一、新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，開(kāi)啟2018年電池退役潮

隨著國(guó)際石油價(jià)格上揚(yáng)及各國(guó)對(duì)于環(huán)保問(wèn)題的逐漸重視，新能源汽車(chē)逐漸成為世界汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。政策傾斜力度增加、大型車(chē)企搶灘布局、消費(fèi)者環(huán)保意識(shí)的不斷增強(qiáng)，導(dǎo)致了我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)迅速擴(kuò)張。2009年密集扶持政策打開(kāi)了我國(guó)新能源汽車(chē)增長(zhǎng)的快車(chē)道，2011年行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段，2014年我國(guó)電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)更是呈現(xiàn)出井噴態(tài)勢(shì)，產(chǎn)銷(xiāo)量均同比大漲三倍以上。近年來(lái)更是產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，2017年全年新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)生產(chǎn)79．4萬(wàn)輛，銷(xiāo)售77．2萬(wàn)輛，比上年同期分別增長(zhǎng)53．8％和53．3％，2014－2017產(chǎn)量復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)104％。國(guó)家“十三五”規(guī)劃提出，截止2020年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)200萬(wàn)輛；近日中央四部委聯(lián)合發(fā)布電動(dòng)車(chē)免購(gòu)置稅政策延續(xù)至2020年，政策的傾斜更加佐證電動(dòng)車(chē)是未來(lái)發(fā)展主流。預(yù)計(jì)2018年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量能夠突破100萬(wàn)臺(tái)。國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量屢創(chuàng)新高帶來(lái)動(dòng)力鋰電池行業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

預(yù)計(jì)2020年中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)300萬(wàn)輛

動(dòng)力電池需求量逐年攀升，預(yù)計(jì)2020達(dá)138GWh

2014年動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量跟隨新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)顯著拔升，出貨量同比增長(zhǎng)4倍；2015年動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量從2014年的4GWh躍居16GWh，同比增長(zhǎng)314％。2016年有產(chǎn)量的新能源汽車(chē)搭載電池總量達(dá)25GWh，較2015年增長(zhǎng)63％，2017年動(dòng)力電池需求量達(dá)36GWh，同比2016年增長(zhǎng)了42％。

2014－2015年動(dòng)力電池市場(chǎng)快速增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將帶來(lái)2018年以后動(dòng)力鋰電回收的高峰，根據(jù)東吳電新組預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2018年新能源車(chē)銷(xiāo)量將突破100萬(wàn)輛，其中，乘用車(chē)＋專(zhuān)用車(chē)電池需求量預(yù)計(jì)達(dá)40GWh，商用車(chē)需求量預(yù)計(jì)達(dá)13GWh。按商用車(chē)3年電池壽命和乘用車(chē)5年的電池使用壽命，預(yù)計(jì)2018年動(dòng)力鋰電池回收市場(chǎng)將達(dá)11GWh。預(yù)計(jì)2020年理論報(bào)廢量達(dá)28GWh，動(dòng)力鋰電池回收市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)148億元。

廢舊鋰電池回收市場(chǎng)2020預(yù)計(jì)達(dá)148億，梯次利用為新增長(zhǎng)點(diǎn)

二、梯次利用＋拆解回收，百億藍(lán)海市場(chǎng)新征程

從需求角度來(lái)看，動(dòng)力鋰電池退役回收后帶來(lái)的梯次利用端儲(chǔ)能供應(yīng)可以被市場(chǎng)完全消化。預(yù)測(cè)2020年我國(guó)新增光伏裝機(jī)量79．5GW，考慮可再生能源發(fā)電配備儲(chǔ)能系統(tǒng)占光伏新能源發(fā)電裝置新增裝機(jī)量5％－20％，容量功率比為2－4倍，可以推算出2020年新增可再生能源發(fā)電配備儲(chǔ)能系統(tǒng)需求可達(dá)23．85GW。根據(jù)預(yù)測(cè)，2025年，我國(guó)年度新增的梯次利用潛在規(guī)模將會(huì)達(dá)到33．6GWh。電網(wǎng)對(duì)削峰填谷經(jīng)濟(jì)性的需求、分布式光伏裝機(jī)量的爆發(fā)式增長(zhǎng)、電動(dòng)汽車(chē)儲(chǔ)能充電站布局的速度加快等應(yīng)用場(chǎng)景都助推梯次利用的需求不斷攀升。

回收拆解端受益于不斷緊俏的原材料供應(yīng)及飛漲的貴金屬價(jià)格，資源回收市場(chǎng)需求完全沒(méi)有天花板。在電池成分沒(méi)有大進(jìn)步的情況下，制約價(jià)格快速上漲的方法之一是對(duì)廢舊電池中的貴金屬的提取利用水平的提高。

回收拆解端受益于不斷緊俏的原材料供應(yīng)及飛漲的貴金屬價(jià)格，資源回收市場(chǎng)需求完全沒(méi)有天花板。在電池成分沒(méi)有大進(jìn)步的情況下，制約價(jià)格快速上漲的方法之一是對(duì)廢舊電池中的貴金屬的提取利用水平的提高。2017年以來(lái)補(bǔ)貼退坡倒逼新能源車(chē)廠壓低電芯廠鋰電池出廠價(jià)，2017年以來(lái)鋰電池降價(jià)的趨勢(shì)明顯。在材料端和需求端的雙重壓力下，拆解回收的貴金屬自然是電芯廠降本增效的出路。

2020年梯次利用儲(chǔ)能市場(chǎng)需求達(dá)24GW，可完全消化退役鋰電池供應(yīng)