智能手機(jī)的銷售疲軟打擊了芯片股

進(jìn)入2019年，半導(dǎo)體股票在經(jīng)歷了2018年的大幅下挫之后觸底回升。2018年，中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)，疊加多年來(lái)高歌猛進(jìn)的智能手機(jī)首次出現(xiàn)銷售疲軟，受智能手機(jī)影響最為嚴(yán)重的公司首當(dāng)其沖地遭受了最大沖擊。由于大中華區(qū)銷售疲軟，蘋果公司去年第四季度iPhone銷售收入首次出現(xiàn)同比下降15％的慘淡局面，和蘋果公司業(yè)務(wù)牽連最深的那些公司也相繼發(fā)布了收入下降的財(cái)務(wù)報(bào)告。

摩根士丹利的分析師Craig Hettenbach表示，Skyworks和Qorvo的收入分別有45％和35％來(lái)自蘋果公司。這兩家公司都為iPhone提供包括RF濾波器、射頻開關(guān)和功率放大器等產(chǎn)品在內(nèi)的射頻芯片。這些公司的股票價(jià)格向來(lái)與蘋果股票休戚與共。

2018年，Skyworks和Qorvo的股票分別下跌了28％和8．8％，相比之下，蘋果公司的股票下跌了7．7％。盡管這三家公司去年第四季度財(cái)報(bào)和今年第一季度的營(yíng)收指引都較為疲軟，但是由于預(yù)計(jì)今年下半年需求將會(huì)改善，它們的股票今年都走出了一波靚麗的行情。進(jìn)入2019年以來(lái)，Skyworks的股價(jià)上漲了22．5％，Qorvo股價(jià)上漲了17．2％，而蘋果的股價(jià)則上漲了18．4％。

來(lái)自5G的機(jī)會(huì)

Skyworks和Qorvo都在尋求業(yè)務(wù)的多元化，將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到智能手機(jī)以外的物聯(lián)網(wǎng)、汽車、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)。這兩家公司都在開發(fā)集成性的5G產(chǎn)品，以滿足各種行業(yè)對(duì)更高帶寬不斷增長(zhǎng)的需求。

那些在2016年錯(cuò)過(guò)了完美布局人工智能機(jī)遇的投資者，這次可以把寶押注在5G革命上。在這場(chǎng)革命中，最大的受益者可能是賽靈思、高通、Skyworks、Qorvo和集成設(shè)備技術(shù)公司（IDTI）。IDTI的模擬信號(hào)解決方案應(yīng)用在4G網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、網(wǎng)絡(luò)通信、云數(shù)據(jù)中心和移動(dòng)設(shè)備中。這只小盤股于3月26日創(chuàng)下52周以來(lái)的新高，攀升到48．99美元。

廣闊市場(chǎng)空間

5G革命給Skyworks和Qorvo開辟了智能手機(jī)之外的廣闊市場(chǎng)空間。

5G移動(dòng)通信是一種革命性的連接技術(shù)，可以同時(shí)提供很高的寬帶速度和極低的網(wǎng)絡(luò)延遲。在5G的支持下，多個(gè)設(shè)備可以同時(shí)連接到Internet上。5G網(wǎng)絡(luò)將提供一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，支持需要進(jìn)行大量數(shù)據(jù)收集、處理和分析的物聯(lián)網(wǎng)和人工智能應(yīng)用。物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備和人工智能終端需要高速無(wú)線連接來(lái)傳輸和接收數(shù)據(jù)，這就在智能手機(jī)之外開辟了無(wú)線連接解決方案的廣闊應(yīng)用空間。

Skyworks和Qorvo的連接解決方案

Skyworks提供射頻解決方案，產(chǎn)品包括功率放大器、濾波器、開關(guān)和支持無(wú)線傳輸?shù)纳漕l前端模塊，它主要的客戶是智能手機(jī)制造商。不過(guò)，它正在努力擴(kuò)大其在汽車、無(wú)線路由器等非移動(dòng)設(shè)備領(lǐng)域的影響力。Qorvo也為智能手機(jī)制造商提供類似的射頻產(chǎn)品組合，它在其它領(lǐng)域也占有一席之地。Qorvo還面向無(wú)線基站、基礎(chǔ)設(shè)施、軍事應(yīng)用、有線電視和網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品提供解決方案。

智能手機(jī)

在可以想見的未來(lái)，智能手機(jī)市場(chǎng)可能會(huì)繼續(xù)保持連接解決方案最大市場(chǎng)的地位。根據(jù)Skyworks的說(shuō)法，隨著高端技術(shù)的發(fā)展，每部手機(jī)中的RF器件的價(jià)值會(huì)隨之增長(zhǎng)。在一臺(tái)典型的2G手機(jī)中，RF器件價(jià)值約在3美元左右，到了3G智能手機(jī)中，其價(jià)值已經(jīng)上漲至8美元，而到了4G智能手機(jī)時(shí)代，RF器件價(jià)值已經(jīng)達(dá)到每部手機(jī)18美元?，F(xiàn)在，Skyworks預(yù)計(jì)，一臺(tái)5G智能手機(jī)中的RF器件價(jià)值將達(dá)到25美元。Skyworks和Qorvo將從不斷上漲的單機(jī)RF器件價(jià)值和更多智能手機(jī)銷售中獲益。5G的采用和推廣將鼓勵(lì)消費(fèi)者升級(jí)自己的手機(jī)。三星已經(jīng)推出了5G智能手機(jī)，不過(guò)，蘋果可能要到2020年才會(huì)推出自己的5G智能手機(jī)，屆時(shí)，Skyworks和Qorvo將會(huì)搭上5G的東風(fēng)。

互聯(lián)汽車

5G網(wǎng)絡(luò)和人工智能將使得自動(dòng)駕駛汽車成為現(xiàn)實(shí)。根據(jù)Skyworks的預(yù)測(cè)，一臺(tái)汽車中完整的5G系統(tǒng)架構(gòu)將包含15－20美元的通信芯片，其中包括Wifi、藍(lán)牙和蜂窩連接。雖然從單臺(tái)射頻器件價(jià)值和銷量上來(lái)算，汽車可能不會(huì)產(chǎn)生智能手機(jī)那么大的作用，但是它的體量也不容小覷，無(wú)疑在智能手機(jī)之外為連接芯片開辟了一個(gè)全新的市場(chǎng)。

工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和機(jī)器學(xué)習(xí)

5G技術(shù)將把各種設(shè)備連接到互聯(lián)網(wǎng)上，包括工業(yè)機(jī)器人、家用電器、監(jiān)控?cái)z像機(jī)等。這些設(shè)備將使用機(jī)器學(xué)習(xí)自主執(zhí)行任務(wù)，他們需要Skyworks和Qorvo提供的高帶寬解決方案。提供無(wú)線基站和基礎(chǔ)設(shè)施解決方案的Qorvo還將受益于5G基礎(chǔ)架構(gòu)的部署。