過(guò)去二三十年“中國(guó)自主芯片”，就像一個(gè)重復(fù)了多年的美夢(mèng)，被人們反復(fù)提起，又一次次失落地忘記。中國(guó)的集成電路產(chǎn)業(yè)何時(shí)能夠崛起？中國(guó)是不是點(diǎn)錯(cuò)了科技樹(shù)，只會(huì)“模式創(chuàng)新”？中國(guó)何時(shí)才能打破“缺芯少魂”的尷尬，不怕他國(guó)封鎖？本文作者曾就讀于北大微處理器研發(fā)中心，參與過(guò)“中國(guó)自主CPU”一線研發(fā)工作，他在文章里探討了中國(guó)自主芯可能存在的解決方案。

塞冬在北大期間就讀的實(shí)驗(yàn)室，曾在十多年前研制出我國(guó)第一套支持正向設(shè)計(jì)的CPU軟硬件協(xié)同設(shè)計(jì)環(huán)境，并相繼開(kāi)發(fā)出了具有一定商業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景的32位/64位微處理器，這讓北大成為“中國(guó)芯”的重要發(fā)源地之一。

然而，無(wú)論是北大的CPU、還是中科院著名的“龍芯”，如今在普通市場(chǎng)上都已基本銷(xiāo)聲匿跡。包括塞冬自己在內(nèi)，國(guó)內(nèi)頂級(jí)高校和科研院所里曾參與過(guò)“中國(guó)芯”研發(fā)的一代學(xué)生，現(xiàn)在也大多沒(méi)有再?gòu)氖逻@個(gè)行業(yè)。

就這樣，“中國(guó)自主芯片”，就像一個(gè)重復(fù)了多年的美夢(mèng)，在過(guò)去二三十年里，被人們反復(fù)提起，又一次次失落地忘記。整整一代曾為之奮斗的年輕人，如今也大都被現(xiàn)實(shí)和生活澆滅了夢(mèng)想，分散在各行各業(yè)。

而隨著我國(guó)綜合國(guó)力的飛速進(jìn)步，在諸多關(guān)鍵領(lǐng)域取得突破性進(jìn)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上的關(guān)鍵短板也漸漸被人們所淡忘。直到這幾天，中興遭到制裁的新聞才又一次點(diǎn)燃了人們消失已久的種種疑問(wèn)：

中國(guó)的集成電路產(chǎn)業(yè)何時(shí)能夠崛起？

中國(guó)是不是點(diǎn)錯(cuò)了科技樹(shù)，只會(huì)“模式創(chuàng)新”？

中國(guó)何時(shí)才能打破“缺芯少魂”的尷尬，不怕他國(guó)封鎖？

作為一名曾參與過(guò)“中國(guó)自主CPU”一線研發(fā)工作的計(jì)算機(jī)系畢業(yè)生，塞冬覺(jué)得有必要講講這個(gè)話(huà)題。而依照慣例，本文將繼續(xù)使用大量數(shù)字來(lái)回答上述問(wèn)題，并會(huì)提出這樣的觀點(diǎn)：

“中國(guó)芯”、“中國(guó)自主電子產(chǎn)業(yè)鏈”不僅是個(gè)關(guān)乎國(guó)運(yùn)的宏大命題，更是我國(guó)各地區(qū)能否實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和繼續(xù)保持高速發(fā)展的決定性因素之一。

“中國(guó)屏”在經(jīng)歷十余年的黑暗后強(qiáng)勢(shì)崛起，其經(jīng)驗(yàn)值得“中國(guó)芯”借鑒。

中國(guó)芯片的制造問(wèn)題，可能會(huì)有一個(gè)非常特別的“中國(guó)特色”解決方案。

話(huà)不多說(shuō)，下面用數(shù)字說(shuō)話(huà)。

先看大局面：東亞電子產(chǎn)業(yè)鏈

2017年，中國(guó)對(duì)美出口最多、也是順差最大的兩項(xiàng)商品分別是“電話(huà)機(jī)等通信設(shè)備”和“自動(dòng)數(shù)據(jù)處理器”，翻譯過(guò)來(lái)就是電話(huà)和電腦。這兩個(gè)項(xiàng)目分別占中國(guó)對(duì)美出口額的13.8和9.7%（https://comtrade.un.org/，美方口徑），總額約1200億美元。

再來(lái)看“中國(guó)制造”在世界電腦/電話(huà)產(chǎn)量中的比例（《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、IDC、工信部《電子信息制造業(yè)運(yùn)行情況》，產(chǎn)量單位：億）：

可以看到，中國(guó)目前生產(chǎn)了全球六成五的PC/平板電腦，以及幾乎全部的手機(jī)（產(chǎn)/銷(xiāo)量、《年鑒》/IDC統(tǒng)計(jì)口徑問(wèn)題，越南和印度也有個(gè)位數(shù)的份額）。

事實(shí)上，自加入WTO以來(lái)，電腦和手機(jī)產(chǎn)能在持續(xù)不斷轉(zhuǎn)移到我國(guó)，不僅發(fā)達(dá)世界的產(chǎn)能流失殆盡，甚至連人力成本低于中國(guó)的東南亞和印度的手機(jī)制造業(yè)，也被中國(guó)血洗。

如今，中國(guó)每年消費(fèi)的PC和手機(jī)占全球的25-30%，是毋庸置疑的第一大市場(chǎng)。但是“消費(fèi)占比”相比起“生產(chǎn)占比”，實(shí)屬小巫見(jiàn)大巫。中國(guó)每年巨量進(jìn)口芯片、顯示面板、基礎(chǔ)電子原器件，加上自產(chǎn)部件，通過(guò)“富士康們”組裝為成品，小部分自用、大部分供應(yīng)全球。

2017年，我國(guó)對(duì)外順差最大的三個(gè)地區(qū)（單位：元，來(lái)源：海關(guān)總署）

美國(guó)：1.87萬(wàn)億人民幣

歐盟：8656億人民幣

印度：3508億人民幣

2017年，我國(guó)對(duì)外逆差最大的三個(gè)地區(qū)

***地區(qū)：7533億

韓國(guó)：5047億

澳大利亞：3623億

不管我們樂(lè)意不樂(lè)意，都不能不承認(rèn)如今韓國(guó)和***地區(qū)在世界集成電路市場(chǎng)上的重要地位。中國(guó)大陸去年進(jìn)口的2000多億美元芯片，大多就來(lái)自這兩個(gè)在地緣上與我們“敵對(duì)”的地區(qū)。

這兩個(gè)地區(qū)的集成電路實(shí)力有多強(qiáng)？

2017年第三季度，韓國(guó)的三星和海力士占據(jù)全球內(nèi)存（DRAM）市場(chǎng)的74.5%，兩家公司在DRAM上單季營(yíng)收143億美元。此外，美國(guó)美光占21%，三家公司瓜分殆盡。

閃存（NAND）市場(chǎng)方面，三星和海力士占47.1%，兩家公司在NAND上單季營(yíng)收71億美元，剩下的份額由東芝、西數(shù)、英特爾、美光瓜分。

韓國(guó)如今每個(gè)季度要生產(chǎn)價(jià)值214億美元的內(nèi)存/閃存，其中大部分進(jìn)入中國(guó)，成為made in china電子產(chǎn)品的一部分。

***地區(qū)的實(shí)力則體現(xiàn)在芯片代工領(lǐng)域，世界前十芯片代工廠，***地區(qū)占了4家，總份額67.6%。其中臺(tái)積電一家，年?duì)I收就達(dá)320億美元，市場(chǎng)份額超過(guò)一半，是大陸最大代工廠的10倍，處于絕對(duì)霸主地位。

美國(guó)的幾大芯片巨頭中，英特爾自產(chǎn)，高通、博通和NVIDIA大都在臺(tái)積電流片。于是，當(dāng)oppo/vivo/小米進(jìn)口高通芯片時(shí)，其大部分價(jià)值體現(xiàn)在***地區(qū)對(duì)大陸的貨物貿(mào)易出口，而少部分價(jià)值則體現(xiàn)為設(shè)計(jì)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)上美國(guó)對(duì)中國(guó)的服務(wù)貿(mào)易出口。我國(guó)自主設(shè)計(jì)的大多數(shù)商業(yè)芯片，如華為海思麒麟系列，也是在臺(tái)積電流片。

綜上，美國(guó)對(duì)中國(guó)大陸的貨物貿(mào)易逆差在很大程度上實(shí)際是美國(guó)對(duì)韓臺(tái)的逆差。哪怕中國(guó)完全放棄電子產(chǎn)品組裝，將“富士康們”轉(zhuǎn)移到東南亞和印度，美國(guó)的逆差也不會(huì)減少。

那么，美國(guó)發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)的意圖何在？

其原因就是，中國(guó)大陸在過(guò)去十余年里，一方面把全球消費(fèi)電子的組裝制造環(huán)節(jié)基本全吸納過(guò)來(lái)，而另一方面在零部件和終端品牌建設(shè)上不斷突破——從山寨貼牌，到3家公司進(jìn)入全球top5手機(jī)品牌，從每臺(tái)蘋(píng)果手機(jī)只賺幾美元加工費(fèi)，到成為iPhone零部件重要提供方。

下圖為全球top5手機(jī)廠商：

零部件方面，歐菲光、匯頂科技、舜宇光學(xué)等，在各自領(lǐng)域都已是世界前列，vivo首推的屏下指紋采用匯頂方案，舜宇鏡頭模塊應(yīng)用到三星S9。蘋(píng)果手機(jī)上來(lái)自中國(guó)大陸的零部件份額在過(guò)去5年中提升了一倍。

雖然，韓國(guó)、***地區(qū)、日本，仍然在手機(jī)零部件上優(yōu)勢(shì)明顯。但可以說(shuō)，只要中國(guó)大陸一直占據(jù)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的組裝生產(chǎn)環(huán)節(jié)、占據(jù)下游品牌，就會(huì)不斷向上奪取品牌份額，向下拓展零部件空間，早晚變成一個(gè)全產(chǎn)業(yè)鏈玩家，成為美國(guó)及其盟友們無(wú)法威脅的對(duì)象。

于是，盡早阻止中國(guó)做大，通過(guò)貿(mào)易戰(zhàn)和高關(guān)稅逼迫消費(fèi)電子生產(chǎn)環(huán)節(jié)移出中國(guó)，斬?cái)嘀袊?guó)把控整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的“野心”，就成為美國(guó)國(guó)家戰(zhàn)略的一大選項(xiàng)。

中國(guó)“缺芯少屏”和“缺芯少魂”

近幾天，主流媒體在評(píng)論中興事件時(shí)，對(duì)中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)的評(píng)價(jià)是“缺芯少魂”。而在5年前談起類(lèi)似話(huà)題時(shí)，更常用的一個(gè)詞是“缺芯少屏”。因?yàn)楫?dāng)時(shí)中國(guó)不僅缺芯片，還缺顯示面板。5-10年前，從電視到pc到手機(jī)，全球液晶面板基本被韓、臺(tái)、日包攬，中國(guó)廠商的份額很小。

而隨著過(guò)去幾年中國(guó)廠商的極速擴(kuò)張，以京東方、華星光電為代表的中國(guó)面板產(chǎn)業(yè)，在世界上也有了一席之地，極大緩解了我國(guó)“少屏”的問(wèn)題。

2017年第三季度，京東方在9寸以上大尺寸LCD面板獲得了21.7%的市場(chǎng)份額，超越LG的19.3%，首次成為全球第一。

整個(gè)2017年的份額如下所示（BOE：京東方，Innolux：***群創(chuàng)，AUO：***友達(dá)）

《中國(guó)開(kāi)始在大面積LCD市場(chǎng)超越韓國(guó)廠商》

據(jù)http://www.businesskorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=19469

然而，在以手機(jī)為代表的小尺寸面板領(lǐng)域，韓日廠商仍然占據(jù)優(yōu)勢(shì)，京東方只取得了6%的市場(chǎng)份額。

特別是，在高端的OLED屏方面，三星占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)，而且短期內(nèi)難有超越的可能。

雖然和三星還有差距，但我國(guó)的顯示面板產(chǎn)業(yè)能有如此突飛猛進(jìn)的增長(zhǎng)，已實(shí)屬不易，起碼不像芯片這樣極大比例依賴(lài)進(jìn)口。我們來(lái)看一組數(shù)字：

2010年，京東方營(yíng)收80億，凈虧損20億。

2017年，京東方前三季度營(yíng)收694億，凈利潤(rùn)65億。

2012年，我國(guó)進(jìn)口顯示面板503億美元。

2017年，我國(guó)進(jìn)口顯示面板下降到301億美元。

如前文所說(shuō)，中國(guó)占據(jù)了絕大部分電腦/手機(jī)產(chǎn)能，要想實(shí)現(xiàn)顯示面板自給自足，就得自產(chǎn)絕大部分顯示面板——也就意味著還要大幅壓縮韓臺(tái)日廠商的空間。

下面是全球主要廠商LCD+LED總生產(chǎn)面積的對(duì)比情況，可以感受下大陸廠商和韓臺(tái)日廠商的趨勢(shì)對(duì)比。照此速度發(fā)展下去，5-10年后，***、日本廠商將被踢出一線梯隊(duì)，韓國(guó)廠商則將逐漸退守尖端的OLED領(lǐng)域。屆時(shí)，除韓系旗艦手機(jī)/旗艦電視外，中國(guó)面板廠商將可能實(shí)現(xiàn)對(duì)絕大部分消費(fèi)電子產(chǎn)品屏幕的大包大攬。

從“缺芯少屏”到“缺芯少魂”，一字之差，表明了我國(guó)在電子產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域補(bǔ)齊短板的努力。既然我們?cè)谝壕姘迳夏艹晒?shí)現(xiàn)后發(fā)追趕，那么芯片領(lǐng)域呢？我們?cè)?-10年后能不能像液晶面板這樣看到芯片進(jìn)口量的顯著下降？

芯片：承載“國(guó)運(yùn)”、“省運(yùn)”、“市運(yùn)”

看多了數(shù)據(jù)和表格，我們?cè)賮?lái)看幾項(xiàng)大工程。

如上文所示，在日益流行的OLED面板領(lǐng)域，三星仍將在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)處于壟斷地位。

全球柔性oled市場(chǎng)規(guī)模在第三季度達(dá)到30.4億美元，目前該領(lǐng)域最大的領(lǐng)頭羊是三星，其占據(jù)了市場(chǎng)高達(dá)96.5%的份額，作為對(duì)比，排在第二名的是LG，占據(jù)了市場(chǎng)3.3％的份額。

據(jù)http://tech.sina.com.cn/mobile/2017-12-26/doc-ifypxrpp4047646.shtml

為了嘗試突破三星的壟斷，京東方開(kāi)始建造AMOLED生產(chǎn)線。

10月26日，京東方宣布位于成都的第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線提前量產(chǎn)。這是中國(guó)首條全柔性AMOLED生產(chǎn)線，也是全球第二條已量產(chǎn)的第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線。

據(jù)http://tech.qq.com/a/20171026/017585.htm

下面就是這個(gè)投資220億人民幣的京東方成都項(xiàng)目的衛(wèi)星地圖，廠房尺度600多米。

下面是規(guī)劃圖，結(jié)合衛(wèi)星圖可以看到，該項(xiàng)目已全面落成。

下面是建設(shè)過(guò)程，一年時(shí)間搞定。

在成都項(xiàng)目后，京東方投資460億的綿陽(yáng)第六代OLED生產(chǎn)線也將在2019年竣工，該項(xiàng)目將可能為iPhone提供屏幕，用于降低蘋(píng)果對(duì)三星屏幕的過(guò)度依賴(lài)。

《日本經(jīng)濟(jì)新聞》引述面板業(yè)界人士的消息報(bào)導(dǎo)，蘋(píng)果為了降低對(duì)三星OLED面板的依賴(lài)程度，已經(jīng)把相關(guān)技術(shù)分享給京東方、LG顯示器與JDI等3家面板制造商 ，其中京東方預(yù)計(jì)2019年投產(chǎn)的四川綿陽(yáng)廠，將供貨給未來(lái)蘋(píng)果的新iPhone。

下面是京東方綿陽(yáng)項(xiàng)目的規(guī)劃圖：

下面是2016年底的衛(wèi)星圖，2017年的現(xiàn)狀暫未更新?？煽闯鲞@是一個(gè)尺度2公里的巨型廠區(qū)。

2017年底，京東方合肥的全球最高世代LCD生產(chǎn)線投產(chǎn)，這個(gè)項(xiàng)目的投資金額是400億人民幣，同時(shí)配套的還有一條15億美元的康寧玻璃項(xiàng)目。

《人民日?qǐng)?bào)》 合肥12月23日電 全球首條最高世代線——京東方合肥第10.5代TFT—LCD生產(chǎn)線近日投產(chǎn)。京東方2015年在合肥自主投建的10.5代線是全球最高世代線，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為每月12萬(wàn)片玻璃基板，智能化和核心工藝技術(shù)均達(dá)到業(yè)界最高水平。

下面是該項(xiàng)目的衛(wèi)星圖，8個(gè)月時(shí)間，從無(wú)到有拔地而起一座尺度1.1公里的超級(jí)工廠。

與此同時(shí)，位于武漢的類(lèi)似項(xiàng)目也在發(fā)力：

華星光電與武漢東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)簽訂合作協(xié)議，投資350億元在東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)智能制造產(chǎn)業(yè)園建設(shè)6代LTPS－AMOLED柔性顯示面板生產(chǎn)線。

下面是規(guī)劃圖。

說(shuō)了這么多面板項(xiàng)目，回歸主題到芯片。

2016年，總投資240億美元的“國(guó)家存儲(chǔ)基地”項(xiàng)目在武漢啟動(dòng)，下面是該項(xiàng)目的規(guī)劃圖。

下圖是2016年9月這塊地皮的樣子。

一年后，2017年9月，第一座廠房正式封頂：

此次提前封頂?shù)捻?xiàng)目（一期）一號(hào)生產(chǎn)及動(dòng)力廠房建筑面積達(dá)52.4萬(wàn)平米，預(yù)計(jì)將于2018年投入使用。項(xiàng)目（一期）達(dá)產(chǎn)后，總產(chǎn)能將達(dá)到30萬(wàn)片/月，年產(chǎn)值將超過(guò)100億美元。

據(jù)http://www.unigroup.com.cn/newscenter/jtxw/2017/0929/333.html

這座廠房的建筑面積，接近兩座北京南站，下面是工廠建設(shè)過(guò)程中的航拍圖。

衛(wèi)星圖還沒(méi)來(lái)得及更新，只有一號(hào)廠房的地基。量一下地基的尺寸，會(huì)發(fā)現(xiàn)這是一座近500米長(zhǎng)的龐然大物。

而在2020年，當(dāng)整個(gè)“國(guó)家存儲(chǔ)基地”建設(shè)完工后，將有3座這樣的全球單座潔凈面積最大的3D NAND閃存廠房，主廠區(qū)占地面積1700余畝，和北京大學(xué)燕園差不多大。

不光是武漢的存儲(chǔ)基地，南京和成都的兩個(gè)類(lèi)似的項(xiàng)目也在規(guī)劃當(dāng)中。

大陸紫光集團(tuán)董事長(zhǎng)趙偉國(guó)11日出席公開(kāi)活動(dòng)時(shí)指出，2017年將再啟動(dòng)兩個(gè)半導(dǎo)體基地，分別為成都和南京，合計(jì)再砸460億美元蓋廠，加計(jì)日前開(kāi)始動(dòng)工的武漢新芯旗下的長(zhǎng)江存儲(chǔ)，這三個(gè)生產(chǎn)基地合計(jì)砸700億美元。

暫且先不管這個(gè)700億美元的”宏圖大愿”，我們先來(lái)捋一捋家底，看看我們到底有多少先進(jìn)的12寸芯片廠，以及還有哪些12寸芯片廠處于在建狀態(tài)（來(lái)源：“前瞻產(chǎn)業(yè)研究院”）。

截止2017年底，我國(guó)的12寸芯片廠月產(chǎn)能為62萬(wàn)片，其中兩大韓資企業(yè)占據(jù)了一半產(chǎn)能：

無(wú)錫海力士DRAM：17萬(wàn)片/月，10納米。

西安三星NAND：12萬(wàn)片/月，10納米。

除韓資外，我們按產(chǎn)能排序：

合肥晶合：8萬(wàn)片/月，***代工廠力晶合資，90納米（一期），65/45納米（二期）。

廈門(mén)聯(lián)芯：5萬(wàn)片/月，***代工廠聯(lián)電合資，28納米。

北京中芯國(guó)際：3.5萬(wàn)+4.5萬(wàn)片，28納米。

上海中芯國(guó)際：2萬(wàn)片，14納米（艱難研發(fā)中）。

大連英特爾NAND：4萬(wàn)片，10納米閃存。

上海華力微：3.5萬(wàn)片，28納米。

武漢新芯：2.5萬(wàn)片，45納米閃存/CMOS。

總結(jié)一下：我國(guó)目前62萬(wàn)片/月產(chǎn)能的12寸芯片廠中，有46萬(wàn)片/月（74%）是外資/合資廠。

目前產(chǎn)能最大的自主芯片代工廠——中芯國(guó)際，其12寸產(chǎn)能為10萬(wàn)/月，最高工藝為28納米。2017年第三季度，中芯國(guó)際的28納米工藝收入占總收入的比例為8.8%，而2016年第一季度的該數(shù)字是1%，中芯國(guó)際正在逐漸提升28納米工藝的良率。

我們對(duì)比一下和臺(tái)積電的差距：臺(tái)積電在2011年底就推出了28納米工藝，2012年底該工藝的占比就達(dá)到了22%。

結(jié)合此前的營(yíng)收數(shù)字：大陸目前最大、最先進(jìn)的芯片代工廠中芯國(guó)際，其年?duì)I收只有臺(tái)積電的1/10，技術(shù)差距為5-6年。

我們?cè)倏纯凑诮ㄔO(shè)中的：截止2017年底，我國(guó)在建的12寸芯片廠，共有12個(gè)公司、15個(gè)項(xiàng)目，總計(jì)產(chǎn)能為81萬(wàn)片/月，其中51.5萬(wàn)片/月(63.6%)為外資/合資。在建項(xiàng)目分布如下（來(lái)源：前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人）。

通過(guò)上圖可以發(fā)現(xiàn)，2-3年后，我國(guó)將形成一條“長(zhǎng)江流域芯片產(chǎn)業(yè)帶”：上海、無(wú)錫、南京、合肥、武漢、成都、重慶。加起來(lái)占據(jù)我國(guó)新增12寸芯片投資的80%。

上文列舉的新興面板產(chǎn)能，同樣集中于長(zhǎng)江流域：合肥、武漢、成都、重慶。

也就是說(shuō)，我國(guó)未來(lái)電子產(chǎn)業(yè)鏈條中最重要的兩個(gè)門(mén)類(lèi)：芯片和面板，將極大地集中于長(zhǎng)江流域內(nèi)陸的一系列省會(huì)城市，特別是那些在兩個(gè)門(mén)類(lèi)中都反復(fù)出現(xiàn)的幾個(gè)城市，尤其值得注意。

這與我國(guó)PC/手機(jī)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)是一致的。5-10年前，我國(guó)的手機(jī)產(chǎn)能主要集中于珠三角和京津，PC產(chǎn)能主要集中于上海和蘇州。而近年來(lái)，以富士康為龍頭的pc/手機(jī)組裝企業(yè)，正在大舉向內(nèi)陸土地、勞動(dòng)力、政策成本更低的省會(huì)城市轉(zhuǎn)移。

目前，重慶生產(chǎn)了全球1/3的筆記本電腦，同時(shí)是我國(guó)手機(jī)產(chǎn)量第2名。而鄭州富士康已經(jīng)成為全球最大的iphone生產(chǎn)基地。

珠三角的手機(jī)產(chǎn)能、長(zhǎng)三角的電腦產(chǎn)能，同時(shí)選中了距離較近、富余勞動(dòng)力眾多的的長(zhǎng)江流域內(nèi)陸和中原地區(qū)。一方面降低勞動(dòng)力成本，為發(fā)達(dá)地區(qū)“騰籠換鳥(niǎo)”騰出空間，另一方面也讓巨量農(nóng)民工在家鄉(xiāng)省會(huì)城市就業(yè)，極大地拉動(dòng)了內(nèi)陸省會(huì)的發(fā)展。更重要的事，電子產(chǎn)品的特點(diǎn)在于單位重量/體積價(jià)值高，空運(yùn)并不會(huì)因?yàn)閮?nèi)陸還是沿海而有成本區(qū)別。

電子產(chǎn)業(yè)鏈的特點(diǎn)在于：價(jià)值大、鏈條長(zhǎng)，既能提供高端的研發(fā)崗位，又能提供中端的商貿(mào)、物流就業(yè)，也能容納巨量的勞動(dòng)力人口，是快速提升內(nèi)陸落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的利器。

無(wú)論境內(nèi)外，歷史的經(jīng)驗(yàn)也都告訴我們，電子產(chǎn)業(yè)是日本、韓國(guó)、***地區(qū)、長(zhǎng)三角、珠三角從落后走向發(fā)達(dá)的重要支柱，是后發(fā)國(guó)家/地區(qū)的必備良藥。

過(guò)去十余年，電子產(chǎn)業(yè)鏈只助力了長(zhǎng)珠三角。那么未來(lái)10年，芯片、面板、富士康、以及與之配套的上下游產(chǎn)業(yè)，就是西安、鄭州、合肥、武漢、成渝進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)保持高速發(fā)展的重要推動(dòng)力。

說(shuō)了半天，似乎漏掉了什么地方。如上文所說(shuō)，5-10年前，京津和珠三角一樣，都是我國(guó)最主要的手機(jī)生產(chǎn)基地，那么現(xiàn)在呢？

10年前，北京曾有索愛(ài)全球最大工廠、諾基亞中國(guó)最大工廠，天津曾有摩托羅拉全球最大工廠。配合京東方、中芯國(guó)際，再加上北京最為發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，從組裝加工、到高端零部件、到上層應(yīng)用的移動(dòng)時(shí)代全產(chǎn)業(yè)鏈，原本應(yīng)該誕生在京津地區(qū)。

然而，京津押寶的三家頂尖手機(jī)外企全跪了，而原本被視為“山寨”的珠三角本土企業(yè)：華為、oppo、vivo，卻崛起成為世界巨頭（小米也不在北京生產(chǎn)）。

于是，長(zhǎng)三角的臺(tái)資/美資PC產(chǎn)業(yè)鏈、珠三角的內(nèi)資手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，加上與之配套的面板/芯片/零部件廠商，隨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，大規(guī)模在以長(zhǎng)江流域?yàn)橹鞯膬?nèi)陸省會(huì)開(kāi)花結(jié)果（最北達(dá)到西安、太原、鄭州一線）。

而伴隨著京津外資手機(jī)廠的倒閉，京津冀缺乏能容納大量勞動(dòng)力的PC/手機(jī)制造工廠，面板/芯片廠的新產(chǎn)能也不再落戶(hù)京津冀。

于是，除了北京發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)和金融產(chǎn)業(yè)外，津冀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)能就消失了，再加上對(duì)高耗能高污染重工業(yè)的打壓，津冀就愈發(fā)尷尬。

塞冬此前許多文章都有說(shuō)過(guò)：未來(lái)5-10年，伴隨著人口老齡化，內(nèi)陸省會(huì)和區(qū)域中心城市的產(chǎn)業(yè)、人口競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈。吸引更多的產(chǎn)業(yè)人口、研發(fā)人才，爭(zhēng)奪到電子和汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈條的更多環(huán)節(jié)。特別的，如果能像珠三角一樣培育出自己的消費(fèi)電子品牌，那么其邁向人均3萬(wàn)美元中等發(fā)達(dá)世界的道路就打通了。

而中國(guó)芯、中國(guó)屏、中國(guó)車(chē)的例子都告訴我們，不要過(guò)于仰仗外資企業(yè)，外資企業(yè)的目的和市場(chǎng)化內(nèi)資企業(yè)是不同的。外資的目的在于繞過(guò)中國(guó)的關(guān)稅壁壘（在中國(guó)建芯片/面板/汽車(chē)廠）、在于降低成本。

而一個(gè)有志氣的市場(chǎng)化內(nèi)資企業(yè)，其目的則是向上向下打通產(chǎn)業(yè)鏈、打出自己的品牌、下力氣研發(fā)（或者收購(gòu)）容易被卡脖子的關(guān)鍵環(huán)節(jié)、拓展自己的生存空間，把自己的命運(yùn)和國(guó)家的需求無(wú)形中捆綁在了一起：

大連英特爾、無(wú)錫海力士、西安三星，典型的外資。來(lái)華目的只是為了便宜的土地、優(yōu)惠的稅費(fèi)、以及繞過(guò)中國(guó)的關(guān)稅，對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)有短期促進(jìn)作用，但不可能依靠他們來(lái)構(gòu)建起一套完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

中興是內(nèi)資，但不是有志氣的內(nèi)資，更像一個(gè)安逸的集成外包商。

華為、騰訊、阿里、吉利、長(zhǎng)城、京東方等等，屬于“有志氣的內(nèi)資”，雖然各自達(dá)到的水準(zhǔn)不同，離世界一流水平也還有差距，但他們的總體方向，是在市場(chǎng)中尋求突破和拓展，是他們?cè)趲ьI(lǐng)中國(guó)在各領(lǐng)域前行。

于是，問(wèn)題就很清晰了?！爸袊?guó)芯”和一流水平的差距有多大？我們要依靠誰(shuí)來(lái)實(shí)現(xiàn)中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)的突破？

接著看下一節(jié)。

誰(shuí)來(lái)引領(lǐng)“中國(guó)芯”

繼續(xù)來(lái)看韓國(guó)和***的例子，首先看韓國(guó)。

10年前，我在上《中國(guó)經(jīng)濟(jì)專(zhuān)題》課程時(shí)，林毅夫老師曾說(shuō)：“韓國(guó)這種規(guī)模和檔次的國(guó)家，其比較優(yōu)勢(shì)就是生產(chǎn)中高級(jí)零部件、做高級(jí)代工，就像***那樣，千萬(wàn)不要去搞全產(chǎn)業(yè)鏈的生意，比如整車(chē)，比如日本美國(guó)那樣大而全的消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)。”

然而，韓國(guó)的策略卻是：集中力量尋求突破，舉國(guó)之力扶持少數(shù)幾個(gè)領(lǐng)域的國(guó)際巨頭，容忍其長(zhǎng)達(dá)一二十年的虧損和不盈利，從而培養(yǎng)出能和國(guó)際一線巨頭pk、甚至保持該領(lǐng)域全球領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)的企業(yè)——三星、現(xiàn)代、SK，芯片，造船、汽車(chē)等都是如此

美國(guó)、中國(guó)、歐洲、日本，雖然經(jīng)濟(jì)體量遠(yuǎn)大于韓國(guó)，但韓國(guó)就只在個(gè)別領(lǐng)域和大家同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，這讓超級(jí)大國(guó)也很難做到在該領(lǐng)域比韓國(guó)公司投入更大。

舉個(gè)例子，三星電子去年資本開(kāi)支440億美元，位居全球上市公司之最，遠(yuǎn)超全球第二名。排前10的其他公司：4家石油公司、4家通訊/電視運(yùn)營(yíng)商。除三星電子外，只有一家是制造業(yè)——大眾汽車(chē)，其資本開(kāi)支不到三星的一半。

440億美元的開(kāi)銷(xiāo)中，2/3用于半導(dǎo)體，1/3用于顯示面板。這讓三星電子在芯片上的投入超過(guò)英特爾+臺(tái)積電的總和，達(dá)到全球半導(dǎo)體資本投入的29%。

對(duì)比一下：中國(guó)的“國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金”，第一期的規(guī)模是1400億人民幣，正在規(guī)劃中的第二期是1500-2000億人民幣。

該基金2014年成立，到2017年底，實(shí)際投入了794億元，也就是三年投入了120億美元——就算考慮所謂的1:3拉動(dòng)社會(huì)資金，也只是三年拉動(dòng)360億美元（是否落實(shí)存疑）。

上文中介紹的武漢“國(guó)家存儲(chǔ)基地”，三期工程總投資240億美元，預(yù)計(jì)2020年完工。今年將開(kāi)始小規(guī)模量產(chǎn)32層64G閃存。

然而我們會(huì)看到，三星也沒(méi)有停著：

2017年，三星花費(fèi)140億美元在平澤建立的64層512G閃存工廠竣工。

2018年，三星花費(fèi)130億美元的平澤二期即將投產(chǎn)，用于生產(chǎn)DRAM。

三星的計(jì)劃是，2021年前，在平澤繼續(xù)投入280億美元。

也就是說(shuō)，三星在平澤工廠的投資，是我們?cè)谖錆h的“國(guó)家存儲(chǔ)基地”的2倍多，且技術(shù)領(lǐng)先3-5年。

2017年三星電子(Samsung Electronics)半導(dǎo)體事業(yè)屢屢刷新業(yè)績(jī)，高達(dá)65兆韓元(約612億美元)的營(yíng)收更助三星一舉超越英特爾(Intel)，榮登全球半導(dǎo)體業(yè)界龍頭寶座，相關(guān)部門(mén)員工獎(jiǎng)金高達(dá)月薪的400%。目前有1.3萬(wàn)名碩博士研發(fā)人員與2000名輔助人力，共1.5萬(wàn)人在DRS辦公室內(nèi)工作。

2017年7月三星在平澤工廠一樓生產(chǎn)先進(jìn)的64層3D NAND，計(jì)劃在二樓增設(shè)DRAM產(chǎn)線，最快2018年5月就能量產(chǎn)DRAM。業(yè)界認(rèn)為三星電子積極擴(kuò)大存儲(chǔ)器產(chǎn)能，為的是提防2018年下半年大陸業(yè)者進(jìn)入市場(chǎng)。

前面塞冬用了很多規(guī)劃圖、衛(wèi)星圖和航拍圖來(lái)介紹我國(guó)在芯片大廠投入上的“速度之快”、“規(guī)模之大”，但是，韓國(guó)人也不慢。

這是三星平澤工廠2015年的照片，還是一片不毛之地。

一年后，工廠基本竣工，2017年投產(chǎn)。

整個(gè)項(xiàng)目一期的規(guī)劃如下圖所示，三座廠房，左邊是預(yù)留的后續(xù)開(kāi)發(fā)用地。

三星在芯片上的巨額資本投入，讓所有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都感到膽寒，可以說(shuō)，韓國(guó)人基本控制了全球閃存/內(nèi)存市場(chǎng)的周期和節(jié)奏。未來(lái)幾年，當(dāng)我國(guó)落后三星1-2代的閃存/內(nèi)存工廠大規(guī)模投產(chǎn)后，三星就可以憑借自己巨額的壟斷利潤(rùn)來(lái)搞降價(jià)傾銷(xiāo)。

憑借其成本、良率上的優(yōu)勢(shì)，將芯片價(jià)格持續(xù)打壓到中國(guó)芯片廠的成本以下、而在三星的成本以上。從而讓中國(guó)芯片廠離不開(kāi)國(guó)家補(bǔ)貼，不能做到自身的正向循環(huán)。

再來(lái)看臺(tái)積電。在上文中我們提到，目前我國(guó)在建的12寸芯片廠月產(chǎn)能合計(jì)81萬(wàn)片，其中大部分是外資/合資，邏輯芯片上最多也就做到28納米，14納米還在艱難突破當(dāng)中。

而臺(tái)積電正在向5納米邁進(jìn)，正在投資240億美元，興建一座月產(chǎn)能100萬(wàn)片的的全球最領(lǐng)先代工廠。第一期將在2020年初量產(chǎn)，第二期2020年底，第三期2021年。

也就是說(shuō)，2-3年后，當(dāng)我們的81萬(wàn)片產(chǎn)能落地了（大部分是外資，大部分是存儲(chǔ)而不是邏輯芯片），對(duì)岸領(lǐng)先3代的100萬(wàn)片5納米邏輯芯片工廠也滿(mǎn)產(chǎn)了。

如果說(shuō)韓國(guó)人的存儲(chǔ)芯片我們還可以靠比拼砸錢(qián)來(lái)追趕，那么最擅于砸錢(qián)的三星，在邏輯芯片代工領(lǐng)域追了臺(tái)積電十來(lái)年，工藝上總是落后一個(gè)節(jié)拍、良率上總是差一截，給蘋(píng)果處理器做代工，讓消費(fèi)者光憑手感溫度都能知道處理器是三星還是臺(tái)積電產(chǎn)的。

財(cái)大氣粗的三星都如此狼狽，那么我們?nèi)绾巫汾s臺(tái)積電？

期待臺(tái)積電的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到大陸？——臺(tái)積電高調(diào)投資的南京工廠月產(chǎn)能就2萬(wàn)片，只是臺(tái)積電總產(chǎn)能的一個(gè)小指甲蓋。

難道我們只能靠和平統(tǒng)一？

對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，我請(qǐng)教了一位同門(mén)師兄，這位師兄是國(guó)內(nèi)少有的親自設(shè)計(jì)過(guò)處理器的博士，目前仍然活躍在最前沿的芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域。

他的答案是：

對(duì)于正在發(fā)生“10倍數(shù)變革的領(lǐng)域”，可以彎道超車(chē)。

而對(duì)于只能“硬碰硬”的領(lǐng)域，就只能靠更大的融資、更長(zhǎng)的等待、以及更合理的頂層設(shè)計(jì)。

詳見(jiàn)新智元《中國(guó)芯“逃兵”：缺芯是因?yàn)槿卞X(qián)；中國(guó)芯“老炮”：芯片救國(guó)靠BAT不是開(kāi)玩笑》

所謂芯片領(lǐng)域的“10倍數(shù)變革”，就是不能想著自己做個(gè)X86去挑戰(zhàn)英特爾，能挑戰(zhàn)英特爾的只有應(yīng)用場(chǎng)景不一樣的ARM。而同樣的，也不能想著自己做個(gè)獨(dú)立的指令系統(tǒng)/生態(tài)系統(tǒng)來(lái)挑戰(zhàn)ARM，而只能等待芯片應(yīng)用場(chǎng)景的大變革。

什么叫“芯片應(yīng)用場(chǎng)景的大變革？”

舉個(gè)例子：隨著云計(jì)算、深度學(xué)習(xí)應(yīng)用的快速擴(kuò)展，各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的運(yùn)算能力占據(jù)了全球相當(dāng)大的比重。于是，巨頭們都想擺脫傳統(tǒng)的、通用化的CPU/GPU體系，自己親自操刀，構(gòu)建一套針對(duì)自己應(yīng)用、自己算法的定制化AI芯片和云計(jì)算芯片，從而實(shí)現(xiàn)更低的能耗、數(shù)十倍的運(yùn)算效率，甚至構(gòu)建一套自己的云計(jì)算生態(tài)。

不光是巨頭們的云計(jì)算和深度學(xué)習(xí)，每個(gè)人身上的智能手機(jī)也有強(qiáng)烈的降能增效需求——讓面部識(shí)別、聲音識(shí)別、手勢(shì)表情跟蹤、圖像/視頻處理等常用功能，能有一顆針對(duì)這幾種AI算法定制的低功耗移動(dòng)芯片，也是目前的潮流。

同樣的，超過(guò)160個(gè)國(guó)家用電量的數(shù)字貨幣挖礦，更是一種高度定制化、對(duì)性能/功耗比極其敏感的應(yīng)用，也早已大規(guī)模擁抱定制芯片。

伴隨著“定制化算法”占全球算力比重的提升，許久未見(jiàn)的芯片領(lǐng)域“10倍數(shù)變革”在這兩三年里密集誕生了：

國(guó)際上，谷歌推出TPU，NVIDIA擁抱自動(dòng)駕駛/AI芯片。

國(guó)內(nèi)，脫胎于“龍芯”團(tuán)隊(duì)的“寒武紀(jì)”AI芯片已搭載在華為高端手機(jī)的麒麟處理器上，該公司獲得了阿里投資，目前市值已超20億美元，短短幾年成為芯片領(lǐng)域罕見(jiàn)的創(chuàng)業(yè)獨(dú)角獸。而對(duì)于普通人而言更加陌生的“比特大陸”，則早已成為全球挖礦芯片最大的供應(yīng)商，壟斷了超過(guò)7成的市場(chǎng)份額，去年?duì)I收25億美元，成為全國(guó)僅次于華為海思的芯片設(shè)計(jì)公司。

互聯(lián)網(wǎng)公司里，百度推出XPU、阿里剛發(fā)布Ali-NPU。近幾天，阿里還密集收購(gòu)了中天微、控股樂(lè)鑫，一副大舉進(jìn)軍芯片領(lǐng)域的架勢(shì)。

阿里的邏輯也很簡(jiǎn)單——阿里云目前年?duì)I收20億美元+，在國(guó)內(nèi)占據(jù)毋庸置疑的霸主地位，且年增速高達(dá)100%。根據(jù)亞馬遜云的規(guī)模，阿里云在未來(lái)三四年內(nèi)營(yíng)收超百億美元是大概率事件。因此，阿里云將成為阿里未來(lái)幾年?duì)I收增長(zhǎng)的重中之重。

那么，作為國(guó)內(nèi)云計(jì)算霸主、正在邁向全球的阿里，作為時(shí)常將“DT時(shí)代”掛在嘴邊的馬云。如果阿里不能掌握自己云計(jì)算平臺(tái)的核心技術(shù)，要是有一天也遇到中興的困境，那么，阿里的數(shù)字帝國(guó)夢(mèng)就破滅了。

同樣的，作為全球云計(jì)算的領(lǐng)頭羊，亞馬遜也在悄然組建團(tuán)隊(duì)研發(fā)AI芯片。

在如今這個(gè)時(shí)代，數(shù)據(jù)和計(jì)算是互聯(lián)網(wǎng)公司的核心資產(chǎn)，對(duì)于市值幾千億美元，等于英特爾+臺(tái)積電+NVIDIA之和的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，沒(méi)有道理不想讓自己的核心資產(chǎn)運(yùn)行在自主的、定制的、可控的計(jì)算平臺(tái)上。

所以——“中國(guó)芯”破局靠阿里騰訊，并不是個(gè)笑話(huà)。

對(duì)自主芯片有需求的不只是阿里騰訊，還有華為/小米，甚至oppo/vivo。

華為海思大家很熟，已經(jīng)是全球第7大純芯片設(shè)計(jì)公司，隨著華為手機(jī)全球市占率的提升，海思未來(lái)的排名繼續(xù)往上升是可以預(yù)期的。小米收購(gòu)的松果處理器還比較低端，oppo/vivo的自主處理器也正在研發(fā)中——憑借他們的出貨量，只在低端機(jī)里普及自主處理器，也是個(gè)不小的數(shù)字。

如今，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)和手機(jī)大廠而言，組建團(tuán)隊(duì)、收購(gòu)公司，根據(jù)自身需求設(shè)計(jì)出處理器早已不是什么新鮮事，通過(guò)巨大的終端出貨量或龐大的數(shù)據(jù)中心計(jì)算需求，將這些芯片推廣應(yīng)用起來(lái)，也非常容易。

但是，無(wú)論是誰(shuí)設(shè)計(jì)的，想要工藝好、能耗低、良率高、產(chǎn)能穩(wěn)定，都得到臺(tái)積電去流片。

而臺(tái)積電，就屬于前面所說(shuō)的“硬碰硬”領(lǐng)域。我們能做的，就是把這個(gè)任務(wù)交給一個(gè)“有志向的市場(chǎng)化內(nèi)資企業(yè)”，給足夠的時(shí)間和資金、按市場(chǎng)規(guī)律辦事，給核心研發(fā)人員足夠的物質(zhì)激勵(lì)。

那么，中國(guó)大陸的芯片代工產(chǎn)業(yè)有沒(méi)有可能復(fù)制國(guó)產(chǎn)液晶面板的成功經(jīng)驗(yàn)？

塞冬的回答是：有一定希望。

為了說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題，先看一段黃奇帆關(guān)于京東方的講話(huà)：

“去年，我們有一件事做得很成功，就是京東方定向增發(fā)。京東方作為中國(guó)最優(yōu)秀的液晶面板類(lèi)公司之一，在世界生產(chǎn)能力排名第五，生產(chǎn)的產(chǎn)品供不應(yīng)求。中國(guó)一年要進(jìn)口液晶面板1800億美元，看準(zhǔn)這個(gè)方向，就要有勇氣投資，效益一定會(huì)好的，所以我們請(qǐng)他來(lái)投資。

京東方想投資，愿意占據(jù)這個(gè)市場(chǎng)，也有這個(gè)技術(shù)，但是缺錢(qián)，拿不出330億。我們當(dāng)然不能說(shuō)你拿不出，我?guī)湍隳?，但可以買(mǎi)你的股票，你定向增發(fā)100億股，按市場(chǎng)價(jià)2.1塊一股賣(mài)給我，你得到210億，再向銀行融資120億，就有330億，投在重慶，一年多時(shí)間把這個(gè)廠造好，今年三四月份就能投產(chǎn)，投產(chǎn)以后一年可以形成五六百億的產(chǎn)值。

這是一個(gè)很好的投融資項(xiàng)目，解決了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的巨大投資資金來(lái)源，真正起到為有錢(qián)人理財(cái)、為缺錢(qián)人融資的作用。這單業(yè)務(wù)是西南證券做的，是一個(gè)好項(xiàng)目。

本來(lái)我們起初是想把這個(gè)融資需求交給重慶的民營(yíng)企業(yè)，他們?nèi)绻绣X(qián)沒(méi)有地方用，投到這個(gè)項(xiàng)目，肯定比放100億小貸好，不容易壞賬，但后來(lái)民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有實(shí)質(zhì)跟進(jìn)。倒是重慶的一些國(guó)有企業(yè)，還有上海、北京的一些外地企業(yè)很睿智，都爭(zhēng)著來(lái)投資。

所以一個(gè)月210億的股權(quán)融資，120億的銀行融資到位。現(xiàn)在，京東方的股價(jià)是3塊多一股，每股賺1塊錢(qián)，210億投資現(xiàn)在價(jià)值300多億。我講這段話(huà)的意思，直接融資里邊有許多工具、很多方式，在座的銀行、企業(yè)，都該深度了解，了解以后，把這一塊努力拓寬，我們的金融體系就活了?！?/p>

這是一個(gè)很有“中國(guó)特色”的扶持京東方的思路：

京東方想擴(kuò)大產(chǎn)能，但沒(méi)錢(qián)。

重慶有做全電子產(chǎn)業(yè)鏈的渴望，希望京東方入駐。

京東方對(duì)重慶定向增發(fā)100億股，獲得210億資金，再通過(guò)重慶的銀行貸款120億，總計(jì)獲得330億，解決了項(xiàng)目資金難題。

重慶獲得京東方面板廠一座，還因京東方股票上漲賺了100億。

4年過(guò)去了，重慶有了全球舉足輕重的手機(jī)、筆記本電腦產(chǎn)能，有了液晶面板廠，正在建設(shè)芯片廠，電子產(chǎn)業(yè)鏈正在成形。

而京東方也因?yàn)橐蛔?lèi)似的大廠（重慶、合肥、成都、綿陽(yáng)等），自己出技術(shù)、地方政府出錢(qián)，在LCD產(chǎn)能上，從2014年的全球第五，攀升到2017年底的全球第一。

京東方的股價(jià)如今是4塊多，比重慶入股時(shí)翻番（2017年底曾達(dá)到6.77塊）。

現(xiàn)在看來(lái)，這是一個(gè)多贏的結(jié)果，但是，我們回到事情發(fā)生的2014年。當(dāng)時(shí)大家對(duì)京東方是這樣評(píng)價(jià)的：

截止2014年，京東方上市13年以來(lái)，在A股融資金額已經(jīng)達(dá)到700億之巨，而同期所有分紅金額合計(jì)只有區(qū)區(qū)1.18億元。

由于在股市融資數(shù)額巨大，京東方被稱(chēng)作“圈錢(qián)王”。由于業(yè)績(jī)常年虧損、股價(jià)長(zhǎng)期在兩三元徘徊、投資者很難分得紅利，京東方被稱(chēng)作“鐵公雞”、“行徑卑劣”；由于屢次靠政府補(bǔ)貼扭虧，京東方被稱(chēng)作“燒錢(qián)機(jī)器”，由于生產(chǎn)線龐大，京東方被諸多的產(chǎn)業(yè)界人士認(rèn)為是“落后的過(guò)剩產(chǎn)能”。

這不是2005年，也不是2010年，而是京東方已經(jīng)初現(xiàn)曙光的2014年。在2014年時(shí)，仍有大量對(duì)京東方不信任的聲音，在這樣的情況下，黃奇帆下了這個(gè)330億的豪賭，如果失敗了，會(huì)是怎樣的下場(chǎng)？

那么，如今的中芯國(guó)際和曾經(jīng)的京東方都有哪些相似之處？為什么塞冬認(rèn)為中芯國(guó)際可以走類(lèi)似京東方的道路？我們來(lái)一起捋一捋。

如今的中芯國(guó)際已經(jīng)基本搞定了28納米工藝，去年底挖來(lái)梁孟松當(dāng)co-CEO，在他的帶領(lǐng)下攻堅(jiān)14納米，而梁孟松曾協(xié)助三星，搶在臺(tái)積電前完成14納米工藝。所以個(gè)人估計(jì)，2-3年后，當(dāng)臺(tái)積電的5納米量產(chǎn)時(shí)，中芯國(guó)際徹底搞定14納米將是大概率事件。

問(wèn)題來(lái)了——搞定了14納米還是差臺(tái)積電2代呀？

而實(shí)際上，邁入28納米，就已經(jīng)能解決大部分問(wèn)題。雖然臺(tái)積電的10納米技術(shù)已經(jīng)在去年走向商用，但在2017年第三季度，臺(tái)積電的28納米及以下工藝仍然占全部訂單的65%。10納米工藝只用于對(duì)功耗、能耗、體積要求極高的旗艦手機(jī)處理器芯片、旗艦挖礦機(jī)等少量尖端應(yīng)用。

而對(duì)于絕大多數(shù)沒(méi)有這樣高要求的芯片而言，用博士師兄的話(huà)來(lái)說(shuō)：“28納米，如果流片成本足夠低，就徹底引爆領(lǐng)域定制芯片了。”

就像京東方一樣，雖然它在OLED領(lǐng)域和三星的差距還極大，但如果哪天三星不給中國(guó)的高端手機(jī)供應(yīng)AMOLED了，拿京東方的屏幕搞個(gè)低配版，便宜點(diǎn)賣(mài)，也還是可以接受的——總比徹底斷貨強(qiáng)得多。

更重要的是，在大多數(shù)領(lǐng)域，京東方的屏幕已經(jīng)足夠好用，完全可以滿(mǎn)足各類(lèi)客戶(hù)需求——甚至三星電視也在使用京東方的屏。

于是，類(lèi)似京東方的解決方案就可以在中芯國(guó)際身上得到復(fù)制：

在2-3年內(nèi)完成14納米攻關(guān)，以28納米和14納米為主力，承接中高端手機(jī)芯片以外所有類(lèi)型的邏輯芯片代工——TPU/NPU/礦機(jī)/中低端手機(jī)芯片等。

和國(guó)際同行打價(jià)格戰(zhàn)，以低于臺(tái)積電同工藝的價(jià)格接單。

臺(tái)積電的28/16納米屬于老產(chǎn)品，折舊少、成本低，因此中芯國(guó)際打價(jià)格戰(zhàn)的成本壓力更大。

引入集成電路產(chǎn)業(yè)基金和地方政府融資，讓重慶、合肥、成都、武漢等城市“競(jìng)價(jià)辦廠”。

使用地方政府資金，在短時(shí)間內(nèi)急劇擴(kuò)張中芯國(guó)際產(chǎn)能。類(lèi)似京東方一樣，在3-4年時(shí)間里，將中芯國(guó)際的產(chǎn)能從全球第7上升到全球第2。

背靠地方政府資金，進(jìn)行債務(wù)展期、延長(zhǎng)折舊期等方式，攤薄成本。

另外就是最重要的一點(diǎn)——液晶面板和芯片都有一個(gè)顯著的“周期律”：

大部分時(shí)候，隨著產(chǎn)能增加、技術(shù)進(jìn)步，價(jià)格不斷下跌。

每隔幾年出現(xiàn)一次新應(yīng)用：如智能手機(jī)、礦機(jī)、AI芯片等，短時(shí)間內(nèi)芯片/面板供不應(yīng)求，價(jià)格暴漲（2016-2017年的一波）。

面向地方政府的定增和融資、債務(wù)展期等，都是為了等待這一波強(qiáng)周期——凈利潤(rùn)大增、股價(jià)大漲、政府手里的京東方/中芯國(guó)際股票賺大錢(qián)。

其實(shí)，這也是韓國(guó)的路子。韓國(guó)人在芯片/面板領(lǐng)域經(jīng)常是長(zhǎng)時(shí)間蟄伏，忍住連續(xù)多年的虧損，把對(duì)手憋死，等待一波強(qiáng)周期賺個(gè)飽。

只不過(guò)我國(guó)的特點(diǎn)在于：政府和企業(yè)可以一起坐莊，由政府性基金在低谷時(shí)注資擴(kuò)大產(chǎn)能，在平時(shí)提供補(bǔ)貼、債務(wù)展期，減輕弱周期時(shí)的企業(yè)負(fù)擔(dān)，最后在強(qiáng)周期來(lái)臨時(shí)，政府性基金拋售股票獲利，從而實(shí)現(xiàn)上述的“多贏”。

只要“周期律”把握得好，政府的扶持不但不會(huì)虧錢(qián)，反而還能賺錢(qián)。特別是當(dāng)面板/芯片廠做大后，自己就成為能把控周期的一份子，就像三星一樣，把這樣的游戲玩得得心應(yīng)手。

在這種"硬碰硬”的游戲中，也只有把自己體量快速做大，才能不被對(duì)手永遠(yuǎn)牽著鼻子走。比如現(xiàn)在的京東方，就可以舉巨資建設(shè)最先進(jìn)的10.5代LCD和6代AMOLED生產(chǎn)線。同樣的，中芯國(guó)際只有先吃下大部分中低端產(chǎn)能，把自己的體量做到不比臺(tái)積電小太多，才有可能參與到最高級(jí)別的較量。

以上就是塞冬對(duì)“中國(guó)芯”現(xiàn)狀及未來(lái)可能路徑一些個(gè)人理解，講得有點(diǎn)多，但總的來(lái)說(shuō)，只是說(shuō)了幾個(gè)小故事：

被股民們“詛咒”了十多年的京東方，在持續(xù)的補(bǔ)貼和虧損下，尋找到一條極其具有“中國(guó)特色”的擴(kuò)張之路——把企業(yè)的命運(yùn)和各地的產(chǎn)業(yè)需求結(jié)合起來(lái)，終于取得如今的成功。

韓國(guó)***雖然地方不大、人口不多，但對(duì)于自己專(zhuān)注的領(lǐng)域，舍得下本錢(qián)，蟄伏20年，方能取得如今在芯片/面板領(lǐng)域的巨大成就。作為后發(fā)者，想要超越他們，就得付出更多的努力和更長(zhǎng)的等待，不要抱不切實(shí)際的幻想。

10年前，京津地區(qū)吸引了三大主流手機(jī)外企，而珠三角則以“山寨”著稱(chēng)。如今外來(lái)戶(hù)集體倒閉，“寨廠”成為國(guó)際主流大廠——這是企業(yè)的命運(yùn)。10年前進(jìn)入moto/索愛(ài)的高學(xué)歷人才，如今在股權(quán)資產(chǎn)上被oppo/vivo的同齡人碾壓——這是個(gè)人的命運(yùn)。京津冀地區(qū)因?yàn)槿髲S的倒閉，錯(cuò)失了進(jìn)軍電子全產(chǎn)業(yè)鏈條的機(jī)會(huì)，津冀失去增長(zhǎng)動(dòng)能——這是地區(qū)的命運(yùn)。

過(guò)去許多年，隨著“中國(guó)芯”夢(mèng)想的倒掉，大量學(xué)生轉(zhuǎn)行其他領(lǐng)域。而近兩三年來(lái)，隨著定制化芯片創(chuàng)業(yè)熱潮的興起，一些苦逼的堅(jiān)守者轉(zhuǎn)身化為獨(dú)角獸，取得了顯著的物質(zhì)回報(bào)。互聯(lián)網(wǎng)巨頭們也開(kāi)始組建芯片團(tuán)隊(duì)，這讓芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域的老博士、老博后們重新看到了希望。