電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/莫婷婷）近日，蘋果砍單iPhone SE和AirPods兩大產(chǎn)品線的消息已傳遍整個(gè)供應(yīng)鏈。蘋果在這兩年曾發(fā)出多次砍單的消息，但每一次的砍單計(jì)劃似乎都能撼動(dòng)上下供應(yīng)鏈，這不僅僅是因?yàn)樗嫶蟮墓?yīng)鏈體系，還有蘋果是“消費(fèi)電子風(fēng)向標(biāo)”的作用。蘋果為什么再一次砍單，這一次砍單又將給上下游供應(yīng)鏈，乃至消費(fèi)終端市場(chǎng)帶來什么影響？

推出兩周就砍單？蘋果面臨電子元器件短缺、市場(chǎng)消費(fèi)疲軟等多重挑戰(zhàn)

近日蘋果要砍單的產(chǎn)品涉及兩條產(chǎn)品線，一是5G手機(jī)iPhone SE系列、iPhone 13 系列，二是AirPods。根據(jù)日經(jīng)亞洲的報(bào)道，此次計(jì)劃減少在中國(guó)的iPhone SE系列約占原來訂單的20%，約200—300萬部，iPhone 13 系列減少幾百萬部；而AirPods的訂單將在今年減少1000萬臺(tái)。

值得注意的是，iPhone SE3是在3月初發(fā)布的，從發(fā)布至今才過了兩周。蘋果為何這么急切的減少新款產(chǎn)品的訂單？分析師認(rèn)為這是受到兩大方面的影響。一是iPhone SE 3在中國(guó)市場(chǎng)沒有很大的競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)需求疲軟。iPhone SE 3本身亮點(diǎn)不多，純屬于拿2017年的舊瓶換上2021年的新酒，最大的變化是最新的A15芯片，并且支持5G網(wǎng)絡(luò)，售價(jià)3499 元起。很明顯，蘋果想用這款新品對(duì)標(biāo)國(guó)內(nèi)中端安卓手機(jī)的市場(chǎng)，但在國(guó)內(nèi)中低端市場(chǎng)中，小米、VO、榮耀等品牌廠商穩(wěn)站腳跟，一款沒有更多升級(jí)迭代的蘋果手機(jī)顯然不在大多數(shù)中國(guó)消費(fèi)者的預(yù)期之內(nèi)。二是烏俄戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)之后，對(duì)俄羅斯的經(jīng)濟(jì)制裁，致使蘋果退出俄羅斯市場(chǎng)，并且經(jīng)濟(jì)制裁后期引起的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈危機(jī)逐步顯現(xiàn)。

需要注意的是，這不是蘋果第一次宣布砍單。最近的一次砍單是在去年第三季度，當(dāng)時(shí)蘋果削減了1000萬部iPhone 13的訂單，而原本的計(jì)劃是要生產(chǎn)9000萬部。此次砍單的原因是芯片短缺，博通和德州儀器無法供應(yīng)足夠的芯片，包括博通的AFEM-8215前端模塊、BCM59365無線充電接口器，以及德州儀器的顯示屏電源管理IC、閃光燈 LED 驅(qū)動(dòng)器以及陣列驅(qū)動(dòng)、中繼器等。更早的砍單是在2018年底，計(jì)劃削減2019年第一季度的3 款新iPhone 的10% 產(chǎn)量，原因依舊是供應(yīng)鏈壓力。

從多次的砍單來看，作為掌握全球超強(qiáng)供應(yīng)鏈管理能力的蘋果也深受供應(yīng)鏈壓力，只不過今年的砍單原因更加復(fù)雜，國(guó)際形勢(shì)、品牌之間競(jìng)爭(zhēng)加劇、市場(chǎng)需求疲軟、新款產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不足等等。

看似蘋果是受到外部環(huán)境的影響，其實(shí)也是蘋果看穿了全球供應(yīng)鏈，以及未來消費(fèi)市場(chǎng)發(fā)展而作的決定。

時(shí)間撥回2021年第三季度，當(dāng)時(shí)蘋果宣布下調(diào)iPhone 13的訂單，業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示詫異，認(rèn)為蘋果深受電子元器件短缺的壓力，才不得已不這么做。當(dāng)然，大缺貨環(huán)境下沒有誰能獨(dú)善其身，這是原因之一。但是2021年智能手機(jī)市場(chǎng)的反饋或許更加能解釋蘋果這一做法。

2022年1月，Canalys發(fā)布報(bào)告發(fā)了“2021年Q4全球手機(jī)銷量”報(bào)告顯示，芯片短缺重創(chuàng)智能手機(jī)銷量，蘋果是唯一實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額增長(zhǎng)的品牌廠商（增長(zhǎng)了3%）。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，2021年Q3智能手機(jī)市場(chǎng)的總體出貨量同比下跌5%。2022年1-2月智能手機(jī)出貨量同比下降22.6%，其中5G手機(jī)同比下降11%。

連續(xù)多個(gè)季度出現(xiàn)市場(chǎng)需求有所下滑，智能手機(jī)消費(fèi)需求的拐點(diǎn)是否已經(jīng)到來？對(duì)于站在終端市場(chǎng)最頂端的蘋果，每一個(gè)風(fēng)向的強(qiáng)勁程度都能感受得到，對(duì)市場(chǎng)需求的嗅覺也是最為靈敏的。因此，蘋果在調(diào)整iPhone 13 系列產(chǎn)品的產(chǎn)量時(shí)表示這一調(diào)整是基于季節(jié)性需求。

與蘋果深度捆綁，立訊精密、富士康等部分果鏈企業(yè)受創(chuàng)明顯

蘋果在擴(kuò)大市場(chǎng)份額的同時(shí)也在擴(kuò)容果鏈，供應(yīng)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)上升或下滑與蘋果緊緊捆綁在一起。蘋果下調(diào)產(chǎn)品訂單再一次引起果鏈“震蕩”。在蘋果供應(yīng)鏈中的企業(yè)有歌爾股份、立訊精密、藍(lán)思科技、富士康、京東方、兆易創(chuàng)新、長(zhǎng)電科技等。在日經(jīng)新聞報(bào)道蘋果砍單消息之后，蘋果概念股走低，歌爾股份大跌9.3%，市值蒸發(fā)超80億元；立訊精密股價(jià)下跌5.4%，藍(lán)思科技下跌2.2%。

在AirPod供應(yīng)鏈中，立訊精密在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示“公司聲學(xué)可穿戴產(chǎn)品與客戶保持穩(wěn)定合作，目前訂單情況如預(yù)期增長(zhǎng)，且正常落地，不存在您所述情況，請(qǐng)投資者注意甄別網(wǎng)絡(luò)不實(shí)信息?！备锠柾瑯臃裾J(rèn)了該消息，表示生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常。倘若AirPod下調(diào)訂單成為事實(shí)，不管是對(duì)立訊精密、歌爾股份還是其他上游供應(yīng)鏈企業(yè)都會(huì)帶來暴擊，最直接的體現(xiàn)是在其業(yè)績(jī)。

蘋果2021第四財(cái)季（截至9月25日）季報(bào)顯示，該季度營(yíng)收833.6億美元，低于此前分析師預(yù)期的848.5億美元。值得注意的是，這是蘋果自2017年5月以來，首次沒有達(dá)到營(yíng)收預(yù)期。在這里面，該季度iPhone營(yíng)收388.68億美元，同樣低于市場(chǎng)預(yù)期的412億美元。由此推斷，2022財(cái)年第一財(cái)季的情況或許也會(huì)“不及預(yù)期”。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，依托蘋果的銷售業(yè)績(jī)，大部分果鏈能夠?qū)崿F(xiàn)營(yíng)收，例如iPhone顯示屏供應(yīng)商京東方、AirPods Nor Flash供應(yīng)商兆易創(chuàng)新，以及歌爾股份、長(zhǎng)電科技等，卻也有一部分業(yè)績(jī)跳水、增收不增利的企業(yè)，例如立訊精密、京東方、富士康。

2021年，立訊精密實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1541.06億元，比上年同期增長(zhǎng)66.60%，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)70.72億元，比上年同期減少2.12%。TWS耳機(jī)等聲學(xué)可穿戴產(chǎn)品在市場(chǎng)需求加速之后回歸理性，立訊精密表示該產(chǎn)品的出貨量大幅回調(diào)，因此對(duì)公司業(yè)績(jī)帶來影響。與立訊精密同樣是代工企業(yè)的富士康，2021年第四季度凈利潤(rùn)為444億新臺(tái)幣（合15.5億美元），同期下降3.4%；2021年?duì)I收增長(zhǎng)不及2%。而欣旺達(dá)預(yù)計(jì)上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增幅為0%-20%，0%意味著零增長(zhǎng)。

部分果鏈2021年財(cái)報(bào)（電子發(fā)燒友網(wǎng)根據(jù)公開資料整理）

為何果鏈的營(yíng)收呈現(xiàn)兩極分化，因?yàn)榕c蘋果業(yè)績(jī)“不及預(yù)期”一同出現(xiàn)的是，蘋果不斷尋找更多的供應(yīng)商，分化部分可代替性強(qiáng)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)較弱的企業(yè)的訂單量，而另一部分企業(yè)繼續(xù)保持果鏈優(yōu)勢(shì)。就在近日，業(yè)內(nèi)傳出長(zhǎng)江存儲(chǔ)將進(jìn)入iPhone的閃存供應(yīng)鏈，此前的Flash供貨商主要是SK海力士、鎧俠，可見蘋果是在持續(xù)擴(kuò)容果鏈。如今，蘋果下調(diào)iPhone、AirPods產(chǎn)品訂單，由此帶來的兩極分化或許會(huì)更加明顯。

位于果鏈最上游的臺(tái)積電，包括iPhone、iPad和Apple Watch等產(chǎn)品線的訂單占公司晶圓總收入的20%。業(yè)內(nèi)消息顯示，臺(tái)積電已經(jīng)拿下如今蘋果至少15萬片/年的5G射頻芯片訂單。iPhone 訂單下調(diào)是否會(huì)帶來哪些影響，臺(tái)積電是否有相應(yīng)的調(diào)整策略，或許在4月份的法說會(huì)將有答案。

安卓陣營(yíng)持續(xù)搶食市場(chǎng)、缺芯壓力，蘋果營(yíng)收恐再下降

業(yè)內(nèi)分析人士曾指出，由于市場(chǎng)變化的各種挑戰(zhàn)，2022年的iPhone出貨量預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)的個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。在TWS耳機(jī)市場(chǎng)，安卓陣營(yíng)滲透加速，出貨量增速最高將達(dá)到100%，相比之下，AirPods所在的高端產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，增速不及安卓產(chǎn)品。智能手機(jī)、TWS耳機(jī)市場(chǎng)格局將在2022年出現(xiàn)變化。蘋果下調(diào)訂單之后，其市場(chǎng)份額以及終端市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)哪些變化？

蘋果砍單對(duì)消費(fèi)電子市場(chǎng)是否會(huì)帶來風(fēng)向標(biāo)的作用，引起國(guó)內(nèi)品牌效仿，目前尚未有結(jié)論。與蘋果下調(diào)訂單相反的是，多家廠商在近兩個(gè)月陸續(xù)發(fā)布新機(jī)，例如vivo將在4月發(fā)布五款新機(jī)，此外官宣發(fā)布新機(jī)的還有HTC，在3月發(fā)布的新機(jī)有Redmi K50、榮耀Magic 4等。在中低端市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)品牌廠商陷入混戰(zhàn)，小米的Redmi K50 Pro售價(jià)2999元，該機(jī)型搭載了4nm制程的天璣9000處理器，作為聯(lián)發(fā)科的旗艦芯片，小米將其用于中高端手機(jī)上，欲對(duì)標(biāo)榮耀50系列，榮耀50系列采用的是6nm制程的驍龍778G，售價(jià)2699元起。

Redmi K50 Pro性能特點(diǎn)（圖源：小米）

盡管iPhone SE3以3499元起的價(jià)格打入中高端市場(chǎng)，但是蘋果的目標(biāo)顯然也不在中國(guó)市場(chǎng)，與安卓廠商經(jīng)競(jìng)爭(zhēng)印度、非洲等市場(chǎng)才是蘋果的目的，加之在銷售兩周之后，iPhone SE3在中國(guó)市場(chǎng)反響平平，似乎讓蘋果更加堅(jiān)定下調(diào)訂單的計(jì)劃，特別是在智能手機(jī)和TWS耳機(jī)銷售疲軟，形成一定市場(chǎng)氛圍之后。

而下調(diào)兩大產(chǎn)品線訂單之后會(huì)對(duì)蘋果的業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定沖擊，更加準(zhǔn)備地講這也是芯片短缺帶來的連鎖反應(yīng)。庫克曾在第四季度財(cái)報(bào)會(huì)上表示，“芯片短缺造成的供應(yīng)鏈限制比預(yù)期要大，對(duì)蘋果公司營(yíng)收的影響估計(jì)約60億美元?！北M管受到如此巨大的影響，但是蘋果依舊可以穩(wěn)坐全球智能手機(jī)、TWS耳機(jī)出貨量第一的寶座。Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，2022年1月份，蘋果的5G手機(jī)占據(jù)全球出貨量約37%的份額，小米、OV各占10%。

元器件供應(yīng)緊張影響的是全球范圍之內(nèi)的企業(yè)，當(dāng)蘋果受影響時(shí)，其他品牌廠商同樣如此，因此由元器件器短缺帶來的影響不會(huì)影響蘋果在出貨量的排位。但是地區(qū)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來的影響卻不一定。

當(dāng)蘋果退出俄羅斯之后，國(guó)產(chǎn)品牌得以獲得成長(zhǎng)空間。Strategy Analytics數(shù)據(jù)顯示，蘋果在俄羅斯的智能手機(jī)市場(chǎng)銷售占比約為10%，每年平均銷售400 萬部 iPhone。面對(duì)供應(yīng)限制，蘋果智能手機(jī)等其他消費(fèi)電子產(chǎn)品將會(huì)受到一定影響。

小結(jié)：

蘋果調(diào)整iPhone SE和AirPods兩大產(chǎn)品線對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及消費(fèi)電子市場(chǎng)都帶來了一定的影響，另一方面也是對(duì)于市場(chǎng)需求回歸理性的判斷。對(duì)于果鏈來說，面對(duì)不確定的市場(chǎng)發(fā)展，尋求減少依賴蘋果的方式，才能更好地應(yīng)對(duì)終端需求變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。