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進(jìn)入7月，5家半導(dǎo)體相關(guān)企業(yè)集體折戟IPO，包括：浙江碳化硅材料商——伏爾肯、北京半導(dǎo)體裝備制造商——晶亦精微、上海半導(dǎo)體過濾產(chǎn)品供應(yīng)商——飛潮新材、廣東功率器件芯片設(shè)計(jì)企業(yè)——尚陽通、浙江半導(dǎo)體大硅片企業(yè)——中欣晶圓。

其中，伏爾肯、晶亦精微、飛潮新材因公司及其保薦人撤回發(fā)行上市申請，尚陽通是因?yàn)?strong>保薦人撤銷保薦，中欣晶圓則少見地是因?yàn)?strong>財(cái)務(wù)資料已過有效期且逾期達(dá)三個(gè)月未更新。

寧波伏爾肯成立于1998年，主營產(chǎn)品包括碳化硅、碳化硼特種陶瓷材料及制品，應(yīng)用于光伏及半導(dǎo)體、流體控制和航天軍工等領(lǐng)域。2021年到2023年上半年，其半導(dǎo)體設(shè)備用零部件收入共計(jì)156.86萬元，規(guī)模較低。伏爾肯此次IPO擬募資6億元，其中5億元用于年產(chǎn)300噸光伏及半導(dǎo)體用碳化硅陶瓷制品智能制造一體化項(xiàng)目。

北京晶亦精微成立于2019年9月，前身是四十五所CMP事業(yè)部，控股股東是四十五所，實(shí)際控制人中國電科集團(tuán)合計(jì)控股81.9%，國家大基金二期持股2.73%。晶亦精微在2023年有4臺12英寸CMP設(shè)備完成產(chǎn)品驗(yàn)證并確認(rèn)收入（可實(shí)現(xiàn)28nm及以上制程工藝）。其第一大客戶是中芯國際，存在客戶集中度高、依賴中芯國際、產(chǎn)品單一等風(fēng)險(xiǎn)，此次IPO擬募資12.9億元。

上海飛潮新材成立于2007年4月，立足工業(yè)流體過濾領(lǐng)域，逐步拓展下游核電、泛半導(dǎo)體、生命科學(xué)等高端過濾分離純化市場，已開發(fā)多款可用于泛半導(dǎo)體制程的過濾元件。其泛半導(dǎo)體收入規(guī)模較小，2022年收入占比僅為為1.47%。飛潮新材此次IPO擬募資9.28億元。

深圳尚陽通成立于2014年，是一家工業(yè)級和車規(guī)級先進(jìn)功率器件芯片設(shè)計(jì)公司，躋身超級結(jié)MOSFET國產(chǎn)替代第一梯隊(duì)，但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一。尚陽通共有37名股東，創(chuàng)維、華虹、上汽等知名企業(yè)均在其股東之列，其估值從2020年6月的4億元快速增長到2022年10月的近51億元。尚陽通此次IPO擬募資17億元。

中欣晶圓是國內(nèi)極少數(shù)可以量產(chǎn)12英寸大硅片的半導(dǎo)體材料企業(yè)，2023年7月入選國家級第五批專精特新“小巨人”企業(yè)名單。其IPO申報(bào)稿于2022年8月29日獲受理，擬募資54.7億元，用于6英寸、8英寸、12英寸生產(chǎn)線升級改造項(xiàng)目及半導(dǎo)體研究開發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目等。這也是上周最新終止的科創(chuàng)板IPO中最高的擬募資金額。

值得關(guān)注的是，這家國內(nèi)半導(dǎo)體材料商產(chǎn)自日企。

中欣晶圓無實(shí)際控制人，共同控股股東杭州熱磁、上海申和都是東京證券交易所上市公司日本磁性控股的全資子公司。日本磁性控股通過中欣晶圓開展半導(dǎo)體硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。本次發(fā)行上市是日本磁性控股分拆其部分資產(chǎn)及業(yè)務(wù)在上交所科創(chuàng)板上市。

其投資陣容非常豪華，共引入77家機(jī)構(gòu)股東，包括光通信龍頭長飛光纖、半導(dǎo)體刻蝕設(shè)備龍頭中微公司等知名企業(yè)。前十大股東如下表所示。

其中，國有股東多達(dá)10名。

但是，與境外的半導(dǎo)體硅片龍頭企業(yè)相比，中欣晶圓的市占率明顯存在劣勢，在全球硅片市場規(guī)模占比不足1%。

而且，公司8英寸和12英寸業(yè)務(wù)起步較晚，12英寸硅片尚無法量產(chǎn)應(yīng)用于14nm及以下先進(jìn)制程的芯片制造；雖然與臺積電等知名客戶建立合作，但合作時(shí)間較短，出貨量小，尚未成為該等客戶的主要半導(dǎo)體硅片供應(yīng)商。

申報(bào)稿顯示，從2019年到2022年上半年，中欣晶圓三年半累計(jì)營收為23億元，累計(jì)虧損10億元。

中欣晶圓在申報(bào)稿中明確列出多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，“公司目前尚未實(shí)現(xiàn)盈利“”在極端情況下，不排除營業(yè)收入和凈資產(chǎn)大幅下降，導(dǎo)致營業(yè)收入低于1億元，或者凈資產(chǎn)為負(fù)，觸發(fā)退市風(fēng)險(xiǎn)警示，甚至觸發(fā)退市條件。”

2023年12月27日之后，中欣晶圓再無新IPO文件披露。

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審核編輯 黃宇