榮耀落神壇 轉(zhuǎn)機(jī)何時現(xiàn)？

作者 李昊原

華為將賣掉榮耀的傳聞，就像草原上的野火，在科技圈焦慮的氣氛里灼燒傳播。

天風(fēng)證券的分析師郭明錤是點火之人，他在研報中對華為賣掉榮耀給出了三個理由：榮耀獨立后采購零部件將不受美國禁令限制;能最大程度保有榮耀的品牌;榮耀有望從中低端機(jī)型向高端機(jī)型發(fā)展。

不過這一看法也引來不少吐槽，比如來自美國的禁令，美國政府完全可以層層加碼，離開華為，榮耀的品牌也將大打折扣等，但他對華為困境的描述卻是客觀的——在華為的體系中，榮耀很可能是排在隊首被審判的那個。

缺“芯”的榮耀

在之前的文章《美帝敲鐘，華為斷供》中我們曾提到，自美國時間9月15日起，美國對于華為麒麟芯片的“封殺令”開始生效，伴隨著14日最后一架從臺灣滿載著芯片的飛機(jī)落地，也將華為最新款手機(jī)芯片麒麟9000的數(shù)量定格在約1000萬片左右。

華為到底需要多少芯片？據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint報告顯示，今年4月，華為手機(jī)單月出貨量歷史性地超越三星成為全球第一，達(dá)1484.5萬部，而對比1000萬片的供應(yīng)量，這儼然成為了一個“小數(shù)字”。目前，在華為內(nèi)部芯片嚴(yán)重供不應(yīng)求的情況下，榮耀品牌首當(dāng)其沖。

榮耀相對華為來說，其主要的品牌使命是向中低端機(jī)型進(jìn)攻，它同樣會搭載華為麒麟芯片，不過在7月2號發(fā)布的榮耀X10Max和榮耀30青春版手機(jī)上，搭載的卻是聯(lián)發(fā)科天璣8005G芯片。由于臺積電停止代工，未來搭載麒麟芯片的手機(jī)會賣一部少一部，有消息稱，即使是高端機(jī)型華為Mate 40系列的需求都無法被滿足，榮耀顯然更排不上隊。

這種差別顯然助長了人們對榮耀“獨立”的想象，大概是——既然無法繼續(xù)生產(chǎn)，不如趁早出售止損。但這可能嗎？

我們回顧一下，2011年，華為成立榮耀產(chǎn)品線，兩年后，又升級成為了榮耀品牌，與華為手機(jī)同屬消費(fèi)者BG，在當(dāng)時來看，成立榮耀品牌其實有對標(biāo)小米的意圖，榮耀手機(jī)不但價格更親民，也更注重線上營銷。榮耀品牌的成立取得了空前成功，如果將榮耀視為單獨的手機(jī)品牌，2017年其銷量就超過了小米，并在市場萎縮的大背景下，將這一差距不斷擴(kuò)大。

不過，華為手機(jī)和榮耀手機(jī)并非涇渭分明，近兩年來，隨著手機(jī)行業(yè)發(fā)展，線上起家的榮耀現(xiàn)在線上、線下渠道銷量也基本呈現(xiàn)一比一的狀態(tài)，兩者有著共用的技術(shù)體系，產(chǎn)品也能夠互通，在價格上實際也存在小范圍的競爭。兩者主要的差別主要在于受眾群體不同，華為手機(jī)更偏商務(wù)，而榮耀更偏向青春潮流。

可以看出，榮耀對華為來說是重要的一塊版圖，而麒麟芯片現(xiàn)在被優(yōu)先用于華為手機(jī)，但即便被全部用于華為系列手機(jī)也存在著供貨緊缺的現(xiàn)象。

在華為最新旗艦機(jī)Mate40 Pro發(fā)售當(dāng)天，官網(wǎng)的放貨量少之又少，僅僅持續(xù)2秒便直接顯示無貨，而在后期的開放購買中也基本處于無貨狀態(tài)，這引起了許多華為粉絲的不滿，各種罵聲在各種社交媒體中傳開。

當(dāng)然，這種現(xiàn)象直接造成了華為Mate 40 Pro的價格被黃牛們坐地起價，他們的利潤空間變得更大。據(jù)Wise財經(jīng)報道，每個經(jīng)銷商被分得的貨并不多，有的店面才被分到2臺Mate 40保時捷和40臺Mate 40 Pro?！敖衲甑腗ate40 Pro和保時捷仍會加價，甚至加價要比蘋果更多，保時捷一般加5000-8000元不是問題，Mate40 Pro應(yīng)該會加1000-1500元?！?/p>

也有產(chǎn)業(yè)鏈人士透露稱，華為Mate40系列仍在加緊生產(chǎn)，但這次的供貨量與爬坡時間不會早于去年。在業(yè)內(nèi)，有這樣一句傳言：保華為，棄榮耀，但這似乎不會成為現(xiàn)實，也不能說明榮耀就會成為華為的棄子。畢竟，榮耀旗下還有筆記本、智能設(shè)備等產(chǎn)品，是華為“1+8+X”的重要組成部分，這些產(chǎn)品還在繼續(xù)生產(chǎn)，對華為也意義重大。

另一方面，芯片的斷供對華為手機(jī)和榮耀手機(jī)來說，只是先后的問題。華為麒麟芯片會用完，榮耀從聯(lián)發(fā)科買的芯片也會用完，如果榮耀因為這個理由出售了，那華為手機(jī)也要因此出售？作為華為消費(fèi)者BG旗下的“雙子星”品牌，如果說華為被逼到開始考慮在華為手機(jī)和榮耀手機(jī)之間“保大保小”的問題，那前提一定是其手機(jī)業(yè)務(wù)本身已經(jīng)面臨了生死存亡的困難。

要強(qiáng)行將榮耀從華為分割，這本身就是個復(fù)雜的問題，究竟能賣多少錢？這個尺度是難以把控的，只是榮耀的品牌，而沒有背后華為的技術(shù)，榮耀的價值有限;賣得多了，即使不考慮華為技術(shù)流失的代價，又有誰吃得下榮耀呢？在郭明錤的研報中，他認(rèn)為，一旦華為出售榮耀，將直接沖擊小米的市場份額——如果連國產(chǎn)手機(jī)老二、世界500強(qiáng)的小米都會感到吃力，那適合榮耀的買家本來也就不多了。

路透社曾放出消息，華為正與神州數(shù)碼、TCL、小米進(jìn)行談判，商討出售榮耀，并給出了150億至 250 億人民幣的交易區(qū)間，不過至今以上幾個潛在買家都沒有確認(rèn)這一消息。

華為的根本

2019 年，華為手機(jī)銷量達(dá)到2.4億部，消費(fèi)者業(yè)務(wù)的銷售收入高達(dá)4673億元，大部分來自于手機(jī)銷售。美國的實體清單以及之后升級版的禁令瞄的很準(zhǔn)，一刀砍在華為近四千億的營收業(yè)務(wù)上，但痛歸痛，卻不會真的致命。

近兩年華為的消費(fèi)者業(yè)務(wù)風(fēng)生水起，2019年其收入占到了集團(tuán)總收入的54.4%，此外還有超過四成來自華為起家的企業(yè)級業(yè)務(wù)——就算沒了手機(jī)的四千億，華為還剩下其它業(yè)務(wù)的四千億營收。真的到了最壞的情況，華為可以考慮放棄2C業(yè)務(wù)而專注2B的業(yè)務(wù)，作為一家企業(yè)，處理掉已經(jīng)變成累贅的業(yè)務(wù)是必要的，無論是微軟這樣的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，還是通用電氣這樣的傳統(tǒng)巨頭，都有過類似的選擇。

甚至華為本身對此也不陌生，比如我們熟悉的新華三，最初就來自華為和3Com合資成立的華三，還有出售給艾默生的華為電氣，出售給亨通光電的華為海洋，就連華為集團(tuán)本身，都曾差一點出售給曾經(jīng)如日中天的摩托羅拉——后來摩托羅拉的新任董事長覺得太貴，否決了這筆交易。有趣的是，后來摩托羅拉也被收購，旗下的智能移動手機(jī)業(yè)務(wù)又被聯(lián)想買走，結(jié)果華為和聯(lián)想同為“中華酷聯(lián)”時代的佼佼者，買了摩托羅拉手機(jī)業(yè)務(wù)的聯(lián)想?yún)s連華為的零頭都趕不上。

華為的榮耀不一定好賣，其實和摩托羅拉類似——真的賣出去也就不是原來的東西了。

也許我們更值得關(guān)注的是華為企業(yè)級業(yè)務(wù)，也是其立身的根本，是否會遇到風(fēng)險呢？目前來看，壓力不大。除了消費(fèi)者業(yè)務(wù)外，華為還有運(yùn)營商業(yè)務(wù)和企業(yè)業(yè)務(wù)，2019年這兩大業(yè)務(wù)的收入分別達(dá)到了2967 億元和897 億元人民幣，并且伴隨著消費(fèi)者業(yè)務(wù)被美國深度制裁，華為也不斷在開拓新的業(yè)務(wù)，比如進(jìn)軍汽車領(lǐng)域，提供軟硬件方面的服務(wù)，還有搜索、顯示器、數(shù)據(jù)庫等。

在今年9月23日的華為全聯(lián)接大會上，華為輪值董事長郭平就曾回應(yīng)稱，目前手機(jī)芯片還在尋找解決方案（至今沒有提出新的解決方案），但在2B業(yè)務(wù)上，目前華為的芯片庫存還十分充足。雖然也有媒體認(rèn)為真實情況沒那么樂觀，比如不久前日本經(jīng)濟(jì)新聞就在專業(yè)調(diào)查公司 Fomalhaut Techno Solutions（東京都江東區(qū)）的幫助下，拆解了華為最新的 5G 基站，并表示華為5G基站的 1320 美元估算成本中，有約四分之一是由臺積電生產(chǎn)的，此外約有27.2%的零件來自美國萊迪思半導(dǎo)體和賽靈思。

值得一提的是，華為5G基站中無法實現(xiàn)國產(chǎn)化替代的半導(dǎo)體，主要是FPGA芯片，這也是我國芯片產(chǎn)業(yè)的一大弱項，這個領(lǐng)域美國廠商的市場份額占比超過90%，而中國廠商的市場份額不足4%，如果禁令長期持續(xù)，即使是目前存貨充足的華為2B業(yè)務(wù)，可能某天也會出現(xiàn)部分零件的困難。

大概也是出于這方面考慮，今年全聯(lián)接大會上，郭平強(qiáng)調(diào)：“華為將會使出所有力量幫助供應(yīng)鏈，幫助供應(yīng)鏈就是幫助華為自己?！倍抑档靡惶岬氖牵€提到一句現(xiàn)在“求生存是華為的主線”。

從華為事件發(fā)展到現(xiàn)在，我們發(fā)現(xiàn)，華為的手機(jī)業(yè)務(wù)的確是可以被美國徹底“卡死”的，值得慶幸的是華為有的不只是手機(jī)，即使消費(fèi)者業(yè)務(wù)的營收占比過半，受約束更少的企業(yè)級業(yè)務(wù)才是華為生存的底線。

等待轉(zhuǎn)機(jī)？

哪怕有一絲可能，華為也不會放棄手機(jī)業(yè)務(wù)。

一位手機(jī)行業(yè)的分析師就認(rèn)為出售榮耀是無稽之談。該分析師對「DoNews」表示，手機(jī)作為“1+8+N”中“1”的核心，代表著華為的未來，即使現(xiàn)在求生存是主線，華為也不愿意放棄未來的發(fā)展。而且其認(rèn)為，華為還沒有到最后時刻，很多東西都還“有得談”，即使臺積電無法代工，也有部分廠商，比如高通、聯(lián)發(fā)科繼續(xù)向華為供貨的可能。

不久前，美國半導(dǎo)體大廠英特爾和AMD就先后獲得了向華為供貨的許可，雖然不是最緊缺的手機(jī)芯片，但也算留下了一絲希望。

還有一個轉(zhuǎn)機(jī)是，伴隨美國大選臨近，如果因美國領(lǐng)導(dǎo)層變動而導(dǎo)致其貿(mào)易政策改變，也許華為也將迎來轉(zhuǎn)機(jī)。

當(dāng)然，這些轉(zhuǎn)機(jī)都需要時間，而華為手機(jī)和榮耀手機(jī)的存貨有限，按之前預(yù)計，可能一個季度左右就會消耗完，屆時停產(chǎn)的手機(jī)業(yè)務(wù)，可能就會成為純粹的成本黑洞，再考慮出售就會更為被動。

不過即使這樣，還有另一種可能，如華為放棄手機(jī)的生產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)，向軟件提供商轉(zhuǎn)型。之前，《鴻蒙將戰(zhàn)火燒向安卓》一文中「DoNews」也提到這一想法，國產(chǎn)手機(jī)廠商出于對行業(yè)老大華為的警惕，不大可能投入鴻蒙的懷抱，而如果華為承諾不再生產(chǎn)銷售手機(jī)，專注在操作系統(tǒng)和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，也許鴻蒙得到的認(rèn)可會更多。

對現(xiàn)在的華為來說，只要能活下去，榮耀即使短暫失去，也終會回歸。

責(zé)任編輯：haq