2024年開啟之際，芯片市場發(fā)生不小變化。存儲器接連漲價的勢頭延續(xù)，表明在剛有恢復跡象的情況下，原廠正在加緊挽救利潤。而模擬大廠ADI的漲價，看起來似乎和當前的市場現(xiàn)狀“格格不入”。總而言之，從各個IC細分市場的價格變動，我們可以一窺2024年的機會在哪里。

消費類相關的存儲器、CIS漲價

從2023年第三季度起三星、SK海力士、美光等主要原廠相繼減產(chǎn)。傳導到市場，供應鏈指出過去2個月NAND閃存價格上漲高達6-7成，DRAM相對緩和，也有2成漲幅。作為重要NAND閃存原廠的西部數(shù)據(jù)，甚至在去年12月傳出將在未來幾個季度累計上調55%的閃存報價。

在減產(chǎn)的加持下，NAND閃存盡管已經(jīng)漲了不少，但目前報價仍離廠商的盈虧平衡點有一段距離，報道指出后續(xù)廠商還會拉抬報價50%左右。而專業(yè)跟蹤存儲市場的調研機構TrendForce集邦咨詢則預估，2024年第一季移動DRAM及NAND閃存（eMMC/UFS）均價季漲幅將擴大至18%-23%。在不排除寡頭競爭市場或品牌客戶恐慌追價的情況下，可能還會進一步墊高漲幅。

事實也正如預期，原廠漲價在短期內不會停止。最新消息傳出，三星、美光計劃第一季度對DRAM價格調漲15%-20%。值得注意的是，之前消息指出DRAM的漲幅不如NAND閃存，而這一輪補漲，看起來勢必要使二者漲幅同步，原廠奮力要擺脫虧損泥潭。

近兩季度，手機、PC的出貨量連續(xù)環(huán)比恢復，加之年關之際，小米、華為、榮耀等手機廠商集中發(fā)布新機，都能助推存儲器價格上漲，而需求回暖帶來的漲價并不局限于此，手機所需的另一大關鍵元器件CMOS圖像傳感器（CIS）也開始漲價。作為重要廠商的三星，在去年11月針對CIS發(fā)布漲價通知，告知客戶明年一季度平均漲幅高達25％，且個別產(chǎn)品漲幅最高上看30％，漲價主要集中在32MP以上規(guī)格的產(chǎn)品，正好是主流手機所用的規(guī)格。

模擬大廠新一輪漲價

新年前不久，模擬大廠ADI的一封漲價函從市場傳出，宣布從2024年2月4日開始，對一些老產(chǎn)品實施漲價。據(jù)傳幅度會在10%-20%，且會按照年份，比如說量產(chǎn)20年漲幅在15%，量產(chǎn)25-20年漲幅會在20%等。

之前ADI剛剛經(jīng)歷第四季度的營收下滑，以及一輪百人規(guī)模的裁員，所以其漲價也有提振業(yè)績的因素。但針對老產(chǎn)品漲價，也是在引導客戶轉向利潤率更高的新產(chǎn)品，而這就主要靠ADI作為模擬大廠的底氣和實力。但目前通用物料普遍不再缺貨，且需求較少，ADI發(fā)起的漲價反映到市場端，還是頗有難度的。

成熟制程晶圓代工難以漲價

像是三星、ADI這樣有話語權的大廠，挽救利潤的方式是直接發(fā)起漲價，但在成熟制程晶圓代工領域，代工廠要吸引更多投片就要降價競爭。由于需求復蘇緩慢，之前“滿減”投片的優(yōu)惠策略不再奏效，代工廠不得不轉入直接降價的方式來吸引投片。

去年11月份，報道傳出成熟制程晶圓代工廠產(chǎn)能利用率恐跌破六成，聯(lián)電、世界先進及力積電等大砍2024年首季報價，幅度高達兩位數(shù)百分比，專案客戶降幅更高達15%-20%。在這之后，龍頭大廠臺積電也針對部分成熟制程給予2%的價格折讓，但臺積電的不同在于并非是直接降價，而是一整季投片之后進行結算，從下一季投片的光罩費用中抵扣。

晶圓代工產(chǎn)業(yè)鏈內，IC設計廠與晶圓代工廠互相合作，但又有價格博弈。由于終端需求大不如前，IC設計客戶都在減少投片，而此時晶圓代工廠就必須做出讓步，以吸引投片。且由于電源IC、觸控IC、顯示驅動IC等主要成熟制程產(chǎn)品本就價格競爭激烈，在需求恢復背景下仍有很大漲價難度。

緊抓消費電子復蘇，擴展新需求

進入2024，以PC和手機為代表的基礎消費品的需求，確實呈現(xiàn)出改善，IC廠商也意在利用這波機遇挽回業(yè)績。但問題在于需求的持久度，當前宏觀條件，依然不支持消費升級，如果芯片廠商意圖通過更多漲價提振業(yè)績，恐怕難以得到下游企業(yè)的響應。

傳統(tǒng)意義上的消費電子品，已經(jīng)難以激起消費欲望，因此業(yè)界寄望于AI PC和AI手機等新概念產(chǎn)品激起換機需求。除此以外，新能源的持續(xù)推進，還將激發(fā)大量芯片需求?；旧?，緊抓來之不易的消費電子恢復，并布局新興產(chǎn)業(yè)領域，就是2024年的主基調。對IC廠商來說，要利用傳統(tǒng)需求的恢復爭取利潤，同時還要布局新興領域爭取份額，在這兩者間達成平衡雖然難度很大，但卻是最重要的事情。

審核編輯 黃宇