“根據(jù)CINNO Research數(shù)據(jù)，2024年國內(nèi)消費(fèi)級XR市場在AR設(shè)備推動下實(shí)現(xiàn)四季度銷量環(huán)比增長21%，但全年銷量同比下降25%的表現(xiàn)，其中VR設(shè)備表現(xiàn)疲軟；AR設(shè)備憑借便攜性、輕量化及AI技術(shù)加持，同比增長25%，成為市場亮點(diǎn)。展望2025年，隨著政策支持、技術(shù)突破及內(nèi)容生態(tài)不斷豐富，我們預(yù)計XR市場整體增長25%，AI+AR眼鏡及MR設(shè)備將引領(lǐng)行業(yè)創(chuàng)新，推動應(yīng)用場景多元化，為全球XR市場注入新動能?！?

CINNO Research 簡評

2024年中國消費(fèi)級XR市場發(fā)展總結(jié)

1. 整體市場動態(tài)

在2024年第四季度，國內(nèi)消費(fèi)級XR市場受益于電商促銷活動和國家補(bǔ)貼政策的推動，迎來了以AR眼鏡為主的新品發(fā)布高峰，帶動銷量顯著增長。根據(jù)CINNO Research數(shù)據(jù)，該季度XR設(shè)備銷量達(dá)13.1萬臺，環(huán)比增長21%。然而，2024年全年國內(nèi)XR消費(fèi)級市場總銷量為56.7萬臺，同比下降25%。這一下滑主要?dú)w因于VR設(shè)備在上游產(chǎn)業(yè)鏈支持不足及下游市場缺乏行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的雙重挑戰(zhàn)，導(dǎo)致行業(yè)熱度下降，投融資重心逐漸轉(zhuǎn)向AI+AR領(lǐng)域。

2. 細(xì)分市場表現(xiàn)

2024年VR設(shè)備全年銷量為28.7萬臺，同比大幅下滑46%，其中第三季度銷量近乎腰斬。盡管第四季度頭部廠商新品迭代推動銷量環(huán)比增長4%，但整體表現(xiàn)疲軟。相比之下，AR設(shè)備市場表現(xiàn)強(qiáng)勁，全年銷量達(dá)28.3萬臺，同比增長25%。這一增長得益于AR設(shè)備在便攜性、輕量化和高效化方面的顯著提升，滿足了消費(fèi)者需求。同時，AI多模態(tài)大模型的加持及Meta與雷朋聯(lián)名AI眼鏡的市場影響力，推動了AR眼鏡以更親民的形態(tài)重新進(jìn)入大眾視野，為未來AR設(shè)備的進(jìn)一步發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

3. 價格趨勢分析

在VR設(shè)備領(lǐng)域，蘋果Vision Pro的推出帶動了3D空間影像功能的競爭熱潮，PICO、玩出夢想、Meta等廠商紛紛推出具備MR功能的新品，推動了VR設(shè)備均價的上升。國家補(bǔ)貼政策將成為促進(jìn)銷售的重要手段。而在AR設(shè)備領(lǐng)域，廠商通過產(chǎn)品形態(tài)與功能的創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了價格段的多樣化，AR設(shè)備均價呈現(xiàn)小幅下降趨勢，未來仍有進(jìn)一步下探空間。

4. AR設(shè)備品牌競爭格局

雷鳥創(chuàng)新以35%的市場份額連續(xù)三年穩(wěn)居中國消費(fèi)級AR市場榜首，其明星產(chǎn)品雷鳥Air 2及新品Air 3推動了市場的蓬勃發(fā)展。XREAL以29%的市場份額緊隨其后，年底憑借XREAL One眼鏡的自研X1空間計算芯片，提供了卓越的沉浸式體驗(yàn)。Rokid以11%的市場份額位列第三，其與傳統(tǒng)眼鏡品牌暴龍合作的Glasses AI+AR眼鏡即將面世。頭部AR廠商與傳統(tǒng)眼鏡廠商的合作成為趨勢，通過共同研發(fā)、線下門店合作等方式，搶占市場份額。VITURE和星紀(jì)魅族在下半年表現(xiàn)亮眼，展現(xiàn)出強(qiáng)大的市場潛力。

5. VR設(shè)備品牌格局

小鳥看看（Pico）以54%的市場份額領(lǐng)跑國內(nèi)消費(fèi)級VR市場，其PICO 4 Ultra產(chǎn)品在國內(nèi)市場帶動VR市場銷量回升。Meta憑借低價策略以3S產(chǎn)品覆蓋下沉市場，位列第二。大朋位居第三，計劃通過與百度合作發(fā)布AI眼鏡及VR一體機(jī)，進(jìn)一步拓展消費(fèi)端市場。

6. VR設(shè)備屏幕顯示與光學(xué)方案

2024年，F(xiàn)ast LCD+Pancake光學(xué)方案仍為主流，其中Fast LCD占比89%，Micro OLED占比10%。Micro OLED主要應(yīng)用于小尺寸、高分辨率的MR設(shè)備或高端VR設(shè)備，目前仍處于小批量量產(chǎn)階段。京東方在Fast LCD市場中占據(jù)主導(dǎo)地位，而索尼在Micro OLED領(lǐng)域仍保持領(lǐng)先，但視涯的份額持續(xù)上升。Pancake光學(xué)方案滲透率不斷提升，全年份額達(dá)65%，而Meta新品3S為了進(jìn)一步搶占市場份額，則采用菲涅爾透鏡方案以降低成本。

7. AR設(shè)備屏幕顯示與光學(xué)方案

在AR設(shè)備中，BB光學(xué)方案占據(jù)90%的市場份額，但分體式BB方案因創(chuàng)新感知不足，價格將成為未來競爭的關(guān)鍵。供應(yīng)鏈和終端廠商積極推動國產(chǎn)化，如雷鳥Air 3的屏幕顯示由視涯提供，價格下探至1,699元。光學(xué)方案方面，鳳凰光學(xué)推出的BP模組、BM模組等成為可替代解決方案。電競硬件廠商雷神科技在CES 2025上首次推出的AR眼鏡、AI眼鏡及AI+AR眼鏡系列，標(biāo)志著其向智能生態(tài)服務(wù)商的轉(zhuǎn)型。未來，一體式AR眼鏡將趨向于搭載AI大模型，集成多功能一體化，但目前技術(shù)尚未成熟。

8. 投融資動態(tài)

2024年全球VR/AR行業(yè)已披露總?cè)谫Y金額達(dá)188.9億元，其中國內(nèi)融資金額為44.7億元，同比減少14.2億元。市場競爭加劇導(dǎo)致部分企業(yè)被淘汰，融資筆數(shù)減少。AR顯示領(lǐng)域融資數(shù)量減少但單筆金額增加，如熙泰融資10億元，鴻石智能融資4億元。AR硬件融資數(shù)量增加，國內(nèi)從2023年的11筆增至2024年的15筆，主要由于上游核心器件向終端設(shè)備方向發(fā)展。Rokid、XREAL和雷鳥創(chuàng)新分別融資6億元、4.3億元和2億元，融資金額較去年有所下降。

2025年國內(nèi)XR市場發(fā)展展望

1、隨著市場競爭的不斷深化，資本愈發(fā)青睞技術(shù)實(shí)力雄厚、市場前景廣闊的上游頭部企業(yè)。如熙泰融資10億元等重大項目的涌現(xiàn)。相比之下，AR下游硬件廠商的投融資活動則呈現(xiàn)出數(shù)量多但規(guī)模小的特點(diǎn)。2024年AR產(chǎn)業(yè)已然邁入成熟發(fā)展階段，展望2025年這一趨勢將得到持續(xù)鞏固。隨著國家補(bǔ)貼政策的持續(xù)加碼，以及海外XR內(nèi)容的積極培育，國內(nèi)消費(fèi)級XR市場有望迎來25%的顯著增長，其應(yīng)用場景也將愈發(fā)多元化。

2、展望2025年，硬件市場競爭將邁入更為激烈的淘汰賽階段。電競、手機(jī)等行業(yè)的巨頭紛紛涉足XR領(lǐng)域，使得內(nèi)部品牌間的競爭愈發(fā)白熱化。價格戰(zhàn)和技術(shù)戰(zhàn)或?qū)⒊蔀槭袌龈偁幍某B(tài)，這無疑將給中小企業(yè)帶來更為沉重的生存壓力。面對這一挑戰(zhàn)，小米、華為、vivo等手機(jī)廠商，電競廠商，以及XR領(lǐng)域的專業(yè)廠商都在積極規(guī)劃產(chǎn)品形態(tài)，力求發(fā)揮自身優(yōu)勢，以期在激烈的市場競爭中脫穎而出，淘汰落后的競爭者。

3、XR產(chǎn)品形態(tài)正日益豐富多樣，其中AI智能眼鏡作為低門檻產(chǎn)品，有望成為主流趨勢。盡管VR/MR設(shè)備市場在2024年表現(xiàn)略顯疲軟，但隨著上游產(chǎn)業(yè)鏈的逐步完善和內(nèi)容生態(tài)的持續(xù)豐富，我們有理由相信，2025年VR/MR設(shè)備市場將迎來強(qiáng)勁復(fù)蘇，特別是在教育、培訓(xùn)和娛樂等領(lǐng)域的應(yīng)用將實(shí)現(xiàn)顯著增長。與此同時，AR設(shè)備在便攜性、輕量化和價格方面也在不斷優(yōu)化。在顯示等硬件技術(shù)尚未完全成熟之前，AI眼鏡作為AR眼鏡低門檻的過渡形態(tài)，為AI+AR設(shè)備的全面普及奠定堅實(shí)基礎(chǔ)。

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