摘要

未來(lái)幾年動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩會(huì)加劇，行業(yè)將進(jìn)入深度洗牌階段，產(chǎn)能過(guò)剩的時(shí)間節(jié)點(diǎn)與競(jìng)爭(zhēng)慘烈程度可能將超乎想象。

2023年一季度，動(dòng)力+儲(chǔ)能電池?cái)U(kuò)產(chǎn)潮仍在繼續(xù)。與之對(duì)應(yīng)的是，一季度國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)相對(duì)萎靡，動(dòng)力電池去庫(kù)存壓力增大，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩信號(hào)顯現(xiàn)。

高工鋰電統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一季度動(dòng)力及儲(chǔ)能電池開(kāi)工及簽約項(xiàng)目達(dá)24起，總投資金額超過(guò)2055千億元，規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)能超570GWh。其中，開(kāi)工項(xiàng)目13起，簽約項(xiàng)目11起。

擴(kuò)產(chǎn)及簽約主體包括億緯鋰能、孚能科技、國(guó)軒高科、瑞浦蘭鈞、蘭鈞新能源、比克電池、比亞迪、贛鋒鋰業(yè)、盛虹控股集團(tuán)、中科弘泰、航天鋰電、中宏科創(chuàng)、格派新能源、巨灣技研、默迪新能源、?？松履茉吹?。

一面是供給端的火熱，一面則是需求端的冰冷。開(kāi)年以來(lái)，受多重因素影響，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)低迷。尤其是1-2月，國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量排名前十企業(yè)中，僅少數(shù)幾家企業(yè)實(shí)現(xiàn)正向增長(zhǎng)。而動(dòng)力電池企業(yè)以去庫(kù)存為主，上游鋰電材料價(jià)格更是跌跌不休。

根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2022年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池出貨量約480GWh，而同年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量（上險(xiǎn)量）約260.94GWh，即便加上國(guó)內(nèi)實(shí)際出貨量、出口量、工程機(jī)械等細(xì)分動(dòng)力電池裝機(jī)量，整個(gè)行業(yè)的庫(kù)存壓力依舊偏高。

為刺激銷(xiāo)量增長(zhǎng)，新能源領(lǐng)域也掀起了空前的“降價(jià)潮”。近期，從多個(gè)車(chē)企公布的一季度銷(xiāo)量成績(jī)單來(lái)看，大部分新能源車(chē)企并未受到燃油車(chē)降價(jià)潮沖擊，銷(xiāo)量在3月份已經(jīng)明顯回溫。

行業(yè)對(duì)于國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)全年的銷(xiāo)量預(yù)測(cè)也保持樂(lè)觀，維持在850萬(wàn)-900萬(wàn)輛水平。

需要指出的是，短期的市場(chǎng)迷霧也在加深了供給端對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩的警醒。

過(guò)去幾年，基于樂(lè)觀的行業(yè)前景，無(wú)論是動(dòng)力電池企業(yè)、跨界企業(yè)還是車(chē)企等，都瘋狂加入擴(kuò)產(chǎn)陣營(yíng)。根據(jù)測(cè)算，2025年包括電池廠、整車(chē)廠與其他跨界企業(yè)對(duì)外公布的產(chǎn)能規(guī)劃已超過(guò)國(guó)內(nèi)需求的4倍。

分析認(rèn)為，未來(lái)幾年動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩會(huì)加劇，行業(yè)將進(jìn)入深度洗牌階段，產(chǎn)能過(guò)剩的時(shí)間節(jié)點(diǎn)與競(jìng)爭(zhēng)慘烈程度可能將超乎想象。

從一季度擴(kuò)產(chǎn)情況來(lái)看，以下幾大行業(yè)特征及市場(chǎng)信號(hào)尤為值得關(guān)注：

一是，二線動(dòng)力電池企業(yè)成為擴(kuò)產(chǎn)主力。

擴(kuò)產(chǎn)主體上，億緯鋰能、孚能科技、國(guó)軒高科、瑞浦蘭鈞、蘭鈞新能源等在資金投入、產(chǎn)能規(guī)模、產(chǎn)品技術(shù)路線延拓等均有亮眼表現(xiàn)。

由此驗(yàn)證，經(jīng)歷多年沉淀與發(fā)展，二線動(dòng)力電池企業(yè)在市場(chǎng)定位、客戶(hù)綁定、產(chǎn)品技術(shù)路線等各個(gè)維度上，已經(jīng)逐漸找到適合自身特色的發(fā)展路徑，這也成為其加速產(chǎn)能擴(kuò)張背后的底氣。

需要注意的是，有效產(chǎn)能是衡量一個(gè)動(dòng)力電池企業(yè)生產(chǎn)實(shí)力的標(biāo)準(zhǔn)之一。動(dòng)力電池?cái)U(kuò)產(chǎn)不僅是簡(jiǎn)單的資本投入，還需要在管理、制造、品控、研發(fā)等方面不斷精進(jìn)，才能保證市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

二是，產(chǎn)能擴(kuò)張向儲(chǔ)能市場(chǎng)轉(zhuǎn)移。

在一季度開(kāi)工及簽約的24起項(xiàng)目中，12起項(xiàng)目明確涵蓋儲(chǔ)能電池?cái)U(kuò)產(chǎn)，包括億緯鋰能、比亞迪、贛鋒鋰業(yè)、埃克森新能源、盛虹控股集團(tuán)、中科弘泰、中宏科創(chuàng)、格派新能源、巨灣技研等項(xiàng)目都包括儲(chǔ)能電芯擴(kuò)產(chǎn)。

市場(chǎng)方面，高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量達(dá)到130GWh，同比增長(zhǎng)170.8%。主要得益于國(guó)內(nèi)外電力儲(chǔ)能、戶(hù)用儲(chǔ)能、便攜式儲(chǔ)能電池需求量快速攀升。

不過(guò)，由于今年以來(lái)碳酸鋰價(jià)格持續(xù)暴跌，下游儲(chǔ)能業(yè)主已經(jīng)持觀望態(tài)度甚至出現(xiàn)毀單現(xiàn)象，隨著上游鋰電材料繼續(xù)降低，驅(qū)動(dòng)電芯價(jià)格下降，低端產(chǎn)能密集投產(chǎn)，行業(yè)也或迎來(lái)更加激烈的價(jià)格戰(zhàn)。

三是，大圓柱、半固態(tài)電池加速釋放。

面向不同的應(yīng)用場(chǎng)景，新電池的量產(chǎn)也在提速。其中，孚能科技SPS電芯采用的是半固態(tài)電解質(zhì)，贛鋒兩大擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目中均提及半固態(tài)及固態(tài)電芯。

在大圓柱電池方面，包括億緯鋰能、比克電池、國(guó)軒高科、?？松履茉磾U(kuò)產(chǎn)均以大圓柱為主，備受關(guān)注的大圓柱電池也將迎來(lái)量產(chǎn)元年。

四是，跨界入局風(fēng)險(xiǎn)增大。

當(dāng)前，動(dòng)力電池的供需格局已經(jīng)發(fā)生扭轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈話語(yǔ)權(quán)正在快速下移，由此帶來(lái)的影響是，不具備技術(shù)、品質(zhì)、規(guī)模、市場(chǎng)、資本的動(dòng)力電池企業(yè)將快速走向淘汰邊緣。

審核編輯：劉清