管制規(guī)定，取消了此前《外國(guó)直接產(chǎn)品規(guī)則（FDPR）》中“采用美國(guó)的技術(shù)占比低于25%不受限制”特例，進(jìn)一步限制了華為使用包含美國(guó)技術(shù)和軟件在國(guó)外設(shè)計(jì)和制造半導(dǎo)體的能力。據(jù)了解，由于華為、中興在5G基站的主要供貨商多為中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)廠商，因此，在美國(guó)本周宣布升級(jí)管制令后，重挫了包括穩(wěn)懋、南電、泰碩、聯(lián)亞、昇達(dá)科、華通等廠商股價(jià)。

中興零組件供應(yīng)商透露：“6 月份客戶要我們減緩出貨，7 月出貨更幾乎完全停擺?？蛻粼O(shè)計(jì)大變更，我們的產(chǎn)品必須再次認(rèn)證，不知道客戶何時(shí)才要恢復(fù)正常供貨。”

華為零組件供應(yīng)商也說(shuō)，華為更改設(shè)計(jì)、替換制造設(shè)備，導(dǎo)致 5G 基站的安裝速度減慢。華為供應(yīng)商說(shuō)，不只如此，華為今年上半年一直在儲(chǔ)備關(guān)鍵組件，尤其是電信業(yè)務(wù)的設(shè)備，然而下半年建立庫(kù)存的需求已經(jīng)不如今年上半年強(qiáng)勁，面臨砍單風(fēng)險(xiǎn)。

二、運(yùn)營(yíng)商有顧慮，供應(yīng)商有信心

《日經(jīng)亞洲評(píng)論》引用消息人士言論說(shuō)，自今年6月份以來(lái)，華為與中興均放慢了某些5G基站相關(guān)產(chǎn)品的出貨量，這是因?yàn)檫\(yùn)營(yíng)商希望從5G部署中獲利，但其實(shí)際能獲得的回報(bào)仍不確定，所以目前中國(guó)的主要5G運(yùn)營(yíng)商（中國(guó)移動(dòng)、聯(lián)通、電信等）目前均對(duì)5G基礎(chǔ)設(shè)施投資持謹(jǐn)慎態(tài)度，并且試圖更改涉及美國(guó)技術(shù)的設(shè)計(jì)。這減慢了5G基站的安裝速度。

臺(tái)灣廠商穩(wěn)懋、泰碩、聯(lián)亞、升達(dá)科，以及華通等PCB廠高度依賴(lài)中興和華為的5G基站采購(gòu)。一旦華為與中興放緩在中國(guó)大陸5G基站布建腳步，市場(chǎng)憂心恐同步削減對(duì)臺(tái)灣地區(qū)供應(yīng)鏈的訂單，打亂后續(xù)生產(chǎn)節(jié)奏。

尤其穩(wěn)懋為華為基站功率放大器（PA）供應(yīng)商，來(lái)自華為營(yíng)收占比高達(dá)15%至20%，市場(chǎng)憂心受到的沖擊最大。對(duì)此，穩(wěn)懋董事長(zhǎng)陳進(jìn)財(cái)8月19日指出，5G已經(jīng)是趨勢(shì)，最多只是建設(shè)延后，仍會(huì)持續(xù)進(jìn)行建設(shè)，不必過(guò)于憂心。

泰碩與中興共同開(kāi)發(fā)的基站AAU也需重新設(shè)計(jì)，且自8月開(kāi)始中興相關(guān)產(chǎn)品出貨全面停擺。該公司預(yù)計(jì)，這一情況可能會(huì)延續(xù)到年底，并預(yù)估自9月起的每月?tīng)I(yíng)收預(yù)計(jì)會(huì)減少約2億元新臺(tái)幣。

三、加速實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的“去美國(guó)化”

8月17日晚間，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）發(fā)布了對(duì)華為的修訂版禁令，這次禁令進(jìn)一步限制華為使用美國(guó)技術(shù)和軟件生產(chǎn)的產(chǎn)品，并在實(shí)體列表中增加38個(gè)華為子公司。

日經(jīng)中文網(wǎng)稱(chēng)，華為似乎預(yù)測(cè)到新一輪制裁，增加了零部件庫(kù)存。2019年底的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，包括庫(kù)存在內(nèi)的“存貨及其他合同成本”達(dá)到1673億元，比2018年底增加了73%。

在對(duì)代表華為技術(shù)實(shí)力的高端手機(jī)進(jìn)行拆解后，發(fā)現(xiàn)在受到制裁之后，中國(guó)產(chǎn)零部件的使用率按金額計(jì)算已經(jīng)從25％左右大幅上升到約42％。與此同時(shí)，美國(guó)產(chǎn)零部件則從11％左右降到了約1％。日經(jīng)中文網(wǎng)報(bào)道的此次調(diào)查對(duì)象是華為最高端機(jī)型的新產(chǎn)品“Mate30”5G版。Mate 30 5G版拆解圖中，僅有玻璃蓋板采用了美國(guó)企業(yè)康寧廠商所產(chǎn)。

（圖片來(lái)源：日經(jīng)中文網(wǎng)）

值得一提的是，在此次的新型5G版手機(jī)上，難度較高的通信芯片也部分采用了由海思半導(dǎo)體研發(fā)的產(chǎn)品。一直以來(lái)，我國(guó)在高端芯片方面依賴(lài)進(jìn)口。在華為過(guò)去的4G手機(jī)上，這部分芯片原本采用的是美國(guó)大型通信芯片企業(yè)思佳訊（Skyworks Solutions）的產(chǎn)品，如今華為已經(jīng)能獨(dú)自進(jìn)行研發(fā)。

對(duì)比華為 P40的核心供應(yīng)鏈可發(fā)現(xiàn)，國(guó)產(chǎn)化程度相比以往再次提高。P40系列搭載了BOE（京東方）柔性屏。指紋識(shí)別上，華為P40全系標(biāo)配匯頂科技的超薄屏下光學(xué)指紋方案。瑞聲科技為華為P40提供了SLS超線性揚(yáng)聲器。另外，歐菲光、水晶光電、長(zhǎng)盈精密等是華為P系列攝像頭、攝像頭模組支架供應(yīng)商。

此外，8月4日有媒體報(bào)道稱(chēng)，為了應(yīng)對(duì)美國(guó)對(duì)華為的技術(shù)打壓和封鎖，華為已經(jīng)悄然啟動(dòng)了一項(xiàng)名為“南泥灣”項(xiàng)目。這項(xiàng)目意在制造終端產(chǎn)品的過(guò)程中，規(guī)避應(yīng)用美國(guó)技術(shù)，以加速實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的“去美國(guó)化”。

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