物聯網演變的核心邏輯是：從計算機互連，到人與人互連，再到所有物品互聯互通的“萬物互連”。物聯網市場的規(guī)模取決于物聯網終端的數量，相比互聯網時代，物聯網時代的終端數量更加龐大。

從2018年到2028年，全球物聯網連接總數將增長七倍，達到53億。這意味著復合年增長率為22%，遠遠高于智能手機數量的增長率（預計2018年至2024年全球手機總數量的復合年增長率僅為2%）。然而，只有少數運營商正在投資開發(fā)新服務，以尋求物聯網收入增長的機會。

最近的數據反映了IoT網絡運營商在LPWA網絡部署、5G在支持IoT應用中的作用以及連接收入日益減少等方面面臨的一些挑戰(zhàn)。本文分析了這些趨勢，并解釋了它們對物聯網前景的影響。

LPWA連接數的增長將保持穩(wěn)定，但比預期的要慢

到2028年，LPWA連接（即NB-IoT、LTE-M和“其他LPWA”連接）將占所有IoT連接的61%（即32億個連接）。NB-IoT將占LPWA連接的最大份額，到2028年將有17.5億個NB-IoT連接。到 2028年，LTE-M和“其他LPWA”連接的數量將分別增加到約9.2億和5.7億。

正如先前所預測的那樣，傳統(tǒng)蜂窩連接的數量已經增長。但是，LPWA連接數量的增長受到了許多因素的阻礙，這些因素包括：

緩慢且分散的網絡部署

需求方對LPWA技術的優(yōu)點缺乏認知，導致需要試驗、PoC和較長的交貨時間

模塊（和連接性）的價格相對較高

缺乏相關的硬件

運營商在瞄準諸如農業(yè)、智能建筑和智能城市等行業(yè)時，還面臨著渠道戰(zhàn)略、資金和文化因素（如對采用新技術的抵制）方面的重大挑戰(zhàn)。

這種情況正在慢慢改變。對于LPWA連接性，已經發(fā)布了一些大型合同公告，例如Orange與Veolia簽訂了在10年內連接300萬個電表的合同，以及Telia宣布在瑞典部署NB-IoT和LTE-M用于其智能電表合同。

5G將提供很好的機會來支持IoT用例

5G IoT連接將在2020年開始出現，到2028年其數量將增長到1.5億左右（值得注意的是，我們對5G預測不包括NB-IoT和LTE-M）。中國的運營商將部署最大的連接份額（53%），緊隨其后的是西歐和北美的運營商（分別為14%和11%）。在5G部署的早期，運營商將開發(fā)和銷售5G服務，以提高面向大眾市場智能手機用戶的客戶體驗（eMBB用例）。Analysys Mason預測，到2024年，智能手機和寬帶5G連接的數量將增長至19億。這與我們預測的2024年的2800萬個5G IoT連接形成了鮮明的對比。

由于覆蓋范圍有限和設備成本高昂，5G IoT網絡的采用一開始會比較緩慢。但是，在預測期內，汽車行業(yè)將在5G IoT連接中產生最大份額（圖1）。

圖1：2028年全球5G IoT連接總數

連接性ARPC已經下降

連接性ARPC（ARPC：每個連接的平均收入）已下降，由于競爭和缺乏差異性，這種趨勢將繼續(xù)下去。

全球傳統(tǒng)蜂窩和LPWA技術產生的連接收入將從2018年的49億美元增加到2028年的160億美元，復合年增長率為13%。盡管LPWA連接的數量越來越多，但傳統(tǒng)蜂窩技術仍將占總連接收入的75%。傳統(tǒng)蜂窩連接的連接性ARPC將從2018年的每月0.66美元下降到2028年的每月0.51美元。相比之下，LPWA ARPC在預測期內將保持合理持平，并且僅會從0.12美元小幅下降至0.11美元。總體而言，連接性收入僅占總價值鏈（TVC）收入的8%，如圖2所示。

圖2：2028年全球傳統(tǒng)蜂窩和LPWA網絡每個組件的TVC收入百分比

連接性ARPC侵蝕的原因是：

來自現有和新加入的MVNO的競爭越來越激烈

對大批量、利潤豐厚的汽車和公用事業(yè)合同方面競爭激烈，尤其是在歐洲

連通性產品缺乏差異性，意味著運營商很難在價格以外的因素上展開競爭

日益增長的連接收入的壓力對物聯網運營商產生了嚴重影響，其中許多運營商已經在努力提供價值鏈中的高價值服務。

運營商正在構建解決方案以應對挑戰(zhàn)

擁有專用物聯網業(yè)務部門的運營商正在制定戰(zhàn)略，以直接應對其中的許多挑戰(zhàn)。LPWA領域的運營商將專注于大批量細分市場（例如智能電表），以支持數百萬個連接并產生可觀的收入。

一些公司還在建設新的服務，以期瞄準一些較長期的5G機遇，例如工業(yè)物聯網。這些機會涉及新的商業(yè)模式和生態(tài)系統(tǒng)伙伴關系，而物聯網將成為包括5G、云、邊緣和人工智能在內的更廣泛的解決方案組合的一個組成部分。這一預測表明，運營商的物聯網收入機會巨大，但仍有障礙需要克服。

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