分析師報告稱，DRAM價格已達到拐點，并將在第四季度發(fā)布較低的平均銷售價格（ASP）。DRAM的現貨價格自今年年初以來已經下跌，并在6月份跌至合約水平以下。市場研究公司DRAMeXchange是TrendForce的一個部門，這表明整個市場的價格下跌。

與此同時，內存供應商開始根據市場放緩的情況回滾產能計劃。最近的一個影響因素是CPU短缺，預計將影響整個存儲器IC市場。CPU短缺可能會抑制終端產品需求，從而減少對內存的需求。

DRAMeXchange已初步估計第四季度DRAM價格下降1％至3％至季度環(huán)比下降5％。預測下降的原因是供應量增加和需求增長有限。

DRAMeXchange的高級研究總監(jiān)Avril Wu（吳雅婷）在一份聲明中表示，“DRAM產品在連續(xù)九個季度的價格增長后，自2018年第二季度開始出現疲軟的價格走勢?！?/p>

“特別是，PC DRAM和服務器DRAM在第三季度的價格上漲幅度僅為1％至2％，而移動DRAM應用雖然旺季，但價格持平。圖形DRAM在同一時期甚至開始出現價格下跌，“她繼續(xù)道。

另一方面，吳說，現貨DRAM價格自今年年初以來一直在下滑，然后在6月份跌至低于合約水平。目前，現貨價格比合同價格低10％，這是一般可能的DRAM價格下跌的早期指標。

預計DRAM制造商將在2019年繼續(xù)進行技術遷移，但有報道稱由于需求下降，產能計劃已經回落。

“根據DRAMeXchange的最新觀察，這三家制造商[美光，三星和SK海力士]的資本支出水平在2019年可能會比2018年有所下降，”吳雅婷說。“這是由于容量增加有限以及技術節(jié)點缺乏重大轉變。然而，從長遠來看，由于三家供應商都計劃在2020年建設新的生產設施，因此2020年及以后的資本支出可能會增加到2018年的水平?！?/p>

美光公司總裁兼首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra在上周的2018財年第四季度盈利電話會議上表示，美光公司計劃增加DRAM和NAND位數，與2019年日歷估計的行業(yè)增長率分別約為20％和35％至40％。

然而，美光正在監(jiān)測市場狀況，并預計明年NAND市場的供應增長將放緩，這將影響產能計劃。

“展望未來，我們預計供應增長將放緩，從2019年上半年開始，隨著行業(yè)向更具挑戰(zhàn)性的96層設計過渡，節(jié)點節(jié)點效益降低，”Mehrotra表示?！拔覀冞€預計由于彈性會帶來更高的需求，從而提高SSD的采用率，并提高多個終端市場的平均容量?！?/p>

“我們的投資將繼續(xù)專注于DRAM和NAND的技術轉型，同時保持扁平晶圓容量。我們預計，約25％的資本支出將與成功技術轉型所需的設施擴建和設施升級相關聯，“美光科技公司首席財務官Dave Zinsner在財報電話會議上表示。

“這些擴建和升級項目正在進行中，因此，資本支出將在本財年上半年更加重視，”Zinsner繼續(xù)說道。“我們的策略是對我們的資本支出保持靈活和紀律，我們將對市場狀況做出反應。例如，與2018財年的水平相比，我們在2019財年削減了用于NAND的晶圓廠設備資本支出?！?/p>

CPU短缺造成影響

服務器和PC產品的英特爾CPU短缺也在DRAM供應鏈中產生了影響。

盡管計算機市場的需求依然強勁，美光科技公司第一季度的CPU短缺產生了一些影響。Mehrotra表示，由于CPU短缺，一些客戶正在進行一些有限的庫存調整。他預計短缺將是短期的，但也可能超出第一季度。

盡管短缺和削減，Mehrotra表示“DRAM和NAND的終端市場需求趨勢繼續(xù)強勁?！?/p>

美光公司報告稱，其FYQ4期間的DRAM平均售價與上一季度相比持平，而出貨量則在中高端個位數百分比上升。

在CPU短缺之前，DRAMeXchange估計，由于市場轉向供過于求的領域，2018年第四季度合約PC DRAM價格將比上一季度下降約2％?，F在加上英特爾CPU的短缺，可能導致對筆記本電腦和PC DRAM的需求下降，導致價格下降高達5％。

在NAND閃存中也可能發(fā)生類似的情況。缺乏CPU將降低傳統(tǒng)繁忙季節(jié)對筆記本電腦需求的預期，從而影響下半年對固態(tài)硬盤（SSD）的需求。根據DRAMeXchange的數據，這將導致第四季度價格比上一季度更加陡峭。

根據TrendForce的說法，服務器市場正在從Grantley遷移到Purley平臺，但一些服務器OEM正在經歷Purley處理器更長的交付周期。這可能導致對服務器內存產品需求的進一步下調，導致整體內存產品價格進一步下跌。

吳表示，在服務器DRAM市場，由于DRAM供應商繼續(xù)增加服務器DRAM在其產品組合中的份額，第三季度供應不足顯著改善。然而，由于服務器需求不確定且現貨DRAM價格繼續(xù)在渠道中下跌，因此預計DRAM價格將比上一季度下降5％，高于此前預測的2％。

由于英特爾威士忌湖（Whiskey Lake）CPU的短缺，全球筆記本電腦出貨量也有所下降。DRAMeXchange說：“英特爾最初計劃在2017年第3季度開始基于其最新的Whiskey Lake平臺大規(guī)模生產CPU，屆時筆記本電腦市場將處于繁忙的銷售旺季?！薄叭欢琍C OEM廠商現在發(fā)現Whiskey Lake CPU的供應不足，這已經擾亂了供應商今年下半年的筆記本電腦出貨計劃?！?/p>

根據TrendForce的數據，筆記本電腦市場的CPU供應缺口已從8月的約5％上升至9月的10％。預測顯示，在解決2019年上半年末之前，供應缺口可能在第四季度擴大至10％以上。

DRAMeXchange還預測第四季度移動DRAM價格將走低，但預計新款iPhone將推動需求增長。但iPhone的高價格可能會抑制需求。

DRAMeXchange表示，移動DRAM可能出現供過于求的局面，導致分立式解決方案的價格下降約3％，而由于NAND閃存價格下降，eMCP的價格下降了8％。

“雖然3Q18是傳統(tǒng)繁忙季節(jié)的一部分，但各種終端產品的需求增長有限，并未達到通常的季節(jié)性水平。例如，一些智能手機品牌和一些服務器制造商已經降低了他們的出貨量預測，“DRAMeXchange表示?！氨M管終端產品制造商在今年上半年的出貨量增長后，其DRAM庫存逐漸下降，但他們也注意到DRAM市場的供應形勢正從緊張轉向寬松?！?/p>

因此，隨著DRAM供應的擴大，OEM買家認為沒有任何補充DRAM庫存的緊迫性。

DRAMeXchange還預計DRAM供應商可能需要在第四季度降低價格以維持或增加其銷量?！翱傮w而言，供應商在定價策略方面表現出更大的靈活性，因為他們希望鎖定2019年的出貨量并獲得更多的市場份額?！?/p>