儲(chǔ)能協(xié)助增加電力系統(tǒng)穩(wěn)定性，按場(chǎng)景可分為便攜、戶用、工商業(yè)、電網(wǎng)側(cè)等。

其中，便攜式儲(chǔ)能是近年來的新興細(xì)分市場(chǎng)。

便攜式儲(chǔ)能電源，簡(jiǎn)稱“戶外電源”，是一種替代傳統(tǒng)小型燃油發(fā)電機(jī)的、內(nèi)置鋰離子電池的小型儲(chǔ)能設(shè)備，具有大容量、大功率、安全便攜的特點(diǎn)，可提供穩(wěn)定交/直流電壓輸出的電源系統(tǒng)。

其電池容量在100Wh-3000Wh，配有AC、DC、Type-C、USB、PD等多種接口，支持移動(dòng)用電場(chǎng)景下的手機(jī)、筆記本電腦、無人機(jī)、冰箱等多種產(chǎn)品的充電，可匹配市場(chǎng)上主流電子設(shè)備，同時(shí)匹配光伏板使用可以實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能裝置的充電。

便攜式儲(chǔ)能行業(yè)兼具成長(zhǎng)與消費(fèi)屬性，產(chǎn)品在使用體驗(yàn)與維護(hù)成本上具備明顯優(yōu)勢(shì)。

其應(yīng)用場(chǎng)景適用于戶外出游、應(yīng)急救災(zāi)、醫(yī)療搶險(xiǎn)、戶外作業(yè)等離網(wǎng)用電需求，構(gòu)筑起小型微網(wǎng)系統(tǒng)，護(hù)航電力化進(jìn)程。

從2021年便攜式儲(chǔ)能銷量分布來看，美國是全球第一大便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)，占比約47.3%，日本市場(chǎng)占比約29.6%，二者合計(jì)占比超過75%。

中國是全球便攜式儲(chǔ)能的主要產(chǎn)地，占全球90%的產(chǎn)量和出貨量。

2021年全球便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品戶外和應(yīng)急兩個(gè)領(lǐng)域的滲透率僅為2.3%和3.0%。低滲透率存在較大提升空間，需求高增帶來成長(zhǎng)屬性。

中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)2026年全球便攜式儲(chǔ)能的出貨量和市場(chǎng)規(guī)模將分別達(dá)到3110萬臺(tái)和882.3億元。

電化學(xué)儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景比較

相較于戶儲(chǔ)，便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品容量較小，但便攜性更佳。

家庭儲(chǔ)能產(chǎn)品一般呈方形，與發(fā)電設(shè)備相連接，固定安裝于住宅墻壁上。

便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品一般呈箱體狀，配有把手，方便提握和移動(dòng)。

資料來源：天貓ecoflow正浩旗艦店

家庭儲(chǔ)能產(chǎn)品與便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品均主要涉及電芯、逆變器、光伏、BMS 等技術(shù)模塊，技術(shù)路線互通性較強(qiáng)，只是在成本、容量、使用壽命方面的關(guān)注點(diǎn)有所不同。

便攜儲(chǔ)能廠商在本領(lǐng)域掌握的技術(shù)，可較快滲透到戶用儲(chǔ)能領(lǐng)域，同時(shí)延續(xù)其品牌優(yōu)勢(shì)。

從便攜儲(chǔ)能和戶用儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈差異上看，上游零部件供應(yīng)商和下游銷售鏈路有所差異，但下游應(yīng)用場(chǎng)景以及面對(duì)消費(fèi)客群有所重合，同樣看重品牌力。

便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈

便攜式儲(chǔ)能上游核心產(chǎn)品為電芯、逆變器及光伏發(fā)電部件，中游為設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品的制造商，下游是渠道與品牌運(yùn)營商。

上游：電芯、逆變器及光伏發(fā)電部件

便攜式儲(chǔ)能主要由電池、儲(chǔ)能變流器、電路板和電子元器件、外殼等組成。

上游環(huán)節(jié)中電芯、逆變器及光伏發(fā)電具備核心技術(shù)壁壘，國內(nèi)市場(chǎng)供給相對(duì)充足。

整體成本中電芯、逆變器占比大于50%。

電芯以圓柱電池為主，強(qiáng)調(diào)循環(huán)次數(shù)，且產(chǎn)品輕量化驅(qū)動(dòng)大電芯需求。

電芯趨勢(shì)上，因終端產(chǎn)品不斷往集約、輕量演進(jìn)，使用單體帶電量2.8Ah以上的高容量電芯或?qū)⒊蔀橼厔?shì)，相比2.5Ah以下的低容量電芯，高容量電芯對(duì)于材料體系和產(chǎn)品性能提出更高的要求，對(duì)電芯供貨商的篩選標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步提升。

便攜式儲(chǔ)能有望成為圓柱電池下一重要下游應(yīng)用，預(yù)計(jì)2025年帶動(dòng)17.2億顆電芯需求。

數(shù)據(jù)來源：鵬輝能源官網(wǎng)

根據(jù)華寶新能招股書，公司平均毛利率50%，對(duì)應(yīng)成本端1.98元/Wh。

對(duì)成本端進(jìn)行拆分來看，電芯（成本占比34%），按單顆2500mAh的18650三元圓柱電池算，550Wh產(chǎn)品需電芯61顆，對(duì)應(yīng)0.67元/Wh；儲(chǔ)能變流器（成本占比17%），目前500W的小型儲(chǔ)能變流器單價(jià)為0.37元/W。

中游：設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造

便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈中游為設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品的制造商，業(yè)內(nèi)自產(chǎn)和代加工兩種形式均較為普遍。

便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品發(fā)展時(shí)間較短，很多企業(yè)是由電池類企業(yè)、電源類企業(yè)以及充電寶生產(chǎn)企業(yè)基于其技術(shù)基礎(chǔ)轉(zhuǎn)型而來，當(dāng)前低端企業(yè)小容量產(chǎn)品居多，多以低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的方式進(jìn)入市場(chǎng)。產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格參差不齊。

布局較早的企業(yè)在品牌、渠道上具備較為顯著的護(hù)城河，擁有較高產(chǎn)品溢價(jià)能力。

當(dāng)前國內(nèi)多方企業(yè)已經(jīng)切入賽道，短期內(nèi)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒓觿　?/p>

從營收口徑來看，行業(yè)前五企業(yè)占據(jù)著全球50%左右的市場(chǎng)份額。

其中4家為中國企業(yè)，海外企業(yè)中GoalZero市場(chǎng)份額最大，其主要由國內(nèi)的豪鵬科技和博力威為其代工。

2020年，從出貨量看，華寶新能市場(chǎng)份額最大（市占率16.6%），其次是正浩科技（市占率6.3%）。

國內(nèi)主要廠商還包括安克創(chuàng)新、派能科技等公司。

也有大量數(shù)碼配件類企業(yè)（羽博、品勝等移動(dòng)電源企業(yè)）和紐曼等廠商開始利用自身配件供應(yīng)優(yōu)勢(shì)，切入便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)，占據(jù)了一定的市場(chǎng)份額。

便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品的品牌商面向終端消費(fèi)者，利潤率較高。

品牌商主要采取M2C的經(jīng)營模式，即生產(chǎn)廠家直接對(duì)消費(fèi)者提供產(chǎn)品，能夠深入調(diào)研市場(chǎng)需求以及消費(fèi)者偏好等，減少中間環(huán)節(jié)、降低渠道成本、快速響應(yīng)用戶需求，進(jìn)而創(chuàng)造價(jià)值。

下游渠道商，有線上與線下兩種渠道，兩種渠道又各自分為直銷與非直銷形式，便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品以線上銷售為主。

便攜式儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品以安全便捷為核心，隨著行業(yè)技術(shù)持續(xù)升級(jí)更新，便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品的容量段逐步提升。

根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2016年產(chǎn)品容量在1000Wh以上的產(chǎn)品銷量占比在3.0%，2021年上升到10.3%。

高容量段產(chǎn)品的定價(jià)更高，同時(shí)，由于高容量段產(chǎn)品的適用性更廣泛，適配場(chǎng)景更多會(huì)吸引更多用戶選購，高容量產(chǎn)品趨勢(shì)下，產(chǎn)品平均單位售價(jià)及銷售規(guī)模有望持續(xù)提升。

審核編輯 ：李倩