通證是區(qū)塊鏈的靈魂，沒有通證的區(qū)塊鏈?zhǔn)遣煌暾逆?，圍繞通證產(chǎn)生了通證經(jīng)濟(jì)這一概念，被譽(yù)為潛力無限，是新時(shí)代生產(chǎn)關(guān)系的變革者。

但能見到的絕大多數(shù)通證經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目都是失敗的，本文從通證的基本分類講起，為你講述為什么絕大多數(shù)通證經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目都是失敗的，以及關(guān)于通證經(jīng)濟(jì)的一切。

一、通證分類

2018年瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)督管理局根據(jù)通證潛在的不同經(jīng)濟(jì)功能對(duì)其進(jìn)行了分類，該分類方法在國(guó)際上受到了較大的認(rèn)可。具體而言，通證可分為以下三種類型：

1、支付型通證(payment token)：指為了在現(xiàn)在或?qū)砣〉媚硺游锲坊蚰撤N服務(wù)，而作為金錢或價(jià)值轉(zhuǎn)移的一種支付手段。

2、應(yīng)用類通證(utility token) ：該類通證以數(shù)字化的形式存在，主要用于基于區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)架構(gòu)開發(fā)的應(yīng)用或服務(wù)。

3、資產(chǎn)類通證(asset token) ：這類通證以一定資產(chǎn)作支撐，如通證持有者可向發(fā)行人索要的債務(wù)或股權(quán)、未來公司收益或者資產(chǎn)流動(dòng)中一定的份額等等。因此，就其經(jīng)濟(jì)功能而言，這類通證近似于股票、債券或衍生品。

通證本質(zhì)上是價(jià)值的載體，利用區(qū)塊鏈技術(shù)將價(jià)值、權(quán)益、實(shí)物資產(chǎn)通證化，其內(nèi)涵可以是權(quán)益，如分紅權(quán)、所有權(quán)、債權(quán)，可以是資產(chǎn)，如實(shí)物資產(chǎn)的映射上鏈，對(duì)應(yīng)資產(chǎn)類通證；可以是貨幣，如BTC、USDT，對(duì)應(yīng)支付型通證；可以是應(yīng)用或服務(wù)中的流通通證，此種通證主要是為了在應(yīng)用內(nèi)使用而發(fā)行的，比如很多DAPP都發(fā)行有自身的通證，對(duì)應(yīng)應(yīng)用類通證；還可以是一切有價(jià)值的東西，如注意力等。

但實(shí)際上有些通證是多種類型的混合體，比如交易所發(fā)行的平臺(tái)幣，以交易所部分盈利作為支撐，具有很強(qiáng)的金融屬性，但同時(shí)交易所也為其開辟了眾多的使用場(chǎng)景，具有使用價(jià)值。

基于通證產(chǎn)生了通證經(jīng)濟(jì)這一概念，被稱為潛力無限，主要特點(diǎn)是利用通證本身的特性創(chuàng)造出更加優(yōu)秀的生態(tài)體系，更好的價(jià)值捕獲模型，更多的用戶群體，以及通過通證實(shí)現(xiàn)一種大規(guī)模的分布式的價(jià)值創(chuàng)造形式——這一點(diǎn)有開源協(xié)作的精髓。

通證體系內(nèi)目前有單通證、雙通證、三通證，單通證比較常見，大多數(shù)項(xiàng)目都是單通證，雙通證以MakerDAO為主要代表，三通證以Steemit為代表。

但還有一種通證分類模式，把通證分為兩大類四小類：

第一大類：實(shí)用型通證（utility to ken）。

產(chǎn)品或服務(wù)通證（use of product），代表公司的產(chǎn)品或服務(wù)的使用權(quán)。

獎(jiǎng)勵(lì)通證（reward token），用戶通過自己的行為獲得獎(jiǎng)勵(lì)。

第二大類：證券型通證（security token）。

權(quán)益通證（equity token），類似公司的股權(quán)、債券等。

資產(chǎn)通證（asset token），對(duì)應(yīng)實(shí)體世界中的資產(chǎn)，如不動(dòng)產(chǎn)、黃金等。

我們常說的通證經(jīng)濟(jì)模式，主要是指獎(jiǎng)勵(lì)通證，通過對(duì)獎(jiǎng)勵(lì)模式的設(shè)計(jì)，對(duì)被獎(jiǎng)勵(lì)群體形成激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)自身生態(tài)的更好發(fā)展、更多的價(jià)值捕獲，更多的用戶群體，更大規(guī)模的強(qiáng)協(xié)作。

獎(jiǎng)勵(lì)通證簡(jiǎn)單理解可以對(duì)標(biāo)積分，但又比積分有更高的透明度、流動(dòng)性，以及升值預(yù)期，下面聊的通證激勵(lì)模式主要是指獎(jiǎng)勵(lì)型通證。

因?yàn)楹苊黠@，除獎(jiǎng)勵(lì)型通證外基本不需要 設(shè)計(jì)復(fù)雜的通證經(jīng)濟(jì)模型，只要做好通證分配、流轉(zhuǎn)、回收的模型就可以了。

比如交易所，抵扣手續(xù)費(fèi)、利潤(rùn)回購(gòu)，以及多設(shè)計(jì)一些使用場(chǎng)景，這就夠了。其關(guān)鍵是交易所本身的發(fā)展，模式設(shè)計(jì)的花哨，并不能影響本質(zhì)。

有些通證對(duì)應(yīng)資產(chǎn)、或者股權(quán)等權(quán)益，同樣不需要進(jìn)行模式設(shè)計(jì)，只要能做到一一對(duì)應(yīng)就可以了。

二、激勵(lì)的魅力

很多觀點(diǎn)都認(rèn)為區(qū)塊鏈能夠?qū)崿F(xiàn)人類的大規(guī)模強(qiáng)協(xié)作，將會(huì)是一場(chǎng)改變世界生產(chǎn)關(guān)系的巨大變革，而在這場(chǎng)變革中 Token（通證）是重要的紐帶，是無法舍棄的一環(huán)。

區(qū)塊鏈激勵(lì)機(jī)制始于比特幣。

比特幣網(wǎng)絡(luò)通過自動(dòng)化運(yùn)行首次實(shí)現(xiàn)了人類自發(fā)的大規(guī)模強(qiáng)協(xié)作，其關(guān)鍵因素之一即為比特幣的激勵(lì)機(jī)制，以至比特幣的激勵(lì)機(jī)制被眾多項(xiàng)目效仿。

現(xiàn)在比特幣挖礦已經(jīng)形成了一個(gè)非常龐大的產(chǎn)業(yè)鏈，并且孕育出了嘉楠耘智這樣的上市公司，以及比特大陸這樣的礦機(jī)巨頭。

但比特幣的成功基于其自身多重因素的影響，特別其是開創(chuàng)者，簡(jiǎn)單模仿激勵(lì)機(jī)制，并不足以讓項(xiàng)目成功，眾多fork比特幣的項(xiàng)目，活到現(xiàn)在的并不多，且活下來的都有其自身特色。

Fcoin首創(chuàng)的交易挖礦憑借通證經(jīng)濟(jì)的激勵(lì)作用，名噪一時(shí)，獲得極大關(guān)注。其本質(zhì)是造富效應(yīng)，但吸引來的流量無法創(chuàng)造真實(shí)價(jià)值，為激勵(lì)而激勵(lì)，激勵(lì)空轉(zhuǎn)。當(dāng)造富效應(yīng)消退，通證沒有實(shí)際價(jià)值支撐，最終崩盤。

由幣乎引發(fā)的內(nèi)容平臺(tái)熱潮，同樣引發(fā)了廣泛關(guān)注，早期大V依靠前期紅利能夠月入20萬，幾個(gè)月內(nèi)即可獲利幾十萬人民幣。由賺錢效應(yīng)引發(fā)的寫作熱潮，像交易挖礦一樣引發(fā)了眾多內(nèi)容平臺(tái)的跟風(fēng)、效仿。但跟隨幣乎模式的內(nèi)容平臺(tái)，除力場(chǎng)外，絕大多數(shù)都已銷聲匿跡。

在2018年底的DAPP熱潮中，菠菜類項(xiàng)目依靠其激勵(lì)機(jī)制引發(fā)的造富效應(yīng)橫空出世，吸引無數(shù)目光。但絕大多數(shù)通過激勵(lì)引來的并非能夠真正創(chuàng)造價(jià)值的目標(biāo)用戶，而是套利的礦工。最終DAPP生態(tài)淪為一場(chǎng)跑得快的投機(jī)游戲，不能及時(shí)抽身者生死由命。

以上這些通證模型，都因財(cái)富效應(yīng)獲得了極大的關(guān)注，獲得了極好的冷啟動(dòng)成果，但絕大多數(shù)都失敗了，這說明一個(gè)產(chǎn)品想要僅靠通證的激勵(lì)作用就獲得成功，是絕對(duì)不夠的。

就像比特幣絕不僅僅是因?yàn)榧?lì)機(jī)制而成功一樣。

三、激勵(lì)的目的

激勵(lì)只是手段，協(xié)作才是目的。

通過激勵(lì)機(jī)制實(shí)現(xiàn)協(xié)作，通過協(xié)作達(dá)成某些效果才是最終目的。

這些想要實(shí)現(xiàn)的效果必須直接/間接的具有價(jià)值，或者遠(yuǎn)期內(nèi)具有價(jià)值，其根本目的是創(chuàng)造價(jià)值，否則就是為激勵(lì)而激勵(lì)，是沒有意義也不能長(zhǎng)久的。

協(xié)作的最終目的是為了創(chuàng)造價(jià)值，創(chuàng)造價(jià)值就要求項(xiàng)目有可行的商業(yè)模式。

當(dāng)然也可以是一些能夠讓商業(yè)模式更加高效的行為，比如基礎(chǔ)設(shè)施的完善，交易摩擦的減少，交易效率的提升，品牌形象的建設(shè)等，這些行為不能直接創(chuàng)造利潤(rùn)，但同樣有價(jià)值，但這些行為的激勵(lì)占比在一個(gè)成熟的通證經(jīng)濟(jì)模型中不應(yīng)過高。

有些項(xiàng)目商業(yè)模式比較特殊，短期內(nèi)無法形成閉環(huán)，那也要求從長(zhǎng)期看有形成商業(yè)閉環(huán)的可能性，或者能夠配合其他業(yè)務(wù)形成聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，為其他價(jià)值更大的項(xiàng)目賦能，此類情形對(duì)項(xiàng)目方能力有更高的要求。

無論何種通證模型，都不應(yīng)脫離商業(yè)模式來談，不是所有的項(xiàng)目都能成為比特幣，可以靠共識(shí)活著，以太坊還在談進(jìn)行價(jià)值捕獲，其他項(xiàng)目憑什么能夠脫離商業(yè)談夢(mèng)想？

在 “禪與宇宙維修藝術(shù)” 的《通證經(jīng)濟(jì)悖論 — 激勵(lì)機(jī)制、社會(huì)生產(chǎn)、后資本主義》一文中，把類積分型通證激發(fā)的行為類別分為以下三類：

1. 微任務(wù)（ micro task ）：非常簡(jiǎn)單的人或機(jī)器完成的任務(wù)，比如給人工智能要識(shí)別的圖像打標(biāo)簽，上線簽到，轉(zhuǎn)發(fā)消息，騎小黃車等。

2. 中等任務(wù)：有一定門檻，但已經(jīng)被標(biāo)準(zhǔn)化的任務(wù)，比如在 steem 平臺(tái)上寫文章，點(diǎn)贊，在交易所完成交易等。

3. 復(fù)雜任務(wù) ( bounty )：高門檻，非標(biāo)準(zhǔn)化的「懸賞型」任務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)，最典型的就是為項(xiàng)目貢獻(xiàn)代碼，成為社區(qū)節(jié)點(diǎn)等。

通過這個(gè)分類可以體會(huì)一下上面所說的協(xié)作，通過激勵(lì)機(jī)制聚合小的力量，形成大的力量，實(shí)現(xiàn)目的，創(chuàng)造價(jià)值。

四、激勵(lì)的誤區(qū)

在關(guān)于通證經(jīng)濟(jì)對(duì)生產(chǎn)關(guān)系變革的論述中，有一個(gè)傳播廣泛的論述非常出名——使用者即所有者。

用戶使用了產(chǎn)品，獲得了通證獎(jiǎng)勵(lì)，又因?yàn)橥ㄗC本身的所有權(quán)屬性，使用了產(chǎn)品的用戶自然就成為了平臺(tái)的所有者，用戶和產(chǎn)品形成了利益共同體，自然會(huì)為產(chǎn)品做宣傳、做貢獻(xiàn)。因?yàn)橥ㄗC的存在，使得使用者和產(chǎn)品產(chǎn)生了強(qiáng)關(guān)系，是獲取有效用戶的一種有效手段。

但是，你知道一定有但是。

實(shí)際的情況并不如此。

用戶使用產(chǎn)品獲得了你的通證，并不一定會(huì)持有你的通證，更大的可能是轉(zhuǎn)手賣掉換成法幣，或者他認(rèn)可的主流幣。

即使用戶沒有轉(zhuǎn)手就賣掉，持有你的通證就能自動(dòng)成為利益共同體？更大可能只是為了獲得投資收益，而不是和你成為利益共同體。

大概率用戶既不會(huì)去了解你，也不會(huì)去認(rèn)可你，只是當(dāng)成一個(gè)使用可以獲得獎(jiǎng)勵(lì)的地方，用戶對(duì)產(chǎn)品的忠誠(chéng)度建立在獎(jiǎng)勵(lì)的基礎(chǔ)上，并且忠誠(chéng)度會(huì)隨著獎(jiǎng)勵(lì)的多少而浮動(dòng)。

除非。

除非什么呢？

除非你的產(chǎn)品真的有競(jìng)爭(zhēng)力，不要求你超過競(jìng)品，但一定也不能比競(jìng)品差太多，初期比不上競(jìng)品沒法獲得用戶，用激勵(lì)彌補(bǔ)，獲得初期用戶以及發(fā)展時(shí)間。

但如果產(chǎn)品做的一塌糊涂，一旦激勵(lì)停止或者降低，就將步入死亡邊緣，沒法為用戶創(chuàng)造真正的價(jià)值，沒法讓用戶真正愛上你的產(chǎn)品，只靠激勵(lì)并不足以讓產(chǎn)品真正成功。

所以重要的是什么呢？

就像比特幣不是僅僅依靠激勵(lì)機(jī)制獲得成功一樣，也沒有什么產(chǎn)品僅僅依靠激勵(lì)就能獲得成功，最核心的還是品質(zhì)和價(jià)值，否則只能是空中樓閣。

依托激勵(lì)機(jī)制獲得用戶的同時(shí)，努力提升品質(zhì)，創(chuàng)造價(jià)值，讓用戶認(rèn)可項(xiàng)目的發(fā)展前景，對(duì)產(chǎn)品有信心，用戶才會(huì)愿意長(zhǎng)期持有通證，甚至成為維護(hù)者和建設(shè)者。

所以構(gòu)建用戶共識(shí)，是關(guān)鍵，但你本身真的能夠獲得用戶認(rèn)可，是核心。

五、激勵(lì)的反面

通過激勵(lì)機(jī)制實(shí)現(xiàn)協(xié)作，通過協(xié)作實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造，但是在一個(gè)體系內(nèi)是不能只有激勵(lì)的。

做錯(cuò)了事要受到懲罰，觸犯了法律要受到制裁，同樣一個(gè)體系內(nèi)不可能所有人都做好事，而沒人做壞事。

只有激勵(lì)沒有懲罰，是假定人性本善，不會(huì)為了自己私利做出對(duì)生態(tài)不利的事情，但實(shí)際上這是不成立的。

當(dāng)用戶的某項(xiàng)行為對(duì)用戶有利，對(duì)生態(tài)有害，但又沒有懲罰機(jī)制的時(shí)候，這種行為一定會(huì)大肆盛行，對(duì)生態(tài)造成持續(xù)性損害。

進(jìn)行通證機(jī)制設(shè)計(jì)的時(shí)候，這個(gè)矛盾點(diǎn)是一定要避免的，即用戶自身利益與整體生態(tài)利益的矛盾。

去中心化的通證激勵(lì)，所有人都能參與，但不是所有人都會(huì)是建設(shè)者與維護(hù)者，更多人會(huì)是普通參與者，甚至是破壞者，大范圍的通證激勵(lì)模型，必須設(shè)計(jì)懲罰機(jī)制，抑制對(duì)生態(tài)有害行為的發(fā)生。

通過規(guī)則設(shè)計(jì)引導(dǎo)用戶利益和生態(tài)利益保持一致，是通證經(jīng)濟(jì)模型中非常重要的一點(diǎn)，激勵(lì)用戶去協(xié)作創(chuàng)造價(jià)值，而非激勵(lì)用戶去破壞生態(tài)，內(nèi)耗生態(tài)價(jià)值。

說通俗一點(diǎn)就是鉆規(guī)則漏洞，薅平臺(tái)羊毛，通證激勵(lì)機(jī)制如果不能做到比較好的防薅機(jī)制，其危害性無可估量。

六、激勵(lì)的維度

金錢激勵(lì)只是激勵(lì)方式的一種，很多人、很多行為是不會(huì)被金錢所激勵(lì)的，多維度的激勵(lì)機(jī)制是項(xiàng)目所應(yīng)該考慮的。

人的需求是多維度、多層次的，驅(qū)動(dòng)也應(yīng)該是多維度、多層次的，而不應(yīng)該只有金錢驅(qū)動(dòng)這一單一維度。

在比特幣還沒有價(jià)格的時(shí)候，純粹基于興趣而挖礦、布道等行為，并不是被金錢所驅(qū)動(dòng)的，更多是基于興趣、自由、隱私等這些特性。

比特幣價(jià)格飆升之后，吸引到專業(yè)挖礦的礦工群體，礦工群體為比特幣的安全做出了很大的貢獻(xiàn)，但他們的主要目的也很明確，挖礦賺錢，他們是可以被金錢所驅(qū)動(dòng)的。

以及現(xiàn)在因?yàn)槌钟斜忍貛哦粩嗖嫉赖娜后w，他們?yōu)楸忍貛判麄鞯闹饕康?，并不是因?yàn)楸忍貛藕芸?、他們也沒有挖礦，而是僅僅是需要更多人了解、認(rèn)可比特幣，使價(jià)格升高，他們能夠獲利，以及獲得知名度、粉絲等隱性收益。

縱觀比特幣整個(gè)系統(tǒng)，激勵(lì)僅僅是一環(huán)，通過比特幣本身進(jìn)行實(shí)現(xiàn)。但激勵(lì)機(jī)制是非常重要的一環(huán)，通過激勵(lì)機(jī)制把不同的人才、資源、資金聚合到一起，成長(zhǎng)為了一個(gè)龐大的生態(tài)體系。

但比特幣本身又有很多絕妙的特性，絕對(duì)掌控自己的資金、永不增發(fā)、自由轉(zhuǎn)賬、隱私保護(hù)等等，并且系統(tǒng)強(qiáng)健、可靠、安全性高，以及第一個(gè)成功的數(shù)字貨幣實(shí)現(xiàn)的心智占領(lǐng)，這些共同形成了比特幣獨(dú)特的價(jià)值，這些獨(dú)特的價(jià)值是比特幣激勵(lì)體系有效的基礎(chǔ)。進(jìn)而隨著比特幣承載的資金量越來越大，又開始打造價(jià)值存儲(chǔ)的共識(shí)，這是又一個(gè)獨(dú)特的故事。

從比特幣系統(tǒng)來看，激勵(lì)機(jī)制是多層次、多維度的，不僅只有金錢這一單一維度。所以產(chǎn)品應(yīng)該探索更多符合人性的激勵(lì)機(jī)制，以聚合多層次、多需求的用戶，形成更大的利益共同體。

七、獎(jiǎng)勵(lì)型通證的適用領(lǐng)域

理論上任何有價(jià)值的東西都可以通證化，但我們常說的通證經(jīng)濟(jì)模型市值上指獎(jiǎng)勵(lì)型通證，獎(jiǎng)勵(lì)型通證并非適用于所有領(lǐng)域。

所謂通過激勵(lì)進(jìn)行協(xié)作，就是聚合無數(shù)個(gè)體的小能量，形成群體的大能量，所以通證經(jīng)濟(jì)天然適用的領(lǐng)域，是那些可以通過激勵(lì)大量用戶協(xié)作，進(jìn)而創(chuàng)造出價(jià)值的領(lǐng)域，并且被激勵(lì)的行為是符合人性的。

舉一個(gè)不適合使用通證激勵(lì)的例子，EOS上菠菜DAPP火爆的時(shí)候，通過通證經(jīng)濟(jì)的激勵(lì)作用給菠菜DAPP帶去了大量的關(guān)注和用戶，一時(shí)間好像幣圈人人都成立賭徒，但本質(zhì)上只是賺錢效應(yīng)，正常人人并不會(huì)因?yàn)榧?lì)就去賭博。

這就是反人性的，菠菜DAPP想要真正創(chuàng)造價(jià)值必須能夠吸引來真正的賭徒，而非套利的礦工，但賭徒是能夠被激勵(lì)所吸引來的嗎？而且那么高的門檻。

幣圈本身用戶群體不多，喜歡賭博的比例也不會(huì)高，所以沒可能靠吸引幣圈真正的賭徒而存活，而圈外的賭徒更是根本不可能吸引進(jìn)來，這就是不適合使用通證激勵(lì)的案例。

判斷獎(jiǎng)勵(lì)型通證適用領(lǐng)域的三個(gè)點(diǎn)：被激勵(lì)行為符合人性、一定量的用戶基礎(chǔ)、被激勵(lì)行為通過聚合能夠創(chuàng)造價(jià)值。

激勵(lì)只是體系的一環(huán)，只靠激勵(lì)機(jī)制是沒可能把一個(gè)產(chǎn)品做成功的，更重要是創(chuàng)造價(jià)值，獲得用戶認(rèn)可，讓使用者真正成為擁有者，聚合大眾力量，實(shí)現(xiàn)更大范圍的強(qiáng)協(xié)作，真正實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)關(guān)系變革。

讓我們共同期待通證經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)關(guān)系大變革時(shí)代的來臨。
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