隨著2018年Q4的來臨，電子元件供應將變得更加緊張。汽車，物聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)市場的需求仍處于或高于正常水平;產(chǎn)能提升可能要到年底或2019年才能見效; 以及美國大打關稅戰(zhàn)可能會破壞已經(jīng)很緊張的供應鏈。

投資公司Morgan Stanley（摩根士丹利）和Stifel在最近的市場更新中發(fā)現(xiàn)，持續(xù)的電子元件短缺似乎正在惡化。“根據(jù)我們對分布數(shù)據(jù)的分析，”許多組件的交付周期仍在增加，包括電容器，電阻器，內(nèi)存和某些分立器件，“Stifel在上個月的更新中報道?！半S著客戶爭奪零件，我們繼續(xù)看到雙重訂購的跡象。多層陶瓷電容器（MLCC）短缺是最嚴重的，我們可以看到，許多客戶在等待MLCC或其他部件的訂單時會重新安排要求?！?/p>

對于OEM和EMS供應商而言，后者尤其令人煩惱，他們可能不得不在等待商品零件時延遲生產(chǎn)?？墒侵圃焐虃儾]有也不想擴大已經(jīng)存在數(shù)十年的低成本設備的產(chǎn)能，盡管這是中小企業(yè)最需要的部件，但他們才不會管你的死活。

TTI半導體集團總裁Michael Knight

“元件制造商現(xiàn)在正在增加未來業(yè)務所需產(chǎn)品的產(chǎn)能，而非傳統(tǒng)產(chǎn)品?！癟TI半導體集團（TSG）總裁Michael Knight說?！拔覀儾恍枰眠@些20至30年間相對不變的產(chǎn)品，來賺資本支出有限的供應商的錢。如果換作是你，你會投資那些過時的產(chǎn)品，還是去投資下一代產(chǎn)品？”

技術轉(zhuǎn)型限制了產(chǎn)能

產(chǎn)能限制正在影響TTI以及其他分銷商。與此同時，奈特指出，長期充足的供應推動了IP＆E價格和利潤率的下降。供應商和經(jīng)銷商一直在爭奪利潤率 ，而客戶一直在從持續(xù)的價格戰(zhàn)中獲益。

但技術轉(zhuǎn)型是需要時間的?！艾F(xiàn)在增加產(chǎn)能不太可能對MLCC產(chǎn)生影響，”Arrow Electronics Inc.（被動元件供應商）全球組件總裁Andy King說道?！坝捎谫Y金有限，我們多年來沒有增加新的MLCC晶圓廠。從我一直在關注的供應商來看，傳統(tǒng)產(chǎn)品并不賺錢。但我們正在努力： 我們產(chǎn)品中的MLCC數(shù)量需求是之前生產(chǎn)的兩倍 ， 而且一些供應商已經(jīng)重新調(diào)整了他們將要生產(chǎn)的產(chǎn)品以及他們將不再使用的產(chǎn)品。產(chǎn)能資金有限，直到最近才增加，并且需要一段時間才能上線。”

和TII總裁奈特看法不同的是，雖然供應緊張，但供應商們表示他們正在設法生產(chǎn)客戶所需的零件?！澳阋詾槊總€人都會達到追求未來的水平嗎？”金說?！霸诖蠖鄶?shù)情況下，沒有。那些常常提高或降低產(chǎn)量的元件制造商，毫無疑問才是痛苦的根源?！?/p>

電容、電阻、分立器件交期進一步延長

圖表從上到下依次為電容、電阻、分立器件交期占比

業(yè)內(nèi)專家預計今年第4季度的交貨時間不會減少。（參考從TTI獲取的信息）那些正在擴大產(chǎn)能的公司，如電容器制造商AVX，預計市場仍然是供不應求。

AVX總裁兼首席執(zhí)行官約翰薩維斯告訴分析師，“隨著產(chǎn)能在本年度Q4到2019年開始增加，我們可能會看到元件需求依舊緊張，而達不到緩解的程度。此外，由于測試和資格認證時間，整個行業(yè)的產(chǎn)能何時能夠?qū)嶋H提升，目前還沒有確定。許多變量將會影響元件短缺的程度，例如未來的需求增長、成本和額外產(chǎn)能的速度?！?/p>

Stifel對供應商和分銷商的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，49％的電容器、35％的電阻器和9％的分立器件被認為是“Highly Constrainted”（高度緊缺）。而且，41％的分立器件供應商報價為15至18周的交貨期，14％報價為26周的交貨期或更長時間。

“在某些情況下，供應商甚至沒有確切的交貨時間給到客戶?！盨tifel報道?！霸r格也一直在上漲。我們聽說有些OEM每周都會重新分配生產(chǎn)任務。他們在無法獲得足夠供應的情況下，只能被迫重新安排生產(chǎn)來運行?！?/p>

這些元件的短缺，對其他的組件也產(chǎn)生了多米諾骨牌效應。摩根士丹利季度調(diào)查中，有40％的受訪者預計連接器交付時間將超過6周。該公司還指出，模擬IC和MCU的交付周期正在繼續(xù)攀升。在模擬IC中，55％的受訪者表示交期延長;在MCU中，43％的人看到了交期的擴大。

假次品橫行，風險增加

除了上述原因，還存在其他市場風險。在元器件短缺期間，有些造假者在假冒的、損壞的元件上重新貼標簽，出沒在地下市場，但獨立和混合分銷商卻并沒有特許他們銷售這些品牌。這大大增加了他們的防偽工作難度。

獨立子公司可以從電子元件供應商、OEM、EMS供應商和其他分銷商處采購，將電子元件追蹤到其原始工廠，是證明其真實性的一種方式：“我們對組件可追溯性非常透明，”混合分銷商Chip One Exchange的首席執(zhí)行官Sasan Tabib表示，“因此，如果需要，客戶可以調(diào)整他們的測試水平?！?/p>

Chip One根據(jù)設備的可追溯性和Chip One的組件來源經(jīng)驗對設備進行分類——第1類設備保留其可追溯性文檔。“這些是我們沒有高度關注的組件，”Tabib說?！暗?類設備并非100％可追溯，但Chip One對此充滿信心?！?/p>

隨著下游客戶涌動，“買家提防”成為主要方針。“我們非常關注客戶， ”Tabib說。”如果電子元件來自我們從未使用過的供應商，我們會讓客戶提前知道。如果組件出現(xiàn)任何明顯錯誤，我們甚至不會發(fā)貨。至于遇到其他的問題，我們會強烈建議進行嚴格的測試?！?/p>

中美關稅戰(zhàn)，最終采購方承擔代價

Stifel對于美國關稅對供應鏈的影響分析“從來沒有什么好報道”。在7月中旬，電子元件整個供應鏈都存在輕微的中斷和混亂?！拔覀兞私獾?，一些電子元件供應商和分銷商正在與美國客戶合作，將貨物和庫存?zhèn)}庫轉(zhuǎn)移到美國以外的地區(qū)，特別是墨西哥和加拿大，因為他們可以通過自由貿(mào)易區(qū)進入美國?！盨tifel說。該公司補充稱，在歐洲和亞洲銷售額較高的公司，正在評估將其中國生產(chǎn)設施遷往其他低成本國家。

在分析中，Stifel發(fā)現(xiàn)：

據(jù)了解，關稅的威脅將導致Q4的一些訂單，特別是美國第二個關稅清單上的零件可能會漲價。

鑒于大多數(shù)制造業(yè)是在低成本地區(qū)的美國境外進行的，供應鏈的物流目前正在繞過美國，或盡可能地繞過美國。

在歐洲和亞洲擁有大量終端市場銷售額的供應商，正在研究如何最大限度地減少美國供應鏈路線的方法。

許多公司正在評估將其中國生產(chǎn)設施遷移到其他低成本國家，如菲律賓、越南和墨西哥。此外，鑒于對美國的進口關稅負面影響，他們正在重新評估在中國的設施制造方面的資本投資。

某些供應商指出，他們的ERP系統(tǒng)現(xiàn)在已經(jīng)重新配置過，可以單獨為其物料清單（BOM）生成單獨的關稅發(fā)票，并相應地向其客戶收取費用。之前的長期合同正在與客戶重新協(xié)商，但客戶一般都愿意支付額外的關稅發(fā)票，除了少數(shù)的例外情況。

供應商希望經(jīng)銷商承擔關稅責任。

經(jīng)銷商希望將關稅成本轉(zhuǎn)嫁給客戶。然而，分銷商擔心單獨的關稅BOM會使客戶能夠間接地計算分銷商的成本基礎和利差。

Andy King，Arrow Global Components總裁

管理數(shù)百萬個庫存單位的Arrow Electronics表示會積極幫助客戶?！拔覀冋谂c客戶溝通，讓他們立即知道任何會受影響訂單的部件或要求，”金說?！拔覀冞€討論了他們以后會使用的部件;我們正在制定流程來管理流入美國并流向多個市場的設備。在某些情況下，我們正在重新調(diào)整這些供應鏈，以便將產(chǎn)品送到客戶需要的地方。在盡可能的情況下，我們會提供100％的可見度?！?/p>

經(jīng)銷商正在將與關稅相關的成本轉(zhuǎn)嫁給他們的客戶?！鞍ｋ娮诱谂ψ裱?01條款，”該公司寫信給客戶說，“我們將關稅視為美國政府頒布的一項規(guī)定，類似于購買產(chǎn)品時征收的稅收。因此，未來，這些成本應由采購方承擔。”

在2018年的剩余時間里，隨著行業(yè)重新調(diào)整其供應鏈，買家可能會面臨更嚴峻的電子元件供應形勢。