電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/李彎彎）近日，英偉達(dá)在其官網(wǎng)宣布，與Lumentum和Coherent兩家光學(xué)技術(shù)公司達(dá)成戰(zhàn)略協(xié)議，將分別向它們投資20億美元。

英偉達(dá)在發(fā)布的兩份聲明中明確指出，光互連和先進(jìn)的封裝集成是下一代人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的基石。這兩項(xiàng)技術(shù)能夠?yàn)槿斯ぶ悄芄S帶來(lái)超高帶寬、高能效的連接，對(duì)于提升AI算力效率至關(guān)重要。英偉達(dá)此次投資，正是基于對(duì)這一趨勢(shì)的深刻洞察，旨在通過(guò)與光學(xué)技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)合作，提前布局下一代AI基礎(chǔ)設(shè)施。

Lumentum：光學(xué)領(lǐng)域的創(chuàng)新先鋒

Lumentum是一家總部位于美國(guó)加州圣何塞的創(chuàng)新光學(xué)與光子產(chǎn)品制造商。它于2015年從JDS Uniphase分拆后獨(dú)立上市，并在納斯達(dá)克進(jìn)行交易。公司專注于為云數(shù)據(jù)中心、AI網(wǎng)絡(luò)、電信基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域提供高速收發(fā)器、激光器和子系統(tǒng)等產(chǎn)品，涵蓋了數(shù)據(jù)中心互聯(lián)和海底網(wǎng)絡(luò)通信等多個(gè)方面。

Lumentum的核心業(yè)務(wù)聚焦于光通信和激光器兩大領(lǐng)域。在光通信方面，它為數(shù)據(jù)中心和電信網(wǎng)絡(luò)提供關(guān)鍵的光學(xué)元件和模塊，這是其當(dāng)前最主要的增長(zhǎng)動(dòng)力。而在激光器領(lǐng)域，公司生產(chǎn)的高功率半導(dǎo)體激光器廣泛應(yīng)用于工業(yè)制造、生命科學(xué)和3D傳感應(yīng)用。

當(dāng)前，云計(jì)算和人工智能（AI）的爆發(fā)式增長(zhǎng)成為L(zhǎng)umentum發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。AI和云基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)業(yè)務(wù)已占其總收入的60%以上。得益于AI帶來(lái)的強(qiáng)勁需求，Lumentum近年來(lái)財(cái)務(wù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)十分迅猛。在2026財(cái)年第一季度（截至2025年中期），公司營(yíng)收創(chuàng)下5.338億美元的新高，同比增長(zhǎng)超過(guò)58%。

Lumentum的成功離不開其強(qiáng)大的核心技術(shù)——光子學(xué)，尤其是在磷化銦（InP）芯片技術(shù)領(lǐng)域擁有深厚積累。其主要產(chǎn)品組合包括外調(diào)制激光器、窄線寬激光器和超高功率激光器。外調(diào)制激光器是其核心戰(zhàn)略產(chǎn)品，是當(dāng)前800G收發(fā)器和未來(lái)1.6T收發(fā)器的核心組件，Lumentum在該領(lǐng)域擁有全球約50 - 60%的市場(chǎng)份額，技術(shù)優(yōu)勢(shì)顯著。窄線寬激光器用于長(zhǎng)距離和數(shù)據(jù)中心互聯(lián)（DCI）的相干通信，超高功率激光器則面向未來(lái)機(jī)架內(nèi)和機(jī)架間的光擴(kuò)展架構(gòu)。

為了滿足持續(xù)增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，Lumentum正在積極擴(kuò)大其EML等關(guān)鍵產(chǎn)品的產(chǎn)能。由于其技術(shù)領(lǐng)先地位和供不應(yīng)求的市場(chǎng)狀況，公司擁有獨(dú)特的定價(jià)能力。

從全球布局來(lái)看，Lumentum業(yè)務(wù)遍布全球，在美洲、亞太地區(qū)和歐洲、中東及非洲（EMEA）均有布局。中國(guó)市場(chǎng)在其全球戰(zhàn)略中占據(jù)著舉足輕重的地位。根據(jù)其2026財(cái)年第一季度的數(shù)據(jù)，亞太地區(qū)是最大市場(chǎng)，貢獻(xiàn)了公司近一半（約43%）的營(yíng)收。其中，中國(guó)大陸市場(chǎng)增長(zhǎng)迅猛，來(lái)自中國(guó)大陸的營(yíng)收同比增長(zhǎng)高達(dá)237.67%，顯示出巨大的增長(zhǎng)潛力。

英偉達(dá)與Lumentum Holdings Inc.達(dá)成的多年戰(zhàn)略協(xié)議，旨在加速先進(jìn)光學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新，包括研發(fā)工作，以實(shí)現(xiàn)下一代人工智能（AI）基礎(chǔ)設(shè)施和系統(tǒng)設(shè)計(jì)。該非獨(dú)家協(xié)議包括數(shù)十億美元的采購(gòu)承諾以及未來(lái)先進(jìn)激光組件的產(chǎn)能使用權(quán)。此外，英偉達(dá)向Lumentum投資20億美元，助力該公司在美國(guó)新建晶圓廠。Lumentum首席執(zhí)行官M(fèi)ichael Hurlston表示，這項(xiàng)多年戰(zhàn)略協(xié)議體現(xiàn)了雙方共同致力于推進(jìn)光學(xué)技術(shù)發(fā)展，為下一代人工智能基礎(chǔ)設(shè)施提供動(dòng)力。為了支持此次合作，Lumentum還將投資建設(shè)一座新的制造工廠，以提高產(chǎn)能并加速創(chuàng)新。

Coherent：光學(xué)解決方案的全球巨頭

Coherent，中文名稱“相干”，是一家全球領(lǐng)先的材料、網(wǎng)絡(luò)和激光器解決方案提供商。公司成立于1971年，總部位于美國(guó)賓夕法尼亞州。2022年，II - VI Incorporated完成了對(duì)原Coherent公司的收購(gòu)，并將集團(tuán)名稱更改為Coherent Inc.，形成了在半導(dǎo)體材料、光電子和激光領(lǐng)域更具綜合競(jìng)爭(zhēng)力的巨頭。

當(dāng)前，人工智能（AI）數(shù)據(jù)中心的建設(shè)是Coherent最核心的增長(zhǎng)動(dòng)力。為聚焦高增長(zhǎng)領(lǐng)域，Coherent在2025年宣布出售其國(guó)防激光業(yè)務(wù)，以優(yōu)化產(chǎn)品組合并集中資源于AI數(shù)據(jù)中心等核心市場(chǎng)。受益于AI帶來(lái)的強(qiáng)勁需求，Coherent近年來(lái)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)十分亮眼。在2026財(cái)年第二季度，公司營(yíng)收達(dá)到16.86億美元，同比增長(zhǎng)顯著。數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品的訂單出貨比超過(guò)4倍，顯示出市場(chǎng)需求的旺盛。由于訂單能見度高，公司2026自然年的產(chǎn)能已基本被預(yù)訂一空。

合并后的Coherent業(yè)務(wù)劃分為網(wǎng)絡(luò)、材料和激光三大板塊，形成了從材料到系統(tǒng)解決方案的垂直整合能力。在網(wǎng)絡(luò)板塊，它為光通信網(wǎng)絡(luò)提供核心組件，直接受益于AI數(shù)據(jù)中心對(duì)高帶寬、低延遲連接的需求，其磷化銦（InP）芯片技術(shù)是高速光模塊的基礎(chǔ)。在材料板塊，公司提供關(guān)鍵的半導(dǎo)體襯底材料，如碳化硅（SiC）和磷化銦（InP）。其中，其碳化硅襯底的市占率已位列全球第三，是電動(dòng)汽車和高效功率器件的關(guān)鍵材料。在激光板塊，公司為工業(yè)制造、科研、醫(yī)療和消費(fèi)電子領(lǐng)域提供激光器和系統(tǒng)，例如為蘋果公司的iPhone面部識(shí)別系統(tǒng)提供VCSEL激光組件。

Coherent是一家業(yè)務(wù)遍布全球的企業(yè)，在20多個(gè)國(guó)家設(shè)有生產(chǎn)基地或分支機(jī)構(gòu)。在中國(guó)，Coherent的布局廣泛且深入。公司在上海、福州、無(wú)錫、廣州、深圳等多個(gè)城市設(shè)立了研發(fā)、銷售和生產(chǎn)基地，員工總數(shù)超過(guò)萬(wàn)名。福州高意通訊有限公司（Coherent高意）便是其在中國(guó)的重要制造基地和光電行業(yè)龍頭企業(yè)。

英偉達(dá)和Coherent Corp.宣布的多年戰(zhàn)略協(xié)議，旨在推進(jìn)先進(jìn)光學(xué)技術(shù)的前沿發(fā)展，包括制造能力和研發(fā)工作，以實(shí)現(xiàn)下一代人工智能基礎(chǔ)設(shè)施。該非獨(dú)家協(xié)議包括英偉達(dá)數(shù)十億美元的購(gòu)買承諾，以及先進(jìn)激光和光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的未來(lái)訪問(wèn)和容量權(quán)。此外，英偉達(dá)將向Coherent投資20億美元，以支持Coherent在美國(guó)建立制造能力時(shí)的研發(fā)、未來(lái)產(chǎn)能和運(yùn)營(yíng)。

光互連和先進(jìn)的封裝集成是人工智能基礎(chǔ)設(shè)施下一階段的基礎(chǔ)，這一擴(kuò)大的合作伙伴關(guān)系利用了英偉達(dá)在人工智能、加速計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)方面的領(lǐng)導(dǎo)地位，以及Coherent在光學(xué)創(chuàng)新和先進(jìn)制造方面的專業(yè)知識(shí)，使Coherent能夠擴(kuò)大其研發(fā)和制造能力，以支持下一代人工智能數(shù)據(jù)中心的全球建設(shè)。

英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛表示，計(jì)算已經(jīng)發(fā)生了根本性的變化，在人工智能時(shí)代，通過(guò)與Coherent合作，英偉達(dá)正在開拓下一代硅光子學(xué)，以前所未有的規(guī)模、速度和能效實(shí)現(xiàn)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施。Coherent首席執(zhí)行官Jim Anderson也表示，這種戰(zhàn)略關(guān)系突顯了Coherent作為下一代人工智能數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施關(guān)鍵推動(dòng)者的作用，公司很自豪能夠擴(kuò)大與英偉達(dá)20年的合作關(guān)系。

英偉達(dá)的戰(zhàn)略意圖

英偉達(dá)正利用其巨額利潤(rùn)打造支持先進(jìn)人工智能系統(tǒng)發(fā)展的強(qiáng)大生態(tài)體系。該公司先前已直接向CoreWeave Inc.等數(shù)據(jù)中心企業(yè)以及OpenAI等人工智能模型開發(fā)商投資，從而帶動(dòng)對(duì)其芯片的需求。此次投資Lumentum和Coherent，意圖也十分明顯。

首先，英偉達(dá)押注并加速CPO技術(shù)發(fā)展。隨著AI集群規(guī)模不斷擴(kuò)大，如達(dá)到百萬(wàn)GPU級(jí)別，傳統(tǒng)“可插拔光模塊”的功耗和密度已經(jīng)達(dá)到了物理極限。如果繼續(xù)使用舊技術(shù)，數(shù)據(jù)中心的能耗將無(wú)法承受。而CPO技術(shù)將光學(xué)引擎直接集成到交換機(jī)芯片內(nèi)部，能顯著降低功耗，并提升傳輸密度。英偉達(dá)正在大力推行其AI工廠和千兆瓦級(jí)數(shù)據(jù)中心，為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，必須提前讓供應(yīng)鏈準(zhǔn)備好CPO技術(shù)。投資Lumentum和Coherent，就是為了確保這兩家頂級(jí)供應(yīng)商能跟上英偉達(dá)的CPO技術(shù)路線圖（如1.6T和3.2T速率）。

其次，構(gòu)建“供應(yīng)保護(hù)”與產(chǎn)能鎖定。雖然協(xié)議是非獨(dú)家的，但英偉達(dá)通過(guò)巨額資金鎖定了兩家公司未來(lái)數(shù)年的關(guān)鍵產(chǎn)能優(yōu)先使用權(quán)。CPO所需的超高功率激光器制造難度極高，且需要巨大的前期資本支出來(lái)建廠。英偉達(dá)的投資直接幫助兩家公司在美國(guó)擴(kuò)建工廠，降低了供應(yīng)商的擴(kuò)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也確保了這些新增產(chǎn)能是為英偉達(dá)的AI生態(tài)定制的。

其三，實(shí)現(xiàn)生態(tài)控制，垂直整合AI基礎(chǔ)設(shè)施。通過(guò)這次投資，英偉達(dá)不僅控制了“大腦”（GPU），還深度介入了“血管”（光互聯(lián)）的標(biāo)準(zhǔn)制定。這種深度的聯(lián)合研發(fā)意味著未來(lái)的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)將更深度地適配英偉達(dá)的GPU和NVLink，使得競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更難模仿或兼容其生態(tài)系統(tǒng)。

英偉達(dá)深知，沒有高速、低功耗的光互聯(lián)，再?gòu)?qiáng)的GPU也只能是算力孤島。此次投資是為了確保當(dāng)AI發(fā)展到下一個(gè)階段時(shí)，唯一的高速公路是由英偉達(dá)修的，且只有英偉達(dá)的車能跑得最快。這一戰(zhàn)略布局，無(wú)疑將為英偉達(dá)在未來(lái)的AI算力生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位，也將對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。