電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/周凱揚）近日，半導(dǎo)體設(shè)備大廠、EUV***制造商ASML公布了他們2023年第一季度的財報。第一季度的凈銷售額達(dá)到了67.46億歐元，毛利率高達(dá)50.6%，凈利潤總計19.56億歐元，本季度的預(yù)定訂單數(shù)額則達(dá)到了37.52億歐元。

晶圓訂單疲軟，作為設(shè)備廠商的ASML是否受此影響？

從臺積電最新的財報來看，產(chǎn)能利用率下降以及全年營收預(yù)估下修，芯片需求下滑已經(jīng)成為事實，我們由此來分析ASML的數(shù)據(jù)。ASML 2023年第一季度的系統(tǒng)訂單金額達(dá)53.42億歐元，相比上季度的47.48億歐元是有所提升的，而且EUV***的銷售數(shù)量也多出了4臺。

但我們看37.52億歐元預(yù)定訂單金額，相比上季度的63.16億歐元有著明顯的下滑。不僅如此，用于存儲的預(yù)定訂單占比從上季度的34%降低至了21%，可以看出半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)開始放慢產(chǎn)能擴張的腳步，尤其是存儲廠商。值得關(guān)注的是，這37.52億歐元的系統(tǒng)預(yù)定訂單中，有16億歐元為EUV訂單，而22億歐元為非EUV訂單。

與2022年相比，ASML預(yù)計EUV業(yè)務(wù)將會實現(xiàn)同比40%的增長，非EUV業(yè)務(wù)實現(xiàn)30%的業(yè)務(wù)增長。所以短期到中期來看，ASML依舊維持了強勢增長，哪怕中下游需求有所下滑。

來自中國的龐大DUV訂單

有趣的是，雖然今年晚些時候，來自荷蘭政府官方的出口管制可能會落地，但ASML依然收獲了來自中國客戶的大量訂單。與Lam Research一樣，ASML表示未來幾個月來自中國公司的銷售額會繼續(xù)增加，中國客戶會繼續(xù)用購買半導(dǎo)體設(shè)備，比如DUV***來制造成熟工藝的芯片，并投入電動車、智能手機和個人電腦等產(chǎn)品中使用，完成國內(nèi)部分自給自足的需求。

ASML表示截至Q1他們的積壓訂單金額高達(dá)390億歐元，而其中20%都是來自中國大陸的客戶。這個數(shù)字看上去比例還不算大，但如果按系統(tǒng)分類來看的話，就意味著45%到50%的非DUV***訂單來自中國。

當(dāng)被問及這個需求是否具有可持續(xù)性時，ASML首席執(zhí)行官Peter Wennink給出了肯定的答案。他表示3月底訪華之旅中，與許多客戶和終端客戶都進(jìn)行了交流，討論了產(chǎn)能擴張的計劃。他認(rèn)為我們都低估了成熟工藝和中端半導(dǎo)體市場的需求，從中國的情況看來，這依然是一個極其廣闊的需求市場。

2023年的ASML將繼續(xù)維持增長

即便存在宏觀經(jīng)濟因素和市場需求的影響，但ASML作為炙手可熱的半導(dǎo)體設(shè)備廠商，以及市面上唯一可以提供EUV***的供應(yīng)商，依然給出了積極的年度業(yè)績展望。據(jù)其預(yù)計相較2022年，營收將會有25%的增長，而毛利率也會出現(xiàn)小幅增長。

這也就是大部分***廠商對市場動蕩的韌性，由于訂單周期較長，現(xiàn)在的需求變動很難對一年內(nèi)的銷售業(yè)績造成多大影響，最多只能影響預(yù)定訂單，但晶圓廠為了維持其競爭力，仍不得不保證持續(xù)的系統(tǒng)訂單。

而到了2025年的時間點，隨著高NA EUV***的推出，ASML必將迎來新一輪的訂單潮，所以ASML才敢給出2025年300億歐元到400億歐元總營收的展望。屆時，即便DUV需求下滑，也不太會對其總業(yè)績造成太大影響。