半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)估計在2018年可達(dá)到15%的成長率，而且在2019年突破5,000億美元營收的大關(guān)，主要是因為存儲器價格上揚；但在地平線遠(yuǎn)方卻有一道陰影，也就是熱度日益升高的中美貿(mào)易戰(zhàn)。以上是少數(shù)分析師在近日于美國舊金山舉行的年度Semicon West開幕時，針對市場前景發(fā)表的幾個看法。

市場研究機構(gòu)Hilltop Economics的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Duncan Meldrum表示：“我們正處于或是剛越過經(jīng)濟(jì)成長周期的高峰…但是政治不確定性的可能性比往常更高，而且有可能讓我們偏離成長軌道；”他預(yù)測明年資本設(shè)備市場會出現(xiàn)衰退，此趨勢并將在2020年蔓延至芯片產(chǎn)業(yè)。

這已經(jīng)是第二年因為DRAM供應(yīng)吃緊而漲價，帶動整體芯片產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)一片榮景；此成長力道預(yù)期會延續(xù)到2020年，屆時將有更多存儲器產(chǎn)能上線。

另一家市場研究機構(gòu)Gartner研究副總裁Bob Johnson表示：“當(dāng)元件價格上揚，需求并沒有如往常那般衰退，買主繼續(xù)采購、讓存儲器業(yè)者非常開心──這也是三大存儲器業(yè)者需要興建自家3D NAND晶圓廠的原因；”他所指的三大存儲器業(yè)者，是三星(Samsung)、海力士(SK Hynix)與美光(Micron)。

展望未來，Johnson預(yù)測DRAM密度的成長幅度，會不到歷史平均值32%的一半；而他指出，最大的問題是，接下來幾年中國大陸是否會開始生產(chǎn)DRAM并將價格拉低，或者是會有其他替代性存儲器技術(shù)崛起。

至于NAND快閃存儲器營收雖持續(xù)以9%的復(fù)合年成長率擴張，將會開始因為嘗試堆疊更多層而感受到成本壓力；Johnson表示：“如果DRAM利潤隨著中國大陸廠商產(chǎn)能上線而下滑，業(yè)者對NAND快閃存儲器的投資可能會受到擠壓?！?/p>

Gartner研究副總裁Bob Johnson預(yù)測芯片產(chǎn)業(yè)未來幾年將會穩(wěn)步成長

Johnson表示，市場動力從智能手機向工業(yè)與汽車市場轉(zhuǎn)移，預(yù)期將緩和整體芯片領(lǐng)域的成長起伏：“使得該市場看起來像是階梯狀穩(wěn)步發(fā)展?！?/p>

在此同時，SEMI產(chǎn)業(yè)研究資深經(jīng)理曾瑞瑜(Clark Tseng)表示，存儲器領(lǐng)域的“超級周期”以及中國大陸發(fā)展芯片產(chǎn)業(yè)的雄心，正在推動前所未有的晶圓廠成長；他指出，在去年，前段晶圓廠投資創(chuàng)下新高紀(jì)錄，中國大陸晶圓廠支出估計今年將超越100億美元，在2019年將達(dá)到近180億美元，超越韓國：“我們從1990年代以來就未看過全球晶圓廠支出連續(xù)四年出現(xiàn)成長?！?/p>

DRAM的位元成本可能無法恢復(fù)以往一年約32%的下降幅度

中國大陸是成長動力也是不確定性因素

在上周各自批準(zhǔn)范圍廣闊的新關(guān)稅規(guī)定后，美國與中國之間的緊張關(guān)系仍是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)最受關(guān)注的焦點之一；中美之間的關(guān)稅戰(zhàn)是中國長期在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面的爭議，以及最近美國禁止美國半導(dǎo)體零組件業(yè)者出貨給中興(ZTE)之后的最新發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)顧問機構(gòu)Semiconductor Advisors總裁Robert Maire表示：“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)夾在科技與貿(mào)易問題中間，貿(mào)易問題每天在惡化，而且看來還沒有解決方案；”他認(rèn)為抽關(guān)稅是無效的，并表示美國總統(tǒng)川普(Trump)政府還考慮要禁止出售先進(jìn)晶圓廠設(shè)備給中國，但考量到兩個經(jīng)濟(jì)體之間相互交織的特性，還不清楚誰會被傷害更深。”

Maire指出，對中興的禁令已經(jīng)使得該公司考慮英特爾(Intel)與高通(Qualcomm)以外的其他供應(yīng)商，而這兩家公司在中國的業(yè)務(wù)分別占據(jù)營收之23%與65%；他也表示，最近中國法院對美光(Micron)芯片禁售令的判決，只是兩國貿(mào)易爭端一次“小小的反擊”。

中美之間的問題已經(jīng)存在很長一段時間，Maire指出，幾年前美國曾禁止將最新晶圓廠設(shè)備出口給晶圓代工廠商中芯(SMIC)；這樣的經(jīng)驗讓中國更關(guān)注本地半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的自給自足，而美國對中興的禁令又為此添了一把火。

中國的前段晶圓廠設(shè)備支出預(yù)期將超越韓國