據(jù)知名分析師郭明錤透露，預(yù)測到2024年，AI服務(wù)器市場的焦點(diǎn)仍然集中在英偉達(dá)的GB200加速器上。為了刺激用戶購買GB200加速卡，英偉達(dá)有意拉大GB200和B100/B200之間的規(guī)格差距，特別是NVlink鏈路速度方面。

早些時(shí)候，IT之家用一張路線圖展示了英偉達(dá)計(jì)劃在2024年推出Hopper GH200 GPU，其后將依次推出基于Blackwell的GB200以及GX200 GPU。其中，GB200名字中的“B”取自Blackwell，即英偉達(dá)即將推出的新一代架構(gòu)，包括面向數(shù)據(jù)中心及游戲產(chǎn)品的類目。

郭明錤在報(bào)告中指出：隨著越來越多客戶青睞Grace架構(gòu)，對英偉達(dá)在AI領(lǐng)域的競爭地位無疑有益。然而，GH200的出貨進(jìn)展不如預(yù)期理想，全球大客戶中只有亞馬遜采納使用。因此，英偉達(dá)對GB200寄予厚望，通過大幅提升GB200和B100/200的規(guī)格差距，特別是在NVlink和網(wǎng)絡(luò)速度方面，期待借由區(qū)隔和差異化策略鼓舞用戶購買GB200。

值得注意的是，盡管GB200的出貨量尚不夠明確，但其對供應(yīng)鏈的具體影響難以量化估計(jì)。當(dāng)前，用戶對于采用Grace架構(gòu)存有的疑慮主要來自兩個(gè)方面：一是AI算力構(gòu)建的投資回報(bào)率問題；二是對英偉達(dá)的議價(jià)能力將會(huì)持續(xù)下滑的擔(dān)憂。這些因素直接導(dǎo)致了GB200出貨量低迷。

雖然英偉達(dá)期望借助獨(dú)特的差異化策略，例如提高用戶對GB200的購買欲望，但最終效果猶待觀察。假如市場對GB200的需求不及預(yù)期，英偉達(dá)可能會(huì)提前推出B200 NVL72（Miranda平臺(tái)），甚至調(diào)整GB200升級版（1H26量產(chǎn)）的規(guī)格和戰(zhàn)略，以保持其在市場中的靈活性，但是這個(gè)轉(zhuǎn)變能否給產(chǎn)業(yè)鏈帶來實(shí)質(zhì)性的利益還需要進(jìn)一步觀察。

從長遠(yuǎn)趨勢來看，鴻海/鴻佰有望憑借與英偉達(dá)更為密切的合作關(guān)系從中獲益。但近期英偉達(dá)已經(jīng)改變了GB200的研發(fā)策略，將更多精力投放在系統(tǒng)開發(fā)上，而減少了對鴻海/鴻佰在GB200開發(fā)過程中的依賴。因此，短期內(nèi)市場可能會(huì)陷入對鴻海/鴻佰在GB200的系統(tǒng)開發(fā)優(yōu)勢、訂單可見度以及毛利率過高的盲目樂觀情結(jié)之中。至于鴻佰從英偉達(dá)獲得的AI服務(wù)器訂單是否能實(shí)現(xiàn)效益最大化，還需要根據(jù)實(shí)際情況來判斷。