“CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年中國(guó)（含臺(tái)灣）光電顯示產(chǎn)業(yè)投資金額約1,035億元，同比下降26.7%，投資資金主要流向顯示面板與MLED相關(guān)材料領(lǐng)域。”

2025 年上半年Mini LED 與 Micro LED 商業(yè)化進(jìn)程加快，Mini LED 在電視、顯示器等領(lǐng)域滲透率顯著提升，為用戶帶來更優(yōu)質(zhì)的視覺體驗(yàn)；Micro LED 也憑借卓越性能，在高端顯示市場(chǎng)嶄露頭角。

根據(jù)CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年中國(guó)（含臺(tái)灣）光電顯示產(chǎn)業(yè)投資資金額約為1,035億人民幣，同比下降26.7%。

圖示: 2025年1-6月中國(guó)光電顯示產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目分布情況，來源: CINNO Research

光電顯示行業(yè)內(nèi)部資金細(xì)分流向：

2025年上半年中國(guó)（含臺(tái)灣）光電顯示產(chǎn)業(yè)投資呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化特征，根據(jù)CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，顯示面板領(lǐng)域以451億元的投資規(guī)模位居首位，占比達(dá)43.6%，但較去年同期下降18.3%，反映出傳統(tǒng)面板產(chǎn)能的調(diào)整態(tài)勢(shì)；Mini/Micro LED（MLED）領(lǐng)域獲得238億元投資，占比23.0%，盡管同比下滑48.5%，仍保持第二大投資板塊地位；光電模組項(xiàng)目投資174億元，占比16.8%，同比下降37.8%。值得注意的是，光電顯示材料領(lǐng)域逆勢(shì)增長(zhǎng)34.6%，投資金額達(dá)160億元，占比提升至15.5%，成為唯一實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的細(xì)分領(lǐng)域，凸顯產(chǎn)業(yè)鏈上游的戰(zhàn)略價(jià)值正在提升。

整體來看，當(dāng)前投資格局既反映了終端市場(chǎng)需求的變化，也預(yù)示著產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整的深化趨勢(shì)。

光電顯示項(xiàng)目投資資金區(qū)域分布：

2025年上半年中國(guó)（含臺(tái)灣）光電顯示產(chǎn)業(yè)投資呈現(xiàn)明顯的區(qū)域集聚特征。根據(jù)CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)18個(gè)省級(jí)（含直轄市）地區(qū)中，前五大投資區(qū)域集中了78.8%的資金，顯示出較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)。其中，四川地區(qū)以284億元的投資規(guī)模領(lǐng)跑全國(guó)，占比達(dá)27.5%；湖南地區(qū)緊隨其后，投資金額225億元，占比21.8%。

從資金來源看，內(nèi)資占據(jù)主導(dǎo)地位，占比高達(dá)87.4%，而港澳臺(tái)及日韓資本的投資占比持續(xù)下降，反映出外資在光電顯示領(lǐng)域的布局正逐步收縮。這一投資格局既體現(xiàn)了我國(guó)光電顯示產(chǎn)業(yè)的本土化發(fā)展趨勢(shì)，也凸顯出中西部地區(qū)在承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

從具體項(xiàng)目來看，2025年上半年光電顯示產(chǎn)業(yè)最具代表性的投資項(xiàng)目當(dāng)屬惠科全色系M-LED新型顯示芯片基地項(xiàng)目。該項(xiàng)目總投資額達(dá)100億元人民幣，落地于四川省南充市順慶區(qū)，規(guī)劃總月產(chǎn)能為100萬片。項(xiàng)目采用分期建設(shè)模式，其中一期工程月產(chǎn)能15萬片，主要聚焦全色系M-LED新型顯示芯片的研發(fā)與生產(chǎn)。這一標(biāo)桿性項(xiàng)目創(chuàng)下當(dāng)期單項(xiàng)投資規(guī)模之最。

2025年上半年中國(guó)（含臺(tái)灣）光電顯示材料領(lǐng)域投資呈現(xiàn)差異化發(fā)展態(tài)勢(shì)。根據(jù)CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從細(xì)分品類來看：光學(xué)膜以76億元的投資規(guī)模位居首位，但較去年同期下降15.7%，顯示出該領(lǐng)域投資趨于理性；光掩膜投資表現(xiàn)最為亮眼，投資額達(dá)38億元，同比激增415.0%，成為增長(zhǎng)最快的細(xì)分品類；電子化學(xué)品領(lǐng)域則獲得18億元投資。這一投資結(jié)構(gòu)變化反映出光電顯示材料產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)品迭代的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期，其中光掩膜等高端材料的投資熱度顯著提升，而光學(xué)膜相關(guān)領(lǐng)域的投資則進(jìn)入調(diào)整階段。

2025年，在5G通信、人工智能等前沿技術(shù)的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)下，全球光電顯示面板行業(yè)迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇。從應(yīng)用領(lǐng)域來看，智能終端設(shè)備持續(xù)升級(jí)迭代，車載顯示需求持續(xù)放量，共同推動(dòng)行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張。技術(shù)路線方面呈現(xiàn)“雙軌并行”發(fā)展態(tài)勢(shì)：傳統(tǒng)LCD技術(shù)憑借成熟的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)保持穩(wěn)定需求增長(zhǎng)，而OLED技術(shù)則憑借其柔性顯示特性實(shí)現(xiàn)多元化應(yīng)用，市場(chǎng)滲透率持續(xù)提升。整體而言，技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)市場(chǎng)迭代，我國(guó)光電顯示面板市場(chǎng)規(guī)模有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)容，展現(xiàn)出穩(wěn)健有力的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

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