? ? ? ? 近日，工業(yè)和信息化部印發(fā)工控安全領(lǐng)域首個(gè)重要標(biāo)志性文件——《工業(yè)控制系統(tǒng)信息安全防護(hù)指南》，要求從安全軟件選擇、邊界安全防護(hù)、身份認(rèn)證等十一個(gè)方面做好工控安全防護(hù)工作。
　　
　　工控安全是信息安全的一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，伴隨工控系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)化、智能化程度的提升，其安全需求也在日益增加。國(guó)融證券投資顧問(wèn)劉云龍就工控安全領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)做了分析解讀。
　
? ? ? ? 工控安全需求與日俱增 兩類企業(yè)優(yōu)先受益

　　劉云龍：工控安全，就是工業(yè)控制系統(tǒng)的一系列安全。過(guò)去我們只強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)可靠性，對(duì)安全性的忽視比較嚴(yán)重。目前來(lái)看，我們對(duì)工業(yè)控制系統(tǒng)信息安全的重視程度依然不夠，這個(gè)市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)應(yīng)該是剛開始起步。
　　
　　工業(yè)控制系統(tǒng)，是從集成化到自動(dòng)化，發(fā)展到目前網(wǎng)絡(luò)化這樣非常高的水平。但隨著網(wǎng)絡(luò)化的鋪開，一些安全事件在2010年后逐步暴露出來(lái)。典型事件是2010年伊朗核電站受到病毒威脅、入侵，遭受了重大損失。國(guó)內(nèi)最近幾年也有基礎(chǔ)設(shè)施及廠礦等一些重要工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域的病毒入侵事件。隨著事件演繹，我們開始逐步公布相關(guān)制度和管理措施，2011年9月發(fā)布了加強(qiáng)工業(yè)控制系統(tǒng)信息安全管理的通知。隨著網(wǎng)絡(luò)化時(shí)代到來(lái)，工業(yè)控制系統(tǒng)安全性會(huì)愈發(fā)受到重視，未來(lái)的發(fā)展會(huì)更快一些。
　　
　　經(jīng)濟(jì)之聲：今天上午，十二屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十四次會(huì)議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全法》，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)后續(xù)有超過(guò)10項(xiàng)針對(duì)工業(yè)控制領(lǐng)域安全的部級(jí)政策規(guī)范還在擬定中，隨著國(guó)家對(duì)工業(yè)控制網(wǎng)絡(luò)安全的重視加深，工控安全領(lǐng)域未來(lái)三年每年復(fù)合增長(zhǎng)能達(dá)到多少？
　　
　　劉云龍：現(xiàn)在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的年復(fù)合增長(zhǎng)率應(yīng)該在20%到30%這樣比較高的增速。工控安全領(lǐng)域是從空白開始逐漸填補(bǔ)，這個(gè)階段往往是發(fā)展速度最快的。未來(lái)幾年的復(fù)合增速率實(shí)際上處在一個(gè)從無(wú)到有、從少到多的過(guò)程，所以可能要比整個(gè)安全領(lǐng)域要快很多，可能達(dá)到每年40%以上或者50%。
　　
　　經(jīng)濟(jì)之聲：工控安全建設(shè)需要自動(dòng)化專家和信息安全專家復(fù)合型人才，目前全球信息安全人才當(dāng)中只有5%是工控信息安全人才。隨著工控安全愈來(lái)愈受到重視，什么樣的企業(yè)能夠率先受益？有人說(shuō)是人才儲(chǔ)備最多的企業(yè)，是這樣嗎？
　　
　　劉云龍：有兩類企業(yè)是率先受益的。一是人才最多的企業(yè)。工控安全領(lǐng)域的人才一定是復(fù)合型的，需要掌握非常深入的自動(dòng)化專業(yè)知識(shí)，同時(shí)又需要掌握信息安全相關(guān)知識(shí)，以及跟物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的知識(shí)，是非常高端的復(fù)合型人才，其數(shù)量相對(duì)來(lái)說(shuō)比較稀缺。同時(shí)，資源也是稀缺的。能夠接觸到供貨領(lǐng)域市場(chǎng)的上市公司，有上下游并購(gòu)的資源，有可能未來(lái)也是最大獲益者。所以從這兩個(gè)角度來(lái)看，未來(lái)有可能成為巨頭的公司和具有相關(guān)人才的公司，應(yīng)該是率先受益的。
　　
　　經(jīng)濟(jì)之聲：也有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，未來(lái)工控安全技術(shù)可拓展到物聯(lián)網(wǎng)安全，如果工控安全技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)相聯(lián)的話，那是不是意味著又有一片新的藍(lán)海被打開呢？
　　
　　劉云龍：沒(méi)錯(cuò)。目前工控安全的事故和風(fēng)險(xiǎn)，主要來(lái)源于聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的安全事故，如黑客入侵事件。網(wǎng)絡(luò)在工業(yè)控制領(lǐng)域?qū)嶋H上就是物聯(lián)網(wǎng)，工控安全技術(shù)跟物聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)其實(shí)是大同小異的，工控安全和物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的領(lǐng)域未來(lái)應(yīng)該是有非常大的發(fā)展空間的新藍(lán)海。目前來(lái)看，針對(duì)于網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域這個(gè)小的細(xì)分，至少是百億以上級(jí)別的空間，有可能更大。
　　
　　經(jīng)濟(jì)之聲：與工控安全相關(guān)的上市公司，第一家是啟明星辰，它是在工控安全行業(yè)中起步較早的專業(yè)信息安全廠商。其“天工”系列產(chǎn)品具有完整工控行業(yè)布局，也是全國(guó)兩個(gè)具有信息安全研發(fā)平臺(tái)的公司之一。啟明星辰近期表示，工控安全有望于明年納入等級(jí)保護(hù)，從而成為合規(guī)性的要求，這會(huì)對(duì)工控安全市場(chǎng)產(chǎn)生很大的驅(qū)動(dòng)力。明年估計(jì)會(huì)有二、三十億的規(guī)模。3年后，會(huì)有上百億的規(guī)模。目前啟明星辰收入規(guī)模也只有十多億，那未來(lái)業(yè)績(jī)翻倍是否是大概率事件？
　　
　　劉云龍：是這樣的。啟明星辰在安全領(lǐng)域，從技術(shù)上和市場(chǎng)上來(lái)說(shuō)都相對(duì)領(lǐng)先。一旦工控安全納入等級(jí)保護(hù)，對(duì)市場(chǎng)的拓展無(wú)疑是非常大的支撐。即便未來(lái)沒(méi)有很快達(dá)到二三十億的規(guī)模，增長(zhǎng)速度應(yīng)該還是比較快的。所以它的營(yíng)業(yè)收入大幅翻番的概率還是比較大的，可以期待在未來(lái)兩到三年之內(nèi)，它可能占據(jù)該領(lǐng)域的較大市場(chǎng)份額。
　　
　　經(jīng)濟(jì)之聲：但是目前公司股價(jià)在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)是在整個(gè)箱體之內(nèi)窄幅震蕩運(yùn)行，《網(wǎng)絡(luò)安全法》提交人大三審申，整個(gè)啟明星辰乃至相關(guān)行業(yè)的龍頭股的行情什么時(shí)候有望被引爆？
　　
　　劉云龍：股價(jià)低迷的主要原因是目前整個(gè)市場(chǎng)對(duì)于這類上市公司個(gè)股的預(yù)期并不是特別高。從市盈率的角度看，整體估值其實(shí)還是屬于偏高的狀態(tài)，隨著時(shí)間的推進(jìn)，如果業(yè)績(jī)逐漸體現(xiàn)出來(lái)，且利潤(rùn)增速繼續(xù)保持相對(duì)較高增長(zhǎng)，應(yīng)該很快能夠改善市場(chǎng)預(yù)期，股價(jià)繼續(xù)向上反彈的概率會(huì)比較大。所以我們需要在這個(gè)位置去等待條件得以實(shí)現(xiàn)。
　　
　　經(jīng)濟(jì)之聲：終端安全龍頭企業(yè)北信源公司與工控網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)軍企業(yè)匡恩網(wǎng)絡(luò)公司宣布合資成立新公司——北京信源匡恩工控安全科技有限公司?？锒骶W(wǎng)絡(luò)是專門做工控網(wǎng)絡(luò)的公司，深耕于石化、電力、冶金、軌道交通、煙草、測(cè)評(píng)中心等國(guó)家重點(diǎn)行業(yè)，在七個(gè)城市建立了研發(fā)中心。但這家公司也是剛剛成立，對(duì)于公司在工控領(lǐng)域的發(fā)展前景怎么來(lái)分析？
　　
　　劉云龍：目前工控領(lǐng)域網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)正經(jīng)歷從無(wú)到有的過(guò)程，目前剛開始相關(guān)業(yè)務(wù)與相關(guān)研發(fā)其實(shí)不算太晚，但要見到成效還需要一定的過(guò)程。因?yàn)槭桥c專業(yè)的廠商合資，所以它是有相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備的，但未來(lái)是不是有比較廣闊的市場(chǎng)份額和比較好的市場(chǎng)渠道還不得而知，還需要觀望它是否能夠補(bǔ)上短版。
　　
　　經(jīng)濟(jì)之聲：目前公司對(duì)未來(lái)的發(fā)展有三大戰(zhàn)略規(guī)劃：信息安全、大數(shù)據(jù)和新一代互聯(lián)網(wǎng)安全聚合通道，市場(chǎng)比較關(guān)心的互聯(lián)網(wǎng)聚合通道業(yè)務(wù)這一塊怎么來(lái)分析？
　　
　　劉云龍：互聯(lián)網(wǎng)聚合業(yè)務(wù)其實(shí)不是公司的長(zhǎng)項(xiàng)，因?yàn)楸毙旁醋畲蟮拈L(zhǎng)項(xiàng)是終端技術(shù)以及網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)，利用互聯(lián)網(wǎng)去做聚合業(yè)務(wù)其實(shí)是其他網(wǎng)絡(luò)巨頭的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)。所以在這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域能不能以己之短拿到比較好的市場(chǎng)份額還不太好說(shuō)，還需要繼續(xù)看它能不能有這方面的人才，以及在渠道方面的發(fā)揮是否能夠變劣勢(shì)為優(yōu)勢(shì)，目前還是以觀望為主。
　　
　　經(jīng)濟(jì)之聲：公司在9月底的時(shí)候開始進(jìn)入小幅上行的通道中，這樣的一種上行空間，怎么來(lái)評(píng)估？
　　
　　劉云龍：現(xiàn)在來(lái)看，這幾個(gè)網(wǎng)絡(luò)安全的上市公司的整體估值其實(shí)是差不多的，其股價(jià)在目前這個(gè)位置，會(huì)圍繞著年線上下震蕩，短期內(nèi)向上的空間不會(huì)特別大，整體來(lái)看會(huì)有較長(zhǎng)時(shí)間的橫盤震蕩。在未來(lái)一段時(shí)間，它的業(yè)績(jī)能夠支撐股價(jià)繼續(xù)向上反彈。目前最大的問(wèn)題就是它的整體估值過(guò)高，向上反彈一段時(shí)間后，還是存在向下回落的壓力，所以還是以等待為主，警惕回落的壓力。?