目前為止，以個(gè)人對市場的觀察，現(xiàn)在能夠賺錢的除了龐氏騙局、資金盤外，一是礦場通過發(fā)電做礦工能夠賺錢，第二就是交易所，像Okcoin、Huobi的盈利其實(shí)不比上海證券交易所和深圳證券交易所差，區(qū)塊鏈的應(yīng)用首先還是在出境資產(chǎn)的交易。

目前來看，數(shù)字貨幣交易所基本已經(jīng)飽和，幣安、Okcion、火幣在中國處于頭部，但是做金融衍生品交易所或是用股票作為映射的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品交易所還比較有前途。

對于金融衍生品交易所的建設(shè)思路，無論是期貨還是期權(quán)，都可以通過區(qū)塊鏈、通過流量的中心化、存量的去中心化的雙鏈形式來進(jìn)行。交易時(shí)基本和中心化交易所沒什么區(qū)別，但是交易完成以后進(jìn)入記賬、清結(jié)算過程全部通過“去中心化”的方式進(jìn)行，避免了大家對交易所里不統(tǒng)一性的質(zhì)疑。

目前區(qū)塊鏈發(fā)展出一些新型的產(chǎn)品，例如高階的合約，即合約不僅和線性項(xiàng)成正比，還和平方項(xiàng)成正比。通過區(qū)塊鏈來進(jìn)行非常容易，風(fēng)險(xiǎn)控制也可以得到解決。高階期貨合約對資產(chǎn)的豐富有很多幫助，傳統(tǒng)的期權(quán)是非線性的，但和高階項(xiàng)不太一樣，在價(jià)格變化很大時(shí)，高階期權(quán)的波動(dòng)更大，我認(rèn)為高階通證是將來的一個(gè)方向。

其次在期貨交易里，特別是在數(shù)字貨幣方面，還有很多小的山寨幣或是個(gè)股，流動(dòng)性很差，利用區(qū)塊鏈技術(shù)可以做二維期貨，就是說期貨的支付不僅和價(jià)格相關(guān)，同時(shí)可以和做多做空的量相關(guān)。

傳統(tǒng)的期貨買多或買空是一對一的，買多買空的量需要一致，有了區(qū)塊鏈以后，通過區(qū)塊鏈讓交易量不再輕易可以操縱、編造或刪改，可以把交易量本身做成智能合約的一部分，同時(shí)也放在鏈上，這樣做多做空可以是不對稱的，這樣讓很多小種類的期貨流動(dòng)性增加，也就是說通過贏者分?jǐn)倷C(jī)制，如果賠是100%，如果賺要看頭寸大小，按照頭寸比例分?jǐn)傎r者的錢，這樣就不需要一定有撮合，在沒有撮合時(shí)掛單依然可以執(zhí)行。

通過這種方式可以產(chǎn)生一些新鮮的合約，我們叫做二維期貨合約，即期貨與價(jià)格、交易量都相關(guān)。

區(qū)塊鏈未來的一個(gè)方向是可以做個(gè)股的期貨。在美國，期貨主要是在指數(shù)方面，個(gè)股不能裸賣空，而且個(gè)股沒有期貨產(chǎn)品，通過區(qū)塊鏈可以把傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品如股票通證化，同時(shí)可以做一些個(gè)股期貨豐富產(chǎn)品種類，這樣市場里客戶做空的成本會(huì)大大降低，在中國股票賣空的成本很高，如果可以通過區(qū)塊鏈賣空股票對應(yīng)的通證，對股票的定價(jià)很有幫助。

此外，區(qū)塊鏈技術(shù)對保險(xiǎn)行業(yè)也很有幫助，像巴菲特主要的資金來源是通過保險(xiǎn)，也就是借債不僅不用付利息，還能收到premium，因此融資成本非常低，甚至為負(fù)。在做社區(qū)保險(xiǎn)時(shí)，例如很多人嘗試過互助保險(xiǎn)，但面臨的一個(gè)問題是，做互助保險(xiǎn)的平臺(tái)往往自己會(huì)把錢卷走，因?yàn)檎T惑太大。通過區(qū)塊鏈來做互助保險(xiǎn)就可以比較好地解決這些問題，把得到的保險(xiǎn)金鎖在一個(gè)智能合約里，只是每次要用時(shí)拿出來一部分錢，個(gè)人和委員會(huì)都要簽字認(rèn)證，通過這種方式錢還是保存在個(gè)人控制之下，這樣購買保險(xiǎn)的成本大幅降低。除了線下需要保險(xiǎn)公司的功能之外，線上很多簽約、清算、結(jié)算以及保單的執(zhí)行都可以大大降低成本。

最近互聯(lián)網(wǎng)金融有很多P2P平臺(tái)跑路，之所以有這些問題，是因?yàn)榭刂迫送ㄟ^平臺(tái)把錢全部掌握在自己手里，利用一些虛假的項(xiàng)目積累大量資金，最后要么卷款跑跑，要么通過龐氏騙局的方式繼續(xù)堵窟窿。

P2P貸款如果通過區(qū)塊鏈來進(jìn)行可以避免平臺(tái)跑路或者虛假項(xiàng)目問題，投資人的錢依然在自己掌控之下，只是平臺(tái)需要用時(shí)通過多重簽名以及委員會(huì)認(rèn)證的方式才能把錢拿走，就是說每次拿走的都是流量而不是存量，通過流量和存量分開，流量可以由平臺(tái)掌握，存量還是在投資人自己手里，這種方式可以保證P2P資金的安全。

我認(rèn)為將來的貸款很多將是通過區(qū)塊鏈來進(jìn)行，無論是抵押貸款還是抵押貸款后面的股權(quán)都可以做成通證，比如說購買一棟房子，可以通過把房子抵押在銀行，直接把房子60%的股份做一個(gè)token，然后在全球出售，得到的資金就相當(dāng)于mortgage loan。貸款可以用通證化的方式來進(jìn)行，從原理上來說，Libra也類似，它用的是法幣和短期債券作為抵押，而房地產(chǎn)是流動(dòng)性比較差的抵押，本質(zhì)上是抵押產(chǎn)生通證，這將是未來一個(gè)大的方向。

金融方向的應(yīng)用應(yīng)該是區(qū)塊鏈落地最早的方向，而交易所方面應(yīng)用較快。從目前的經(jīng)驗(yàn)來看，先做公鏈再做應(yīng)用的方向可能走錯(cuò)了，先做交易所再做公鏈的方向可能更好。因?yàn)橄茸龉?，在還沒多少人使用時(shí)錢基本快燒光，先做交易所產(chǎn)生現(xiàn)金流，再做公鏈，燒錢的壓力就沒那么大。