這是一件讓人驚呼的事件。G20峰會之后美方改變了對華為禁售的游戲規(guī)則，從“全面禁售”開始過渡到“部分限制”。為什么發(fā)出危險信號后又出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)？這其中究竟意味著什么？難道一切是要回到***開始前的樣子嗎？

中美兩國領導人在日本舉行的G20峰會之后，中美爭端敏感期的半導體企業(yè)股票迎來一波漲勢?！爸忻?**”和“華為事件”導致它們（半導體設計和制造公司）深陷其中，許多公司在這兩大世界經(jīng)濟體制中都擁有供應鏈和客戶。

雖然目前的關稅仍然存在，但***和特朗普最終達成了重啟貿(mào)易談判的協(xié)議。對于華為開展業(yè)務的供應商，美國也取消了部分出口限制，該公司自5月以來一直是美國禁令的目標主體。

我們可以看到自華為解禁消息宣布。英特爾，英偉達，ADI，Broadcom，高通，德州儀器，恩智浦半導體，Xilinx周一早盤都開始上漲。向華為提供部分組件的小型公司：Microchip Technology，Qorvo，Skyworks Solutions，Cree，Marvell Technology Group Ltd.以及Lumentum Holdings的股票也紛紛上漲。

“失去”比“限制”更可怕

IC Insights報告指出，2018年美國公司占全球IC市場總量的50％以上，其次是韓國公司，占27％，比2017年增加3個百分點。***公司憑借其無晶圓廠公司IC銷售，與歐洲公司一樣，IC銷售額占總銷售額的6％。總體而言，美國芯片公司占據(jù)全球市場絕大份額。

針對華為的***和安全相關行動，美國芯片制造商陷入了困境。中國是他們最大的市場，提供約三分之一的收入。他們認為并非所有對華為及其附屬公司的出口都會帶來安全風險，并且在那里銷售的大部分產(chǎn)品很容易被非美國產(chǎn)品所取代。

在記憶體領域，存儲芯片產(chǎn)業(yè)由韓國制造商主導，其產(chǎn)品的市場份額為68％。這意味著，如果美光科技公司，英特爾和西部數(shù)據(jù)公司被排除在中國之外，他們將直接失去市場份額。

在模擬芯片中，將聲音和無線電波之類的信號轉(zhuǎn)換為數(shù)字信號的簡單組件，美國擁有65％的市場份額。歐洲和日本公司擁有中國客戶可以使用的“可行替代品”。

即使在邏輯芯片方面，英特爾和高通等公司已經(jīng)贏得了69％的市場份額，華為自己的HiSilicon芯片部門也是可以替代智能手機，計算機和網(wǎng)絡設備關鍵部件的替代供應商之一。

“解禁”并不意味著“大赦”

美國商務部稱，近期針對華為的限制名單封鎖，從“全面禁止”過渡到“部分限制”。美國總統(tǒng)經(jīng)濟顧問Larry Kudlow表態(tài)說，“對華為‘解禁’并不意味著‘大赦’?！睋Q句話說就是，確定中國公司不應該獲得的特定技術，同時允許美國公司提供其余的技術。華為將繼續(xù)受到“嚴厲”的出口管制。

更為重要的是，美國對華為5G的限制政策并沒有改變?；旧希褪窃试S美國芯片廠商將不受限制的產(chǎn)品銷售給華為。譬如英特爾、高通等公司關于計算機、人工智能（AI）和5G的新技術芯片，華為可能無法獲得。

但對于華為而言，解禁業(yè)務完全取決于智能手機而非網(wǎng)絡設備。它認為其消費者業(yè)務不受國家安全問題的影響?，F(xiàn)在看起來可以恢復正常了。這對世界排名第二的智能手機廠商來說可能產(chǎn)生的積極影響不容小覷。

同時，現(xiàn)在，華為終于可以松一口氣了。在最近的采訪中，該公司首席執(zhí)行官***承認公司缺乏一種生態(tài)系統(tǒng)，鴻蒙系統(tǒng)（HMOS)現(xiàn)今尚不能與Android競爭。

總結：美國特朗普政府顯然是把華為作為籌碼放在了貿(mào)易談判桌上，盡管他們的一些政府官員堅持認為制裁不是為了在貿(mào)易談判中獲得杠桿作用。但結果是“***”和 “華為事件”碰撞在了同一個時間點，這不能不引發(fā)業(yè)界猜疑。放寬華為限制對其消費者業(yè)務是一大利好消息，但5G網(wǎng)絡設備及其附帶的人工智能和5G等高技術前言芯片可能仍然受到限制銷售。而對美國一些芯片制造商而言，它們?nèi)匀灰蕾嚾A為，依賴中國市場。