大尺寸面板產(chǎn)能過剩 IT產(chǎn)能分配持續(xù)增加

2019年雖然全球市場需求低迷，但高世代線面板產(chǎn)能仍在持續(xù)增加，而TV越來越難扛起面板廠在產(chǎn)能及盈利上雙重的重?fù)?dān)，因此面板廠紛紛考慮降低稼動率及加大轉(zhuǎn)產(chǎn)IT應(yīng)用（Monitor＆Notebook）以期降低營運(yùn)壓力。群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，IT產(chǎn)能在2019年二季度開始，呈現(xiàn)增長趨勢，三季度IT應(yīng)用在大尺寸LCD面板產(chǎn)能的產(chǎn)能分配達(dá)到了15．2％。在全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)低迷、面板出貨量持續(xù)下滑的情況下，IT如何才能消耗多余出來的產(chǎn)能？首先不難想到的是大尺寸化，但尺寸結(jié)構(gòu)方面目前有哪些變化？在大尺寸化趨勢下，發(fā)展的瓶頸在哪里？

Y2017－2019全球 IT應(yīng)用在大尺寸LCD面板產(chǎn)能分配供應(yīng)趨勢（％）

人眼舒適距離

顯示器屬于桌上顯示應(yīng)用，也即意味著人眼到顯示屏幕的距離在50cm左右。參考超高清電視的推薦尺寸，在此距離下，屏幕推薦尺寸為50英寸，因此目前顯示器面板主流尺寸的最大尺寸為49英寸，尺寸越大，對人眼來說，未必會適應(yīng)，甚至舒適度會降低。

屏幕尺寸與顯示距離的關(guān)系（UHD TV）

平均尺寸逐漸提升 主流尺寸集中化

毋庸置疑，顯示器面板平均尺寸在逐漸增加，群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，顯示器平均尺寸從2011年的20．3英寸提高到2019年的23．8英寸。追蹤顯示器面板尺寸結(jié)構(gòu)變化特征，可以發(fā)現(xiàn)：

1）大尺寸化速度緩慢：雖小尺寸逐年萎縮，但受到B2B市場需求支撐，小尺寸市占率仍然相對堅(jiān)挺；23．x英寸整體呈成長態(tài)勢；大尺寸28英寸及以上穩(wěn)定增長，但短期內(nèi)并沒有質(zhì)的變化；

2）主流尺寸集中化：隨著顯示器越來越成熟，非主流尺寸逐漸在淘汰，幾大主流尺寸占比從2015年的83．5％增加到2019年的89．3％；

3）單一尺寸最高市占率為30％：歷年中最高市占率為21．5英寸，市占率不到三成。

Y2015－2019全球顯示器面板主要尺寸市占率走勢（％）

大尺寸的成長機(jī)會

大尺寸化的成長空間跟需求和使用場景及上下游供應(yīng)鏈的日益成熟密不可分，在此影響下，群智咨詢（Sigmaintell）認(rèn)為，未來幾年，顯示器大尺寸的增長空間將大幅提升，主要原因分析如下：

1）高分辨率對大尺寸化的拉動。分辨率與尺寸二者是相輔相成、互相促進(jìn)的關(guān)系。隨著以電競、商務(wù)、金融為代表的多元化場景需求增長，消費(fèi)者對顯示器畫質(zhì)要求快速升級，高分辨率產(chǎn)品需求近年來呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長。群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，2019年全球高分辨率（QHD及以上）顯示器面板出貨量將達(dá)到1350萬臺，同比增長45．2％，而其中80％為27英寸及以上大尺寸。

2）電競需求對大尺寸的拉動。隨著電競產(chǎn)業(yè)在全球和中國市場蓬勃發(fā)展，電競顯示器需求呈高速增長。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)測，2019年全球電競顯示器面板出貨量將達(dá)到900萬臺，同比增長48.2％。目前電競主要尺寸為23．6英寸起跳，主要尺寸有24，27，32，34及37.5英寸等。專業(yè)電競產(chǎn)品考慮到電競玩家視角及反應(yīng)速度，主要以24英寸為主，普通電競玩家會考慮較大尺寸電競顯示屏。群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，目前電競顯示面板中，27英寸及以上大尺寸占比55％，并且呈增長態(tài)勢。

3）曲面顯示器需求增長的拉動。隨著消費(fèi)者和普通電競玩家對曲面顯示器的認(rèn)知度不斷提升，近年來曲面顯示器的成長也拉動了大尺寸的增長。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)測，2019年全球曲面顯示器面板出貨量將達(dá)到1050萬臺，同比增長58.7％。曲面的主要尺寸為23.6，27，32，34及37.5英寸等，群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，目前曲面顯示面板中，27英寸及以上大尺寸占比79％，并且呈增長態(tài)勢。

4）供應(yīng)鏈格局變化也將推動大尺寸增長。2019年全球顯示器面板出貨量中，中國大陸面板廠份額將達(dá)到33.0％，特別對于23.8英寸，目前大陸廠商出貨量已超越韓臺廠商。上游供應(yīng)鏈的競爭導(dǎo)致價格的下降，從2018年初到2019年底，23.8及27英寸均價分別下滑20％左右。而27英寸目前大陸面板廠商仍落后于韓臺系，未來還需要更多核心技術(shù)及經(jīng)驗(yàn)的累積。

5）中國商用市場新一輪換機(jī)需求將推動大尺寸化加速：隨著“安全自主可控”需求逐步落地，根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）《中國顯示器商用市場報告》顯示，換機(jī)的需求重心將逐步向21．5英寸及以上尺寸轉(zhuǎn)移，傳統(tǒng)的18．5英寸和19．5英寸需求將急劇下滑。隨著需求項(xiàng)目的不斷深入，顯示器小尺寸需求的主要支撐力將蕩然無存。

由此可見，顯示器各個細(xì)分領(lǐng)域?qū)ξ磥泶蟪叽缁瘜⒂懈鼮槊黠@的拉動作用，隨著細(xì)分領(lǐng)域的成長，大尺寸化加速是一個必然的進(jìn)程。

Y2019全球顯示器面板主要尺寸段市占率及走勢（％）

中大尺寸何時進(jìn)入成熟期？

任何新技術(shù)的發(fā)展都有生命周期，分為導(dǎo)入、成長、成熟、衰退四個階段。如上所述，顯示器小尺寸在衰退階段，中大尺寸進(jìn)入成長階段，何時會迎來成熟階段呢？

群智咨詢（Sigmaintell）認(rèn)為判斷成熟期市場的標(biāo)志有：技術(shù)成熟度、需求成熟度及是否是買方市場。若需求趨于穩(wěn)定且進(jìn)入買方市場；技術(shù)趨于成熟且成本下降空間有限；定價穩(wěn)定或下降且無法實(shí)現(xiàn)盈利；競爭者穩(wěn)定或減少，則可以判定該產(chǎn)品或技術(shù)已進(jìn)入成熟期。

若以這些標(biāo)準(zhǔn)來看，21．5及23．8英寸市場已經(jīng)成熟，甚至已經(jīng)到紅海階段。雖然21．5英寸總需求在下滑，但目前主力需求為國內(nèi)市場，一方面有國內(nèi)安可需求的拉動，另一方面會向下侵蝕21．5以下小尺寸，因此未來兩年下滑速率會放緩；23．8英寸為通用型產(chǎn)品，雖未來仍會有成長，但成長速率會降低，市場趨于飽和；27英寸定位涵蓋低中高端，用戶群使用場景較為多元化，并且伴隨著細(xì)分領(lǐng)域的成長，未來仍有成長空間；30英寸及以上主要還是網(wǎng)吧、電競及高端商用市場為主，未來主要伴隨著游戲大屏市場的發(fā)展穩(wěn)定成長。

因此未來顯示器面板大尺寸化將加速，成長可期。但受限于顯示器桌上型顯示的特性，若寄望于尺寸的迭代去消耗過多的產(chǎn)能，這反而可能將加速帶領(lǐng)顯示器產(chǎn)業(yè)進(jìn)入成熟期階段。因此，群智咨詢（Sigmaintell）建議面板廠商應(yīng)將產(chǎn)能分配和技術(shù)開發(fā)重心轉(zhuǎn)移到具有成長期的產(chǎn)品，避開紅海市場，不斷提高技術(shù)能力，滿足多元化應(yīng)用場景的用戶需求。

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